Investasi Terstruktur: Pilihan Baru untuk Investor Berkekayaan Tinggi Web3
Dengan semakin ketatnya pembatasan akses pasar sekunder, serta tingginya ambang batas investasi yang bersifat inkubasi dan periode yang panjang, suatu cara investasi yang lebih fleksibel dan dapat disesuaikan perlahan-lahan menjadi fokus perhatian para investor dengan kekayaan tinggi: produk terstruktur.
Investasi terstruktur bukanlah konsep baru yang eksklusif untuk Web3, melainkan praktik yang sudah matang dari pasar keuangan tradisional. Di pasar tradisional, bank investasi sering mengemas sekelompok aset dan memprosesnya secara berlapis: lapisan risiko tinggi ditujukan untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi, sedangkan lapisan risiko rendah menarik modal konservatif melalui cara seperti pembayaran prioritas dan mekanisme perlindungan modal. Konsep ini kini telah diperkenalkan ke dalam bidang Web3 dan memperoleh kemampuan pemrograman dan efisiensi kombinasi yang lebih kuat berkat fleksibilitas kontrak pintar dan mekanisme token.
Jenis Utama Investasi Terstruktur Web3
produk pendapatan tetap
Ini adalah jenis produk terstruktur yang paling umum. Pihak proyek atau platform mengemas sebagian hak atas keuntungan di masa depan (seperti hasil staking, suku bunga DeFi, pembagian biaya protokol, dll.) dan menjualnya dalam bentuk pengembalian tetap tahunan untuk menarik dana yang konservatif. Beberapa platform DeFi juga melakukan tokenisasi dan pemisahan hak hasil, membentuk struktur "YT (token hasil) + PT (token pokok)" untuk memenuhi berbagai preferensi risiko.
produk jenis obligasi konversi / sertifikat pendapatan
Produk jenis ini banyak ditemukan dalam investasi tingkat satu atau kerjasama proyek, menggunakan strategi "prioritas utang + konversi token sesuai kesempatan". Investor memperoleh hak untuk membeli token proyek di masa depan dengan menandatangani SAFT atau perjanjian hak pembelian token, sambil menikmati penghasilan tetap, menggabungkan pendekatan konservatif dan spekulatif.
Dana Pembagian Risiko
Produk semacam ini mengemas sekeranjang aset dan membaginya menjadi berbagai tingkat risiko, biasanya dibagi menjadi dua lapisan, yaitu Junior (subordinasi) dan Senior (prioritas). Lapisan Junior menanggung risiko utama tetapi memberikan imbal hasil yang lebih tinggi, sementara lapisan Senior menikmati prioritas dalam pembagian keuntungan dan perlindungan modal. Struktur ini memenuhi preferensi risiko berbagai investor sekaligus mengoptimalkan alokasi dana.
produk struktural platform
Baru-baru ini, investasi terstruktur sedang beralih dari pengemasan aset peer-to-peer di tingkat protokol, secara bertahap menuju jalur platform dan produk. Bursa, dompet, atau platform investasi pihak ketiga memimpin penyelesaian "desain-pengemasan-penjualan" dalam sebuah siklus tertutup, memberikan kemudahan bagi pengguna yang tidak memiliki kemampuan strategi kompleks tetapi ingin mendapatkan hasil terstruktur.
Batas Hukum dan Tantangan Kepatuhan
Partisipasi dalam investasi terstruktur menghadapi beberapa masalah kepatuhan kunci:
Kualifikasi Investor: Banyak produk terstruktur hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, partisipasi ritel dapat menghadapi risiko hukum.
Aliran dana: Jalur masuk dan keluarnya dana melibatkan manajemen valuta asing, pelaporan pajak, dan berbagai persyaratan regulasi lainnya.
Pemahaman Produk: Investor harus sepenuhnya memahami struktur dan risiko produk, jika tidak, mereka mungkin menghadapi tanggung jawab hukum.
Kualifikasi Platform: Apakah platform yang terlibat memiliki kualifikasi yang sesuai untuk penjualan produk keuangan juga sangat penting.
Saran Partisipasi yang Sesuai
Untuk mengurangi risiko kepatuhan, disarankan untuk mengambil langkah-langkah berikut:
Membangun struktur identitas yang jelas, seperti SPV luar negeri, kantor keluarga Hong Kong, atau dana pengecualian Singapura.
Pastikan aliran dana sesuai dengan peraturan, gunakan rekening bank yang sesuai dengan struktur identitas, dan lakukan pertukaran mata uang serta penyelesaian melalui lembaga berlisensi.
Pilih platform dengan hati-hati, perhatikan kualifikasi penjualan produk keuangan, pengungkapan aset dasar, dan mekanisme penyelesaian sengketa.
Investasi terstruktur memberikan investor bernilai tinggi sebuah "jalan masuk yang dapat dikendalikan" untuk berpartisipasi dalam Web3. Ini tidak bergantung pada siklus pasar, tidak memerlukan pemahaman teknis yang mendalam, tetapi menyediakan titik keseimbangan risiko/imbalan yang dipersonalisasi bagi investor melalui mekanisme finansial. Namun, cara investasi ini juga mengharuskan investor memiliki kemampuan dalam pengaturan struktur keuangan tertentu, struktur identitas yang stabil, dan saluran setoran, serta pemahaman mendalam tentang logika produk.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropBlackHole
· 08-13 23:01
Ini lagi barang yang tidak bisa dimainkan oleh pemula suckers...
Lihat AsliBalas0
GamefiEscapeArtist
· 08-13 23:00
smart contract Dianggap Bodoh baru
Lihat AsliBalas0
BugBountyHunter
· 08-13 22:45
Rasanya enak, tetapi tidak punya uang untuk bermain.
