###市場の概要### 市場の主要なトレンド**全体的な市場状況**今週、暗号通貨市場は大幅な調整を受け、恐怖の感情が広がっています。感情指数は53%から7%に急降下し、極度の恐怖状態にあります。連邦準備制度はタカ派の信号を発信し、来年の利下げ回数の予想を4回から2回に引き下げ、約10億ドルの強制決済を引き起こし、市場は顕著なデレバレッジの過程を経験しています。! [市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f26f19c4cbaf590c96458eee9afad5f4)**DeFiエコシステムの発展**DeFiセクターのTVLは、近2ヶ月で初めてのマイナス成長を示しました(-2.21%)。しかし、ステーブルコインの時価総額は引き続き成長を維持しています(USDT +0.55%, USDC +1.44%)、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性は依然として流入し続けています。マシンガンプールなどの安定した収益プロジェクトが人気を集めています。**AIエージェントトラック**AIエージェントの市場規模は99億ドルに達しました。投資の焦点は、投機的なAIミームコインからインフラ構築に移り、市場が徐々に成熟しつつあることを示しており、プロジェクトの方向性はより理性的で実用的になっています。**Memeコインのトレンド**Memeコイン市場の熱気は明らかに冷却しており、資金は大規模に撤退し始めています。投資家は実質的な応用価値のあるプロジェクトを探す傾向があり、これはMemeコインブームの一時的な終わりを示している可能性があります。**パブリックチェーンのパフォーマンス分析**市場が大幅に波動する中で、パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示し、投資家のリスク回避の第一選択肢となり、基盤施設に対する市場の信頼が依然として堅固であることを反映しています。**将来の市場見通し**クリスマス休暇が近づくにつれ、市場の流動性は低下することが予想されます。投資家には、BTCやETHを中心とした防御的なポートフォリオ戦略を採用することをお勧めします。また、DeFiの安定収益やAIインフラプロジェクトにも注目すべきですが、休暇中に発生する可能性のあるボラティリティのリスクには注意が必要です。###市場センチメント指数分析* 市場感情指数は先週の53%から7%に低下し、極度の恐怖ゾーンにあります。* 今週のアルトコインはベンチマーク指数に対して弱いパフォーマンスを示し、大幅な下落傾向を呈しています。レバレッジポジションの影響を受け、市場では約10億ドル以上のポジションが強制決済され、ロングポジションが顕著にデレバレッジされています。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にベンチマーク指数と連動することが予想され、独立した相場の可能性は低いです。* アルトコインが極度の恐怖ゾーンにあるときは、しばしば上昇反転が発生します。! [市場パニックがエスカレート、焦点はDeFiとAIエージェントトラックに変わります|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613)### 一般的な市場の動きの概要* 暗号通貨市場は今週、下落トレンドにあり、感情指数は極度の恐怖にあります。* DeFi関連の暗号プロジェクトは目立っており、基礎収益の向上に対する市場の持続的な関心を示しています。* AIエージェントトラックプロジェクトは今週、世論が高まっており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。* 今週、Meme関連プロジェクトは一般的に下落し、資金がMemeコインプロジェクトから撤退し始め、市場のMemeコインへの熱意が徐々に減退していることを反映しています。### ホットトラック### AIエージェント今週の市場は下落トレンドにあり、各分野が下落状態にあります。AIエージェント分野のほとんどのトークン価格も今週は下落傾向にありますが、市場での議論の関心度は最も高いです。以前はAIエージェントに関連するミームトークンプロジェクトに市場の関心が集中していましたが、現在は徐々にAIエージェントのインフラ構築に移行しています。現在のサイクルでは、従来のVCコインプロジェクトが市場で歓迎されていないため、Memeコインプロジェクトが市場に持続的な成長をもたらすことができないことから、AIエージェント分野は今後の市場発展を牽引する可能性が非常に高いです。なぜなら、AIエージェント分野にはAI Memeだけでなく、AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infraなどの多くの他の分野も含まれており、これらはすべてAIエージェントと結びつけることができます。基本的に、ブロックチェーンの各プロジェクトはそれぞれスマートコントラクトの表現形式であり、AIエージェントの誕生はスマートコントラクトを改善・強化するためのものです。したがって、AIエージェントとCryptoは最良の組み合わせと言えます。**時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：**! [市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d)### DeFiトラック#### TVLの成長ランキング**過去1週間の市場プロジェクトTVL増加率トップ5（TVLが比較的小さいプロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）、データソース：Defilama**|-------------|----------|--------------|| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） || ヴォールトクラフト | 5344.32パーセント| 102.41 || ハイパーリキッド | 183.98% | 2754.63 || リゾルブ | 77.31% | 131.34 || バビロン | 64.43% | 5774.49 || リストDAO | 48.52% | 859.86 |**VaultCraft(VCX):(推奨インデックス:⭐️⭐️)*** プロジェクト概要：VaultCraft暗号プロジェクトは、Algorandに基づくパブリックチェーンプロジェクトで、参加者がネットワークをストレージおよび立ち上げる際のコストを削減することを目的としています。