暗号資産市場一週間の概要：ビットコインが震荡反転、イーサリアムPectraアップグレードに進展

#暗号市場ウィークリーレビュー(4.20-4.30)

マーケットビュー

マクロ流動性

最近、米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しました。アメリカの対等関税の期待が和らいだことで市場の感情が高まり、米国株の底入れサインが現れましたが、まだ完全には確立されていません。暗号資産市場は米国株の変動に伴って反発しました。

市場全体の相場

今週ビットコインは震荡反発しました。ある会社は過去一週間で6億ドル相当のビットコインを追加購入しました。市場は主にBSCチェーンとSolanaチェーンを中心に展開しています。

上昇率上位5社は、( ZETA)60%、( LAYER)60%、( FARTCOIN)50%、 MEW(40%が)、BEAM(40%が)です。

下落幅トップ5のトークンはそれぞれNTGL(60%)、PI(30%)、PLUME(20%)、SATS(15%)、そしてXCN(10%)です。

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Solanaチェーン上で、あるマーケットメーカーが再び活発になり、最近は場外取引の需要がある。

FORMはBSCチェーン上のトークン発行プラットフォームであり、BSCチェーンは総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムを発表しました。

あるブロックチェーン上の取引所の金庫がマーケットメーカー攻撃の疑いがあり、その取引所は中央集権的に上場廃止処理を行い、ユーザーの信頼を失いました。小規模なトークンの契約は操作されやすいです。

チェーン上データ

ビットコインの新しい需要の流入が引き続き減少しており、大多数の短期投資者は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めています。現在、短期保有者は40%の富を保有しており、2025年初めには50%のピークに達します。このピークは、以前のいくつかのサイクルに比べて明らかに低く、新しい投資者がサイクルのピーク時に保有していた富は70-90%に達していました。これは、大規模な機関投資家がETFに投資したことと関係がある可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金が避難しています。

機関投資家向けファンドは楽観的な見方を取り戻し、5週間の資金流出を断ち切りました。

長期トレンド指標MVRV-ZScoreは現在2.0で、市場の中段に近いです。この指標が6を超えると、トップレンジにあり、2未満になるとボトムレンジにあります。MVRVが重要なレベル1を下回ると、保有者は全体的に損失状態にあります。

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###先物

先物のロング・ショート比は1.1で、市場の感情は正常です。個人投資家の感情は主に逆指標であり、0.7以下は比較的恐怖、2.0以上は比較的貪欲です。ロング・ショート比のデータは変動が大きく、参考の意義は限られています。

今週、ビットコイン先物のポジション量がわずかに減少し、市場は動きが欠けています。

今週の資金調達率は0.01%、低めです。費用率が0.05-0.1%の時は、ロングのレバレッジが多く、市場の短期的なトップを示す可能性があります。費用率が-0.1-0%の時は、ショートのレバレッジが多く、市場の短期的なボトムを示す可能性があります。

###スポットクォート

ビットコインは今週、震荡反弹しています。市場のボラティリティは大幅に低下し、暴跌後の横ばい震荡修復期にあります。市場は息をつくチャンスを迎え、取引所は一部のトークンの上場を加速しています。

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パブリックチェーンエコシステム

BTCエコシステム

ある企業が約7000枚のビットコインを引き続き増持しており、最新の永続優先株がナスダックに上場され、ビットコインのポジションを最大化する戦略的決意を示しています。

創業者はソーシャルプラットフォームで、会社が3月17日から3月23日の間に、約84,529ドルの平均価格で6,911枚のビットコインを買い増しし、総投資額は約5.841億ドルであることを明らかにしました。今年初めから現在までのビットコインの収益率は7.7％です。2025年3月23日現在、同社が保有するビットコインの総量は506,137枚に達し、累計購入コストは約3,370億ドル、平均保有コストは66,608ドルです。

3月26日、同社の永続優先株が正式にナスダックで取引を開始し、資金調達規模が当初の5億ドルから72.25億ドルに引き上げられ、年率10%の固定配当が設定されました。

この製品は高利回り債券型資産として設計されており、核心目標はできるだけ多くの資金をビットコイン投資に向けることです。債務型ツールとして、この製品はキャピタルゲインのリターンに依存するのではなく、配当の形で運用されます。この製品の導入は、どんな市場環境においてもビットコインの保有を最大化するという会社の戦略的決意をさらに明確に示しています。

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ETHエコシステム

イーサリアムのPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始され、EIP-7702の導入によりマルチ通貨でのガス代の支払いが実現されます。

Hoodiテストネットの立ち上げは、以前のHoleskyおよびSepoliaテストネットでの問題を受けて行われ、開発者がバリデーターの退出などの機能を十分にテストできるようにすることを目的としています。現在、Hoodiテストネットはアップグレードの安定性と信頼性を確保するために綿密に監視されており、今後のメインネットの展開に備えています。

Pectraのアップグレードは、イーサリアムネットワークが直面している複数の課題を解決することを目的としています。その変更の一つは、ウォレットにスマートコントラクト機能を追加し、ウォレットソフトウェアの開発者が新しい便利な機能を構築できるようにすることです。例えば、(ETH)以外の暗号資産で取引手数料を支払うことができる機能です。

