С недавним устойчивым ростом биткойна, нам необходимо обратить внимание на высоколиквидный инвестиционный объект, который тесно связан с долгосрочной бычьей логикой BTC — MicroStrategy (MSTR, 微策略, недавно переименованный в Strategy). В данной статье мы углубимся в анализ масштабов накопления биткойнов компанией Strategy, оценим ее риски и потенциал доходности, а также рассмотрим, сможет ли эта акция обойти сам биткойн в ближайшее время. В настоящее время несколько индикаторов начинают сходиться, возможно, ротация капитала уже началась, что может стать ключевой точкой разворота для инвесторов.
Резерв биткойнов взлетел до 550000 монет
Согласно данным «Аналитики компании Treasury» (анализ объемов биткойнов, принадлежащих публичным компаниям), можно ясно увидеть, что компания «Strategy» за последние несколько месяцев накапливала биткойны с невероятной скоростью.
Компания начала год примерно с 386 700 BTC, а теперь владеет более чем 550 000 BTC, что является ошеломляющим ростом, свидетельствующим о том, что она приняла четкую и продуманную стратегию для предотвращения потенциальных прорывов.
Рис. 1: График приобретения, прибыли и убытков, а также средней стоимости биткойна компании "Strategy".
Под руководством Майкла Сэйлора приобретение было методичным, миллиарды долларов были инвестированы в биткоин с использованием усреднения долларовой стоимости за счет регулярных еженедельных покупок.
Средняя стоимость приобретения этой компании составляет около 68 500 долларов, что означает, что текущая прибыль по рыночной капитализации приближается к 15 миллиардам долларов. Общая сумма инвестиций теперь достигла около 37,9 миллиарда долларов, и Strategy сегодня не только является крупнейшим корпоративным держателем биткойнов в мире, но и ключевым участником этого бычьего рынка, возможно, даже способным переопределить рыночный ландшафт.
Вместо того чтобы просто сравнивать движение цен биткойна и MSTR в долларах, лучше напрямую использовать акции Strategy в качестве единицы измерения для оценки производительности BTC. Это соотношение может более ясно показать относительную силу обеих сторон.
Рисунок 2: Если соотношение BTC/MSTR упадет ниже этого ключевого уровня, это может означать, что компания «Strategy» вступит в период, когда она будет стабильно опережать биткойн.
В настоящее время соотношение BTC/MSTR находится на ключевом историческом уровне поддержки, сопоставимом с минимумами, установленными в период медвежьего рынка 2018-2019 годов. Если этот уровень будет пробит, это может свидетельствовать о начале длительного периода относительной силы Strategy по сравнению с самим биткойном. Напротив, если произойдет отскок от этого уровня поддержки, это будет означать, что биткойн может снова занять доминирующую позицию и в среднесрочной и краткосрочной перспективе предложить лучшую доходность с учетом риска.
В ближайшие недели за этой диаграммой стоит внимательно следить. Если соотношение подтвердит снижение, рыночные средства могут массово перейти в Strategy, особенно те институциональные инвесторы, которые хотят получить высокую бета-экспозицию к биткойну через открытый рынок.
Целевая цена MSTR: если биткойн поднимется до 150000 долларов, MSTR может достичь 1200-1600 долларов
Хотя точно предсказать движение рынка нереально, мы можем провести разумные выводы на основе текущей скорости накопления монет Strategy и закономерностей циклов биткойна. При текущем темпе к концу 2025 года запасы биткойнов Strategy могут достигнуть 700000 до 800000 монет. Предположим, что биткойн в этом цикле поднимется до 150000 долларов США (это уровень, который рынок ожидает как пик), и что цена акций Strategy будет поддерживаться с премией к чистым активам в 2,5-3 раза (исторический максимум достигал 3,4 раза), тогда целевая цена может находиться в диапазоне 1200 до 1600 долларов.
Этот расчет говорит о том, что потенциал роста Strategy имеет значительное асимметричное преимущество, особенно на фоне продолжающейся силы биткоина. Конечно, этот прогноз опирается на предпосылку о том, что рынок в целом настроен оптимистично, но даже при более консервативном сценарии Стратегия все же может показать эластичность доходности по отношению к BTC, пусть и с большей волатильностью.
Рисунок 3: Прогноз потенциальной цены акций компании Strategy.
Высокий бета-атрибут: эффект «акселератора» MSTR на бычьем рынке
Чтобы进一步 укрепить этот аргумент, мы можем сравнить историческую доходность инвестиций в биткойн и акции Strategy с использованием метода долларовой стоимости усреднения.
Использование инструмента «Стратегии усреднения стоимости долларов» позволяет увидеть, что если за последние пять лет ежедневно инвестировать 10 долларов в биткойн, общая сумма инвестиций составит 18,260 долларов, а сейчас она стоит более 61,000 долларов. Это впечатляющий результат, который превосходит почти все другие классы активов, включая золото, которое также недавно достигло исторического максимума.
Рисунок 4: За последние 5 лет ежедневные инвестиции по 10 долларов в биткойн показали лучшие результаты по сравнению с другими основными классами активов.
