暗号資産市場サイクルの深い分析：ブル・マーケットの終点はどこにあるのか？

暗号資産市場正に活発な成長の兆しを示しています。ビットコインの価格上昇が市場全体の上昇を引き起こしました。しかし、投資家たちは一つの重要な問題を考えています：この牛市はいつ終わるのか、いつ利益を確定すべきか？市場のサイクルと流動性の変化を分析することで、私たちはいくつかの答えを見つけることができるかもしれません。

市場サイクルは金融分野の一般的な現象であり、暗号化通貨市場も例外ではありません。これらのサイクルは、異なる資産間の流動性の移転や、投資家の行動が時間と共に変化する様子を反映しています。

! 暗号の強気サイクルのクイックスナップショット:この強気市場はいつ終わるのか?

暗号の強気サイクルの4つのフェーズ

第一段階：法定通貨がビットコインに流入

各サイクルのブル・マーケットは通常、新たな資金がビットコインを通じて暗号化分野に入ることから始まります。機関投資家、ヘッジファンド、そして慎重な個人投資家は、ビットコインを暗号資産市場に入る最も安全で信頼できる方法と見なしています。認知度が最も高く、流動性が最も強い暗号資産として、ビットコインは初心者や大口資金の選択肢となっています。この資金の流入はビットコインの価格を押し上げ、市場全体の基調を設定します。

第二段階：資金がビットコインから大型代替コインに移行

ビットコインのブル・マーケットが展開する中、投資家（大型ヘッジファンドや企業を含む）は、より高いリターンを求めてETH、SOL、BNBなどの大型代替コインに目を向け始めました。ビットコインの市場支配地位が低下し、全面的な代替コインシーズンの到来を示しています。例えば、2021年のブル・マーケットでは、ビットコインが3月にピークに達した後、代替コインの総時価総額は2ヶ月で95%増加し、5月にピークに達しました。

第三段階：中程度の時価総額と人気のある投機トークンへの資金の流れ

市場の信頼と熱意が高まる中、投資家の注意はスケールが小さく流動性が低いが高い潜在能力を持つトークンに向けられています。彼らは中程度の時価総額プロジェクトに投機し、10倍や100倍のリターンを期待しています。市場の変動が激化し、貪欲とFOMOの感情が広がっています。一部のコインは巨額の利益を得ましたが、すぐに消えるものもあります。

第四段階：ミームコインの台頭

理性が熱狂に譲ると、DOGE、SHIB、PEPEのようなミームコインが市場の焦点となる。これらのトークンは実質的なファンダメンタルズを欠き、その価格は完全に感情、有名人効果、ソーシャルメディアの熱気によって駆動される。ミームコインの活動の急増は、しばしば熱狂の頂点を予兆し、市場サイクルがピークに達したことを示し、暗号資産市場のリスクが高すぎることを意味する。

前回のサイクルデータに基づくと、ミームコインの時価総額のピークはしばしば暗号資産市場全体の転換点を示しています。2021年10月、ミームコインの総時価総額が下降し始め、11月初めにビットコインが最後の高値に達した後、すぐに下落しました。

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なぜミームコインはブル・マーケットの終わりを示唆するのか

ミームコインは、暗号化強気市場の最後の段階を示しており、これらは理性的な投資から狂熱への転換を反映しています。この時点で、ファンダメンタル分析は純粋な感情駆動（主に貪欲）に取って代わります。ほとんど実用的価値のないミームトークンが取引量を支配し始めるのは、彼らがソーシャルメディアで流行したり、コミュニティに支持されたりするからです。

歴史的に見ると、このパターンは毎回の大きな上昇期間に繰り返されています。2017年は、実質的な製品が欠けている低品質のICOプロジェクトが多かった年です。2021年下半期には、SHIBが暗号資産市場の第二波の上昇の中で1200%も急騰し、10月末に下落を始めました。ビットコインは11月初旬に下落を始める前に2週間のタイムラグがあり、投資家にとって良い警告信号を提供しました。

新たな暗号化の熱潮が起こるたびに、個人投資家の過剰参加やビットコインの主導的地位の急激な低下が伴い、最終的に市場全体の価格が暴落します。過去の暗号化熱潮での「ミームコイン」は、最新の流動性の波を引き付け、これらの資金はしばしば経験のない投資家から来ていることを示し、市場が過熱していることを示しています。

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現在の市場状況の分析

全体暗号化通貨の時価総額から見ると、カップ・ハンドルパターンを突破し、その後、頭肩パターンを成功裏に突破したことが観察されます。これらはどちらも強気のシグナルで、目標は4.15兆ドルの水準を指しています。これは、暗号資産市場にはおそらく約15%の成長余地があることを意味します。代替コイン（ビットコインを除く）についても同様の状況で、価格はカップ・ハンドルパターンを突破し、目標時価総額は1.8兆ドルに達し、潜在的な成長余地は約37%です。

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ミームコインの時価総額について、私たちは4年ごとに調整と成長のサイクルが現れるのを見ています。価格は通常80%以上調整され、その後数千ポイント増加します。現在、時価総額は調整段階を脱し、さらなる成長が期待されており、1兆ドルに達する可能性があります。これは熱狂的なサイクルの境界に近いです。これは既存の暗号資産市場にとって積極的な信号であり、利益を確定する良い機会かもしれません。

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しかし、今回のサイクルでは、ミームコインがもはや投機熱の先導役とはならないかもしれません。逆に、現実世界の資産（RWA）が新たなホットスポットになる可能性があります。複数の著名なプラットフォームがトークン化された株式取引を導入または計画しており、これが新たな熱狂のサイクルを引き起こす重要な物語となるかもしれません。

技術的な観点から見ると、RWAの総時価総額は以前に86%の調整を経て4500%急上昇しました。現在の調整幅は93%に達しており、価格はこの段階を突破しようとしており、さらに300%上昇する可能性があることを示しています。もしミームコインが前回のサイクルのピークを定義したとすれば、RWAは今回のサイクルの終点信号となる可能性があります。

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まとめ

暗号資産市場は周期的な変化を示しており、これらの周期は大規模なプロジェクトから小規模なプロジェクトへの資金の流れに大きく依存しています。トップとボトムを正確に予測することはできませんが、ブル・マーケット周期の構造を理解することは、投資家が暗号市場で最適なエントリーとエグジットのタイミングを見つけるのに役立ちます。資金の流れに注意を払い、市場のトレンドや熱狂の兆候を識別し、常に明確な利益戦略を保持することは、変動の激しい暗号市場で優位性を保つための鍵です。

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