Regulação de Moedas Estáveis na Nova Era: Como o Projeto de Lei GENIUS Está a Mudar o Cenário Global das Moedas Estáveis?
Recentemente, os Estados Unidos estabeleceram oficialmente um quadro regulatório para moedas estáveis, o que significa que muitos emissores de moedas estáveis enfrentarão novos desafios. O "Projeto de Lei GENIUS", como a "Lei das Moedas Estáveis" dos EUA, visa estabelecer um quadro legal e regulatório abrangente para moedas estáveis de pagamento, a fim de promover a inovação financeira, proteger os consumidores, fortalecer a soberania monetária e preservar a estabilidade financeira.
Principais conteúdos da Lei GENIUS
A proposta regulamenta as moedas estáveis de pagamento, exigindo que apenas os "emissores de moedas estáveis de pagamento autorizados" possam emitir moedas estáveis nos Estados Unidos. A proposta estabelece um sistema de dupla regulamentação, aplicando a regulamentação federal às moedas estáveis com uma emissão superior a 10 bilhões de dólares, enquanto as que estão abaixo desse valor têm um caminho de regulamentação estadual opcional.
A proposta exige uma reserva de 100%, onde os emissores devem manter pelo menos um dólar em reservas licenciadas para cada dólar de moeda estável emitida. As reservas licenciadas incluem moedas e dinheiro, depósitos bancários, títulos do tesouro de curto prazo, entre outros. Os emissores devem estabelecer e divulgar procedimentos de resgate da moeda estável, reportando regularmente o montante não resgatado de moeda estável e a composição das reservas.
Além disso, a proposta de lei classifica os emissores de moeda estável como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário, exigindo que mantenham um plano eficaz de conformidade contra lavagem de dinheiro e sanções, monitorando e reportando atividades suspeitas.
Impacto sobre o USDT e a empresa Tether
USDT é uma das moedas estáveis mais representativas no mercado de criptomoedas atual. No entanto, a introdução do "GENIUS Act" pode restringir severamente o desenvolvimento do USDT. A Tether enfrenta os seguintes desafios:
Reservas abaixo do padrão: As reservas atuais do USDT são de apenas cerca de 85%, não cumprindo o padrão de reserva total exigido pela lei.
Entidade de auditoria não conforme: A entidade de auditoria da Tether, BDO Italia, não atende aos padrões da Comissão de Supervisão Contábil de Empresas Listadas dos EUA.
Ajuste das reservas de ativos: é necessário vender reservas de ativos não conformes, como Bitcoin, metais preciosos, notas de empresa, etc.
Requisitos de divulgação frequente: A empresa Tether pode ter dificuldade em cumprir com as divulgações regulares mensais e os rigorosos requisitos de combate à lavagem de dinheiro.
Se a Tether não conseguir cumprir os requisitos da lei, poderá enfrentar sanções severas, incluindo ser considerada um "instrumento de pagamento ilegal", proibição de emissão e negociação nos Estados Unidos, assim como multas elevadas.
Diferenças em relação ao Regulamento das Moedas Estáveis de Hong Kong
A "moeda estável" de Hong Kong entrará em vigor a partir de 1 de agosto de 2025. Em comparação com a "GENIUS法案" dos Estados Unidos, existem diferenças entre os dois em relação ao acesso dos emissores, aos requisitos de ativos de reserva, à transparência e padrões de auditoria, bem como à severidade das penalidades.
Acesso ao emissor: os Estados Unidos exigem que seja uma entidade registrada nos EUA ou uma entidade estrangeira registrada através do OCC, enquanto Hong Kong exige que seja uma empresa registrada em Hong Kong ou um banco estrangeiro reconhecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong.
Requisitos de ativos de reserva: os EUA limitam-se a dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias, enquanto Hong Kong exige que os ativos de reserva estejam estritamente alinhados com a moeda âncora.