Если применить ту же стратегию $10 в день к акциям Strategy (с момента первой покупки биткоина в августе 2020 года), то общая сумма инвестиций составит $11 850. В настоящее время позиция оценивается примерно в 108 000 долларов, значительно опережая биткоин за тот же временной окно.
Это указывает на то, что, хотя биткойн по-прежнему является основной инвестиционной логикой, стратегия предлагает больший потенциал роста для инвесторов, готовых принимать на себя волатильность.
Рис. 5: С августа 2020 года ежедневные инвестиции в MSTR по 10 долларов превзошли инвестиции в биткойн за тот же период.
Важно понимать, что стратегия на самом деле является инструментом с высоким бета, который связан с биткойном. Эта зависимость увеличивает доходность, но также увеличивает и убытки.
Если биткойн войдет в долгосрочную коррекцию, например, упадет на 50% до 60%, цена акций Strategy может упасть еще больше. Это не просто гипотеза. В предыдущих циклах MSTR проявлял экстремальную волатильность как в рост, так и в падение. Инвесторы, рассматривающие его как часть своего портфеля, должны быть готовы принять более высокую волатильность и риск более глубоких коррекций, которые могут возникнуть в периоды общего ослабления биткойна.
Вывод: Может ли MSTR стать лучшим агентом для бычьего рынка биткойнов в 2025 году?
Итак, стоит ли включать стратегию в диверсифицированный портфель, в основе которого лежат криптовалюты? Ответ положительный, но с осторожностью. Учитывая высокую корреляцию с биткоином, Strategy предлагает более высокий потенциал роста за счет кредитного плеча, а историческая доходность в последние годы доказала, что превосходит сам BTC. Однако это преимущество достигается за счет большего риска, особенно во времена рыночных потрясений.
В настоящее время соотношение BTC/MSTR находится на технической разворотной точке: если оно упадет ниже уровня поддержки, Strategy может перейти в фазу сильного роста; если произойдет отскок, биткойн в краткосрочной перспективе может оставаться более предпочтительным выбором. В любом случае, эти два актива стоят постоянного внимания. Если этот бычий рынок войдет в новый этап ускорения, институциональные инвестиции, скорее всего, одновременно потекут в BTC и его наиболее известный фонд — Strategy. Этот оборот капитала может произойти быстро и стремительно, а те, кто заранее подготовился, могут получить значительную прибыль.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Купил 550 000 монет BTC! MicroStrategy в 2025 году может обойти BTC
Источник: Bitcoin Magzine Pro
Автор: Мэтт Кросби
Компиляция и оформление: BitpushNews
С недавним устойчивым ростом биткойна, нам необходимо обратить внимание на высоколиквидный инвестиционный объект, который тесно связан с долгосрочной бычьей логикой BTC — MicroStrategy (MSTR, 微策略, недавно переименованный в Strategy). В данной статье мы углубимся в анализ масштабов накопления биткойнов компанией Strategy, оценим ее риски и потенциал доходности, а также рассмотрим, сможет ли эта акция обойти сам биткойн в ближайшее время. В настоящее время несколько индикаторов начинают сходиться, возможно, ротация капитала уже началась, что может стать ключевой точкой разворота для инвесторов.
Резерв биткойнов взлетел до 550000 монет
Согласно данным «Аналитики компании Treasury» (анализ объемов биткойнов, принадлежащих публичным компаниям), можно ясно увидеть, что компания «Strategy» за последние несколько месяцев накапливала биткойны с невероятной скоростью.
Компания начала год примерно с 386 700 BTC, а теперь владеет более чем 550 000 BTC, что является ошеломляющим ростом, свидетельствующим о том, что она приняла четкую и продуманную стратегию для предотвращения потенциальных прорывов.
Рис. 1: График приобретения, прибыли и убытков, а также средней стоимости биткойна компании "Strategy".
Под руководством Майкла Сэйлора приобретение было методичным, миллиарды долларов были инвестированы в биткоин с использованием усреднения долларовой стоимости за счет регулярных еженедельных покупок.
Средняя стоимость приобретения этой компании составляет около 68 500 долларов, что означает, что текущая прибыль по рыночной капитализации приближается к 15 миллиардам долларов. Общая сумма инвестиций теперь достигла около 37,9 миллиарда долларов, и Strategy сегодня не только является крупнейшим корпоративным держателем биткойнов в мире, но и ключевым участником этого бычьего рынка, возможно, даже способным переопределить рыночный ландшафт.
Соотношение BTC/MSTR предсказывает потенциальную взрывоопасность MSTR
Вместо того чтобы просто сравнивать движение цен биткойна и MSTR в долларах, лучше напрямую использовать акции Strategy в качестве единицы измерения для оценки производительности BTC. Это соотношение может более ясно показать относительную силу обеих сторон.
Рисунок 2: Если соотношение BTC/MSTR упадет ниже этого ключевого уровня, это может означать, что компания «Strategy» вступит в период, когда она будет стабильно опережать биткойн.
