Можливо, в майбутньому DLMM стане «стандартом» для всіх проектів Децентралізовані фінанси, як колись Uniswap V3.
Автор: 0xResearcher
Нещодавно, після участі у конференції TOKEN2049 в Сінгапурі, я особливо відчув, що в колі DeFi тема «ліквідності», яка вже давно обговорюється, переживає новий технологічний етап. Багато проектів екосистеми Solana, очевидно, доклали значних зусиль до управління ліквідністю, особливо коли йдеться про динамічне управління ліквідністю (DLMM), очі всіх відразу ж засяють.
Насправді це легко зрозуміти. Протягом останніх шести місяців активність DeFi на ланцюгу Solana різко зросла, на ланцюгу постійно з'являлися нові мем-монети, TVL також почав відновлюватися, виглядає дуже активно. Але при детальному розгляді можна виявити нові проблеми: з'явилося багато проєктів, ліквідність розподілилася, багато торгових пар мають недостатню глибину, високу сліпоту, користувацький досвід погіршився, а прибутки LP (постачальників ліквідності) все більше скорочуються.
А це, якраз, надало сцену для нових технологій, таких як DLMM.
Динамічна ліквідність: нова зброя Децентралізованих фінансів
Простими словами, DLMM (Динамічний маркет-мейкінг ліквідності) є кроком вперед на базі централізованої ліквідності Uniswap V3.
Раніше LP потрібно було вручну налаштовувати діапазон для надання ліквідності, що було досить складно; проте DLMM дозволяє динамічно автоматично регулювати, розумно розподіляти кошти згідно з ринковими умовами, полегшуючи життя LP.
Його переваги насправді дуже очевидні:
Автоматичне протистояння коливанням ринку, не бійтеся різких підйомів і падінь цін
Підвищити використання капіталу, щоб кожна копійка «працювала онлайн»
Зменшити ковзання торгів, щоб забезпечити більш плавний досвід для користувачів
На TOKEN2049 багато проектів обговорювали DLMM, навіть хтось жартував: «У майбутньому Solana Децентралізовані фінанси без DLMM буде соромно запускати токен.»
Чому екосистемі Solana терміново потрібне це оновлення?
Сказати по-простому, зараз людей у Solana стало більше, а грошей не вистачає.
Хоча TVL на блокчейні зріс, але вибуховий ріст проектів призвів до розподілу ліквідності; особливо нові проекти часто отримують негативні відгуки «високий сліп, мала глибина» одразу після запуску. А для старих DeFi, якщо ефективність капіталу не підвищується, дохідність LP не зможе залучити нових користувачів.
У цей момент механізм динамічного коригування DLMM нагадує «Штучний інтелект» для ринку ліквідності.
Вона дозволяє коштам автоматично «переміщатися», завжди концентруючись на активних ринкових зонах, не витрачаючи та не бездіючи, допомагаючи Децентралізовані фінанси екосистемі в цілому «одужати».
Як ### DLMM змінив досвід торгівлі?
Візьмемо за приклад відомий проєкт Saros на ланцюгу Solana, який нещодавно запровадив механізм DLMM, що показав досить вражаючі результати.
За моїм розумінням, Saros реалізував кілька речей через DLMM:
Зниження сліпу користувачів під час торгівлі, особливо на деяких парах Meme, стало більш плавним.
Доходи LP зросли, оскільки рівень використання коштів суттєво підвищився
Концентрація ліквідності зросла, нові проекти тепер можуть швидко забезпечити глибину.
Під час TOKEN2049 команда Saros також згадала, що вони планують відкрити модель DLMM для більшої кількості проектів, пропонуючи «ліквідність як послугу» (LaaS), щоб допомогти екосистемі Solana вирішити проблему розподілу ліквідності.
З м'якої точки зору, це насправді система оновлення інфраструктури DeFi, а DLMM є її основним двигуном.
Децентралізовані фінанси Наступна хвиля, можливо, прихована в «ліквідності»
З тенденцій конференції, ончейн-даних до фактичного досвіду користувачів, можна зробити висновок:
Динамічне управління ліквідністю
Сервісна ліквідність (LaaS)
Підвищення ефективності капіталу
Ці фактори тихо стають ключовим двигуном наступного етапу зростання Solana та всього ринку Децентралізовані фінанси.