VaultCraftの設計は、Algorandのプルーフ・オブ・ステーク（Proof-of-Stake）コンセンサスプロトコルを利用しています。* 最新の進展：今週、VaultCraftはLido Financeに基づいてstETH 4XレバレッジLooperを発表しました。また、Base、Arbitrum、Optimism、Ethereumの複数のチェーンに展開をサポートし、Chainlink CCIPを利用してL2からメインネットへの直接ステーキング機能を実現しました。ユーザーには7%+のAPY収益を提供し、Matrixportとの提携を結ぶとともに1000 BTCの保管業務を取得し、そのTVLは急速に増加しました。同時にSafeとCoWSwapとの戦略的提携も結びました。**ハイパーリキッド（HYPE）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）*** プロジェクト概要：Hyperliquidは、高性能の分散型金融プラットフォームであり、永続的な契約取引と現物取引サービスの提供に特化しています。自社の高性能Layer 1ブロックチェーンに基づき、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用し、1秒あたり最大20万件の注文を処理する能力を実現しています。* 最新の動向：今週全体市場は激しい変動を見せました。水曜日まで市場は新高値を連続して更新し、木曜日に連邦準備制度の会議が終了した後、全体的に大幅な下落がありました。この激しい変動は、契約取引に参加して高い利益を得たいユーザーにとって非常に良い取引環境を作り、多くのオンチェーンユーザーがHyperliquidに参加して取引を行い、Hyperliquidの未決済契約数量は430億ドルを超えました。今週Hyperliquidは市場の需要に応え、VIRTUAL、USUAL、PENGUなどの人気コインの取引ペアにレバレッジ取引機能を追加し、最大5倍のレバレッジをサポートし、多くのオンチェーンユーザーを引き付けて取引に参加させました。**Resolv(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️)*** プロジェクト概要：Resolvはデルタニュートラルなステーブルコインプロジェクトで、市場中立的な投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨から独立した収益源に基づいています。これにより、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを分配することが可能になります。* 最新の進展：今週、ResolvはBaseとの統合を完了し、取引コストを大幅に削減し、取引速度を向上させました。Euler Financeを通じてUSR、USDC、wstUSRの貸出サービスを開始し、AerodromeにUSR-USDC流動性プールを導入しました。同時に、Spectra YTの収益ポイントを毎日15ポイントに調整し、報酬メカニズムを最適化しました。Grantsプログラムを開始し、最初の3人の受賞者を確認しました。また、Base、Euler Finance、Aerodromeなどのプロジェクトとの深い協力を通じて、DeFi分野でのプラットフォームの競争力を強化しました。**バビロン（未発行）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）*** プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して、他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コアのアイデアは、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、使われていないビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全性への追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。* 最新の進展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して一般的に楽観的であるため、より強固に保有しつつ、BTCの流動性を解放したいと考えているため、基づいてBTCの利息を生むプロジェクトを選ぶことが増えるでしょう。今週、BabylonはLayeredgeとの協力を通じてZKスケーラビリティ技術の応用を深め、Suiと戦略的パートナーシップを結んでモジュール式エコシステムの構築を進めました。**Lista DAO(LISTA):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)*** プロジェクト概要：Lista DAOはBSCチェーンに基づく流動的なステーキングおよび分散型ステーブルコインプロジェクトで、ユーザーに暗号資産のステーキング収益と分散型ステーブルコインLISUSDの貸出サービスを提供することを目的としています。