A popularidade do mercado de moeda estável está a subir, com gigantes financeiros e tecnológicos a entrar em ação.
Recentemente, a moeda estável voltou a ser o foco de atenção do mercado. Há notícias de que uma conhecida empresa de tecnologia está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos e expandindo colaborações na gestão de tesouraria global, colocando as inovações em IA, blockchain e moeda estável em aplicações reais e confiáveis em grande escala.
"Damos as boas-vindas à aprovação do projeto de lei das moedas estáveis pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e pretendemos submeter o pedido o mais rapidamente possível após a entrada em vigor da lei a 1 de agosto, na esperança de contribuir mais para a construção do futuro centro financeiro internacional de Hong Kong." afirmou a empresa.
Outra reportagem indica que um executivo da empresa revelou que a companhia já iniciou o pedido de licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com os reguladores.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com as ações relacionadas na bolsa de Hong Kong a subir coletivamente, onde uma empresa financeira teve um aumento diário de 54,24%.
Então, o que exatamente é uma moeda estável? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão todas entrando no setor? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 lastro de ativos
A moeda estável é relativamente estável em preço devido ao seu ancoramento a ativos específicos, o que facilita a confiança do mercado. A "Regulamentação sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong define claramente o que é uma moeda estável e especifica o conceito de "moeda estável designada".
Atualmente, a moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar. A empresa emissora afirma que todos os USDT estão atrelados à moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a estabilidade da moeda estável, vários países e regiões estabeleceram requisitos rigorosos para os ativos de reserva. Hong Kong determina que o valor de mercado da carteira de ativos de reserva deve ser pelo menos igual ao valor nominal da moeda estável não resgatada, e deve ser composto por ativos de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
Os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura e outros locais também têm regulamentos semelhantes. Essas medidas visam garantir que as moedas estáveis possuam ativos reais que as apoiem, evitando riscos de "finanças fictícias" ou de corridas bancárias.
Há opiniões que afirmam que os Estados Unidos ligaram as moedas estáveis aos títulos do Tesouro americano, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Um especialista apontou que isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro dos EUA.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis é de cerca de 230 mil milhões de dólares, com as maiores quotas de mercado pertencentes ao USDT e ao USDC. Para ter uma fatia do mercado de moedas estáveis, Hong Kong está a acelerar o processo relacionado, incluindo o lançamento de um "sandbox" para emissores de moedas estáveis e a aprovação do "Projeto de Lei das Moedas Estáveis".
Para Hong Kong, o desenvolvimento de moeda estável tem uma importância significativa na melhoria do seu status como centro financeiro internacional. No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, as perspetivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda estão por observar.
Especialistas acreditam que, além da permissão regulatória, encontrar cenários de aplicação é a chave para o desenvolvimento de moedas estáveis não dolarizadas. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente usadas para investimentos e transações em criptomoedas, mas o volume de transações relacionado em Hong Kong ainda é relativamente pequeno. Portanto, a moeda estável em HKD pode manter um certo volume a curto prazo, mas a escala não será muito grande.
Os pagamentos transfronteiriços são vistos como uma potencial porta de entrada para as moedas estáveis. Um especialista da indústria afirmou que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nos pagamentos transfronteiriços. No entanto, a integração das transações transfronteiriças on-chain e off-chain é um trabalho a longo prazo, que envolve a regulamentação e a construção de infraestrutura financeira em vários países.
Caçadores de Veados
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as ações das instituições relacionadas aceleraram. Em fevereiro deste ano, várias empresas financeiras e de tecnologia chegaram a um acordo para solicitar a emissão de licenças para moeda estável em dólares de Hong Kong sob o novo regime regulatório.
A moeda estável em si já gerou um espaço de incremento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital foi listada nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado que atingiu 23,7 bilhões de dólares.
As empresas de tecnologia de grande porte também reagiram rapidamente. Além das empresas mencionadas anteriormente, os gigantes globais de pagamentos também lançaram uma moeda estável atrelada ao dólar.
Especialistas apontam que, após a participação na emissão de moedas estáveis, as instituições podem obter, a baixo custo, a moeda fiduciária paga pelos detentores de moedas estáveis e obter rendimentos através da compra de ativos de investimento de baixo risco. Quanto maior a emissão de moedas estáveis, maiores poderão ser os rendimentos dos investimentos.
