O Japão avança na finança na cadeia: o SBI Group e a Chainlink iniciam uma colaboração para trazer ativos do mundo real (RWAs), moedas estáveis regulamentadas e serviços para instituições em uma infraestrutura industrial pronta para os mercados de capitais.
Com ativos sob gestão que excedem 200 bilhões USD (veja PR Newswire), a SBI oferece massa crítica e acesso a contrapartes; a Chainlink fornece conectividade, verificações e interoperabilidade entre cadeias. O objetivo é claro: converter ativos tradicionais em instrumentos tokenizados, com maior liquidez e liquidação mais rápida.
De acordo com os dados coletados por analistas de mercado e comunicações oficiais das partes envolvidas, a parceria foi concebida para lançar iniciativas piloto iniciais em casos de uso institucional entre o final de 2024 e 2025.
Os observadores da indústria notam como a adoção de oráculos e mecanismos de Prova de Reserva aumenta a transparência — um fator considerado crucial para atrair emissores regulamentados e investidores institucionais.
A parceria: o que realmente envolve
O acordo visa o desenvolvimento de casos de uso institucional para ativos do mundo real tokenizados (RWAs), fundos tokenizados e moeda estável em conformidade com as regulamentações japonesas, com um foco inicial no mercado doméstico e em transações transfronteiriças em conformidade.
De acordo com o anúncio oficial (PR Newswire), a colaboração visa fortalecer a adoção institucional e a escalabilidade dos processos de emissão, troca e controle. Deve-se notar que os casos de uso serão projetados com requisitos de segurança e conformidade desde o início.
Dados chave em um relance
AUM SBI: superior a 200 bilhões USD ( dados de tamanho; não exclusivamente relacionados a RWAs; dados reportados pela SBI em comunicações públicas, atualizados 2024).
Tecnologias: Chainlink (interoperabilidade) e (prova de reservas).
Mercado: Japão como ponto de lançamento, com extensão para fluxos transfronteiriços.
Referências internacionais: o tema da tokenização foi analisado por autoridades internacionais — veja o relatório do Banco de Compensações Internacionais (CPMI) datado de 17 de outubro de 2024, que destaca oportunidades e riscos para bancos centrais e infraestruturas financeiras.
Regulação: moedas estáveis sujeitas a regulamentos atualizados; propostas fiscais e medidas regulatórias (, por exemplo, tributação separada ) estão atualmente em discussão ([dados a serem verificados]).
Tecnologia: como é possibilitada a tokenização de RWAs
Para tornar a tokenização segura e verificável, a parceria integra componentes de infraestrutura já adotados nos mercados. Nesse contexto, as arquiteturas são projetadas para ambientes de alta confiabilidade:
Oráculos de dados para conectar informações do mundo off-chain ao mundo on-chain, incluindo preços, índices e eventos de mercado.
para atestar na cadeia as reservas subjacentes da moeda estável e dos fundos tokenizados, reduzindo o risco de discrepâncias.
para garantir a interoperabilidade entre cadeias com controles de segurança e políticas programáveis, útil em fluxos transfronteiriços.
Privacidade e conformidade: atestações e acesso autorizado para garantir alinhamento com KYC/AML e relatórios.
Estrutura Regulatória no Japão (recentemente atualizada)
O Japão introduziu regras rigorosas para moedas estáveis e ativos digitais, sob a supervisão da FSA. As moedas estáveis "lastreadas em moeda fiduciária" são permitidas através de emissores regulados (, por exemplo, bancos, trusts, instituições de transferência de fundos) com obrigações sobre reservas, auditorias e segregação de fundos.
As instituições que distribuem ou gerenciam tokens baseados em ativos reais devem adotar padrões rigorosos em KYC/AML, a regra de viagem e relatórios periódicos.
Mais detalhes estão disponíveis no site da FSA Japão ( consultado para a atualização desta análise, agosto de 2025). Um aspecto interessante é o foco na transparência nos mecanismos de atestação.
Tributação de criptomoedas: hipótese de uma taxa separada de 20%
No debate político em curso, a hipótese de uma tributação separada de 20% sobre a renda derivada de cripto emerge, como uma alternativa ao regime atual que pode aplicar taxas mais elevadas.
Um regime claro e competitivo poderia apoiar a adoção institucional, favorecer a introdução de listagens domésticas e a retenção de capital no Japão, com impactos nos volumes e na liquidez dos mercados na cadeia. (Mais informações e confirmações oficiais estão atualmente em discussão [dados a serem verificados].)