* 最新の開発：今週、Lista DAOはGauge VotingとBribe Market機能を導入し、veLISTA保有者が流動性プールのLISTA配布決定に参加できるようになりました。また、48Club_Officialやdefidotappなどとの戦略的提携を発表し、特にBNBChainエコシステムでの新しい機会を開拓しています。同時に、LIP #012提案を通じて、PumpBTCを革新的な担保として統合することを進めています。さらに、Lista DAOは毎週約23万ドルのveLISTA報酬を配布し、高APRの複利インセンティブを提供し、5.25%の競争力のある貸出金利でユーザーを引き付けています。今週、Lista DAOはFDLabsHQと共同で合計7,000 USDTの冬季イベントを開催し、BNBChain保有者にslisBNBとclisBNBのエアドロップの機会を提供しています。**以上の通り、今週のTVLが急成長しているプロジェクトは主にステーブルコイン収益セクター（マシンガンプール）に集中しています。**#### トラック全体のパフォーマンス* **ステーブルコインの時価総額が着実に増加：**USDTは先週の1451億ドルから1459億ドルに増加し、増加率は0.55%に達しました。USDCは先週の415億ドルから421億ドルに増加し、増加率は1.44%に達しました。今週、市場が下落したにもかかわらず、非米国市場を主とするUSDTも米国市場を主とするUSDCも成長を示していることから、市場全体が資金の持続的な流入を維持していることがわかります。* **流動性が徐々に増加：**伝統的な市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、絶えず下降していますが、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い、絶えず増加しています。Defiへの回帰は非常に良い選択になるでしょう。* **資金状況：**DefiプロジェクトのTVLは先週の541億ドルから現在の529億ドルに上昇し、近2ヶ月で初めてのマイナス成長を示しました。マイナス成長は2.21%に達しました。主な理由は、今週市場全体が大幅に下落したため、多くの契約や融資が強制的に清算され、DefiセクターのTVLが減少したことです。このため、近2ヶ月間の持続的な上昇の流れが破られました。今後の2週間は、全体のTVLの変化に注目し、下落傾向が続くかどうかに注目する必要があります。 ####深さ**解剖学** **上昇ドライバー：**このラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約できます：市場がブル市場サイクルに入ることで流動性需要が高まり、それが基礎的な借入金利レベルを押し上げ、DeFiプロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間を拡大しました。具体的には： * 市場環境：ブルマーケットサイクルが全体の流動性需要を高める* 金利面：基準貸出金利が引き上げられ、市場の資金に対する価格予想を反映している * 収益端：循環アービトラージ戦略の収益率が拡大し、プロトコルの内生的な収益が著しく改善されました。この伝導メカニズムはDeFiセクターの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の原動力を形成しました。 **潜在リスク：**市場は最近ずっと上昇傾向にあるため、市場の投資家は収益率や借入レバレッジにより多くの関心を寄せていますが、下落リスクを無視しています。今週、連邦準備制度が市場の予想を覆し、来年の年間4回の利下げを2回に修正した後、市場は急速に下落しました。
暗号資産市場が大きな下落に見舞われ、分散型金融の安定した収益とAIインフラプロジェクトが人気を集めている
###市場の概要
市場の主要なトレンド
全体的な市場状況
今週、暗号通貨市場は大幅な調整を受け、恐怖の感情が広がっています。感情指数は53%から7%に急降下し、極度の恐怖状態にあります。連邦準備制度はタカ派の信号を発信し、来年の利下げ回数の予想を4回から2回に引き下げ、約10億ドルの強制決済を引き起こし、市場は顕著なデレバレッジの過程を経験しています。
! 市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly
DeFiエコシステムの発展
DeFiセクターのTVLは、近2ヶ月で初めてのマイナス成長を示しました(-2.21%)。しかし、ステーブルコインの時価総額は引き続き成長を維持しています(USDT +0.55%, USDC +1.44%)、市場が調整しているにもかかわらず、基礎流動性は依然として流入し続けています。マシンガンプールなどの安定した収益プロジェクトが人気を集めています。
AIエージェントトラック
AIエージェントの市場規模は99億ドルに達しました。投資の焦点は、投機的なAIミームコインからインフラ構築に移り、市場が徐々に成熟しつつあることを示しており、プロジェクトの方向性はより理性的で実用的になっています。
Memeコインのトレンド
Memeコイン市場の熱気は明らかに冷却しており、資金は大規模に撤退し始めています。投資家は実質的な応用価値のあるプロジェクトを探す傾向があり、これはMemeコインブームの一時的な終わりを示している可能性があります。
パブリックチェーンのパフォーマンス分析
市場が大幅に波動する中で、パブリックチェーンセクターは強い耐久性を示し、投資家のリスク回避の第一選択肢となり、基盤施設に対する市場の信頼が依然として堅固であることを反映しています。
将来の市場見通し
クリスマス休暇が近づくにつれ、市場の流動性は低下することが予想されます。投資家には、BTCやETHを中心とした防御的なポートフォリオ戦略を採用することをお勧めします。また、DeFiの安定収益やAIインフラプロジェクトにも注目すべきですが、休暇中に発生する可能性のあるボラティリティのリスクには注意が必要です。
###市場センチメント指数分析
