Dalam gelombang Token on-chain, bagaimana prospek koin di pertukaran?

Baru-baru ini, pasar cryptocurrency menunjukkan tren perkembangan yang beragam, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan datangnya musim altcoin. Setiap sektor di pasar menunjukkan sorotan: proyek terkait AI tampil mencolok, nilai pasar suatu protokol sempat melampaui 300 juta dolar; proyek ekosistem suatu blockchain publik juga melampaui nilai pasar 1 miliar dolar; sementara token ekosistem dari suatu protokol likuiditas bahkan meningkat lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal perdagangan, beberapa platform mencatat nilai terbuka yang terus mencapai rekor baru, melampaui 4,3 miliar dolar. Bahkan bidang NFT yang sebelumnya relatif tenang juga menunjukkan tanda-tanda kebangkitan, dengan beberapa proyek terkenal menerbitkan token, yang mendorong harga proyek NFT blue-chip di Ethereum dan suatu blockchain publik.

Kebanyakan hotspot ini terkonsentrasi pada proyek on-chain, jadi apakah token dari pertukaran terpusat terlupakan oleh pasar? Faktanya tidak demikian. Ada satu faktor potensial lain yang tidak bisa diabaikan di pasar bullish saat ini: kemungkinan terpilihnya Trump. Ini berarti cryptocurrency mungkin semakin memasuki sorotan publik. Penyempurnaan regulasi dan pelonggaran pengawasan dapat mendorong aliran dana eksternal ke pasar kripto. Tren ini dapat dilihat dari aliran bersih dana yang terus masuk ke ETF spot Bitcoin dan Ethereum.

Perlu dicatat bahwa proyek keuangan terkait keluarga Trump telah membeli sejumlah besar Token yang terkait dengan DeFi dalam sebulan terakhir, termasuk ETH, beberapa derivatif Bitcoin, AAVE, LINK, ENA, dan ONDO. Tindakan pembelian ini menarik perhatian pasar. Mari kita lihat bagaimana performa Token ini, apa kesamaan di antara mereka, dan konsep koin potensial lainnya.

Ikhtisar Riwayat Pembelian

Proyek keuangan ini mulai membeli koin kripto pada 30 November, dengan total investasi sekitar 44,75 juta dolar AS. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki dalam keadaan menguntungkan.

Menariknya, dibandingkan dengan lembaga tradisional, proyek ini memiliki ETH jauh lebih banyak daripada Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis tentang arah masa depan Ethereum.

AAVE sebagai proyek terkemuka di bidang pinjam-meminjam di pasar, memiliki total nilai terkunci (TVL) yang tertinggi, dengan skala deposito mendekati 400 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Dalam tujuh hari terakhir, harga koin AAVE naik 35%. Selain itu, komunitas proyek keuangan ini telah melalui proposal yang bekerja sama dengan AAVE, dan saat ini sedang dalam fase pemeriksaan sementara di AaveDAO. Jika proposal ini akhirnya disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

LINK adalah proyek orakel yang terkenal. Pada 14 November, proyek keuangan ini mengumumkan akan menggunakan LINK sebagai standar untuk data on-chain dan koneksi lintas rantai, sebagai cara yang aman untuk mendorong adopsi DeFi secara massal.

Perkembangan ENA terkait erat dengan pasar bull saat ini. Karena sumber pendapatan stablecoin-nya berasal dari arbitrase spot dan futures, semakin optimis sentimen pasar, semakin tinggi tarif biaya Ethereum, sehingga ENA dapat memanfaatkannya. Baru-baru ini, TVL-nya melampaui 6 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Dalam hal produk, ENA juga bekerja sama dengan salah satu perusahaan manajemen aset besar untuk meluncurkan stablecoin RWA yang berbasis pada pendapatan dari obligasi pemerintah, yang pada tingkat tertentu meredakan kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tarif biaya yang berubah menjadi negatif yang dapat menyebabkan protokol terjebak dalam spiral kematian.

ONDO saat ini merupakan proyek terkemuka di jalur RWA. Setelah sebuah perusahaan manajemen aset besar mengumumkan peluncuran dana terkait, ONDO telah menginvestasikan lebih dari 95 juta USD, menjadi pemegang terbesar. Dari segi kepatuhan, keotentikan, skala dana, dan pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.

Selain koin yang disebutkan di atas, COW juga layak disebutkan. Proyek keuangan ini hanya menggunakan suatu protokol untuk melakukan transaksi saat membeli koin yang disebutkan di atas, sehingga COW juga dianggap sebagai token konsep.

Koin yang mungkin diperhatikan di masa depan

Berdasarkan strategi investasi proyek keuangan ini, kita dapat memperkirakan koin yang mungkin mereka fokuskan di masa depan.

Pertama, mereka tampaknya lebih menyukai Token yang memiliki hubungan kerja sama dengan mereka sendiri. Kedua, mereka menghargai "model bisnis yang jelas" dan "pendapatan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, basis pengguna ekosistem yang besar, dan model pendapatan nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka tidak akan mengejar "kebaruan" atau "konsep murni" Token secara membabi buta, tetapi lebih cenderung berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang.

LDO: Mengingat bahwa proyek keuangan ini memiliki kepemilikan ETH yang jauh lebih tinggi dibandingkan BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, LDO sebagai protokol terkemuka saat ini dapat menjadi pilihan utama. LDO adalah protokol staking likuid terbesar di ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar USD, yang mencakup 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: Berfokus pada pasar pemisahan hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak hasil di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan hasil dari beberapa protokol, permintaan di pasar perdagangan hasil terus meningkat, menjadikan Pendle sangat diperhatikan di pasar selama bull run ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar, dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi utama.

UNI: Beberapa DEX adalah pelopor DeFi Summer, serta pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, dan merupakan pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan produk baru, meskipun reaksi pasar cukup dingin, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Kesimpulan: Pentingnya Proyek Blue Chip

Untuk tindakan pembelian besar-besaran cryptocurrency oleh proyek keuangan ini, seorang analis dari platform analisis data menyatakan kepada media: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau untuk mendorong pengembangan proyek itu sendiri dengan menarik perhatian pada aset-aset ini. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek keuangan ini juga mungkin akan mendapatkan manfaat darinya."

Proyek keuangan ini secara aktif berinvestasi dalam proyek blue chip, yang tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusional ke dalam pasar crypto. Aliran dana semacam ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek-proyek mainstream menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi perkembangan.