暗号化ヘッジファンド資産規模激増、ファミリーオフィスと高純資産者が主要投資者に

最近の調査報告は、暗号化通貨ヘッジファンドの発展状況を明らかにしました。データによると、この種のファンドの資産管理規模は2019年に大幅に増加し、2018年末の10億ドルから20億ドルに跳ね上がりました。

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2019年の年間パフォーマンスでは、全権委託のロングファンドが最も際立っており、平均利回りは42%に達しました。注目すべきは、ファミリーオフィスと高ネットワース個人がこれらのファンドの主要な投資源となり、それぞれ48%と42%を占めていることです。

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業界の専門家は次のように述べています："新型コロナウイルスのパンデミックが発生して以来、人々の暗号通貨への関心がより広範な傾向を示していることを観察しています。"

調査によると、現在活動している暗号ヘッジファンドは約150あり、その63%が2018年または2019年に設立された。ファンドの設立時期はビットコインの価格動向と高度に関連しており、2018年のビットコイン価格の急騰が暗号通貨ファンド設立の重要な要因となった。

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これらのファンドは主に四つの投資戦略を採用しています：フルマネジメントのロング、フルマネジメントのロング/ショート、量的投資、そしてマルチストラテジーのポートフォリオ。その中で、量的ファンドが最も一般的で、マーケットのほぼ半分のシェアを占めています。

投資家の構成から見ると、ファミリーオフィスと高ネットワース個人投資家がほぼ全ての投資家の90%を占めています。それに対して、年金基金、財団、寄付基金の暗号化通貨投資への参加度は非常に低いです。伝統的なベンチャーキャピタルファンドやファンドオブファンズのこの分野での投資比率も相対的に小さいです。

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これらの暗号化ヘッジファンドの規模分布は明らかなマタイ効果を示しており、少数の大規模ファンドが大部分の資産を管理している一方で、大多数のファンドは規模が小さい。2019年には、資産管理規模が2000万ドルを超える暗号化ヘッジファンドの割合が2018年の19％から35％に増加した。

業績に関して、2019年の暗号化ヘッジファンドの業績中央値は74%の上昇を達成しましたが、2018年は市場の急激な下落により、多くのパフォーマンスが低迷しているファンドが閉鎖を余儀なくされました。異なる投資戦略に基づいて分類すると、フルコントロールのロングファンドが2019年に最も良いパフォーマンスを示し、業績中央値は40%に達しました。

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暗号化通貨のデリバティブ市場の発展に伴い、暗号化ヘッジファンドの投資ツールと戦略もますます複雑化しています。調査に参加したファンドの半数以上がデリバティブを使用していると回答し、約3分の1のファンドが先物およびオプション取引に関与しています。レバレッジ取引に関しては、2020年には56%のファンドがレバレッジを使用することを許可されましたが、実際に活発に使用している割合はわずか19%です。

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全体的に見て、暗号化ヘッジファンドは市場においてボラティリティを低下させる役割を果たしており、単に高いリターンを追求するものではありません。市場が成熟するにつれて、今後より多くの規制された暗号化デリバティブが登場することが期待されており、これがより多くのファンドをこの分野に引き寄せる可能性があります。