Bagaimana Hubungan Wall Street dengan Bitcoin Akan Berubah pada Tahun 2025: 5 Prediksi

Ketika Michael Saylor mengumumkan bahwa MicroStrategy akan mengalihkan cadangan obligasi tunai senilai 250 juta dolar ke bitcoin pada Agustus 2020, analis Wall Street menganggapnya sebagai spekulasi yang berisiko. "Lebih baik daripada uang tunai", Saylor menyatakan tentang bitcoin pada saat itu, yang membuat lembaga keuangan konvensional meragukan. Namun, saat ini, bahkan bank-bank yang dulu mengolok-olok penggunaan bitcoin untuk bisnis kini bersaing untuk terlibat dalam kegiatan pemberian pinjaman jaminan dengan bitcoin saat mereka berlomba-lomba untuk memanfaatkan keunggulan-keunggulan unggulannya seperti kepemilikan agunan organisasi dan kesesuaian yang kuat antara produk dan pasar. Jaminan tradisional, seperti real estat, memerlukan penilaian manual, penilaian subyektif, dan kerangka hukum kompleks yang bervariasi menurut yurisdiksi. Sebaliknya, Bitcoin menawarkan verifikasi instan agunan melalui data blockchain publik, kemampuan penyelesaian dan likuidasi real-time 24/7, kualitas seragam terlepas dari geografi atau rekanan, dan kemampuan untuk menegakkan persyaratan pinjaman secara terprogram. Ketika pemberi pinjaman menyadari bahwa mereka dapat melakukan verifikasi langsung dan dapat melikuidasi aset jaminan bitcoin pada pukul 03.00 Minggu pagi - sementara real estat menunggu penilaian manual, penilaian subjektif, dan kemungkinan pengusiran - maka tidak akan ada jalan kembali.

1. Bank tradisional menyerah pada bitcoin Pendekatan MicroStrategy (MSTR) telah secara fundamental mengubah cara perusahaan publik memandang bitcoin sebagai aset treasury. Alih-alih hanya memegang bitcoin, perusahaan memelopori model treasury yang memanfaatkan pasar publik untuk memperkuat posisi cryptocurrency-nya — menerbitkan obligasi konversi dan menawarkan saham di pasar untuk mendanai pembelian bitcoin. Strategi ini telah memungkinkan MicroStrategy untuk secara signifikan mengungguli ETF bitcoin spot dengan memanfaatkan teknik keuangan yang sama yang telah membuat bank tradisional begitu kuat, tetapi dengan bitcoin sebagai aset dasar daripada instrumen keuangan tradisional dan real estat. Oleh karena itu, salah satu prediksi saya untuk tahun 2025 adalah MSTR akan mengumumkan pemecahan saham dengan rasio 10:1 untuk memperluas pangsa pasar karena ini akan memungkinkan lebih banyak investor membeli saham dan kontrak opsi. Buku panduan MicroStrategy menunjukkan bagaimana Bitcoin telah meresap ke dalam keuangan perusahaan tradisional. Saya juga percaya bahwa layanan keuangan yang dibangun seputar bitcoin akan meledak dalam popularitas ketika para pemegang jangka panjang dan investor baru mencari cara untuk mendapatkan lebih banyak dari posisi mereka. Kami berharap akan melihat pertumbuhan yang cepat dalam pinjaman jaminan bitcoin dan produk-produk yang menghasilkan keuntungan bagi pemegang bitcoin di seluruh dunia. Selain itu, ada jawaban yang hampir romantis untuk alasan mengapa pinjaman yang didukung oleh bitcoin menjadi begitu populer - mereka adalah representasi nyata dari integrasi keuangan, dengan seorang pengusaha di Medellín menghadapi persyaratan jaminan dan suku bunga yang sama dengan seorang pengusaha di Madrid. Setiap bitcoin memiliki karakteristik, standar verifikasi, dan proses penyelesaian yang sama. Standarisasi ini menghilangkan biaya asuransi risiko sewenang-wenang yang sebelumnya diterapkan pada peminjam di pasar-pasar baru. Bank-bank konvensional telah memasarkan 'lingkup global' selama beberapa dekade sambil tetap mempertahankan standar pinjaman yang sangat berbeda di antara wilayah. Sekarang, kegiatan peminjaman yang didukung oleh bitcoin telah mengekspos ketidakefisienan modal ini: sebuah peninggalan dari sistem keuangan yang ketinggalan zaman.
