Aave V4: O novo capítulo do gigante dos empréstimos
Na conferência da comunidade Ethereum, o fundador da Aave anunciou o tão aguardado protocolo Aave V4 que será lançado em breve. Como uma plataforma de empréstimos líder no espaço DeFi, essa atualização gerou ampla atenção no mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade as atualizações das funcionalidades centrais do Aave V4, com foco especial em como a nova atualização dos parâmetros de taxa de juros e a moeda estável GHO estão reformulando o ecossistema do protocolo. Essas inovações têm o potencial de alterar fundamentalmente o modelo de eficiência de capital, introduzindo um pool de liquidez com mecanismos de spread dinâmico que permitirá a formação de preços de taxas de juros de mercado; além disso, a melhoria cross-chain do GHO não só aumenta a utilidade da moeda estável, mas também constrói uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo ao otimizar a liquidação on-chain das posições de dívida.
Inovações principais do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou 25 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde para os protocolos de empréstimo DeFi. A equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente com novas funcionalidades, impulsionando ainda mais o crescimento da plataforma através da otimização dos parâmetros de risco.
As principais funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
Camada de liquidez unificada: introduzir vários módulos, eliminar as restrições de migração de liquidez e, ao mesmo tempo, desenvolver novas funcionalidades como empréstimos entre cadeias.
Controle dinâmico das taxas de juros: ajuste automático da curva de juros e dos pontos de inflexão com base nas condições do mercado, sem depender mais de votações de governança.
Prêmio de liquidez: O custo de empréstimo dependerá mais das condições de liquidez de cada token. Ativos como ETH mantêm um estado sem prêmio como referência, enquanto outros ativos como WBTC e wstETH adotam um prêmio correspondente com base nas condições de liquidez.
Conta inteligente: Explore a funcionalidade de suporte ao cofre Aave, que pode bloquear liquidez ou desativar a funcionalidade de colateral.
Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateral está vinculada ao estado do mercado no momento da abertura da posição, oferecendo maior estabilidade para as posições dos usuários.
Deslistagem automática de ativos e gestão de fundos
Motor de liquidação V4: Atualizações significativas incluem parâmetros de liquidação variáveis, mecanismo de recompensas e funcionalidade de liquidação em massa.
GHO integração profunda: implementação de uma integração nativa mais profunda, incluindo atualização do mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros sobre a stablecoin GHO e otimizações do mecanismo de resgate de emergência.
Além disso, também inclui a otimização das taxas de Gas e a desativação de posições tokenizadas e taxas de juros estáveis.
Camada de Liquidez Unificada: Reestruturando a Infraestrutura DeFi
A camada de liquidez unificada é uma infraestrutura de liquidez totalmente nova, independente e abstrata, que não é ligada a nenhuma cadeia.
Um grande avanço deste sistema modular é que é possível implementar novos módulos de empréstimo ou desativar módulos antigos sem migrar a liquidez existente.
Esta arquitetura permite adicionar ou otimizar funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema geral e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez existente nas versões iniciais do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos utilizadores e os ativos nativos cunhados, melhorando assim a integração com o GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo.
O empréstimo cross-chain pode ser uma das funcionalidades mais impactantes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e tomem empréstimos em outra. Isso não só aumenta significativamente o potencial de liquidez cross-chain da plataforma, mas também abre novas vias para o crescimento do mercado.
GHO Upgrade: Uma Nova Era para as Stablecoins
GHO é uma moeda estável supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, tendo aumentado 53% desde o início do ano.
Além de melhorias sutis, como o aumento da eficiência da cunhagem nativa, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira no modelo inovador de uma stablecoin, simplificando o processo de liquidação através da automação de market makers de liquidação de empréstimos.
As operações de liquidação ocorrem dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante a queda do mercado, e a recomprar garantias durante a alta. A Aave V4 possui três grandes vantagens em relação a outras plataformas: os usuários podem escolher livremente as garantias a serem utilizadas para liquidar posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem desfrutar dos rendimentos gerados automaticamente de juros sobre o GHO.
Outra alteração importante é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, sendo que este mecanismo pode aumentar a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 também introduziu um mecanismo de resgate de emergência, destinado a lidar com situações extremas de desvio severo e persistente do GHO. Quando este mecanismo é acionado, a plataforma irá, com base em um design inovador de market maker automatizado, trocar gradualmente os ativos das posições de garantia com o menor coeficiente de saúde por tokens GHO, a fim de saldar as dívidas dos usuários.
Perspectivas
Para um protocolo com a escala e importância do Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades significativas como o empréstimo entre cadeias.