Можливо, в майбутньому DLMM стане такою ж «стандартною» для всіх проектів DeFi, як колись Uniswap V3. А хто зможе найперше ефективно використовувати цей новий інструмент, той, можливо, також отримає перевагу в цьому циклі відновлення.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Ліквідність нових тенденцій тихо змінює правила гри в Solana Децентралізовані фінанси
Можливо, в майбутньому DLMM стане «стандартом» для всіх проектів Децентралізовані фінанси, як колись Uniswap V3.
Автор: 0xResearcher
Нещодавно, після участі у конференції TOKEN2049 в Сінгапурі, я особливо відчув, що в колі DeFi тема «ліквідності», яка вже давно обговорюється, переживає новий технологічний етап. Багато проектів екосистеми Solana, очевидно, доклали значних зусиль до управління ліквідністю, особливо коли йдеться про динамічне управління ліквідністю (DLMM), очі всіх відразу ж засяють.
Насправді це легко зрозуміти. Протягом останніх шести місяців активність DeFi на ланцюгу Solana різко зросла, на ланцюгу постійно з'являлися нові мем-монети, TVL також почав відновлюватися, виглядає дуже активно. Але при детальному розгляді можна виявити нові проблеми: з'явилося багато проєктів, ліквідність розподілилася, багато торгових пар мають недостатню глибину, високу сліпоту, користувацький досвід погіршився, а прибутки LP (постачальників ліквідності) все більше скорочуються.
А це, якраз, надало сцену для нових технологій, таких як DLMM.
Динамічна ліквідність: нова зброя Децентралізованих фінансів
Простими словами, DLMM (Динамічний маркет-мейкінг ліквідності) є кроком вперед на базі централізованої ліквідності Uniswap V3.
Раніше LP потрібно було вручну налаштовувати діапазон для надання ліквідності, що було досить складно; проте DLMM дозволяє динамічно автоматично регулювати, розумно розподіляти кошти згідно з ринковими умовами, полегшуючи життя LP.
Його переваги насправді дуже очевидні:
На TOKEN2049 багато проектів обговорювали DLMM, навіть хтось жартував: «У майбутньому Solana Децентралізовані фінанси без DLMM буде соромно запускати токен.»
Чому екосистемі Solana терміново потрібне це оновлення?
Сказати по-простому, зараз людей у Solana стало більше, а грошей не вистачає.
Хоча TVL на блокчейні зріс, але вибуховий ріст проектів призвів до розподілу ліквідності; особливо нові проекти часто отримують негативні відгуки «високий сліп, мала глибина» одразу після запуску. А для старих DeFi, якщо ефективність капіталу не підвищується, дохідність LP не зможе залучити нових користувачів.
У цей момент механізм динамічного коригування DLMM нагадує «Штучний інтелект» для ринку ліквідності.
Вона дозволяє коштам автоматично «переміщатися», завжди концентруючись на активних ринкових зонах, не витрачаючи та не бездіючи, допомагаючи Децентралізовані фінанси екосистемі в цілому «одужати».
Як ### DLMM змінив досвід торгівлі?
Візьмемо за приклад відомий проєкт Saros на ланцюгу Solana, який нещодавно запровадив механізм DLMM, що показав досить вражаючі результати.
За моїм розумінням, Saros реалізував кілька речей через DLMM:
Під час TOKEN2049 команда Saros також згадала, що вони планують відкрити модель DLMM для більшої кількості проектів, пропонуючи «ліквідність як послугу» (LaaS), щоб допомогти екосистемі Solana вирішити проблему розподілу ліквідності.
З м'якої точки зору, це насправді система оновлення інфраструктури DeFi, а DLMM є її основним двигуном.
Децентралізовані фінанси Наступна хвиля, можливо, прихована в «ліквідності»
З тенденцій конференції, ончейн-даних до фактичного досвіду користувачів, можна зробити висновок:
Ці фактори тихо стають ключовим двигуном наступного етапу зростання Solana та всього ринку Децентралізовані фінанси.
Можливо, в майбутньому DLMM стане такою ж «стандартною» для всіх проектів DeFi, як колись Uniswap V3. А хто зможе найперше ефективно використовувати цей новий інструмент, той, можливо, також отримає перевагу в цьому циклі відновлення.