В настоящее время соотношение BTC/MSTR находится на ключевом историческом уровне поддержки, сопоставимом с минимумами, установленными в период медвежьего рынка 2018-2019 годов. Если этот уровень будет пробит, это может свидетельствовать о начале длительного периода относительной силы Strategy по сравнению с самим биткойном. Напротив, если произойдет отскок от этого уровня поддержки, это будет означать, что биткойн может снова занять доминирующую позицию и в среднесрочной и краткосрочной перспективе предложить лучшую доходность с учетом риска.
В ближайшие недели за этой диаграммой стоит внимательно следить. Если соотношение подтвердит снижение, рыночные средства могут массово перейти в Strategy, особенно те институциональные инвесторы, которые хотят получить высокую бета-экспозицию к биткойну через открытый рынок.
Целевая цена MSTR: если биткойн поднимется до 150000 долларов, MSTR может достичь 1200-1600 долларов
Хотя точно предсказать движение рынка нереально, мы можем провести разумные выводы на основе текущей скорости накопления монет Strategy и закономерностей циклов биткойна. При текущем темпе к концу 2025 года запасы биткойнов Strategy могут достигнуть 700000 до 800000 монет. Предположим, что биткойн в этом цикле поднимется до 150000 долларов США (это уровень, который рынок ожидает как пик), и что цена акций Strategy будет поддерживаться с премией к чистым активам в 2,5-3 раза (исторический максимум достигал 3,4 раза), тогда целевая цена может находиться в диапазоне 1200 до 1600 долларов.
Этот расчет говорит о том, что потенциал роста Strategy имеет значительное асимметричное преимущество, особенно на фоне продолжающейся силы биткоина. Конечно, этот прогноз опирается на предпосылку о том, что рынок в целом настроен оптимистично, но даже при более консервативном сценарии Стратегия все же может показать эластичность доходности по отношению к BTC, пусть и с большей волатильностью.
Рисунок 3: Прогноз потенциальной цены акций компании Strategy.
Высокий бета-атрибут: эффект «акселератора» MSTR на бычьем рынке
Чтобы进一步 укрепить этот аргумент, мы можем сравнить историческую доходность инвестиций в биткойн и акции Strategy с использованием метода долларовой стоимости усреднения.
Использование инструмента «Стратегии усреднения стоимости долларов» позволяет увидеть, что если за последние пять лет ежедневно инвестировать 10 долларов в биткойн, общая сумма инвестиций составит 18,260 долларов, а сейчас она стоит более 61,000 долларов. Это впечатляющий результат, который превосходит почти все другие классы активов, включая золото, которое также недавно достигло исторического максимума.
Рисунок 4: За последние 5 лет ежедневные инвестиции по 10 долларов в биткойн показали лучшие результаты по сравнению с другими основными классами активов.
Если применить ту же стратегию $10 в день к акциям Strategy (с момента первой покупки биткоина в августе 2020 года), то общая сумма инвестиций составит $11 850. В настоящее время позиция оценивается примерно в 108 000 долларов, значительно опережая биткоин за тот же временной окно.
Это указывает на то, что, хотя биткойн по-прежнему является основной инвестиционной логикой, стратегия предлагает больший потенциал роста для инвесторов, готовых принимать на себя волатильность.
Рис. 5: С августа 2020 года ежедневные инвестиции в MSTR по 10 долларов превзошли инвестиции в биткойн за тот же период.
Важно понимать, что стратегия на самом деле является инструментом с высоким бета, который связан с биткойном. Эта зависимость увеличивает доходность, но также увеличивает и убытки.
Если биткойн войдет в долгосрочную коррекцию, например, упадет на 50% до 60%, цена акций Strategy может упасть еще больше. Это не просто гипотеза. В предыдущих циклах MSTR проявлял экстремальную волатильность как в рост, так и в падение. Инвесторы, рассматривающие его как часть своего портфеля, должны быть готовы принять более высокую волатильность и риск более глубоких коррекций, которые могут возникнуть в периоды общего ослабления биткойна.
Вывод: Может ли MSTR стать лучшим агентом для бычьего рынка биткойнов в 2025 году?
Итак, стоит ли включать стратегию в диверсифицированный портфель, в основе которого лежат криптовалюты? Ответ положительный, но с осторожностью. Учитывая высокую корреляцию с биткоином, Strategy предлагает более высокий потенциал роста за счет кредитного плеча, а историческая доходность в последние годы доказала, что превосходит сам BTC. Однако это преимущество достигается за счет большего риска, особенно во времена рыночных потрясений.
В настоящее время соотношение BTC/MSTR находится на технической разворотной точке: если оно упадет ниже уровня поддержки, Strategy может перейти в фазу сильного роста; если произойдет отскок, биткойн в краткосрочной перспективе может оставаться более предпочтительным выбором. В любом случае, эти два актива стоят постоянного внимания. Если этот бычий рынок войдет в новый этап ускорения, институциональные инвестиции, скорее всего, одновременно потекут в BTC и его наиболее известный фонд — Strategy. Этот оборот капитала может произойти быстро и стремительно, а те, кто заранее подготовился, могут получить значительную прибыль.