Oportunidades de investimento na pista RWA: O caminho de transformação da Ondo Finance
RWA (ativos do mundo real) é visto como a chave para o DeFi 2.0, mas ainda parece distante para o investidor comum. Participar de investimentos em RWA geralmente requer atender a KYC e condições de ativos mais elevados, o que representa um alto obstáculo para a maioria dos investidores individuais.
No entanto, antes da explosão completa do setor de RWA, os investidores ainda têm a oportunidade de se adiantar. Existem principalmente duas maneiras: a primeira é comprar os tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
Para o primeiro método, os investidores devem compreender profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA depende de SPV (entidades de propósito específico) para realizar a segregação de riscos, portanto, é necessário prestar atenção se essa entidade está em conformidade com a legislação local, a fim de evitar riscos potenciais. A compra de tokens é o principal meio de investimento para a maioria dos investidores em criptomoedas e também pode trazer retornos mais altos.
O segundo método envolve o investimento direto em produtos RWA, que normalmente tokenizam ativos reais como dólares e títulos do governo dos EUA. Se os investidores atenderem aos requisitos, podem obter retornos relativamente estáveis e de baixo risco. No entanto, os produtos RWA disponíveis atualmente são limitados e a maioria dos requisitos de KYC e ativos não é adequada para investidores de criptomoedas comuns.
Neste contexto, a Ondo Finance tornou-se um projeto digno de atenção na pista de RWA. Este artigo irá detalhar a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, sua linha de produtos e a situação do token, oferecendo ao leitor uma opção potencial de investimento em RWA.
Ondo Finance: Um Ano de Transformação
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no campo de LaaS (Serviços de Liquidez). Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez on-chain diminuíram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu rapidamente se transformar e entrar na pista de RWA. Após um ano de esforços, atualmente a Ondo Finance ocupa o terceiro lugar na classificação de valor total bloqueado (TVL) na pista de RWA, alcançando 183 milhões de dólares.
A Ondo Finance conseguiu rapidamente posicionar-se entre os principais players do setor de RWA, graças ao seu design de produto único. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz ativos reais e virtuais, ao mesmo tempo em que garante a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate dos investidores.
Atualmente, a Ondo Finance lançou três principais produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG (Títulos do Tesouro dos EUA)
OUSG é a principal fonte de TVL da Ondo Finance, alcançando 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi criado em 2007 e investe em títulos do governo de curto prazo com vencimento inferior a um ano, seguindo o Índice de Títulos do Governo de Curto Prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%, suportando transações nas cadeias Ethereum, Polygon e Solana. Vale a pena notar que a Ondo I LP, como gestora do fundo, é responsável pela gestão das cotas do ETF SHV correspondentes ao OUSG comprado pelos investidores. A Ondo I LP, como uma empresa americana, oferece aos investidores proteção contra riscos.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundo de 0,15%, sendo que até 0,15% é utilizado para pagar ao gestor do fundo, auditoria e outros serviços, bem como uma taxa de gestão de ETF de 0,15% (cobrada pela BlackRock).
No entanto, o limiar de entrada do OUSG é bastante elevado, além da verificação KYC, também exige que os investidores sejam "compradores qualificados", ou seja, que tenham um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares e um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
Apesar disso, investir em produtos RWA como ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo com um rendimento anualizado de cerca de 5% ainda é uma escolha relativamente adequada em um ambiente de mercado em baixa. Isso também explica o rápido crescimento do TVL da OUSG no último ano.
USDY (taxa de câmbio do dólar)
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. Em comparação com o OUSG, o USDY é direcionado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de apenas 500 dólares. Após a compra, pode ser cunhado e transferido na blockchain em 40-50 dias. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, semelhante a stablecoins que geram rendimento, mas seu suporte vem de bancos tradicionais e atende aos requisitos regulatórios dos EUA.
Os principais pontos de design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Projeto estrutural: emitido pela Ondo USDY LLC como SPV, gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Supercolateralização: A posição de perda inicial mínima de 3% é utilizada para mitigar a volatilidade de curto prazo, atualmente em 4,64%.
Primeiro direito de preferência: os investidores têm prioridade sobre depósitos bancários básicos e títulos do governo.
Relatório de transparência diário: relatório diário de ativos detidos validado de forma independente pela Ankura Trust.
