Mudanças na estrutura da economia global e perspectivas do mercado de criptomoedas

A atual situação econômica global é complexa e variável. Embora o mercado de criptomoedas tenha recentemente entrado em uma fase relativamente tranquila, o desenvolvimento da economia macroeconômica ainda merece nossa atenção. Afinal, a tendência de moedas digitais como o Bitcoin é, em grande parte, influenciada pelo ambiente econômico geral.

Atualmente, o mercado de criptomoedas parece estar em um período de espera. Após a confirmação da tendência de alta com a redução pela metade do Bitcoin, muitos investidores já estabeleceram suas posições e estão aguardando os próximos movimentos do mercado. Para a maioria, adotar uma estratégia de longo prazo pode ser uma escolha sábia, pois isso não apenas simplifica o processo de investimento, mas também evita os riscos associados a operações frequentes.

No entanto, este período relativamente silencioso também nos oferece a oportunidade de examinar um panorama econômico mais amplo. Hoje, vamos nos concentrar em dois eventos econômicos importantes e interligados:

1. Um grande país vende em massa títulos do Tesouro dos EUA e títulos de instituições.
2. Os EUA anunciaram um aumento significativo nas tarifas sobre os produtos importados desse país.

Durante muito tempo, este país tem sido o principal detentor de títulos da dívida americana, possuindo até 10% de participação. As razões para manter títulos da dívida americana incluem:

• Os títulos do Tesouro dos EUA são vistos como um dos investimentos mais seguros do mundo, com baixo risco e retorno estável.
• Como principal país exportador, possuir ativos em dólares é uma forma eficaz de gestão de reservas cambiais.
• A compra da dívida americana ajuda a manter a estabilidade relativa da moeda nacional, preservando assim a competitividade das exportações.

No entanto, recentemente o país começou a reduzir significativamente a sua dívida em relação aos Estados Unidos. Esta ação teve múltiplos efeitos na economia americana:

• O aumento da oferta de títulos do governo leva à queda dos preços e ao aumento das taxas de juro.
• O custo do serviço da dívida do governo dos Estados Unidos aumentou.
• Pode afetar a taxa de câmbio do dólar, e assim afetar o padrão do comércio global.

Perante esta situação, as medidas que os Estados Unidos podem tomar incluem:

• O Comitê Federal de Mercado Aberto reiniciou a política de afrouxamento quantitativo.
• Exigir que as instituições financeiras nacionais aumentem a sua participação em títulos do governo.

No entanto, essas medidas podem trazer novos desafios econômicos, como aumentar a taxa de inflação.

Entretanto, o governo dos EUA anunciou um aumento significativo nas tarifas sobre os produtos importados do país. A nova política abrange várias áreas, incluindo:

• O imposto sobre veículos elétricos aumentou para 100%.
• As tarifas sobre baterias de lítio, aço e produtos de alumínio aumentaram mais de três vezes.
• As tarifas sobre semicondutores e painéis solares duplicaram.
• Implementar novos impostos sobre minerais-chave, ímãs, equipamentos portuários e produtos médicos.

Esta medida visa aumentar os preços dos produtos importados e estimular a produção interna. No entanto, os Estados Unidos carecem atualmente de capacidade de produção interna suficiente para substituir os produtos importados, o que pode necessitar de um estímulo fiscal em grande escala para apoiar a localização da indústria, o que pode, por sua vez, levar a uma maior emissão de moeda e dívida pública.

Para o mercado de criptomoedas, essas mudanças macroeconômicas podem trazer os seguintes impactos:

• A desaceleração da economia global pode reduzir a renda disponível dos investidores.
• O governo pode aumentar os estímulos fiscais e a emissão monetária, o que geralmente é visto como favorável para ativos como o Bitcoin, que são considerados ferramentas de proteção contra a inflação.
• Os governos de vários países enfrentam desafios económicos, o que pode reduzir a pressão regulatória sobre a encriptação.
• Se o dólar se desvalorizar devido ao aumento da dívida e à expansão da oferta monetária, o bitcoin pode beneficiar-se da sua posição como moeda alternativa.

Em geral, embora o atual mercado de criptomoedas esteja relativamente calmo, as mudanças na dinâmica econômica global podem criar um ambiente favorável para o desenvolvimento a longo prazo dos ativos digitais. Os investidores devem acompanhar de perto essas tendências macroeconômicas, mantendo uma perspectiva de investimento a longo prazo.