As dores de cabeça ainda são muitas
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta vários desafios. Atualmente, existem relativamente poucas regras legais e regulamentares sobre as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado enfrentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora 100% dos ativos de reserva vinculados aumentem a segurança, não podem eliminar completamente o risco. Ativos de reserva de alta segurança e alta liquidez podem reduzir o risco, mas se os ativos de reserva forem voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente.
Se houver problemas com os ativos de reserva vinculados, a moeda estável também será afetada. Em março de 2023, o colapso de um banco americano fez com que o preço de uma certa moeda estável caísse drasticamente, desviando-se severamente do preço âncora.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade. No campo dos pagamentos transfronteiriços, embora as moedas estáveis tenham vantagens de custo e eficiência, a rigorosa vinculação aos ativos de reserva e a luta contra a lavagem de dinheiro são os principais pontos que a regulamentação futura precisa abordar.
Além disso, o elevado custo de conformidade é um dos principais problemas que os participantes da indústria devem superar.
Para países que utilizam moedas fiduciárias não tradicionais ou que enfrentam grave inflação, a popularidade das moedas estáveis pode levar à venda da moeda local, desafiando a soberania financeira e a segurança desses países.
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bridge_anxiety
· 07-23 07:51
A regulamentação ainda não está clara, é conversa fiada.
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MemeCoinSavant
· 07-20 22:48
baseado af. a tese da moeda estável de hong kong olhando estatisticamente em alta
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retroactive_airdrop
· 07-20 22:48
Desta vez, a moeda está a ser levada a sério em Hong Kong?
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BackrowObserver
· 07-20 22:44
Oh não, já posso fazer as pessoas de parvas novamente.
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Fren_Not_Food
· 07-20 22:31
又要 fazer as pessoas de parvas uma onda?
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MultiSigFailMaster
· 07-20 22:28
Ter licença significa o quê? Sem regulamentação é que é emocionante.
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ValidatorVibes
· 07-20 22:20
apenas mais um labirinto regulatório para protocolos de defi... hk precisa de verdadeira descentralização para ser sincero
moeda estável热度 Ascensão 金融科技巨头争相布局香港市场
A popularidade do mercado de moeda estável está a subir, com gigantes financeiros e tecnológicos a entrar em ação.
Recentemente, a moeda estável voltou a ser o foco de atenção do mercado. Há notícias de que uma conhecida empresa de tecnologia está planejando solicitar licenças para moeda estável em Hong Kong e Singapura. A empresa respondeu que está acelerando investimentos e expandindo colaborações na gestão de tesouraria global, colocando as inovações em IA, blockchain e moeda estável em aplicações reais e confiáveis em grande escala.
"Damos as boas-vindas à aprovação do projeto de lei das moedas estáveis pelo Conselho Legislativo de Hong Kong e pretendemos submeter o pedido o mais rapidamente possível após a entrada em vigor da lei a 1 de agosto, na esperança de contribuir mais para a construção do futuro centro financeiro internacional de Hong Kong." afirmou a empresa.
Outra reportagem indica que um executivo da empresa revelou que a companhia já iniciou o pedido de licença para moeda estável em Hong Kong e já teve várias rodadas de comunicação com os reguladores.
Esta notícia provocou uma reação no mercado, com as ações relacionadas na bolsa de Hong Kong a subir coletivamente, onde uma empresa financeira teve um aumento diário de 54,24%.
Então, o que exatamente é uma moeda estável? Qual é o espaço de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong? Por que instituições financeiras e empresas de tecnologia estão todas entrando no setor? Quais desafios a indústria enfrenta?
1:1 lastro de ativos
A moeda estável é relativamente estável em preço devido ao seu ancoramento a ativos específicos, o que facilita a confiança do mercado. A "Regulamentação sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong define claramente o que é uma moeda estável e especifica o conceito de "moeda estável designada".
Atualmente, a moeda estável mais conhecida é o USDT, que está atrelado ao dólar. A empresa emissora afirma que todos os USDT estão atrelados à moeda fiduciária correspondente na proporção de 1:1 e são suportados por 100% de reservas.
Para garantir a estabilidade da moeda estável, vários países e regiões estabeleceram requisitos rigorosos para os ativos de reserva. Hong Kong determina que o valor de mercado da carteira de ativos de reserva deve ser pelo menos igual ao valor nominal da moeda estável não resgatada, e deve ser composto por ativos de alta qualidade, alta liquidez e baixo risco.
Os Estados Unidos, a União Europeia, Singapura e outros locais também têm regulamentos semelhantes. Essas medidas visam garantir que as moedas estáveis possuam ativos reais que as apoiem, evitando riscos de "finanças fictícias" ou de corridas bancárias.
