オラクルマシンプロジェクトNEST Protocol:オンチェーン価格発見の先駆者

1954年の夏、コンピュータ科学の先駆者アラン・チューリングは、イギリスのマンチェスターの自宅で青酸を含むリンゴを摂取した後、亡くなりました。この人工知能とコンピュータ科学の分野に大きな貢献をした才能は、悲劇的な方法でその並外れた人生を終えました。この優れた科学者を記念して、コンピュータ分野の最高の栄誉は「チューリング賞」と名付けられました。

チューリングは、コンピュータにデータを提供し続けることができる魔法の箱を想像しました。中央集権型システムでは、情報の入力はそれほど難しくありませんが、情報の真実性を保証し、人為的な干渉を防ぐ方法は大きな課題です。

ブロックチェーン分野は常にチューリングの概念を実現する新しい方法を探求してきました。分散型金融(DeFi)の台頭に伴い、DeFiプロジェクトに価格データを提供する「オラクルマシン」もニッチからメインストリームへと進化しています。

現在、オラクルマシンプロジェクトは百花繚乱で、それぞれの特徴があります。NEST Protocolは独自のアプローチを取り、価格形成プロセスを完全にオンチェーンに置き、ユーザーが異なる取引ペアの「見積もりマイニング」やアービトラージゲームに参加することによって「事実価格」を形成します。NESTシステムはトークンインセンティブを通じてユーザーの見積もり参加を促し、見積もり提供者はNESTトークンまたはnTokenを獲得し、毎週ETHの収益を分配されます。

NEST Protocolの「価格マイニング」はビットコインのPOWに似ており、シンプルで信頼性があります。また、そのトークン経済メカニズムは現在流行している「流動性マイニング」とも似ており、参加者を十分に奨励することができます。言い換えれば、NEST Protocolはオンチェーンでオラクルマシンの全プロセスを完了しており、オラクルマシンの理想的な形態です。

オラクルマシン分野の潜力株

ほとんどのオラクルマシンは独立したオンチェーンシステムに依存し、外部ノードネットワークを通じてデータを提供し、コンセンサスを形成します。この方法には一定の信頼コストが存在し、ユーザーはオンチェーンデータ取得プロセスを信じる必要があります。そのため、多くのプロジェクトは、オンチェーンネットワークのデータの真実性とノードの信頼性を確保するための複雑なメカニズムを設計することに取り組んでいます。

NESTプロトコルはオンチェーンで直接ギャンブルを行い、真の"価格事実"を形成します。システム内の"価格事実"は主に、見積もりマイナーと検証者の2種類の参加者によって生成されます。

見積もりマイナーは、自分の判断に基づいて合理的な市場価格でNEST契約に一定数量の2種類のトークン(（ETHやUSDT)）を預け入れ、手数料を支払います。現在の最小見積もり単位は30 ETHで、1%の手数料がかかります。

価格提示後、約5分間の公示期間があり、挑戦を受け付けます。誰もアービトラージを行わない場合、その価格は合理的と見なされます。それ以外の場合は、アービトラージャーによって市場価格に修正されます。アービトラージャーは、後続のアービトラージャーが挑戦できるように、成行注文の資金の2倍の新しい価格を提供する必要があります。

この「真金白銀」を用いた価格発見のメカニズムは、操作を効果的に防止し、全過程がオンチェーンで「価格の事実」を形成します。データ使用者は全過程を見ることができ、データソースを信頼する必要はありません。正しい価格提示はインセンティブを得ることができ、悪意のある価格提示はアービトラージによって損失を被ることになります。資金プールが大きくなるにつれて、NESTの規模の効果が現れ、悪意のある価格提示のコストは非常に高くなるでしょう。特定のノードのオフチェーンデータを信頼するのに比べ、オンチェーンで形成された価格は真の分散化された事実です。

さらに、NESTトークンの保有者は定期的にシステム手数料の配当を受け取り、NEST 3.0でより重要な役割を果たします。新しいERC20トークン/ETH取引ペアを作成および入札する際にNESTを使用する必要があり、入札に失敗した者は資金を超過して返還されることさえでき、市場参加のインセンティブとなります。