Alocação de ativos: objetivo de 65% em depósitos bancários e 35% em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: Os títulos do tesouro dos EUA são mantidos em contas de custódia em dinheiro na Morgan Stanley e na StoneX.
Essas medidas reduziram efetivamente o risco do projeto e aumentaram a segurança dos fundos. O USDY não só tem um baixo limite de investimento, mas também apoia a subscrição em USDC na blockchain e a participação via transferência bancária, oferecendo mais opções aos investidores.
OMMF (Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA)
OMMF é um token RWA baseado em fundos de mercado monetário (MMF) do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance (plataforma de empréstimos)
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance, construído com base no Compound V2. A plataforma atualmente tem uma taxa de utilização de capital superior a 85%, oferecendo aos investidores uma alternativa de resgate para produtos RWA, resolvendo o problema do longo tempo de resgate através de canais oficiais.
Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de OUSG, enquanto o USDY pode ser transferido diretamente através da DEX on-chain após a sua emissão.
Token Ondo: Direção de Desenvolvimento Futuro a Esclarecer
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes de sua transformação e fez uma venda pública na Coinlist. Após um período de bloqueio de um ano, o token foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro deste ano. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes em relação ao desbloqueio.
É importante notar que a Coinbase não é apenas investidora da Ondo Finance, mas também é o único canal para a conversão de USDC em dólares nos seus produtos RWA. Recentemente, a Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de ativos, o que pode ter um impacto no preço do token.
No entanto, recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente o token ONDO para as exchanges, possivelmente para fazer mercado ou vender, os investidores devem manter-se alerta.
Atualmente, o token ONDO é principalmente utilizado como token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. Não está claro se o ONDO estabelecerá uma conexão mais profunda com produtos RWA, mas não se descarta a possibilidade de usá-lo no futuro como um meio de incentivo para produtos como o USDY. Vale ressaltar que os tokens alocados publicamente representam apenas 16% do total, enquanto 84% do seu uso ainda não está claro.
Se o token ONDO puder ser combinado com produtos RWA e usado como um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na plataforma Flux Finance, isso ajudará a trazer os produtos RWA para uma visão mais ampla dos investidores em criptomoedas.
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OPsychology
· 08-13 15:25
Quem entende, entende...
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OldLeekNewSickle
· 08-13 15:18
Mais um campo de fazer as pessoas de parvas, idiotas sendo colhidos de outra maneira.
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liquidation_watcher
· 08-13 15:16
investidor de retalho sangue e suor dinheiro aviso
Ondo Finance: A estrela em ascensão no setor de RWA
Oportunidades de investimento na pista RWA: O caminho de transformação da Ondo Finance
RWA (ativos do mundo real) é visto como a chave para o DeFi 2.0, mas ainda parece distante para o investidor comum. Participar de investimentos em RWA geralmente requer atender a KYC e condições de ativos mais elevados, o que representa um alto obstáculo para a maioria dos investidores individuais.
No entanto, antes da explosão completa do setor de RWA, os investidores ainda têm a oportunidade de se adiantar. Existem principalmente duas maneiras: a primeira é comprar os tokens dos projetos RWA; a segunda é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
Para o primeiro método, os investidores devem compreender profundamente os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA depende de SPV (entidades de propósito específico) para realizar a segregação de riscos, portanto, é necessário prestar atenção se essa entidade está em conformidade com a legislação local, a fim de evitar riscos potenciais. A compra de tokens é o principal meio de investimento para a maioria dos investidores em criptomoedas e também pode trazer retornos mais altos.
O segundo método envolve o investimento direto em produtos RWA, que normalmente tokenizam ativos reais como dólares e títulos do governo dos EUA. Se os investidores atenderem aos requisitos, podem obter retornos relativamente estáveis e de baixo risco. No entanto, os produtos RWA disponíveis atualmente são limitados e a maioria dos requisitos de KYC e ativos não é adequada para investidores de criptomoedas comuns.
Neste contexto, a Ondo Finance tornou-se um projeto digno de atenção na pista de RWA. Este artigo irá detalhar a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, sua linha de produtos e a situação do token, oferecendo ao leitor uma opção potencial de investimento em RWA.
