Web3消费者应用范式及投资理论思考

在过去一段时间内，Alliance DAO因成功孵化Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用而获得很大影响力。本文总结Alliance DAO对Web3消费者赛道的投资理念,并提出对该赛道的观察,综述当前Web3消费者应用的主流范式、面临的挑战与潜在机遇,最后总结对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO 对 Web3 消费者赛道的孵化

自推出以来,Alliance DAO Accelerator共孵化或对外投资了28个Web3消费者应用程序。它们大致可分为7大类:

1. Life Style类
2. Games类
3. Crypto投机类
4. SocialFi类
5. 创作者经济类
6. 财务类
7. 工具类

从投资偏好的发展趋势来看,Alliance DAO从2021年开始对Consumer类项目的投资与孵化,在2021～2023上半年,其主要投资与孵化方向侧重于Games和创作者经济类项目。自2023年下半年开始直到2024年,其偏好切换为Crypto投机类、SocialFi类以及财务类。

总结Alliance DAO关于Web3消费者赛道的投资理念:

1. 认为生态基础工具已经日趋完善,需要更多应用层为生态带来真正的价值获能力;

2. 创始团队应以PMF为主,通常情况下在市场验证过程中通常面临两方面风险,产品侧风险和市场侧风险,Consumer项目的市场侧风险更大,因此需要考虑避免过早引入Token,使得PMF验证结果失真。

3. Web3消费者应用的目标用户可以按照对Web3的接受度坐标来划分,左侧为非Web3普通用户、右侧为Web3 Native用户,针对左侧用户的应用设计中Web3元素主要是通过"广告代币"降低获客成本,抢占更多市场份额,右侧用户则需围绕资产化新的标的,带来额外的投资、投机需求,或解决Web3原生用户的独特需求。从结果上来看,目前其偏好更偏重后者。

4. 明确Solana生态与EVM生态的用户画像不同,前者更有利于Consumer应用成功,原因有四点:

• 更具活力的社区
• 更强且高效的生态资源支持
• 更快和低成本的基础设施
• 更高的产品竞争壁垒

什么是Web3消费者应用

所谓的消费者应用,也就是中文语境下的To C应用,这就意味着你的目标用户是大多数普通消费者,而非企业级用户。打开你的App Store,里面所有的应用都属于这一范畴。而Web3消费者应用则指的是那些具有Web3特征的面向消费者的软件应用。

通常情况下,按照大多数App Store中的分类,我们可以将整个消费者应用赛道大致分为以下10个类别,并且每个类别又会有不同的细分。当然随着市场的成熟,很多新型产品为找到各自的差异性卖点,都会在一定程度上组合多个特征,不过我们仍可以按照各自的核心卖点做简单的归类。

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

根据对Allinance DAO投资理念的分析以及自身的观察,存在三种常见的Web3 消费者应用的范式:

1. 利用Web3基础设施的技术特点,优化某些传统消费者应用存在的问题:

• 极致的隐私保护和数据主权
• 低成本的全球全天候的可信执行环境

2. 利用加密资产,设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式:

• 通过Airdrop等基于Token的市场营销活动,降低获客成本
• 基于X to Earn的用户忠诚度计划
• 利用Token的金融属性直接变现

3. 完全服务于Web3原生用户,解决该部分用户的独特痛点:

• 构造新的叙事,围绕Web3原生用户的某些未被挖掘的价值元素,进行货币化设计,创造新的资产类别
• 通过提供新的工具化产品,服务于Web3原生用户在参与市场的过程中未被满足的需求。或从用户体验角度为这部分用户提供更好、更方便的产品

对Web3消费者应用投资理论的思考

对Web3消费者应用赛道投资理论的思考,大致可以分为五个核心观点:

1. 如何超越投机周期是Web3消费者应用首要考虑的问题

2. 在投资过程中,如何评估Web3消费者应用?

• 用户数据:活跃用户数、用户增长率、用户留存率等
• 转化数据:AUM和User spend等
• 团队判断:技术实力、市场嗅觉、团队资源

3. 如何定义一款成功的Web3消费者应用

4. "应用工厂模式"或许是Web3消费者应用更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用具备哪些特征?

• 凭借产品趣味性吸引KOL采用,再利用KOL影响力带入用户
• 从Web3用户真实需求出发,依靠产品力直接赢得市场
• 商业模式创新,如共享经济思维

6. 哪些类别的项目更容易成为加密行业中第一批找到PMF的Web3消费者应用

• Web3社交类应用
• 链上交易工具类应用
• 支付类应用
• DeFi应用