Estratégia de investimento em BTC da MicroStrategy: a lógica por trás do financiamento através de obrigações convertíveis e da disparada do preço das ações
A estratégia de investimento em BTC por trás da grande alta das ações da MicroStrategy
Este ano, o preço das ações da MicroStrategy (MSTR) subiu de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com uma valorização que até superou a do Bitcoin. É importante notar que, enquanto o Bitcoin sofreu uma correção devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR manteve-se forte. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas a aproveitar o conceito do Bitcoin para especulação, mas possui um modelo de operação único.
A estratégia central da MSTR: emitir dívidas conversíveis para comprar BTC
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas este é um setor em declínio. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, comprar Bitcoin em grande escala e considerá-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial. Os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros no vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado. Se o preço das ações subir muito, os investidores costumam optar por converter em ações, levando à diluição das participações da empresa. Por outro lado, se o preço das ações não tiver um bom desempenho, os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros, e a empresa terá que suportar um certo custo de capital.
A lógica operacional da MicroStrategy é: usar os fundos levantados com a emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a empresa aumenta continuamente sua quantidade de Bitcoin em posse, ao mesmo tempo em que eleva o valor do Bitcoin correspondente por ação. Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o Bitcoin correspondente a cada 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro, chegou a 0,12.
De acordo com os dados mais recentes, até 16 de novembro, a MicroStrategy anunciou que adquiriu 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor de bitcoin correspondente a cada 100 ações está quase perto de 0,12. Do ponto de vista do bitcoin, a "participação" dos acionistas da MicroStrategy está aumentando de forma constante.
MicroStrategy: a "pá de ouro" do mercado de Bitcoin
Do ponto de vista do modelo, a estratégia da MicroStrategy é semelhante a usar a alavancagem de Wall Street para "minerar" Bitcoin: emitir constantemente obrigações para comprar Bitcoin, aumentando a participação de cada ação em Bitcoin através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MicroStrategy equivale a deter indiretamente Bitcoin, ao mesmo tempo em que podem usufruir dos lucros da alavancagem resultantes da valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também apresenta certos riscos. Se o preço das ações não subir, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode tornar-se difícil, e o modelo pode não ser sustentável. Além disso, se a velocidade da emissão de ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser diluídos. À medida que mais empresas começam a imitar este modelo, a singularidade da MicroStrategy pode enfraquecer após o aumento da concorrência.
O significado estratégico da MicroStrategy e os potenciais riscos
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas unidades. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o preço das ações da MicroStrategy pode já estar em alta, com riscos maiores do que os ganhos. Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MicroStrategy pode sofrer uma queda maior devido ao seu efeito de alavancagem. A capacidade da empresa de continuar a manter um alto padrão de crescimento no futuro dependerá da sua capacidade de angariar fundos e do ambiente competitivo do mercado.
conclusão
A estratégia de investimento da MicroStrategy, embora simples, reflete uma firme crença no valor a longo prazo do BTC. Isso nos lembra que a lógica operacional e a profundidade de conhecimento dos grandes capitalistas americanos merecem ser estudadas com atenção. Perder oportunidades de investimento não é assustador; o importante é aprender com isso e continuar a aprimorar a nossa visão de investimento e nível de conhecimento.
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ForkThisDAO
· 07-23 20:42
As instituições têm coragem.
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wagmi_eventually
· 07-23 19:25
Tudo em rei! Ganhei muito!
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PancakeFlippa
· 07-20 22:24
Saler realmente entendeu como jogar.
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SchroedingersFrontrun
· 07-20 22:21
就赌一波长期，Tudo em！
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LiquiditySurfer
· 07-20 22:14
Comprar até cuspir sangue também é uma tática
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HodlVeteran
· 07-20 22:07
Bear Market hmm comprar na baixa, é só o truque que me fizeram de parvo naquele ano.
Estratégia de investimento em BTC da MicroStrategy: a lógica por trás do financiamento através de obrigações convertíveis e da disparada do preço das ações
A estratégia de investimento em BTC por trás da grande alta das ações da MicroStrategy
Este ano, o preço das ações da MicroStrategy (MSTR) subiu de 69 dólares no início do ano para um pico de 543 dólares na semana passada, com uma valorização que até superou a do Bitcoin. É importante notar que, enquanto o Bitcoin sofreu uma correção devido a certos eventos, o preço das ações da MSTR manteve-se forte. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: a MSTR não está apenas a aproveitar o conceito do Bitcoin para especulação, mas possui um modelo de operação único.
A estratégia central da MSTR: emitir dívidas conversíveis para comprar BTC
A MicroStrategy era originalmente uma empresa de sistemas de relatórios de inteligência comercial, mas este é um setor em declínio. Hoje, a estratégia central da empresa é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, comprar Bitcoin em grande escala e considerá-lo uma parte importante dos ativos da empresa.
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial. Os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros no vencimento, ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado. Se o preço das ações subir muito, os investidores costumam optar por converter em ações, levando à diluição das participações da empresa. Por outro lado, se o preço das ações não tiver um bom desempenho, os investidores podem optar por recuperar o principal e os juros, e a empresa terá que suportar um certo custo de capital.
A lógica operacional da MicroStrategy é: usar os fundos levantados com a emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Dessa forma, a empresa aumenta continuamente sua quantidade de Bitcoin em posse, ao mesmo tempo em que eleva o valor do Bitcoin correspondente por ação. Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o Bitcoin correspondente a cada 100 ações aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro, chegou a 0,12.
De acordo com os dados mais recentes, até 16 de novembro, a MicroStrategy anunciou que adquiriu 51.780 bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando sua posição total para 331.200. Com essa tendência, o valor de bitcoin correspondente a cada 100 ações está quase perto de 0,12. Do ponto de vista do bitcoin, a "participação" dos acionistas da MicroStrategy está aumentando de forma constante.
MicroStrategy: a "pá de ouro" do mercado de Bitcoin
Do ponto de vista do modelo, a estratégia da MicroStrategy é semelhante a usar a alavancagem de Wall Street para "minerar" Bitcoin: emitir constantemente obrigações para comprar Bitcoin, aumentando a participação de cada ação em Bitcoin através da diluição das ações. Para os investidores, comprar ações da MicroStrategy equivale a deter indiretamente Bitcoin, ao mesmo tempo em que podem usufruir dos lucros da alavancagem resultantes da valorização do Bitcoin.
No entanto, este modelo também apresenta certos riscos. Se o preço das ações não subir, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode tornar-se difícil, e o modelo pode não ser sustentável. Além disso, se a velocidade da emissão de ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser diluídos. À medida que mais empresas começam a imitar este modelo, a singularidade da MicroStrategy pode enfraquecer após o aumento da concorrência.
O significado estratégico da MicroStrategy e os potenciais riscos
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos tem um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar 3 milhões dessas unidades. Para grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, o preço das ações da MicroStrategy pode já estar em alta, com riscos maiores do que os ganhos. Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MicroStrategy pode sofrer uma queda maior devido ao seu efeito de alavancagem. A capacidade da empresa de continuar a manter um alto padrão de crescimento no futuro dependerá da sua capacidade de angariar fundos e do ambiente competitivo do mercado.
conclusão
A estratégia de investimento da MicroStrategy, embora simples, reflete uma firme crença no valor a longo prazo do BTC. Isso nos lembra que a lógica operacional e a profundidade de conhecimento dos grandes capitalistas americanos merecem ser estudadas com atenção. Perder oportunidades de investimento não é assustador; o importante é aprender com isso e continuar a aprimorar a nossa visão de investimento e nível de conhecimento.