2. Perbatasan akan runtuh ketika modal mengalir bebas Negara-negara sedang memasuki era baru persaingan bisnis dan modal bitcoin. Oleh karena itu, kami berharap akan melihat insentif pajak baru yang ditujukan secara khusus kepada investor dan perusahaan bitcoin pada tahun 2025. Insentif ini akan diselenggarakan bersama dengan program visa cepat untuk pengusaha mata uang digital dan kerangka hukum yang dirancang untuk menarik perusahaan-perusahaan bitcoin. Negara-negara secara historis bersaing untuk fasilitas produksi regional atau kantor pusat. Mereka sekarang bersaing untuk penambangan bitcoin, tempat perdagangan, dan infrastruktur tahanan. Posisi keuangan bitcoin El Salvador mewakili uji coba awal terhadap cadangan bitcoin negara. Meskipun bersifat uji coba, langkah mereka dan proposal terbaru tentang Strategi Cadangan Bitcoin Amerika Serikat memaksa pusat keuangan konvensional untuk menghadapi peran bitcoin dalam keuangan berdaulat. Negara-negara lain akan mempelajari dan mencoba menyalin kerangka kerja ini, menyiapkan inisiatif mereka sendiri untuk menarik arus masuk modal yang dihargai dalam bitcoin.
3. Bank-bank berlomba-lomba dengan keterlambatan Di pasar utang, permintaan mendorong inovasi. Perusahaan publik sekarang secara teratur memanfaatkan pasar obligasi dan obligasi konversi untuk mendanai transaksi terkait bitcoin. Fakta ini telah mengubah bitcoin dari aset spekulatif menjadi landasan manajemen treasury perusahaan. Perusahaan seperti Marathon Digital Holdings dan Semler Scientific telah berhasil mengikuti jejak MicroStrategy, dan pasar telah terbayar untuk mereka. Ini adalah sinyal paling penting bagi manajer treasury dan CEO. Bitcoin kini telah menarik perhatian mereka. Sementara itu, pasar pinjaman bitcoin telah melewati perjalanan panjang selama dua tahun terakhir. Dengan membersihkan hal-hal yang tidak perlu, lembaga pinjaman serius sekarang mengharuskan pemisahan aset jaminan yang masuk akal, pengaturan penyimpanan transparan, dan rasio pinjaman terhadap nilai konservatif. Standarisasi kegiatan pengelolaan risiko ini menarik jenis modal yang tepat dari lembaga sebelumnya yang berada di luar. Penerapan peraturan yang lebih jelas oleh Amerika Serikat akan membuka peluang bagi lebih banyak bank untuk terlibat dalam produk keuangan bitcoin - hal ini akan memberikan manfaat terbesar bagi konsumen, dengan adanya sumber dana baru dan persaingan akan menurunkan suku bunga dan membuat pinjaman yang didukung oleh bitcoin menjadi lebih menarik.
4. Aktivitas M&A Bitcoin dan cryptocurrency semakin kuat Ketika ketentuan yang jelas muncul melalui resolusi SAB 121 untuk menangani masalah penyimpanan uang elektronik dan panduan lainnya, bank-bank akan dihadapkan pada pilihan penting: membangun atau mengakuisisi untuk memasuki pasar bitcoin dan pinjaman yang sedang berkembang. Oleh karena itu, kami memprediksi setidaknya salah satu dari 20 bank teratas di Amerika Serikat akan mengakuisisi perusahaan uang elektronik dalam tahun mendatang. Bank-bank akan ingin bertindak cepat dan menetapkan tenggat waktu pengembangan infrastruktur mata uang digital yang jauh melebihi kerangka waktu persaingan, sementara perusahaan-perusahaan mapan telah menangani volume transaksi bulanan hingga miliaran dolar melalui sistem yang sudah diuji secara nyata. Platform-platform ini mewakili beberapa tahun pengembangan khusus yang tidak dapat dengan cepat ditiru oleh bank-bank. Biaya akuisisi berkurang dibandingkan dengan biaya kesempatan untuk bergabung dengan pasar yang tertinggal. Konvergensi tingkat kematangan dalam kegiatan, kejelasan peraturan, dan kebutuhan strategis menciptakan kondisi alami bagi sektor perbankan untuk mengakses kemampuan mata uang digital. Langkah-langkah ini mencerminkan model-model integrasi teknologi keuangan sebelumnya, di mana bank-bank biasanya mengakses platform perdagangan elektronik daripada membangun kemampuan internal.
5. Pasar Publik Memvalidasi Infrastruktur Bitcoin Industri cryptocurrency bersiap untuk tahun pelarian di pasar publik. Kami berharap untuk melihat setidaknya satu penawaran umum crypto terkemuka melebihi $ 10 miliar dalam penilaian di AS Perusahaan aset digital besar telah membangun lapisan layanan institusional yang canggih dengan aliran pendapatan yang sekarang mencerminkan bank tradisional, Memproses miliaran transaksi setiap hari, mengelola operasi penahanan yang signifikan dengan kerangka kerja kepatuhan yang ketat, dan menghasilkan pendapatan biaya tetap dari operasi yang diatur. Oleh karena itu, bab berikutnya dari keuangan akan ditulis bukan oleh mereka yang menentang perubahan ini tetapi oleh mereka yang menyadari bahwa keberadaan mereka bergantung pada penerimaan itu. Catatan: Pandangan yang terungkap dalam artikel ini adalah pandangan dari penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dari CoinDesk, Inc. atau pemilik dan cabang perusahaan ini. DYOR! #Write2Win #Write&Hasilkan $BTC {tempat}(BTCUSDT)