Há opiniões que afirmam que os Estados Unidos ligaram as moedas estáveis aos títulos do Tesouro americano, com o objetivo de construir um "sistema de Bretton Woods digital". Um especialista apontou que isso também significa que os emissores de moedas estáveis se tornarão grandes compradores de títulos do Tesouro dos EUA.
Procurar cenários de aplicação
Atualmente, o tamanho total das moedas estáveis é de cerca de 230 mil milhões de dólares, com as maiores quotas de mercado pertencentes ao USDT e ao USDC. Para ter uma fatia do mercado de moedas estáveis, Hong Kong está a acelerar o processo relacionado, incluindo o lançamento de um "sandbox" para emissores de moedas estáveis e a aprovação do "Projeto de Lei das Moedas Estáveis".
Para Hong Kong, o desenvolvimento de moeda estável tem uma importância significativa na melhoria do seu status como centro financeiro internacional. No entanto, devido à clara desvantagem na quota de mercado, as perspetivas de desenvolvimento da moeda estável em dólares de Hong Kong ainda estão por observar.
Especialistas acreditam que, além da permissão regulatória, encontrar cenários de aplicação é a chave para o desenvolvimento de moedas estáveis não dolarizadas. Atualmente, as moedas estáveis são principalmente usadas para investimentos e transações em criptomoedas, mas o volume de transações relacionado em Hong Kong ainda é relativamente pequeno. Portanto, a moeda estável em HKD pode manter um certo volume a curto prazo, mas a escala não será muito grande.
Os pagamentos transfronteiriços são vistos como uma potencial porta de entrada para as moedas estáveis. Um especialista da indústria afirmou que as moedas estáveis têm vantagens em termos de tempo e custo nos pagamentos transfronteiriços. No entanto, a integração das transações transfronteiriças on-chain e off-chain é um trabalho a longo prazo, que envolve a regulamentação e a construção de infraestrutura financeira em vários países.
Caçadores de Veados
Com o desenvolvimento do mercado de moeda estável, as ações das instituições relacionadas aceleraram. Em fevereiro deste ano, várias empresas financeiras e de tecnologia chegaram a um acordo para solicitar a emissão de licenças para moeda estável em dólares de Hong Kong sob o novo regime regulatório.
A moeda estável em si já gerou um espaço de incremento financeiro. Recentemente, uma empresa de moeda digital foi listada nos Estados Unidos, tornando-se a "primeira ação de moeda estável", com um valor de mercado que atingiu 23,7 bilhões de dólares.
As empresas de tecnologia de grande porte também reagiram rapidamente. Além das empresas mencionadas anteriormente, os gigantes globais de pagamentos também lançaram uma moeda estável atrelada ao dólar.
Especialistas apontam que, após a participação na emissão de moedas estáveis, as instituições podem obter, a baixo custo, a moeda fiduciária paga pelos detentores de moedas estáveis e obter rendimentos através da compra de ativos de investimento de baixo risco. Quanto maior a emissão de moedas estáveis, maiores poderão ser os rendimentos dos investimentos.
As dores de cabeça ainda são muitas
Apesar das amplas perspetivas, a indústria das moedas estáveis ainda enfrenta vários desafios. Atualmente, existem relativamente poucas regras legais e regulamentares sobre as moedas estáveis, e as moedas estáveis populares no mercado enfrentam riscos de conformidade e financeiros.
Embora 100% dos ativos de reserva vinculados aumentem a segurança, não podem eliminar completamente o risco. Ativos de reserva de alta segurança e alta liquidez podem reduzir o risco, mas se os ativos de reserva forem voláteis ou de baixa liquidez, o risco aumentará significativamente.
Se houver problemas com os ativos de reserva vinculados, a moeda estável também será afetada. Em março de 2023, o colapso de um banco americano fez com que o preço de uma certa moeda estável caísse drasticamente, desviando-se severamente do preço âncora.
No nível da aplicação, as moedas estáveis enfrentam desafios de conformidade. No campo dos pagamentos transfronteiriços, embora as moedas estáveis tenham vantagens de custo e eficiência, a rigorosa vinculação aos ativos de reserva e a luta contra a lavagem de dinheiro são os principais pontos que a regulamentação futura precisa abordar.
Além disso, o elevado custo de conformidade é um dos principais problemas que os participantes da indústria devem superar.
Para países que utilizam moedas fiduciárias não tradicionais ou que enfrentam grave inflação, a popularidade das moedas estáveis pode levar à venda da moeda local, desafiando a soberania financeira e a segurança desses países.