Transparência e padrões de auditoria: os EUA exigem a divulgação mensal das informações sobre os ativos de reserva, com auditoria anual realizada por uma entidade certificada pelo PCAOB; Hong Kong exige divulgação regular, mas não exige obrigatoriamente a qualificação do PCAOB.
Penalizações: Os EUA podem impor multas de até 1 milhão de dólares por dia por violações, enquanto Hong Kong pode impor multas de até 5 milhões de dólares de Hong Kong e até 7 anos de prisão por emissão não licenciada.
De um modo geral, a política de Hong Kong é relativamente mais equilibrada entre estabilidade e inovação, com uma forte inclusão; enquanto os Estados Unidos se concentram mais em manter a hegemonia do dólar, impondo restrições rigorosas aos emissores de moedas estáveis em dólar.
Perspectivas Futuras
A introdução da legislação "GENIUS" estabelece um período crítico de 300 dias para a empresa Tether. Se não conseguir apresentar uma solução de conformidade que atenda aos requisitos da legislação durante este período, as perspectivas de mercado do USDT serão gravemente afetadas. No futuro, podem surgir as seguintes situações:
A empresa Tether adota uma estratégia de "nicho offshore" para evitar regiões com regulamentação rigorosa.
Devido à incapacidade de superar o gargalo regulatório, foi pressionado para fora do mercado principal por outras moedas estáveis em conformidade.
Manter um estado de "morno" de sobrevivência, mantendo uma certa quota de mercado em cenários específicos.
De um modo geral, a "Lei GENIUS" e o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong têm como núcleo as regras de emissão de moeda estável, garantindo os direitos dos investidores através de um sistema de resgate e requisitos de divulgação obrigatória. Embora os detalhes regulatórios nas duas regiões sejam diferentes, ambas se dedicam a fornecer uma proteção rigorosa aos investidores.
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HashBard
· 08-13 22:56
ser usdt vai ter um tempo difícil fr fr...
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SerumSquirrel
· 08-13 22:53
USDT já foi para o espaço, realmente estou preocupado.
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ForumMiningMaster
· 08-13 22:45
Agora a tether deve estar preocupada, não?
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NftBankruptcyClub
· 08-13 22:33
Mais uma vez a limpar o mundo crypto, dispersem, dispersem!
A lei "GENIUS" está a remodelar o panorama das moedas estáveis: USDT enfrenta desafios severos
Regulação de Moedas Estáveis na Nova Era: Como o Projeto de Lei GENIUS Está a Mudar o Cenário Global das Moedas Estáveis?
Recentemente, os Estados Unidos estabeleceram oficialmente um quadro regulatório para moedas estáveis, o que significa que muitos emissores de moedas estáveis enfrentarão novos desafios. O "Projeto de Lei GENIUS", como a "Lei das Moedas Estáveis" dos EUA, visa estabelecer um quadro legal e regulatório abrangente para moedas estáveis de pagamento, a fim de promover a inovação financeira, proteger os consumidores, fortalecer a soberania monetária e preservar a estabilidade financeira.
Principais conteúdos da Lei GENIUS
A proposta regulamenta as moedas estáveis de pagamento, exigindo que apenas os "emissores de moedas estáveis de pagamento autorizados" possam emitir moedas estáveis nos Estados Unidos. A proposta estabelece um sistema de dupla regulamentação, aplicando a regulamentação federal às moedas estáveis com uma emissão superior a 10 bilhões de dólares, enquanto as que estão abaixo desse valor têm um caminho de regulamentação estadual opcional.
A proposta exige uma reserva de 100%, onde os emissores devem manter pelo menos um dólar em reservas licenciadas para cada dólar de moeda estável emitida. As reservas licenciadas incluem moedas e dinheiro, depósitos bancários, títulos do tesouro de curto prazo, entre outros. Os emissores devem estabelecer e divulgar procedimentos de resgate da moeda estável, reportando regularmente o montante não resgatado de moeda estável e a composição das reservas.
Além disso, a proposta de lei classifica os emissores de moeda estável como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário, exigindo que mantenham um plano eficaz de conformidade contra lavagem de dinheiro e sanções, monitorando e reportando atividades suspeitas.