ETF e acesso regulado
O tema dos ETFs de criptomoedas está sob análise no Japão, com ênfase na proteção dos investidores e alinhamento com normas internacionais.
Uma luz verde potencial poderia facilitar a entrada de capital de retalho e institucional em produtos regulados e, potencialmente, em soluções ligadas a RWAs e moeda estável. Deve ser notado que o timing continua a ser um ponto a ser acompanhado de perto.
Implicações práticas para os intervenientes
Instituições financeiras: oportunidade de emitir e gerir fundos tokenizados e instrumentos de dívida com liquidação T+0/T+1, controles na cadeia e relatórios automatizados.
Investidores retalhistas: possibilidade, em perspectiva, de aceder a ações fracionárias de instrumentos baseados em ativos reais, através de canais regulamentados (ex: fundos/ETFs, se aprovados).
Reguladores: maior rastreabilidade e auditoria dos fluxos graças a oráculos e atestações na cadeia, com monitorização quase em tempo real.
Casos de uso prioritários: pagamentos e mercados de capitais
Pagamentos transfronteiriços tokenizados: moedas estáveis em conformidade, integradas com oráculos, para tempos de transação reduzidos e custos mais baixos, mantendo um alto nível de conformidade.
Depósitos como garantia e colateral: uso de para certificar, em tempo quase real, o colateral da moeda estável e dos fundos tokenizados.
Instrumentos de dívida e fundos: emissão na cadeia com regras e direitos codificados (cupons, reembolsos, lista branca).
Riscos e controles
Risco operacional: integração de TI, custódia e gestão de chaves; é essencial adotar procedimentos e auditorias robustos.
Risco tecnológico: questões relacionadas a pontes e interoperabilidade; abordadas através de políticas e segregação ambiental.
Incerteza regulatória: evolução das regras e regulamentos fiscais sobre ETFs; é necessária uma maior clareza sobre limites e prazos.
Impacto imediato da parceria SBI–Chainlink
A colaboração introduz infraestrutura pronta para uso para RWAs e moeda estável em conformidade, permite pagamentos transfronteiriços tokenizados e fornece prova verificável de reservas.
A curto prazo, isso pode ajudar a reduzir os custos operacionais, acelerar a adoção e atrair emissores regulamentados para plataformas japonesas. Nesse contexto, a coordenação entre operadores e reguladores será crucial (ver seção O que monitorar nos próximos meses).
O que monitorar nos próximos meses
Primeiras emissões piloto de fundos/títulos tokenizados suportados por atestações via .
Abertura para o lançamento de moeda estável apoiada por moeda fiduciária com bancos ou fiduciárias como emissoras e a publicação de auditorias transparentes.
Clareza fiscal em relação à possível introdução de uma taxa separada de 20% ([dados a serem verificados]).
Decisões relativas a produtos ETF e ao acesso de canais de retalho regulados.
Contexto Competitivo: A Ásia em Movimento
Tóquio pretende tornar-se um centro para mercados de capitais tokenizados na Ásia, competindo com centros como Hong Kong e Singapura.
A alavancagem operacional do SBI em banca, corretagem e gestão de ativos, combinada com a infraestrutura tecnológica da Chainlink, promete escala e conectividade desde o início. Um aspecto interessante é a possível criação de padrões comuns entre jurisdições vizinhas.
Conclusão
A colaboração entre a SBI e a Chainlink marca uma fase inovadora para a tokenização no Japão, introduzindo infraestrutura empresarial, mecanismos de verificação na cadeia e um caminho em direção a produtos regulamentados com maior liquidez.
A velocidade com que as regulamentações, a tecnologia e o mercado irão convergir determinará o impacto nos pagamentos tokenizados, fundos e instrumentos de dívida. Deve-se dizer que a execução operacional continuará a ser um campo de testes.
Nota: Para as secções relativas à tributação (hipótese de uma taxa separada de 20%) e para quaisquer citações diretas de porta-vozes, é recomendado integrar enlaces para os documentos oficiais do grupo de trabalho Web3/LDP e a declaração original da SBI assim que estejam disponíveis.
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SBI ( gere mais de 200 bilhões USD em ativos ) e Chainlink acelera a tokenização de ativos reais como...