全体のトラックを見渡すと、NESTの現在の地位はその価値と一致していません。その完璧なトークン経済モデルは、非常に成長の潜在能力を持っています。プロジェクトの評価を見ると、オラクルマシンのリーダープロジェクトの時価総額はNESTの数十倍であり、「価格事実」ソリューションの実践者として、NESTにはまだ巨大な上昇の余地があります。DeFiが急成長する中、NESTはより多くのプロジェクトの選択肢になることが期待されています。

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トークン経済モデル分析

トークン経済モデルはプロジェクトの成長可能性を測る重要な基準です。多様なインセンティブモデルは、エコシステムの参加者に正のフィードバックを多角的に提供し、二次市場の繁栄を刺激し、長期的に安定した投資プランとなります。

データ生成段階でインセンティブとゲーム理論を導入するだけでなく、NESTはトークン保有者のためにユニークなインセンティブを設計しました。NESTおよびnTokenの保有者は、トークンを契約に預け、毎週システムのETH収益を受け取ることができます。

この配当メカニズムは、トークン保有者をエコシステムの構築に参加させることを促します。現在、NESTおよびnTokenの収益は主に、価格見積もりマイナーの手数料と下流アプリケーションのデータ使用料から来ています。すべての料金の徴収と分配はスマートコントラクトによって行われ、公開かつ透明性が保証されています。

歴史データに基づいて、キャッシュフロー割引モデルを使用してNESTトークンの評価を行います。NESTの週次収益が線形成長を維持し、5年後には成長率が0に低下すると仮定し、割引率を7%-10%に設定すると、NESTの現在の評価額は約0.0035-0.005ETHであり、現在の価格の23-33倍となります。

これからわかるように、NESTとnTokenは長期的な成長の余地があります。キャッシュフローの支援がない暗号通貨と比較して、NEST Protocolの安定した成長を見せる見積もりキャッシュフローは、その価格を強力に支えています。

一方、NESTプロトコルのnTokenシステムは任意のERC20/ETH取引ペアの価格設定をサポートしています。ユーザーはオラクルマシン取引ペアを作成し、オークションを行うことができ、成功した場合、入札資金は永久に消失します。これにより、NESTには「無限のデフレ」の可能性が与えられます。より多くの高品質プロジェクトが接続され、取引ペアが増えるにつれて、NESTトークンは絶えず消失し、デフレ効果がトークンの価値を高めます。

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DeFiの新しいインフラを構築する、NESTが勝者になるかもしれない

単純に"情報の誘導"を行うオラクルマシンと比べて、NESTがオンチェーンで"価格の事実"を形成する道のりはより困難です。ほとんどのオラクルマシンは迅速な拡張のためにハードルの低いコンセンサスモデルを選択しました。しかし、"データを信頼する"のか"事実を信頼する"のかという問題について、NESTは自らの答えを示しました。

オンチェーンマイナーの実際の資金見積もりを通じて、サンドボックス見積もり市場を形成します。利益の駆動の下で、バリデーター(とアービトラージャー)は、データを絶えず修正し、実際の価格に近づけます。見積もり市場が繁栄するにつれて、NESTプロトコルエコシステムはますます強化されるでしょう。一方、情報導入型オラクルマシンはハードルが低いため、レッドオーシャンを形成する可能性があり、悪意のあるプロジェクトの出現は人々の「価格情報」に対する信頼を低下させるかもしれません。

オンチェーンで分散型の方法でリアルデータを生成する。この信頼不要の方法はDeFiエコシステムの発展と共にスケールアップし、逆にデータの効率と正確性を向上させ、正のフィードバックを形成する。バリデーターとアービトラージャーが増えるにつれて、プロジェクトの移転コストは不断に高まる。先発優位を持つNESTプロトコルは、ウィナー・テイク・オールの状況を形成し、オラクルマシン領域の新しいベンチマークになることが期待される。

暗号コミュニティには名言があります："Don't trust, verify"(信じてはいけません、検証してください)。NESTネットワークはまさにこの理念の実践者です。"完璧な"価格システムを構築する際には、最大の嘘と最大の悪意に直面することを仮定する必要があります。このような厳しい環境の中で真実のオンチェーン情報を形成できる場合のみ、優れたオラクルマシンシステムと呼ぶことができます。