オレンジの夜間解読 8.14

全ネットがETHのATHを待っている中、ビットコインやBNBはひっそりと新高値を更新している。現在の市場構造は間違いなく暗号通貨史上最高のものであり、以前のいくつかの牛市では分化や吸血の市場が見られたが、これほど長く続くことは決してなかった。例えば、ビットコインが新高値を更新すると、イーサリアムや他の主要コインの価格も絶対に歴史的高位にとどまる。そして、アルトコインは主要コインよりもさらに急激に動く可能性がある。

以前の山寨は少なくとも3xのレバレッジがかかったビットコインでしたが、今は市場が勝者が肉を食べ、敗者が糞を食べるという展開になっています。多くのCEX上の古いコインは今でも歴史的な低位をさまよっており、主流の多くのコインも以前の高値から非常に遠いです。例えば、$dogeの以前の高値は0.73で、現在の価格は約0.2、$avaxの以前の高値は145で、現在の価格は25、$adaの以前の高値は3で、現在の価格は1です。市場には大きなビットコインの新高値に追いつけるコインは少数しかなく、片手で数えられるほどです。それは$eth、$bnb、$xrp、$trx、$sol、$link、$hbar、$xlm、$ton、$aaveのような非常に強い主流コインです。前の高値との差は一倍の価格差があります。さらにひどい主流コインとしては、$dot、$near、$icp、$algoがあります。これらは以前の高値に戻るためにはさらに10xの上昇が必要です。上記のコインは基本的に注目されるプロジェクトですが、CEX上の99%のプロジェクトはさらに悪化するでしょう。高値から三四百倍下落しているコインがたくさんあります。私は統計を取っていませんが、今でも歴史的な低点にいるのは半分以上かもしれません。熊のように弱い動きです。だからこそ、私は皆さんに言い続けています。コイン市場のプレイスタイルは変わりました。前の牛市のいくつかのラウンドでは、死にかけた魚が翻身するという展開がありましたが、今回のラウンドでは本当にできません。リーダーをプレイするか、ETFや暗号資産の財庫を持つプロジェクトに参加しなければなりません。上昇するソーシャルリソースを持つ山寨です。もしあなたが持っている山寨が、最近半年、暗号がこれほどまでに人気を集めている中で、どのニュースにも載っていなかったなら、そのコインは80%の確率でチームが解散したか、進取の気性がなくて死を待っている状態です。このようなプロジェクトは迅速に断捨離しなければなりません。さもなければ後悔しても遅すぎます。

マクロについて言えば、9月の利下げ期待はすでに実現しています。ベーセントは連続で2日間、9月に50ベーシスポイントの利下げを叫んでおり、トランプも新しい連邦準備制度理事会の議長が予想より早く就任するだろうと発言しました。現在の候補者は3人から4人に絞られています。これは、9月のFOMC会議で効果が見られることを意味しています。CMEは現在、9月に利下げしない選択肢を完全に取り除いており、代わりに2%の確率で50ベーシスポイントの利下げがあるとしています。Polymarketは9月に50ベーシスポイントの利下げの確率が8%を超えると予測しています。この期待値があることで、米国株式市場と暗号通貨市場の動きは非常に強力です。

昨晩、新しい暗号資産取引所bullishが再び話題になりました。オープニングで直接200%急騰し、市場価値は150億ドルを突破しました。その動きは数ヶ月前のcircleをほぼコピーしたようです。bullishについて多くの仲間が知らないことがありますが、これはEOSファウンデーションのblock1が運営する取引所で、資金源はEOSのICOです。しかし、このプロジェクトが登場した時、EOSコミュニティとは分かれ、両者は完全に独立しており、関係を明確に切り離そうとしています。EOSチェーンや技術を使用せず、EOSコインを取引媒体として受け入れず、EOSコミュニティを宣伝したり感謝したりすることはありません。市場の反応は、block1がEOSの資金を使って自分のプロジェクトを進め、さらに上場したことに対してです。bullishは新たな好意の対象であり、EOSは現在の$aのように、過去の栄光となりました。これはプロジェクト側に見捨てられたプロジェクトと見ることができます。また、bullishはcoindeskの親会社でもあり、木頭姐やピーター・ティールもbullishのIPOに参加しました。基本的に、これはbmnrの第二のように見ることができます。

さて、アルトコイン市場についてですが、前述の通り、今はETHが市場を支配している状況です。BTCやBNBは先にATHを達成しましたが、アルトコイン市場で値上がりが顕著な通貨はほとんどがETH系です。例えば、$gtc、$skl、$eigen、$arb、$zkなどです。インフラ、DeFi、L2などのセクターも非常に強い動きを見せています。しかし、これらのプロジェクトは主通貨のETHに比べると依然として弱いです。例えば、ARBは今でも前回の高値から5倍の下落幅があります。私はこのようなアルトコインの未来の動きに対して引き続き懸念を抱いています。この差はETHによってますます広がる可能性があります。私の投資戦略としては、このようなレベルのアルトコインには最大で1割のポジションを分けて持つにとどめています。もしリーダー通貨の期待リターンに満足できないのであれば、コイン株に投資することを検討します。このようなボラティリティは非常に大きく、巨大なアルファリターンを得られる可能性があります。コイン株は主流通貨の先物に似た動きをすることがありますが、清算リスクは回避されるため、この点においては先物よりもはるかに良いです。