Merkezi Olmayan Finans uygulamalarının TVL'yi artırmanın dört stratejisi

Toplam kilitli değer ( TVL ), birçok Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) projesinin ana hedeflerinden biridir. Bu yazıda, dört ana stratejiyi inceleyecek, artılarını ve eksilerini analiz edecek ve uygun senaryoları değerlendireceğiz.

1. Token Dağıtım Beklentileri Stratejisi

Bu yöntem, likiditeyi çekmek için ödül etkinlikleri aracılığıyla en doğrudan ve en yüksek yatırım getirisi stratejisidir. Proje sahipleri, başlangıçta büyük miktarda para yatırmak zorunda kalmadan, yalnızca kullanıcılara gelecekte token elde etme beklentisi sunmalıdır.

Kripto para piyasası esasen iki tür katılımcıyı içerir: ikincil piyasa traderları ve erken dönem proje katılımcıları. Henüz ihraç edilmemiş token'lara sahip projeler için çeşitli airdrop etkinlikleri düzenlemek, mükemmel bir pazarlama stratejisidir. Erken dönem kullanıcılara puan ödülleri sunarak, onları projeye katılmaya ve gelecekte platform token'ını kazanma beklentisi ile çekmek, gerçek token'ların piyasaya sürülmeden önce kullanıcı tabanı ve topluluk oluşturulmasına yardımcı olur.

2. Proje Dışı İşbirliği Stratejisi

Bu strateji, projenin kendi arka planı ve kaynaklarına dayanır, özünde kaynak değişimidir. Örneğin, kullanıcıların platformda diğer projelerin tokenlerini teminat veya ödeme aracı olarak kullanmalarına izin vererek, varlıkların karşılıklı çalışabilirliğini ve likiditesini artırır.

Tipik bir vaka, bir Bitcoin L2 projesinin bir Bitcoin stake protokolü ile iş birliğidir. Likiditeyi stake protokolüne yönlendirerek, L2 projesi ekosistemdeki likiditeyi başarıyla korudu ve stake protokolü en büyük Bitcoin stake platformu haline geldi. Bu iş birliği modeli her iki tarafın da kazan-kazan sağlamasını sağladı.

3. Getiri Teşvik Stratejisi

Likidite madenciliği, bu stratejinin tipik bir uygulamasıdır. Proje ekibi, likidite havuzları oluşturarak, işlem ücretleriyle kullanıcıları varlık eklemeye teşvik eder. Bu yöntem, TVL'yi hızlı bir şekilde artırabilir, ancak aşırı enflasyonu önlemek ve riskleri kontrol altında tutmak için ödül mekanizmasının dikkatlice tasarlanması gerekir.

4. Yeni Varlık Stratejileri Oluşturma

Likidite staking ve yeniden staking gibi yöntemler yeni finansal varlıklar oluşturabilir, böylece ek fonları çekebilir. Örneğin, staking yapılmış ETH'den elde edilen stETH, yalnızca stake edilmiş varlıkların likiditesini artırmakla kalmaz, aynı zamanda yeni yatırım fırsatları da yaratır.

Ancak, bu stratejinin de riskleri vardır. Zincirdeki herhangi bir aşamada bir sorun çıkarsa, bu, tüm ilgili ekosistemi etkileyebilir. Örneğin, stETH bir sorun yaşarsa, bu sadece Ethereum PoS mekanizmasının istikrarını etkilemekle kalmaz, aynı zamanda stETH'yi varlık olarak kabul eden çeşitli yeniden teminatlandırma protokollerini de etkileyebilir.

Strateji Öncelik Değerlendirmesi

Proje tarafının gözünden sermaye verimliliğinin maksimize edilmesi açısından dört stratejinin öncelik sıralaması şöyledir:

1. Token Dağıtım Beklentisi: Düşük Maliyet, Yüksek Getiri
2. Proje Dışı İşbirliği: Düşük maliyet, esasen kaynak takası.
3. Gelir Teşviki: Maliyet oldukça yüksek, platform gelirini paylaşmak gerekiyor.
4. Yeni Varlık Oluşturma: En yüksek maliyet, yeni varlık likiditesinin korunması gerekir.

Dikkat edilmesi gereken bir nokta, bu önceliğin mutlak olmadığıdır. Gerçek uygulamada, proje sahipleri kendi kaynaklarına, piyasa koşullarına ve belirli hedeflerine göre strateji kombinasyonlarını esnek bir şekilde ayarlamalıdır. Bu stratejiler birbirini dışlamaz, farklı gelişim aşamalarının ihtiyaçlarına ve piyasa geri bildirimlerine göre bir arada kullanılabilir.