Tóm tắt nâng cấp Aave v4: Cải cách và thách thức đồng hành

Việc ra mắt Aave v4 đánh dấu một sự nâng cấp lớn cho giao thức DeFi lâu đời này. Cập nhật lần này không chỉ giải quyết một số vấn đề tồn tại lâu dài mà còn thể hiện quyết tâm của giao thức khi đối mặt với những thách thức mới. Tuy nhiên, một số kế hoạch dường như vẫn thể hiện sự bảo thủ đặc trưng của các dự án DeFi truyền thống. Hãy cùng khám phá những biến đổi chính của Aave v4.

1. Quản lý thanh khoản thống nhất

Phiên bản mới sử dụng phương pháp quản lý thanh khoản tập trung, thống nhất quản lý tất cả nguồn cung cấp và cho vay vốn. Sự thay đổi này có hai lợi thế lớn:

• Ngăn chặn tính thanh khoản phân tán giữa các mô-đun khác nhau
• Cung cấp tính linh hoạt cho việc mở rộng chức năng trong tương lai mà không cần di chuyển thanh khoản hiện có.

Trải nghiệm người dùng cũng sẽ được cải thiện đáng kể, không còn cần phải chuyển đổi giữa nhiều phiên bản hoặc di chuyển tiền một cách thủ công.

2. Điều chỉnh lãi suất thông minh

Aave v4 đã giới thiệu cơ chế điều chỉnh lãi suất hoàn toàn tự động, có khả năng điều chỉnh đường cong lãi suất một cách linh hoạt dựa trên tình hình thị trường. Cải tiến này nhằm mục đích:

• Giảm nhẹ gánh nặng quản lý
• Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn
• Tối ưu hóa lãi suất của người cung cấp và người vay dựa trên quan hệ cung cầu

Tối ưu hóa tính năng này lẽ ra đã được thực hiện từ lâu. Mô hình lãi suất trước đó và quy trình quản trị rườm rà đã gây không ít phiền toái cho Aave. Trong một số sự kiện biến động thị trường, mô hình lãi suất được kiểm soát bởi thuật toán của các nền tảng khác đã thể hiện rõ ưu thế.

3. Cơ chế định giá rủi ro

Phiên bản mới giới thiệu khái niệm "phí chênh lệch thanh khoản", điều chỉnh lãi suất vay một cách linh hoạt dựa trên tình hình rủi ro của tài sản thế chấp. Điều này có nghĩa là:

• Tài sản thế chấp có rủi ro cao tương ứng với chi phí vay cao hơn
• Tài sản thế chấp rủi ro thấp có thể nhận được lãi suất vay ưu đãi hơn.

Phương pháp quản lý rủi ro này có ý nghĩa tích cực trong việc đáp ứng nhu cầu vay mượn trên chuỗi trong khi kiểm soát rủi ro.

4. Nâng cấp trải nghiệm người dùng

Aave v4 đã ra mắt tính năng tài khoản thông minh và kho lưu trữ, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng:

• Cho phép người dùng quản lý nhiều vị thế bằng một ví duy nhất
• Giải quyết vấn đề cần nhiều ví khi sử dụng chế độ đặc biệt hoặc vay tài sản tách biệt.
• Giới thiệu chức năng kho bạc, cho phép người dùng khóa tài sản thế chấp mà không cần vào bể thanh khoản, giảm rủi ro.

Những cải tiến này đáp ứng nhu cầu lâu dài của người dùng, là một nâng cấp trải nghiệm đáng khen.

5. Kiểm soát rủi ro linh hoạt

Phiên bản mới hỗ trợ tạo cấu hình rủi ro độc lập cho từng tài sản, và giới thiệu cơ chế tự động gỡ bỏ tài sản:

• Khoản vay mới sử dụng các tham số rủi ro mới, người dùng hiện tại giữ cấu hình ban đầu.
• Tự động hạ thấp ngưỡng thanh lý của tài sản sắp bị niêm yết, đơn giản hóa quy trình quản trị.
• Giới thiệu cơ chế bảo vệ nợ thừa để ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu

Những biện pháp này giúp quản lý rủi ro một cách tinh vi hơn, đồng thời đơn giản hóa quy trình quản trị.

6. Tích hợp stablecoin GHO

Aave v4 đã được tích hợp sâu với stablecoin GHO:

• Hỗ trợ đúc GHO trực tiếp trên lớp thanh khoản
• Giới thiệu cơ chế thanh toán mềm tương tự như crvUSD
• Thiết lập cơ chế thu hồi khẩn cấp để đối phó với tình huống cực đoan
• Cho phép người gửi tiền lựa chọn nhận lãi suất dưới hình thức GHO

Các biện pháp này nhằm tăng cường tính ổn định và các trường hợp sử dụng của GHO.

7. Kế hoạch Aave Network

Aave đang lên kế hoạch ra mắt một lớp mạng mới, như là cốt lõi của GHO và giao thức cho vay. Các tính năng chính bao gồm:

• Sử dụng GHO để thanh toán phí
• Tập trung vào Aave v4
• AAVE token như tài sản thế chấp chính
• Kiểm soát cộng đồng và tương tác với Ethereum
• Ứng dụng rộng rãi công nghệ trừu tượng hóa tài khoản
• Kế thừa tính bảo mật của mạng Ethereum

Tuy nhiên, kế hoạch này hiện vẫn còn nhiều sự không chắc chắn, bao gồm các lộ trình kỹ thuật cụ thể và các phương án thực hiện.

Kết luận

Cập nhật Aave v4 phản ánh nỗ lực của giao thức trong việc thích ứng với sự thay đổi của thị trường và nhu cầu của người dùng. Tuy nhiên, vẫn còn tranh cãi về việc liệu có cần phải phát hành một lớp mạng độc lập hay không. Đối với một số dự án có yêu cầu hiệu suất không cao, việc rời bỏ Ethereum có thể không mang lại lợi ích thiết thực cho người dùng, mà thậm chí có thể làm giảm an toàn trong giai đoạn đầu. Trong tương lai, cách Aave cân bằng giữa đổi mới và ổn định sẽ là điều đáng để chúng ta theo dõi liên tục.