! 市場パニックがエスカレート、焦点はDeFiとAIエージェントトラックに変わります|フロンティアラボ暗号市場週報
一般的な市場の動きの概要
暗号通貨市場は今週、下落トレンドにあり、感情指数は極度の恐怖にあります。
DeFi関連の暗号プロジェクトは目立っており、基礎収益の向上に対する市場の持続的な関心を示しています。
AIエージェントトラックプロジェクトは今週、世論が高まっており、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めていることを示しています。
今週、Meme関連プロジェクトは一般的に下落し、資金がMemeコインプロジェクトから撤退し始め、市場のMemeコインへの熱意が徐々に減退していることを反映しています。
ホットトラック
AIエージェント
今週の市場は下落トレンドにあり、各分野が下落状態にあります。AIエージェント分野のほとんどのトークン価格も今週は下落傾向にありますが、市場での議論の関心度は最も高いです。以前はAIエージェントに関連するミームトークンプロジェクトに市場の関心が集中していましたが、現在は徐々にAIエージェントのインフラ構築に移行しています。
現在のサイクルでは、従来のVCコインプロジェクトが市場で歓迎されていないため、Memeコインプロジェクトが市場に持続的な成長をもたらすことができないことから、AIエージェント分野は今後の市場発展を牽引する可能性が非常に高いです。なぜなら、AIエージェント分野にはAI Memeだけでなく、AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infraなどの多くの他の分野も含まれており、これらはすべてAIエージェントと結びつけることができます。基本的に、ブロックチェーンの各プロジェクトはそれぞれスマートコントラクトの表現形式であり、AIエージェントの誕生はスマートコントラクトを改善・強化するためのものです。したがって、AIエージェントとCryptoは最良の組み合わせと言えます。
時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト：
! 市場パニックがエスカレート、DeFiとAIエージェントトラックに焦点を当てる|Frontier Lab Crypto Market Weekly
DeFiトラック
TVLの成長ランキング
過去1週間の市場プロジェクトTVL増加率トップ5（TVLが比較的小さいプロジェクトは除外、基準は3000万ドル以上）、データソース：Defilama
|-------------|----------|--------------| | プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | | ヴォールトクラフト | 5344.32パーセント| 102.41 | | ハイパーリキッド | 183.98% | 2754.63 | | リゾルブ | 77.31% | 131.34 | | バビロン | 64.43% | 5774.49 | | リストDAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):(推奨インデックス:⭐️⭐️)
プロジェクト概要：VaultCraft暗号プロジェクトは、Algorandに基づくパブリックチェーンプロジェクトで、参加者がネットワークをストレージおよび立ち上げる際のコストを削減することを目的としています。VaultCraftの設計は、Algorandのプルーフ・オブ・ステーク（Proof-of-Stake）コンセンサスプロトコルを利用しています。
最新の進展：今週、VaultCraftはLido Financeに基づいてstETH 4XレバレッジLooperを発表しました。また、Base、Arbitrum、Optimism、Ethereumの複数のチェーンに展開をサポートし、Chainlink CCIPを利用してL2からメインネットへの直接ステーキング機能を実現しました。ユーザーには7%+のAPY収益を提供し、Matrixportとの提携を結ぶとともに1000 BTCの保管業務を取得し、そのTVLは急速に増加しました。同時にSafeとCoWSwapとの戦略的提携も結びました。
ハイパーリキッド（HYPE）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Hyperliquidは、高性能の分散型金融プラットフォームであり、永続的な契約取引と現物取引サービスの提供に特化しています。自社の高性能Layer 1ブロックチェーンに基づき、HyperBFTコンセンサスアルゴリズムを採用し、1秒あたり最大20万件の注文を処理する能力を実現しています。
最新の動向：今週全体市場は激しい変動を見せました。水曜日まで市場は新高値を連続して更新し、木曜日に連邦準備制度の会議が終了した後、全体的に大幅な下落がありました。この激しい変動は、契約取引に参加して高い利益を得たいユーザーにとって非常に良い取引環境を作り、多くのオンチェーンユーザーがHyperliquidに参加して取引を行い、Hyperliquidの未決済契約数量は430億ドルを超えました。今週Hyperliquidは市場の需要に応え、VIRTUAL、USUAL、PENGUなどの人気コインの取引ペアにレバレッジ取引機能を追加し、最大5倍のレバレッジをサポートし、多くのオンチェーンユーザーを引き付けて取引に参加させました。
Resolv(未発行):(推奨インデックス:⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Resolvはデルタニュートラルなステーブルコインプロジェクトで、市場中立的な投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨から独立した収益源に基づいています。これにより、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを分配することが可能になります。
