Quatro estratégias para aumentar o TVL em aplicações de Finanças Descentralizadas

Aumentar o valor total do bloqueio ( TVL ) é um dos principais objetivos de muitos projetos de Finanças Descentralizadas ( DeFi ). Este artigo irá explorar quatro estratégias principais, analisando suas vantagens e desvantagens, bem como os cenários em que são aplicáveis.

1. Estratégia de Expectativa de Lançamento de Moeda

Este método atrai liquidez através de atividades de staking, sendo a estratégia mais direta e com a melhor relação custo-benefício. A equipe do projeto não precisa investir grandes quantias de dinheiro no início, basta criar a expectativa de que os usuários receberão tokens no futuro.

O mercado de criptomoedas é composto principalmente por duas categorias de participantes: traders do mercado secundário e participantes de projetos iniciais. Para projetos que ainda não emitiram tokens, realizar várias atividades de airdrop é uma excelente estratégia de marketing. Ao oferecer recompensas em pontos para os usuários iniciais, atrai-se a sua participação e a expectativa de futuros tokens da plataforma, estabelecendo assim uma base de usuários e uma comunidade antes da emissão real dos tokens.

2. Estratégia de Colaboração Interprojetos

Esta estratégia depende do contexto e dos recursos do próprio projeto, sendo essencialmente uma troca de recursos. Por exemplo, permite que os utilizadores utilizem tokens de outros projetos como garantia ou meio de pagamento na plataforma, aumentando a interoperabilidade e a liquidez dos ativos.

Um caso típico é a colaboração entre um projeto L2 de Bitcoin e um protocolo de staking de Bitcoin. Ao trazer liquidez para o protocolo de staking, o projeto L2 conseguiu reter a liquidez dentro do ecossistema, enquanto o protocolo de staking se tornou a maior plataforma de staking de Bitcoin. Este modelo de colaboração resultou em um ganha-ganha para ambas as partes.

3. Estratégia de Incentivo de Rendimentos

A mineração de liquidez é uma aplicação típica dessa estratégia. Os projetos criam pools de liquidez, atraindo usuários a injetar ativos por meio de recompensas de taxas de transação. Esse método pode aumentar rapidamente o TVL, mas exige um design cuidadoso do mecanismo de recompensas para evitar a inflação excessiva e gerenciar riscos.

4. Estratégia para Criar Novos Ativos

A liquidez de staking e outras formas de re-staking podem criar novos ativos financeiros, atraindo assim capital adicional. Por exemplo, o stETH obtido após o staking de ETH não apenas melhora a liquidez dos ativos já staked, mas também cria novas oportunidades de investimento.

No entanto, essa estratégia também apresenta riscos. Se houver um problema em alguma parte da cadeia, isso pode afetar todo o ecossistema relacionado. Por exemplo, se o stETH tiver problemas, não só afetará a estabilidade do mecanismo PoS do Ethereum, mas também impactará os diversos protocolos de re-staking que aceitam o stETH como ativo.

Avaliação de Prioridades de Estratégia

Do ponto de vista da equipe do projeto, a priorização das quatro estratégias para maximizar a eficiência de capital é a seguinte:

1. Expectativa de emissão de moedas: custo baixo, alto rendimento
2. Colaboração entre projetos: custo mais baixo, principalmente troca de recursos
3. Incentivos de rendimento: custos elevados, é necessário partilhar os ganhos da plataforma
4. Criar novos ativos: custo mais alto, necessidade de manter a liquidez dos novos ativos

É importante notar que esta prioridade não é absoluta. Na prática, a equipe do projeto deve ajustar flexivelmente a combinação de estratégias com base em seus próprios recursos, nas condições do mercado e nos objetivos específicos. Essas estratégias não são mutuamente exclusivas e podem ser usadas em conjunto de acordo com as necessidades de diferentes estágios de desenvolvimento e o feedback do mercado.