JLP dan Neutral: Strategi Investasi Aset Kripto yang Inovatif

Dalam pasar Aset Kripto, mencari aset berkualitas adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan. JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) sebagai salah satu aset yang berkinerja baik, menarik perhatian banyak investor. Token ini mewakili hak atas penyedia likuiditas kontrak abadi Jupiter, dengan harga yang telah meningkat sekitar 3 kali lipat dalam setahun terakhir, dengan penarikan maksimum hanya 30%, menunjukkan potensi investasi yang kuat.

Pendapatan JLP berasal dari dua aspek: pendapatan sebagai pihak lawan dalam perdagangan kontrak, dan pembagian 75% dari biaya transaksi perdagangan kontrak berkelanjutan. Ini membuat tingkat pengembalian tahunan JLP tetap di atas 30% dalam jangka panjang, kadang-kadang bahkan melebihi 50%. JLP terdiri dari 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC, dan 32% USDC, yang memberikan eksposur risiko aset kripto sambil tetap menawarkan stabilitas.

Namun, JLP juga menghadapi risiko potensial, terutama termasuk keuntungan jangka pendek dari trader kontrak dalam kondisi pasar ekstrem dan penurunan harga aset kripto dalam jangka panjang. Untuk mengatasi risiko ini, beberapa strategi investasi muncul. Di antaranya, Neutral menawarkan solusi hedging yang inovatif.

Neutral adalah sebuah dana lindung nilai berbasis strategi di blockchain tingkat institusi dalam ekosistem Solana. Strategi inti mencakup menukar USDC menjadi JLP, kemudian menggadaikan JLP dalam protokol pinjaman untuk meminjam USDC, dan menukar kembali menjadi JLP. Pada saat yang sama, dengan menggunakan kontrak berjangka untuk menjual pendek proporsi aset kripto yang sesuai, untuk mencapai netralitas risiko. Total nilai terkunci (TVL) dari strategi ini telah melebihi 12 juta dolar, dengan tingkat pengembalian tahunan lebih dari 15%, dan penarikan maksimum dikendalikan di bawah 2%.

Bagi investor biasa, melaksanakan strategi yang begitu kompleks secara mandiri menghadapi banyak tantangan. Investor pribadi mungkin kesulitan untuk mengelola risiko likuidasi dari short hedge secara efektif, risiko anomali biaya modal, serta risiko inverted yield jangka panjang yang disebabkan oleh leverage pinjaman. Sebaliknya, hedge fund tingkat institusi memiliki tim pemantauan 24 jam, pengalaman pengelolaan risiko yang kaya, dan rencana cadangan, sehingga dapat mengendalikan risiko dengan lebih baik.

Proyek Neutral tidak hanya menawarkan strategi netral JLP, tetapi juga mencakup berbagai strategi hasil seperti arbitrase tarif Hyperliquid. Penting untuk dicatat bahwa tidak semua strategi memiliki risiko netral, investor perlu mempelajari dengan cermat karakteristik setiap strategi. Selain itu, Neutral juga telah meluncurkan sistem poin, memberikan peluang potensi keuntungan tambahan bagi pengguna.

Sebagai proyek pemenang di Hackathon Solana Radar, Neutral telah berkembang menjadi protokol baru dengan total nilai terkunci mendekati 36 juta dolar AS, menghasilkan hampir 2,5 juta dolar AS untuk pengguna. Pendirinya berasal dari Goldman Sachs dan hedge fund terkemuka global, memiliki pengalaman yang kaya dalam perdagangan kuantitatif. Baru-baru ini, Neutral juga mendapatkan pendanaan sebesar 2 juta dolar AS, semakin memperkuat posisinya di bidang investasi Aset Kripto.

Bagi investor yang mencari pendapatan stabil, strategi inovatif seperti Neutral menawarkan pilihan baru untuk menyeimbangkan risiko dan imbal hasil. Namun, sebelum terlibat dalam strategi investasi apa pun, investor harus sepenuhnya memahami risiko terkait dan membuat keputusan yang bijaksana berdasarkan kemampuan mereka untuk menanggung risiko.