Ondo Finance: Um Ano de Transformação
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no campo de LaaS (Serviços de Liquidez). Com a entrada do mercado em um mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez on-chain diminuíram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu rapidamente se transformar e entrar na pista de RWA. Após um ano de esforços, atualmente a Ondo Finance ocupa o terceiro lugar na classificação de valor total bloqueado (TVL) na pista de RWA, alcançando 183 milhões de dólares.
A Ondo Finance conseguiu rapidamente posicionar-se entre os principais players do setor de RWA, graças ao seu design de produto único. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz ativos reais e virtuais, ao mesmo tempo em que garante a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate dos investidores.
Atualmente, a Ondo Finance lançou três principais produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG (Títulos do Tesouro dos EUA)
OUSG é a principal fonte de TVL da Ondo Finance, alcançando 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complementado por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi criado em 2007 e investe em títulos do governo de curto prazo com vencimento inferior a um ano, seguindo o Índice de Títulos do Governo de Curto Prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%, suportando transações nas cadeias Ethereum, Polygon e Solana. Vale a pena notar que a Ondo I LP, como gestora do fundo, é responsável pela gestão das cotas do ETF SHV correspondentes ao OUSG comprado pelos investidores. A Ondo I LP, como uma empresa americana, oferece aos investidores proteção contra riscos.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundo de 0,15%, sendo que até 0,15% é utilizado para pagar ao gestor do fundo, auditoria e outros serviços, bem como uma taxa de gestão de ETF de 0,15% (cobrada pela BlackRock).
No entanto, o limiar de entrada do OUSG é bastante elevado, além da verificação KYC, também exige que os investidores sejam "compradores qualificados", ou seja, que tenham um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares e um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
Apesar disso, investir em produtos RWA como ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo com um rendimento anualizado de cerca de 5% ainda é uma escolha relativamente adequada em um ambiente de mercado em baixa. Isso também explica o rápido crescimento do TVL da OUSG no último ano.
USDY (taxa de câmbio do dólar)
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. Em comparação com o OUSG, o USDY é direcionado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de apenas 500 dólares. Após a compra, pode ser cunhado e transferido na blockchain em 40-50 dias. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, semelhante a stablecoins que geram rendimento, mas seu suporte vem de bancos tradicionais e atende aos requisitos regulatórios dos EUA.
Os principais pontos de design e as medidas de controle de risco do USDY incluem:
Essas medidas reduziram efetivamente o risco do projeto e aumentaram a segurança dos fundos. O USDY não só tem um baixo limite de investimento, mas também apoia a subscrição em USDC na blockchain e a participação via transferência bancária, oferecendo mais opções aos investidores.
OMMF (Fundo do Mercado Monetário do Governo dos EUA)
OMMF é um token RWA baseado em fundos de mercado monetário (MMF) do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance (plataforma de empréstimos)
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance, construído com base no Compound V2. A plataforma atualmente tem uma taxa de utilização de capital superior a 85%, oferecendo aos investidores uma alternativa de resgate para produtos RWA, resolvendo o problema do longo tempo de resgate através de canais oficiais.
Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de OUSG, enquanto o USDY pode ser transferido diretamente através da DEX on-chain após a sua emissão.
Token Ondo: Direção de Desenvolvimento Futuro a Esclarecer
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes de sua transformação e fez uma venda pública na Coinlist. Após um período de bloqueio de um ano, o token foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro deste ano. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes em relação ao desbloqueio.
É importante notar que a Coinbase não é apenas investidora da Ondo Finance, mas também é o único canal para a conversão de USDC em dólares nos seus produtos RWA. Recentemente, a Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de ativos, o que pode ter um impacto no preço do token.
No entanto, recentemente a equipe do projeto tem transferido frequentemente o token ONDO para as exchanges, possivelmente para fazer mercado ou vender, os investidores devem manter-se alerta.
Atualmente, o token ONDO é principalmente utilizado como token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. Não está claro se o ONDO estabelecerá uma conexão mais profunda com produtos RWA, mas não se descarta a possibilidade de usá-lo no futuro como um meio de incentivo para produtos como o USDY. Vale ressaltar que os tokens alocados publicamente representam apenas 16% do total, enquanto 84% do seu uso ainda não está claro.
Se o token ONDO puder ser combinado com produtos RWA e usado como um incentivo para a liquidez dos produtos RWA na plataforma Flux Finance, isso ajudará a trazer os produtos RWA para uma visão mais ampla dos investidores em criptomoedas.