イーサリアムの開発者は以前、もし水曜日にすべてが順調であれば、Pectraはさらに約30日間の監視を受け、その後最終的にイーサリアムメインネットで有効化されることに同意しました。

Celoがイーサリアムのレイヤー2ネットワークに成功裏に移行し、イーサリアムネットワークは引き続き拡大しています。

Celoは、2020年に導入された独立したLayer 1ブロックチェーンで、3月26日に正式にEthereum Layer 2ネットワークへの移行を完了しました。この移行は約2年かかり、最終的にOptimismのOP Stack技術が採用されました。このアップグレードは、Celoのセキュリティ、スケーラビリティ、そしてEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。移行後、Celoのブロック生成時間は5秒から1秒に大幅に短縮され、取引速度が顕著に向上しました。同時に、Celoは1セント未満の超低取引手数料を維持し続けます。

ユーザーにとって、移行はより迅速な取引確認と低コストを意味します。さらに、Celoは現在、ネイティブのEthereumブリッジ機能を備えており、第三者ブリッジへの依存を減らし、安全性を向上させています。

開発者も今回のアップグレードの恩恵を受けることができ、Celo上でアプリをより簡単に構築できるようになります。なぜなら、Celoは現在、Ethereum仮想マシン(EVM)と完全に互換性があり、Ethereumの開発ツールやリソースを便利に利用できるからです。

ある会社のCEO兼共同創設者は、今回の移行はCeloの「帰郷の旅」であり、Ethereumの強力なネットワークとCeloの速度と経済性を組み合わせると述べました。Ethereumの共同創設者もCeloの参加を歓迎しました。

データによると、TVLは46.288bで、先週比1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換性を持つDEXがTONエコシステムに上陸し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。

2025年3月24日、あるプロジェクトが新たな500万ドルの資金調達を完了したことを発表しました。この資金調達は、エコシステムのさらなる改善に使用され、Layer 2インフラの構築、DEXの発展、クロスチェーン相互運用技術の最適化、AIエージェント経済の深い展開に重点を置いています。

Layer 2エコシステムの最初のコアアプリケーションとして、このDEXは中央集権型取引所(CEX)と分散型取引所(DEX)の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現し、許可なしのトークン発行をサポートすることを目指しています。同時に、このDEXはAIエージェント経済とMemeコミュニティを深く統合し、ユーザーにより豊かな取引エコシステムを提供します。

Layer 2のクロスチェーン相互運用能力に依存するこのDEXは、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。この能力は、TONエコシステム外のユーザーと流動性を引き付けるだけでなく、クロスチェーン資産とデータのシームレスな伝送に対する市場の需要の高まりにも応え、相互運用性ソリューションの戦略的価値を高めます。多チェーン相互作用をサポートする取引ハブとして、このDEXはTONエコシステムのユーザーが他のブロックチェーンネットワークにアクセスするための橋渡しをする可能性があり、同時に他のチェーン上のユーザーに便利なTONエコシステムへのアクセス手段を提供し、取引量の増加とネットワークの活性化を促進します。

データによると、TON DeFiのロックされた資産は170.3mで、14.99%増加しました。

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SOLエコシステム

あるプラットフォームがそのネイティブDEXを導入し、競合他社の生存空間をさらに圧縮しました。

2025年3月21日、あるプラットフォームは正式にその分散型取引所(DEX)を発表し、プラットフォームが単一のトークン発行プラットフォームからトークン発行と取引を統合した総合型プラットフォームへと移行することを示しました。

このDEXは恒定積のマーケットメーカー(AMM)モデルを採用しており、他の著名なDEXと似た運営方式です。このDEXは、即時移行、0移行手数料(が元々6 SOL)であること、流動性が高いこと、クリエイター収益の共有などの特徴と機能を備えています。その後、プロトコルの収入の一定割合がトークン作成者と共有されます。このDEX上の各取引には0.25%の手数料がかかり、そのうち0.20%が流動性提供者に、0.05%がプロトコルに配分されますが、クリエイター収益共有機能が開始された後、手数料の配分が変更されます。

このDEXは、ローンチ後すぐに市場から認知を得て、わずか1週間でSolanaエコシステムのDEX市場の21%のシェアを占め、取引量は15億ドルに達しました。この突破により、ミームコインはこのDEXにシームレスに移行して取引できるようになり、プラットフォームのミームコイン取引分野における主導的地位をさらに強化し、競合他社に強力な競争をもたらしました。わずか1週間で、このDEXは1400万件以上の取引を処理し、累計取引手数料収入は303万ドルに達しました。

以前、ある競合他社がMemeコイン発行プラットフォームを立ち上げる計画を発表したことがあり、市場ではそのプラットフォームが自社のAMMエコシステムを構築することへの応答と広く見なされていました。しかし、競合他社が関連製品をタイムリーに発売できず、トークン発行と取引体験で競争優位を形成できなければ、その市場シェアはさらに圧縮され、Solanaエコシステムにおける長期的な生存空間にも影響を及ぼす可能性があります。

DeFiデータ:TVLは6.809bで、先週比0.24%減少しました。

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