現在の暗号市場の混乱の根本的な理由の詳細な分析:BTCが新高値を更新した後の価値成長の不安

今週、私たちは最近ずっと考えていた観点について探討します。これは最近の市場の激しい乱高下の理由を説明することもできます。BTCの価格が新しい高値を突破した後、どのようにして増加する価値を引き続き捉えることができるのでしょうか？私は、BTCがアメリカの新しい政経サイクル内で経済成長を促進する核となるかどうかを観察することが重要だと考えています。この駆け引きは、ある企業の富の効果に伴って始まりましたが、全体のプロセスは依然として多くの課題に直面することになるでしょう。

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市場はより多くの上場企業がBTCを配置して上昇を実現するかどうかを賭け始めました

先週、暗号資産市場は激しく変動し、BTC価格は$94000-$101000の間で大幅に波動しました。核心的な理由は二つあります:

まず12月10日、マイクロソフトは年次株主総会で正式に「ビットコイン財政提案」を否決しました。この提案はあるシンクタンクによって提案され、マイクロソフトが総資産の1%をビットコインに投資し、インフレに対するヘッジ手段とすることを提案しました。以前、市場はこの提案に一定の期待を寄せていましたが、取締役会は明確に拒否を勧告しています。

この提案を提出したシンクタンクは1982年に設立され、ワシントンD.C.に本部を置いています。特に自由市場を支持し、政府の過度の介入に反対する点で保守派シンクタンクの中で一定の地位を持っています。しかし、その全体的な影響力は比較的限られており、いくつかのより大きなシンクタンクと比較すると規模は小さいです。

このシンクタンクは、気候変動、企業の社会的責任などの問題に対する立場が批判されており、特に化石燃料産業との利益関係が疑われる資金源があるため、政策提言が制限されています。近年、このシンクタンクはあるプロジェクトを通じて、各上場企業の株主総会で頻繁に提案を行い、大企業の人種多様性や性別平等などの問題に対する政策を疑問視しています。ある政治家の就任とその暗号化通貨政策への支持があったことで、この組織はすぐに各上場企業に対してBTCの採用を促進しました。

提案が拒否されたことで、BTC価格は一時$94000まで下落し、その後すぐに回復しました。この価格の変動を見れば、現在の市場は不安な状態にあり、焦点はBTCの時価総額が歴史的な最高値を突破した後の新しい成長の源は何かということです。一部の暗号分野のキーパーソンは、ある企業の富の効果を利用して、より多くの上場企業に対して資産負債表にBTCを配置する戦略を推進し、インフレ対策と業績の上昇を実現し、BTCの採用度を高めることを選択しています。

BTCはゴールドの代替品として世界的な価値保存の対象になる道のりはまだ長い

まず、BTCを配置してインフレーションに対抗する効果が短期的に成立するかを分析します。インフレーションに対抗する場合、通常は金が第一選択です。では、BTCは金の代替品になり、世界的な価値の保存手段となることができるのでしょうか？

この問題は常にBTCの価値に関する議論の焦点です。私は、予見可能な四年間や短中期内に実現するのは容易ではないと思うので、これを短期的なプロモーション戦略としての魅力は不足しています。

黄金を価値の保存対象として参照した場合、その核心的な利点は:

1. 明らかな光沢と非常に優れた延展性があり、装飾品としての使用価値を持つ
2. 希少性は金融属性を与え、階級の象徴になりやすい
3. グローバルに広く分布し、採掘の難易度が低いため、その価値の文化的普及範囲が広い

これらの属性により、金は人類文明において通貨の役割を果たし、その内在的価値は安定しています。主権通貨が金本位制を放棄した後でも、金の価格は基本的に長期的な上昇の法則に従い、通貨の実際の購買力を良好に反映しています。

しかし、BTCが金の地位を置き換えるのは短期的には現実的ではない。その理由は二つある:

1. BTCの価値提案はトップダウンです：その採掘には算力の競争が必要であり、電力コストと計算効率が関わっています。これにより、BTCの分布は少数の地域に集中し、未開発国での普及には不利です。国家の利益の観点から、これは認められにくいです。

2. グローバリゼーションの後退とドル覇権の挑戦：ある政治家の復帰は孤立主義を推進し、グローバリゼーションに打撃を与え、ドルの世界貿易決済の基準としての地位に影響を及ぼす可能性があります。これにより短期的にはドルの需要が打撃を受け、主にドル建てのBTCも取得コストの上昇という課題に直面するでしょう。

これらの2つのポイントは、中短期的にBTCの価格の高いボラティリティに直接影響します。その価値の急速な上昇は、価値提案の影響力の強化ではなく、主に投機に基づいているため、ボラティリティは投機商品特有の特徴により適しています。希少性が一定のインフレーション耐性を持たせますが、価値保存効果において金を超えるには不十分です。

したがって、インフレ対策を短期のプロモーションの重点にすることは、"プロ"の顧客が黄金ではなくBTCを選ぶには不十分であり、そのバランスシートは非常に高いボラティリティに直面することになります。今後しばらくの間、ビジネスが堅調に成長している大手上場企業は、インフレに対処するためにBTCを積極的に配置しないと予想されます。

BTCは新しい政治経済サイクルの中で経済上昇を駆動するコアになる可能性がある

次に、成長が鈍化している上場企業がBTCを配置することで全体の収益成長を実現し、市場価値を押し上げる財務戦略がより広く認識される可能性について議論します。私は、これはBTCが短期および中期内に新たな価値成長を得るかどうかを判断するための核心であり、短期的には容易に実現可能だと考えています。この過程で、BTCはAIのバトンを引き継ぎ、新しい経済政治サイクル内で経済成長を促進する核となる可能性があります。

ある企業の成功した戦略は、BTCの上昇を企業の業績の成長に転換し、さらには時価総額を押し上げることです。これは成長に乏しい企業にとって非常に魅力的であり、苦労するよりもはるかに楽です。一部の衰退企業は、この戦略を用いて残りの資産を配置し、自らの機会を確保しています。

データを見てみましょう-米国株のバフェット指標。この指標は、株式市場の総時価総額とGDPの比率を示しており、全体の株式市場が過大評価されているか過小評価されているかを判断できます。75%-90%が合理的な範囲で、120%を超えると株式市場が過大評価されていることを示します。

現在の米国株バフェット指標は200%を超え、米国株式市場が極度に過大評価されていることを示しています。過去2年間、米国株が調整を回避するための主要な原動力はAIセクターでした。しかし、あるAIリーダー企業の収益成長率が鈍化し、高いPERが維持できなくなる中で、米国株は今後明らかに圧力を受けるでしょう。

ある政治家にとって、その経済政策の影響は不確実性に満ちている。経済問題(を引き起こすと、アメリカでは株式市場が崩壊)し、支持率に深刻な影響を与えるだろう。したがって、米国株に制御可能で経済成長を促進するコアを組み込むことが非常に重要であり、BTCは非常に適している。

最近発生した「ある政治家の取引」は、その暗号業界への影響力を十分に証明しています。彼が支持するのは主に伝統産業企業であり、これまでAIの波から直接利益を得ていませんでした。もしアメリカ国内の中小企業が資産負債表にBTCを配置し始めれば、主な業務が外部要因の影響を受けても、ある政治家が暗号友好政策を鼓吹することで価格を引き上げるだけで、一定程度株式市場を安定させることができます。このようなターゲット刺激は非常に効率的であり、さらには金融政策を回避することもでき、制約を受けにくいです。

したがって、新しい政治経済サイクルにおいて、この戦略は特定の政治家のチームや多くのアメリカの中小企業にとって良い選択肢です。その発展プロセスは注目に値します。

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