Crypto Market Weekly:DeFiトラックの評価が再構築され、セクターのローテーションが明らかになります

市場概況

市場主要トレンド

• 市場感情指数は91%から53%に低下し、依然として強欲ゾーンにありますが、BTCは高位での乱高下を維持し、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進行していることを示しています。
• USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%増加し、DeFiの総TVLは541億ドルに持続的に上昇しており、市場全体が引き続き新たな資金を引き寄せていることを示しています。
• 分散型金融ゾーンは16.47%の週回報率で市場をリードしており、DEX取引量は2024年の新高（630億ドル）を記録し、強力な成長モメンタムを示しています。
• Memeコイン市場が再び注目されており、全体市場の変動の中で活発に動いており、市場に新たな流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。
• DEXプロジェクトは最高の注目を集めているが、AIやGameFiなどのゾーンは疲弊しており、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性ゾーンに集中していることを反映している。
• 投資家は慎重を保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置き、来週の米連邦準備制度理事会の政策決定会議がもたらす市場の変動に密接に注視することをお勧めします。

###市場センチメント指数分析

• 市場感情指数は先週の91%から53%に低下し、依然として強気ゾーンにあります。
• アルトコインは今週ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣っており、震荡下落の態勢を示しています。前半の週に下落した後、ほとんどの対象は失った地盤を回復できませんでした。レバレッジポジションの影響を受けて、約20億ドルのポジションが強制決済され、市場は大幅にデレバレッジ化しました。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にベンチマーク指数と同調し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。

一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週、幅広い変動トレンドにあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。
• 分散型金融類関連の暗号プロジェクトが突出した表现を見せており、基礎的な収益を向上させることへの市場の継続的な関心を示しています。
• DEX類のプロジェクトは今週好調で、オンチェーン投資家がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。
• 今週、Memeゾーンが再び視野に戻り、市場の注目を集め始めました。

! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報

ホットゾーン

DEX

今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーンの投資家は次々とDEXを利用して取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。

DEXのチェーン上データ

DEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXのゾーンの状況を最も直接的に反映します。

• TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bへと増加し、成長幅は5.39%に達しました。資金が積極的にDEXプロジェクトに流入していることがわかります。

• DEXの週次取引量：DEXの今週の取引量は2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達しており、DEXゾーンの取引量の急増が伺えます。

DEXゾーンは明らかにビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。HyperliquidやdYdXを代表とするトッププロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融基盤への戦略的な転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、一体型の分散型金融サービスエコシステムを構築することとして現れます。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融基盤へと進化していることを示しており、トラックの価値再構築が進行中です。

スイ

Suiエコシステムは今週、市場での議論が非常に活発で、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも優れたパフォーマンスを示しました。Suiエコシステム内のDeFiプロジェクトは今週素晴らしい成長を見せました。

Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ

• TVL：SuiのTVLは今週急速に増加し、先週の1.598bから現在の1.793bまで上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。チェーン上の資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。

• アカウント：Suiチェーンのユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる力を持っていることを示しています。

• DEX取引量:Suiチェーンの主なDEXは、Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXで、SuiチェーンのDEXの総取引量は今週350億米ドルを超え、1日の平均取引量は4億6600万米ドルに達し、SuiチェーンのDEXが非常に活発であることを示しています。

• DeFiプロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムでTVLランキング上位3つのプロジェクトは、NAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、いずれも貸出およびDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。揺れ動くトレンドの中でも、Suiエコシステムの資金はDeFiゾーンのプロジェクトに引き続き流入していることがわかります。

公链が市場の支持を受けているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で発展を続けています。SUIの価格が市場全体に対して強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は絶えず上昇しており、これによりそのチェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYが増加しています。さらに、市場全体の動きには大きな変動があり、利益機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き付け、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。

DeFiトラック

TVL成長ランキング

過去1週間の市場プロジェクトのTVLの増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは除外）：

| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万ドル） | |-----------|-------|------------| | シンセティックス | 87.69%| 576.82 | | バビロン | 67.32%| 3782.36 | | 通常のお金| 53.61%| 833.76 | | バウンスビット | 50.31%| 664.98 | | エクイリブリア| 40.27%| 281.03 |

Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Synthetixはイーサリアムに基づく分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーが自分のSNXトークンを担保にして合成資産を鋳造できることが含まれています。

• 最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを向上させ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料の割合を40%から60%に引き上げました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収益を増やすために一部の統合業者手数料を徴収する予定です。そして、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了し、TLXのレバレッジトークン機能を統合する予定です。パラメータの改善と契約の再展開を通じて、ローンチを推進し、レバレッジトークンのインセンティブプログラムも開始します。

Babylon（未発行トークン）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他の権利証明ブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼なしのステーキングメカニズムを通じて遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全の追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。

• 最新の発展：今週は市場価格の変動が激しいにもかかわらず、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高い水準を維持しています。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展に対して楽観的であるため、より一層の強い保有意欲があり、BTCの流動性を解放したいと考えています。そのため、BTCに基づく収益プロジェクトを選ぶ傾向が強まっています。また、今週ある取引プラットフォームがそのプラットフォームのアカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして収益を得ることができると発表し、Babylonには大きな新規資金が流入しました。さらに、キャンペーン期間中に参加するユーザーには最高12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促しました。

普通のお金(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Usual Moneyはある取引プラットフォームにサポートされたステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。

• 最新の進展：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行い、アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年利回りは48%に達しました。また、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年利回りは52%となり、同時にUSUALの発行量を17%減少させ、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年利アービトラージ収益を得ることを魅了しました。

BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤レイヤーです。 設計上、特定の取引プラットフォームと深く連携し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な使用シーンを提供します。

• 最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、その中でUSDTの30日年利は54.25%、BTCの30日年利は24.55%、BNBの30日年利は37.13%、ETHの30日年利は37.7%に達し、多くのユーザーがBounceBitに資産を投入してステーキングに参加することを引き寄せました。同時に今週、BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野に進出を開始しました。

Equilibria(EQB):(推奨指数 :⭐️⭐️⭐️)

• プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目標はユーザーに高い利益を生み出すことです。Pendleが採用しているveTokenを活用した利益モデルを通じて、vePENDLEのトークン化されたバージョンePENDLEをLPに提供し、より高い利益をもたらし、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。

• 最新の開発：今週、EquilibriaはCurveとの協力を強化し、ユーザーの収益を増加させるために最初の強化プール-scrvUSDプールを導入しました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、大量のユーザーがアービトラージに参加することを引き寄せました。

以上のことから、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主に安定した暗号資産の利益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。

ゾーン全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%、USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は非米国市場を中心としたUSDTも、米国市場を中心としたUSDCも増加していることが分かり、全体の市場が依然として資金の持続的な流入を維持していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げが続く中で不断に低下しているが、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の上昇に伴い、不断に増加している。DeFiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。

• 資金状況：分散型金融プロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も引き続き正の成長を維持し、ここ2ヶ月間の継続的な上昇傾向を保っています。これは、分散型金融プロジェクトへの資金流入が継続していることを証明しています。

深く分析する

上昇ドライブ：

本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導パスに要約できます：市場はブルマーケットサイクルに入って流動性需要が上昇し、それが基礎的な借入金利水準を押し上げ、DeFi プロトコルにおけるアービトラージ循環戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：

• 市場環境：ブルマーケットサイクルによる全体的な流動性需要の増加
• 金利:基礎となる貸出金利は、市場のファンドに対する価格予想を反映して上昇しています
• 利回り:循環型アービトラージ戦略のリターン率