連邦準備制度（FED）の金利政策とビットコイン価格の動きの関連分析

過去10年間、ビットコインの価格の動きは連邦準備制度（FED）の金利政策と顕著な相関関係を示してきました。通常、ビットコインの強気市場の頂点は利上げの予想が最も強い時期に現れ、弱気市場の底はしばしば利下げの予想の形成とともに伴います。

現在、市場は三つの可能な発展経路に直面しています：

1. 再加金利：ビットコインの価格が再度底を探る可能性がある
2. 下半期の金利引き下げ：価格の動きに震荡を引き起こし、頂点に影響を与える可能性がある
3. 年中に利下げを開始：牛市の進行を加速する可能性がある

これらの異なる道はビットコインの未来の価格の動きに重要な影響を与えるでしょう。

FRBの10年金利政策の見直しとビットコイン価格との相関関係

ここ10年で、連邦準備制度（FED）は金利のサイクルを完成させており、利上げ、利下げ、再利上げ、そして一時停止のプロセスを経てきました。この歴史を分析することで、ビットコインの価格の転換点と連邦準備制度（FED）の政策の節目の間には密接な関連があることがわかります。特に、市場の期待の先行反応現象が顕著です。

主な所見:

1. ビットコインの牛市の頂点は通常、実際の金利引き上げの行動に先行し、緊縮の期待に対する市場の早期反応を反映しています。
2. ビットコインの熊市の底は、金利引き上げの後期、金利引き上げの停止段階、または利下げサイクルが始まる直前に現れることが多く、最も悲観的または緩和的な期待が形成される時に市場が底を探していることを示しています。
3. 量的緩和政策や大幅な利下げなどの流動性緩和策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在の市場は「金利の引き上げを停止」と「短期金利の引き下げ」のプラットフォーム期にあり、投資家は次の明確な政策方向のシグナルを待っています。特に新たな量的緩和の段階に入るかどうかに注目しています。

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機関予測に基づく3つの金利シナリオ分析

複数の主要な研究機関の見解を総合すると、3つの可能な金利の発展シナリオをまとめることができます：

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利上昇のリスクに直面する

   • 一部の機関は、雇用とインフレのデータが予想を超えて強い場合、利上げの可能性について議論することを排除しないと指摘しています。
   • 関税政策と地政学的要因がインフレリスクを高め、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得なくなる可能性があります。

2. 基準ケース：下半期に利下げを開始し、年間で二回の利下げ

   • 大多数機関は連邦準備制度（FED）が第3四半期末に金利を3.75%-4.00%の範囲に引き下げると予想しています。
   • インフレは粘着性があると予想されるが、全体的なトレンドは下向きであり、経済と雇用市場は徐々に冷却されるだろう。

3. 最良のシナリオ：年の中頃に金利を引き下げ、年間で三回以上の金利引き下げ

   • 一部の機関は、インフレーションの下降速度が予想よりも早い場合や、経済が明らかに疲弊している場合、連邦準備制度（FED）がより積極的な利下げを実施する可能性があると予想しています。
   • 年間で75ベーシスポイント以上の利下げの期待が高まっています。

異なる金利シナリオにおけるビットコイン価格の動きの予測

上記の三つの金利シナリオに基づいて、ビットコインの将来の価格の動きを推測することができます。

1. 最悪の状況下でのビットコインの価格の動き

   • 市場が加金利のリスクを確認した場合、ビットコインは2025年第二四半期以降に大きな売り圧力に直面する可能性があります。
   • 前期の高点は今回のサイクルの最終的な頂点になる可能性があり、市場の感情は悲観的に転じており、深い調整や二回目の底探りが発生する可能性も排除できません。

2. 基準ケースにおけるビットコインの価格の動き

   • 金利引き下げの信号が明確になる第2四半期から第3四半期にかけて、ビットコインは高値の幅広い振動を維持する可能性があります。
   • 第三四半期末または第四四半期に利下げの期待が確認され実施されれば、最後の牛市の上昇が引き起こされる可能性があります。
   • サイクルの頂点は2025年第4四半期または2026年初頭に現れる可能性がありますが、市場は利下げ期待をすでに織り込んでいる可能性があることに注意が必要です。

3. 最良の場合のビットコインの価格の動き

   • もし連邦準備制度（FED）が早期に金利を引き下げれば、市場のリスク選好が大いに高まるだろう。
   • ビットコインは迅速に震蕩区間を突破し、全体の暗号市場を強気の上昇段階に引き込むことが期待されています。
   • サイクルのピークは2025年の第3四半期または第4四半期の初めに早まる可能性がありますが、全体のサイクルの持続期間はそれに応じて短縮される可能性があります。

総じて、連邦準備制度（FED）の金利決定は、世界の資産価格設定において重要な参考となり、ビットコインのような高ボラティリティ資産への影響は特に顕著です。現在、市場の感情には変動がありますが、主流機関の予測によれば、私たちは期待が変わり続ける重要な時期にあります。投資戦略を調整する際、投資家は警戒を怠らず、市場の積極的な変化への期待を完全に放棄すべきではありません。

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