Lihat AsliBalas0
0xSoulless
· 08-13 22:34
Sikap baru dalam memanen para suckers telah datang.
Investasi Terstruktur: Pilihan Baru untuk Pemain Berjaringan Tinggi Web3
Investasi Terstruktur: Pilihan Baru untuk Investor Berkekayaan Tinggi Web3
Dengan semakin ketatnya pembatasan akses pasar sekunder, serta tingginya ambang batas investasi yang bersifat inkubasi dan periode yang panjang, suatu cara investasi yang lebih fleksibel dan dapat disesuaikan perlahan-lahan menjadi fokus perhatian para investor dengan kekayaan tinggi: produk terstruktur.
Investasi terstruktur bukanlah konsep baru yang eksklusif untuk Web3, melainkan praktik yang sudah matang dari pasar keuangan tradisional. Di pasar tradisional, bank investasi sering mengemas sekelompok aset dan memprosesnya secara berlapis: lapisan risiko tinggi ditujukan untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi, sedangkan lapisan risiko rendah menarik modal konservatif melalui cara seperti pembayaran prioritas dan mekanisme perlindungan modal. Konsep ini kini telah diperkenalkan ke dalam bidang Web3 dan memperoleh kemampuan pemrograman dan efisiensi kombinasi yang lebih kuat berkat fleksibilitas kontrak pintar dan mekanisme token.
Jenis Utama Investasi Terstruktur Web3
produk pendapatan tetap
Ini adalah jenis produk terstruktur yang paling umum. Pihak proyek atau platform mengemas sebagian hak atas keuntungan di masa depan (seperti hasil staking, suku bunga DeFi, pembagian biaya protokol, dll.) dan menjualnya dalam bentuk pengembalian tetap tahunan untuk menarik dana yang konservatif. Beberapa platform DeFi juga melakukan tokenisasi dan pemisahan hak hasil, membentuk struktur "YT (token hasil) + PT (token pokok)" untuk memenuhi berbagai preferensi risiko.
produk jenis obligasi konversi / sertifikat pendapatan
Produk jenis ini banyak ditemukan dalam investasi tingkat satu atau kerjasama proyek, menggunakan strategi "prioritas utang + konversi token sesuai kesempatan". Investor memperoleh hak untuk membeli token proyek di masa depan dengan menandatangani SAFT atau perjanjian hak pembelian token, sambil menikmati penghasilan tetap, menggabungkan pendekatan konservatif dan spekulatif.
Dana Pembagian Risiko
Produk semacam ini mengemas sekeranjang aset dan membaginya menjadi berbagai tingkat risiko, biasanya dibagi menjadi dua lapisan, yaitu Junior (subordinasi) dan Senior (prioritas). Lapisan Junior menanggung risiko utama tetapi memberikan imbal hasil yang lebih tinggi, sementara lapisan Senior menikmati prioritas dalam pembagian keuntungan dan perlindungan modal. Struktur ini memenuhi preferensi risiko berbagai investor sekaligus mengoptimalkan alokasi dana.
produk struktural platform
Baru-baru ini, investasi terstruktur sedang beralih dari pengemasan aset peer-to-peer di tingkat protokol, secara bertahap menuju jalur platform dan produk. Bursa, dompet, atau platform investasi pihak ketiga memimpin penyelesaian "desain-pengemasan-penjualan" dalam sebuah siklus tertutup, memberikan kemudahan bagi pengguna yang tidak memiliki kemampuan strategi kompleks tetapi ingin mendapatkan hasil terstruktur.
Batas Hukum dan Tantangan Kepatuhan
Partisipasi dalam investasi terstruktur menghadapi beberapa masalah kepatuhan kunci:
Kualifikasi Investor: Banyak produk terstruktur hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, partisipasi ritel dapat menghadapi risiko hukum.
Aliran dana: Jalur masuk dan keluarnya dana melibatkan manajemen valuta asing, pelaporan pajak, dan berbagai persyaratan regulasi lainnya.
Pemahaman Produk: Investor harus sepenuhnya memahami struktur dan risiko produk, jika tidak, mereka mungkin menghadapi tanggung jawab hukum.
Kualifikasi Platform: Apakah platform yang terlibat memiliki kualifikasi yang sesuai untuk penjualan produk keuangan juga sangat penting.
Saran Partisipasi yang Sesuai
Untuk mengurangi risiko kepatuhan, disarankan untuk mengambil langkah-langkah berikut:
Membangun struktur identitas yang jelas, seperti SPV luar negeri, kantor keluarga Hong Kong, atau dana pengecualian Singapura.
Pastikan aliran dana sesuai dengan peraturan, gunakan rekening bank yang sesuai dengan struktur identitas, dan lakukan pertukaran mata uang serta penyelesaian melalui lembaga berlisensi.
Pilih platform dengan hati-hati, perhatikan kualifikasi penjualan produk keuangan, pengungkapan aset dasar, dan mekanisme penyelesaian sengketa.
Investasi terstruktur memberikan investor bernilai tinggi sebuah "jalan masuk yang dapat dikendalikan" untuk berpartisipasi dalam Web3. Ini tidak bergantung pada siklus pasar, tidak memerlukan pemahaman teknis yang mendalam, tetapi menyediakan titik keseimbangan risiko/imbalan yang dipersonalisasi bagi investor melalui mekanisme finansial. Namun, cara investasi ini juga mengharuskan investor memiliki kemampuan dalam pengaturan struktur keuangan tertentu, struktur identitas yang stabil, dan saluran setoran, serta pemahaman mendalam tentang logika produk.