O Japão avança na finança na cadeia: o SBI Group e a Chainlink iniciam uma colaboração para trazer ativos do mundo real (RWAs), moedas estáveis regulamentadas e serviços para instituições em uma infraestrutura industrial pronta para os mercados de capitais.
Com ativos sob gestão que excedem 200 bilhões USD (veja PR Newswire), a SBI oferece massa crítica e acesso a contrapartes; a Chainlink fornece conectividade, verificações e interoperabilidade entre cadeias. O objetivo é claro: converter ativos tradicionais em instrumentos tokenizados, com maior liquidez e liquidação mais rápida.
De acordo com os dados coletados por analistas de mercado e comunicações oficiais das partes envolvidas, a parceria foi concebida para lançar iniciativas piloto iniciais em casos de uso institucional entre o final de 2024 e 2025.
Os observadores da indústria notam como a adoção de oráculos e mecanismos de Prova de Reserva aumenta a transparência — um fator considerado crucial para atrair emissores regulamentados e investidores institucionais.
A parceria: o que realmente envolve
O acordo visa o desenvolvimento de casos de uso institucional para ativos do mundo real tokenizados (RWAs), fundos tokenizados e moeda estável em conformidade com as regulamentações japonesas, com um foco inicial no mercado doméstico e em transações transfronteiriças em conformidade.
De acordo com o anúncio oficial (PR Newswire), a colaboração visa fortalecer a adoção institucional e a escalabilidade dos processos de emissão, troca e controle. Deve-se notar que os casos de uso serão projetados com requisitos de segurança e conformidade desde o início.
Dados chave em um relance
AUM SBI: superior a 200 bilhões USD ( dados de tamanho; não exclusivamente relacionados a RWAs; dados reportados pela SBI em comunicações públicas, atualizados 2024).
Tecnologias: Chainlink (interoperabilidade) e (prova de reservas).
Mercado: Japão como ponto de lançamento, com extensão para fluxos transfronteiriços.
Referências internacionais: o tema da tokenização foi analisado por autoridades internacionais — veja o relatório do Banco de Compensações Internacionais (CPMI) datado de 17 de outubro de 2024, que destaca oportunidades e riscos para bancos centrais e infraestruturas financeiras.
Regulação: moedas estáveis sujeitas a regulamentos atualizados; propostas fiscais e medidas regulatórias (, por exemplo, tributação separada ) estão atualmente em discussão ([dados a serem verificados]).
Tecnologia: como é possibilitada a tokenização de RWAs
Para tornar a tokenização segura e verificável, a parceria integra componentes de infraestrutura já adotados nos mercados. Nesse contexto, as arquiteturas são projetadas para ambientes de alta confiabilidade:
Oráculos de dados para conectar informações do mundo off-chain ao mundo on-chain, incluindo preços, índices e eventos de mercado.
para atestar na cadeia as reservas subjacentes da moeda estável e dos fundos tokenizados, reduzindo o risco de discrepâncias.
para garantir a interoperabilidade entre cadeias com controles de segurança e políticas programáveis, útil em fluxos transfronteiriços.
Privacidade e conformidade: atestações e acesso autorizado para garantir alinhamento com KYC/AML e relatórios.
Estrutura Regulatória no Japão (recentemente atualizada)
O Japão introduziu regras rigorosas para moedas estáveis e ativos digitais, sob a supervisão da FSA. As moedas estáveis "lastreadas em moeda fiduciária" são permitidas através de emissores regulados (, por exemplo, bancos, trusts, instituições de transferência de fundos) com obrigações sobre reservas, auditorias e segregação de fundos.
As instituições que distribuem ou gerenciam tokens baseados em ativos reais devem adotar padrões rigorosos em KYC/AML, a regra de viagem e relatórios periódicos.
Mais detalhes estão disponíveis no site da FSA Japão ( consultado para a atualização desta análise, agosto de 2025). Um aspecto interessante é o foco na transparência nos mecanismos de atestação.
Tributação de criptomoedas: hipótese de uma taxa separada de 20%
No debate político em curso, a hipótese de uma tributação separada de 20% sobre a renda derivada de cripto emerge, como uma alternativa ao regime atual que pode aplicar taxas mais elevadas.
Um regime claro e competitivo poderia apoiar a adoção institucional, favorecer a introdução de listagens domésticas e a retenção de capital no Japão, com impactos nos volumes e na liquidez dos mercados na cadeia. (Mais informações e confirmações oficiais estão atualmente em discussão [dados a serem verificados].)