最新の進展：今週、ResolvはBaseとの統合を完了し、取引コストを大幅に削減し、取引速度を向上させました。Euler Financeを通じてUSR、USDC、wstUSRの貸出サービスを開始し、AerodromeにUSR-USDC流動性プールを導入しました。同時に、Spectra YTの収益ポイントを毎日15ポイントに調整し、報酬メカニズムを最適化しました。Grantsプログラムを開始し、最初の3人の受賞者を確認しました。また、Base、Euler Finance、Aerodromeなどのプロジェクトとの深い協力を通じて、DeFi分野でのプラットフォームの競争力を強化しました。
バビロン（未発行）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して、他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コアのアイデアは、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、使われていないビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全性への追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の進展：今週は市場価格が激しく変動しましたが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持しています。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して一般的に楽観的であるため、より強固に保有しつつ、BTCの流動性を解放したいと考えているため、基づいてBTCの利息を生むプロジェクトを選ぶことが増えるでしょう。今週、BabylonはLayeredgeとの協力を通じてZKスケーラビリティ技術の応用を深め、Suiと戦略的パートナーシップを結んでモジュール式エコシステムの構築を進めました。
Lista DAO(LISTA):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Lista DAOはBSCチェーンに基づく流動的なステーキングおよび分散型ステーブルコインプロジェクトで、ユーザーに暗号資産のステーキング収益と分散型ステーブルコインLISUSDの貸出サービスを提供することを目的としています。
最新の開発：今週、Lista DAOはGauge VotingとBribe Market機能を導入し、veLISTA保有者が流動性プールのLISTA配布決定に参加できるようになりました。また、48Club_Officialやdefidotappなどとの戦略的提携を発表し、特にBNBChainエコシステムでの新しい機会を開拓しています。同時に、LIP #012提案を通じて、PumpBTCを革新的な担保として統合することを進めています。さらに、Lista DAOは毎週約23万ドルのveLISTA報酬を配布し、高APRの複利インセンティブを提供し、5.25%の競争力のある貸出金利でユーザーを引き付けています。今週、Lista DAOはFDLabsHQと共同で合計7,000 USDTの冬季イベントを開催し、BNBChain保有者にslisBNBとclisBNBのエアドロップの機会を提供しています。
以上の通り、今週のTVLが急成長しているプロジェクトは主にステーブルコイン収益セクター（マシンガンプール）に集中しています。
トラック全体のパフォーマンス
**ステーブルコインの時価総額が着実に増加：**USDTは先週の1451億ドルから1459億ドルに増加し、増加率は0.55%に達しました。USDCは先週の415億ドルから421億ドルに増加し、増加率は1.44%に達しました。今週、市場が下落したにもかかわらず、非米国市場を主とするUSDTも米国市場を主とするUSDCも成長を示していることから、市場全体が資金の持続的な流入を維持していることがわかります。
**流動性が徐々に増加：**伝統的な市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、絶えず下降していますが、オンチェーンのDefiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の向上に伴い、絶えず増加しています。Defiへの回帰は非常に良い選択になるでしょう。
**資金状況：**DefiプロジェクトのTVLは先週の541億ドルから現在の529億ドルに上昇し、近2ヶ月で初めてのマイナス成長を示しました。マイナス成長は2.21%に達しました。主な理由は、今週市場全体が大幅に下落したため、多くの契約や融資が強制的に清算され、DefiセクターのTVLが減少したことです。このため、近2ヶ月間の持続的な上昇の流れが破られました。今後の2週間は、全体のTVLの変化に注目し、下落傾向が続くかどうかに注目する必要があります。
####深さ解剖学
上昇ドライバー：
このラウンドの上昇の核心的な推進要因は、以下の伝導経路に要約できます：市場がブル市場サイクルに入ることで流動性需要が高まり、それが基礎的な借入金利レベルを押し上げ、DeFiプロトコルにおけるアービトラージサイクル戦略の収益空間を拡大しました。具体的には：
市場環境：ブルマーケットサイクルが全体の流動性需要を高める
金利面：基準貸出金利が引き上げられ、市場の資金に対する価格予想を反映している
この伝導メカニズムはDeFiセクターの内在的な価値支援を強化し、健全な成長の原動力を形成しました。
潜在リスク：
市場は最近ずっと上昇傾向にあるため、市場の投資家は収益率や借入レバレッジにより多くの関心を寄せていますが、下落リスクを無視しています。今週、連邦準備制度が市場の予想を覆し、来年の年間4回の利下げを2回に修正した後、市場は急速に下落しました。