Impacto sobre o USDT e a empresa Tether
USDT é uma das moedas estáveis mais representativas no mercado de criptomoedas atual. No entanto, a introdução do "GENIUS Act" pode restringir severamente o desenvolvimento do USDT. A Tether enfrenta os seguintes desafios:
Reservas abaixo do padrão: As reservas atuais do USDT são de apenas cerca de 85%, não cumprindo o padrão de reserva total exigido pela lei.
Entidade de auditoria não conforme: A entidade de auditoria da Tether, BDO Italia, não atende aos padrões da Comissão de Supervisão Contábil de Empresas Listadas dos EUA.
Ajuste das reservas de ativos: é necessário vender reservas de ativos não conformes, como Bitcoin, metais preciosos, notas de empresa, etc.
Requisitos de divulgação frequente: A empresa Tether pode ter dificuldade em cumprir com as divulgações regulares mensais e os rigorosos requisitos de combate à lavagem de dinheiro.
Se a Tether não conseguir cumprir os requisitos da lei, poderá enfrentar sanções severas, incluindo ser considerada um "instrumento de pagamento ilegal", proibição de emissão e negociação nos Estados Unidos, assim como multas elevadas.
Diferenças em relação ao Regulamento das Moedas Estáveis de Hong Kong
A "moeda estável" de Hong Kong entrará em vigor a partir de 1 de agosto de 2025. Em comparação com a "GENIUS法案" dos Estados Unidos, existem diferenças entre os dois em relação ao acesso dos emissores, aos requisitos de ativos de reserva, à transparência e padrões de auditoria, bem como à severidade das penalidades.
Acesso ao emissor: os Estados Unidos exigem que seja uma entidade registrada nos EUA ou uma entidade estrangeira registrada através do OCC, enquanto Hong Kong exige que seja uma empresa registrada em Hong Kong ou um banco estrangeiro reconhecido pela Autoridade Monetária de Hong Kong.
Requisitos de ativos de reserva: os EUA limitam-se a dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias, enquanto Hong Kong exige que os ativos de reserva estejam estritamente alinhados com a moeda âncora.
Transparência e padrões de auditoria: os EUA exigem a divulgação mensal das informações sobre os ativos de reserva, com auditoria anual realizada por uma entidade certificada pelo PCAOB; Hong Kong exige divulgação regular, mas não exige obrigatoriamente a qualificação do PCAOB.
Penalizações: Os EUA podem impor multas de até 1 milhão de dólares por dia por violações, enquanto Hong Kong pode impor multas de até 5 milhões de dólares de Hong Kong e até 7 anos de prisão por emissão não licenciada.
De um modo geral, a política de Hong Kong é relativamente mais equilibrada entre estabilidade e inovação, com uma forte inclusão; enquanto os Estados Unidos se concentram mais em manter a hegemonia do dólar, impondo restrições rigorosas aos emissores de moedas estáveis em dólar.
Perspectivas Futuras
A introdução da legislação "GENIUS" estabelece um período crítico de 300 dias para a empresa Tether. Se não conseguir apresentar uma solução de conformidade que atenda aos requisitos da legislação durante este período, as perspectivas de mercado do USDT serão gravemente afetadas. No futuro, podem surgir as seguintes situações:
A empresa Tether adota uma estratégia de "nicho offshore" para evitar regiões com regulamentação rigorosa.
Devido à incapacidade de superar o gargalo regulatório, foi pressionado para fora do mercado principal por outras moedas estáveis em conformidade.
Manter um estado de "morno" de sobrevivência, mantendo uma certa quota de mercado em cenários específicos.
De um modo geral, a "Lei GENIUS" e o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong têm como núcleo as regras de emissão de moeda estável, garantindo os direitos dos investidores através de um sistema de resgate e requisitos de divulgação obrigatória. Embora os detalhes regulatórios nas duas regiões sejam diferentes, ambas se dedicam a fornecer uma proteção rigorosa aos investidores.