A automatização de processos como a deslistagem de ativos e ajustes no modelo de taxas de juro ajuda a reduzir a dependência de processos de governança lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
A Aave está confiante nas perspectivas de crescimento da sua stablecoin GHO, que atualmente recebeu melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que Aave continue a manter uma posição central no campo do DeFi. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, atualmente não há outros projetos que consigam acumular um valor total de ativos bloqueados tão grande enquanto mantém um nível de segurança equivalente.
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TrustlessMaximalist
· 08-03 01:37
A atualização tem destaques, mas é muito estável.
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TokenGuru
· 08-02 19:29
Informação favorável chegou, irmãos!
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SchrödingersNode
· 07-31 14:38
Esta onda de mercado vai Até à lua.
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WhaleWatcher
· 07-31 14:33
Depois da atualização, o empréstimo ficou mais caro.
Aave V4 chega em grande estilo: camada de liquidez unificada e atualização do GHO lideram uma nova era de empréstimos
Aave V4: O novo capítulo do gigante dos empréstimos
Na conferência da comunidade Ethereum, o fundador da Aave anunciou o tão aguardado protocolo Aave V4 que será lançado em breve. Como uma plataforma de empréstimos líder no espaço DeFi, essa atualização gerou ampla atenção no mercado.
Este artigo irá explorar em profundidade as atualizações das funcionalidades centrais do Aave V4, com foco especial em como a nova atualização dos parâmetros de taxa de juros e a moeda estável GHO estão reformulando o ecossistema do protocolo. Essas inovações têm o potencial de alterar fundamentalmente o modelo de eficiência de capital, introduzindo um pool de liquidez com mecanismos de spread dinâmico que permitirá a formação de preços de taxas de juros de mercado; além disso, a melhoria cross-chain do GHO não só aumenta a utilidade da moeda estável, mas também constrói uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo ao otimizar a liquidação on-chain das posições de dívida.
Inovações principais do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou 25 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde para os protocolos de empréstimo DeFi. A equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente com novas funcionalidades, impulsionando ainda mais o crescimento da plataforma através da otimização dos parâmetros de risco.
As principais funcionalidades que serão lançadas em breve incluem:
Além disso, também inclui a otimização das taxas de Gas e a desativação de posições tokenizadas e taxas de juros estáveis.
Camada de Liquidez Unificada: Reestruturando a Infraestrutura DeFi
A camada de liquidez unificada é uma infraestrutura de liquidez totalmente nova, independente e abstrata, que não é ligada a nenhuma cadeia.
Um grande avanço deste sistema modular é que é possível implementar novos módulos de empréstimo ou desativar módulos antigos sem migrar a liquidez existente.
Esta arquitetura permite adicionar ou otimizar funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateralizada) sem alterar o sistema geral e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez existente nas versões iniciais do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente os ativos fornecidos pelos utilizadores e os ativos nativos cunhados, melhorando assim a integração com o GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo.
O empréstimo cross-chain pode ser uma das funcionalidades mais impactantes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e tomem empréstimos em outra. Isso não só aumenta significativamente o potencial de liquidez cross-chain da plataforma, mas também abre novas vias para o crescimento do mercado.
GHO Upgrade: Uma Nova Era para as Stablecoins
GHO é uma moeda estável supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, tendo aumentado 53% desde o início do ano.
Além de melhorias sutis, como o aumento da eficiência da cunhagem nativa, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se inspira no modelo inovador de uma stablecoin, simplificando o processo de liquidação através da automação de market makers de liquidação de empréstimos.
As operações de liquidação ocorrem dentro de um intervalo personalizável, e este mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante a queda do mercado, e a recomprar garantias durante a alta. A Aave V4 possui três grandes vantagens em relação a outras plataformas: os usuários podem escolher livremente as garantias a serem utilizadas para liquidar posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem desfrutar dos rendimentos gerados automaticamente de juros sobre o GHO.
Outra alteração importante é que os usuários do mercado de stablecoins podem receber pagamentos de juros na forma de GHO, sendo que este mecanismo pode aumentar a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 também introduziu um mecanismo de resgate de emergência, destinado a lidar com situações extremas de desvio severo e persistente do GHO. Quando este mecanismo é acionado, a plataforma irá, com base em um design inovador de market maker automatizado, trocar gradualmente os ativos das posições de garantia com o menor coeficiente de saúde por tokens GHO, a fim de saldar as dívidas dos usuários.
Perspectivas
Para um protocolo com a escala e importância do Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades significativas como o empréstimo entre cadeias.
A automatização de processos como a deslistagem de ativos e ajustes no modelo de taxas de juro ajuda a reduzir a dependência de processos de governança lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
A Aave está confiante nas perspectivas de crescimento da sua stablecoin GHO, que atualmente recebeu melhorias significativas e foi integrada de forma mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que Aave continue a manter uma posição central no campo do DeFi. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, atualmente não há outros projetos que consigam acumular um valor total de ativos bloqueados tão grande enquanto mantém um nível de segurança equivalente.