ETF e acesso regulado
O tema dos ETFs de criptomoedas está sob análise no Japão, com ênfase na proteção dos investidores e alinhamento com normas internacionais.
Uma luz verde potencial poderia facilitar a entrada de capital de retalho e institucional em produtos regulados e, potencialmente, em soluções ligadas a RWAs e moeda estável. Deve ser notado que o timing continua a ser um ponto a ser acompanhado de perto.
Implicações práticas para os intervenientes
Instituições financeiras: oportunidade de emitir e gerir fundos tokenizados e instrumentos de dívida com liquidação T+0/T+1, controles na cadeia e relatórios automatizados.
Investidores retalhistas: possibilidade, em perspectiva, de aceder a ações fracionárias de instrumentos baseados em ativos reais, através de canais regulamentados (ex: fundos/ETFs, se aprovados).
Reguladores: maior rastreabilidade e auditoria dos fluxos graças a oráculos e atestações na cadeia, com monitorização quase em tempo real.
Casos de uso prioritários: pagamentos e mercados de capitais
Pagamentos transfronteiriços tokenizados: moedas estáveis em conformidade, integradas com oráculos, para tempos de transação reduzidos e custos mais baixos, mantendo um alto nível de conformidade.
Depósitos como garantia e colateral: uso de para certificar, em tempo quase real, o colateral da moeda estável e dos fundos tokenizados.
Instrumentos de dívida e fundos: emissão na cadeia com regras e direitos codificados (cupons, reembolsos, lista branca).
Riscos e controles
Risco operacional: integração de TI, custódia e gestão de chaves; é essencial adotar procedimentos e auditorias robustos.
Risco tecnológico: questões relacionadas a pontes e interoperabilidade; abordadas através de políticas e segregação ambiental.
Incerteza regulatória: evolução das regras e regulamentos fiscais sobre ETFs; é necessária uma maior clareza sobre limites e prazos.
Impacto imediato da parceria SBI–Chainlink
A colaboração introduz infraestrutura pronta para uso para RWAs e moeda estável em conformidade, permite pagamentos transfronteiriços tokenizados e fornece prova verificável de reservas.
A curto prazo, isso pode ajudar a reduzir os custos operacionais, acelerar a adoção e atrair emissores regulamentados para plataformas japonesas. Nesse contexto, a coordenação entre operadores e reguladores será crucial (ver seção O que monitorar nos próximos meses).
O que monitorar nos próximos meses
Primeiras emissões piloto de fundos/títulos tokenizados suportados por atestações via .
Abertura para o lançamento de moeda estável apoiada por moeda fiduciária com bancos ou fiduciárias como emissoras e a publicação de auditorias transparentes.
Clareza fiscal em relação à possível introdução de uma taxa separada de 20% ([dados a serem verificados]).
Decisões relativas a produtos ETF e ao acesso de canais de retalho regulados.
Contexto Competitivo: A Ásia em Movimento
Tóquio pretende tornar-se um centro para mercados de capitais tokenizados na Ásia, competindo com centros como Hong Kong e Singapura.
A alavancagem operacional do SBI em banca, corretagem e gestão de ativos, combinada com a infraestrutura tecnológica da Chainlink, promete escala e conectividade desde o início. Um aspecto interessante é a possível criação de padrões comuns entre jurisdições vizinhas.
Conclusão
A colaboração entre a SBI e a Chainlink marca uma fase inovadora para a tokenização no Japão, introduzindo infraestrutura empresarial, mecanismos de verificação na cadeia e um caminho em direção a produtos regulamentados com maior liquidez.
A velocidade com que as regulamentações, a tecnologia e o mercado irão convergir determinará o impacto nos pagamentos tokenizados, fundos e instrumentos de dívida. Deve-se dizer que a execução operacional continuará a ser um campo de testes.
Fontes e transparência
Anúncio de parceria:
Relatório internacional sobre tokenização:
Tecnologias: |
Contexto regulatório: (moeda estável, ativos digitais, atualizações regulatórias)
Grupo SBI:
Nota: Para as secções relativas à tributação (hipótese de uma taxa separada de 20%) e para quaisquer citações diretas de porta-vozes, é recomendado integrar enlaces para os documentos oficiais do grupo de trabalho Web3/LDP e a declaração original da SBI assim que estejam disponíveis.