# 2023年通信業界年報総括:変動の中でAIコンピューティングパワーとオペレーターに焦点を当てる2023年の通信業界は全体として先高後低の動きを示しています。上半期の経済活動の回復が業界投資の温まりを促しましたが、下半期のマクロ経済の不確実性の増加により成長率が鈍化しました。年間を通じて、低基準に加え、AIハードウェアや通信事業者などの好調なセクターの牽引を受け、業界の収益は成長を維持しました。2023年の通信業界は収益28637億元を実現し、前年比5.3%の成長を記録しました。三大通信事業者と中興通讯を除外すると、収益8307億元で前年比2.7%の成長となります。業界の利益はマクロ環境と一部企業の大規模な資産減損の影響を受けて圧迫されています。2023年、通信業界は親会社に帰属する純利益2006億元を達成し、前年同期比で3.2%の増加となりました。三大キャリアと中興通信を除外した場合、純利益は205.4億元で、前年同期比で18.3%の減少となります。しかし、業界のリーダーと高成長のセグメントは引き続き良好な利益の弾力性を維持しています。一部の企業はQ4に大規模な資産減損を計上し、2023年の業績に影響を与えましたが、2024年の負担を軽減することにもつながりました。2024年Q1に入り、光モジュール、PCBなどのAIハードウェアのリーダー企業の業績の解放や、通信事業者の安定した成長により、業界の収入と利益がいずれも回復しました。Q1の収入は7286億元で、前年比4.5%の増加; 親会社帰属の純利益は507.4億元で、前年比8.1%の増加。三大通信事業者と中興通訊を除外すると、収入は1953億元で、前年比4.9%の増加; 純利益は71.1億元で、前年比22.9%の増加。子業界の分化が進んでおり、AIハードウェアと運営事業者が際立っています。AIハードウェアに関しては、海外での正の循環が始まり、国内の産業チェーンの業績が続々と確認されており、光モジュールやPCBなどの主要企業のQ1業績は強力です。運営事業者に関しては、三大運営事業者が安定した成長を実現し、B向けビジネスが注目を集め、同時にコンピューティングパワーの配置を強化しています。投資戦略の提案は「AIハードウェア」と「オペレーター」の2つの方向に焦点を当てています:1. AIハードウェア: 光モジュール、光デバイス、PCB、冷却などの細分野のリーダーに重点を置く。2. オペレーター: "必須消費"と"テクノロジー成長"の属性を兼ね備えたコア資産として、中国の未来のコンピューティングパワーの基盤となることが期待されている。コアターゲットには、Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication、Taichenguang、Tengjing Technology、Yuanjie Technology、Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit、Invic、Vertiv Technology、China Mobile、China Telecom、China Unicomが含まれます。リスク提示:AIの発展が期待に及ばない、コンピューティングパワーの需要が期待に及ばない、データ統計の基準が変わるなど。
2023通信業界年報:AIコンピューティングパワーとオペレーターが亮点 業界収入上昇5.3%
2023年通信業界年報総括:変動の中でAIコンピューティングパワーとオペレーターに焦点を当てる
2023年の通信業界は全体として先高後低の動きを示しています。上半期の経済活動の回復が業界投資の温まりを促しましたが、下半期のマクロ経済の不確実性の増加により成長率が鈍化しました。年間を通じて、低基準に加え、AIハードウェアや通信事業者などの好調なセクターの牽引を受け、業界の収益は成長を維持しました。2023年の通信業界は収益28637億元を実現し、前年比5.3%の成長を記録しました。三大通信事業者と中興通讯を除外すると、収益8307億元で前年比2.7%の成長となります。
業界の利益はマクロ環境と一部企業の大規模な資産減損の影響を受けて圧迫されています。2023年、通信業界は親会社に帰属する純利益2006億元を達成し、前年同期比で3.2%の増加となりました。三大キャリアと中興通信を除外した場合、純利益は205.4億元で、前年同期比で18.3%の減少となります。しかし、業界のリーダーと高成長のセグメントは引き続き良好な利益の弾力性を維持しています。一部の企業はQ4に大規模な資産減損を計上し、2023年の業績に影響を与えましたが、2024年の負担を軽減することにもつながりました。
2024年Q1に入り、光モジュール、PCBなどのAIハードウェアのリーダー企業の業績の解放や、通信事業者の安定した成長により、業界の収入と利益がいずれも回復しました。Q1の収入は7286億元で、前年比4.5%の増加; 親会社帰属の純利益は507.4億元で、前年比8.1%の増加。三大通信事業者と中興通訊を除外すると、収入は1953億元で、前年比4.9%の増加; 純利益は71.1億元で、前年比22.9%の増加。
子業界の分化が進んでおり、AIハードウェアと運営事業者が際立っています。AIハードウェアに関しては、海外での正の循環が始まり、国内の産業チェーンの業績が続々と確認されており、光モジュールやPCBなどの主要企業のQ1業績は強力です。運営事業者に関しては、三大運営事業者が安定した成長を実現し、B向けビジネスが注目を集め、同時にコンピューティングパワーの配置を強化しています。
投資戦略の提案は「AIハードウェア」と「オペレーター」の2つの方向に焦点を当てています:
AIハードウェア: 光モジュール、光デバイス、PCB、冷却などの細分野のリーダーに重点を置く。
オペレーター: "必須消費"と"テクノロジー成長"の属性を兼ね備えたコア資産として、中国の未来のコンピューティングパワーの基盤となることが期待されている。
コアターゲットには、Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication、Taichenguang、Tengjing Technology、Yuanjie Technology、Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit、Invic、Vertiv Technology、China Mobile、China Telecom、China Unicomが含まれます。
リスク提示:AIの発展が期待に及ばない、コンピューティングパワーの需要が期待に及ばない、データ統計の基準が変わるなど。