Pada 7 Agustus, Trump menandatangani perintah eksekutif yang bernama "401(k) Rencana Demokratisasi Investasi Aset Alternatif", yang menginstruksikan Departemen Tenaga Kerja AS untuk mengevaluasi kembali kebijakan pembatasan pada rencana tabungan pensiun terkait aset alternatif. Perintah ini meminta regulator untuk mengizinkan ekuitas swasta, real estat, dan enkripsi masuk ke dalam portofolio akun pensiun 401(k).
Kebijakan tersebut secara langsung menggerakkan pasar pensiun AS yang mencapai 12,5 triliun dolar dengan 401(k). Bahkan jika hanya 3% dari dana dialokasikan untuk aset kripto, itu akan membawa sekitar 24 miliar dolar aliran dana baru.
Titik Balik Kebijakan, Aset Kripto Mendapat Pengakuan Sistemik
Perintah eksekutif ini menandai pergeseran signifikan dalam kebijakan investasi pensiun di Amerika Serikat. Pemerintahan Trump meminta Departemen Tenaga Kerja, Departemen Keuangan, dan SEC untuk menjelajahi reformasi regulasi yang diperlukan untuk mendorong aset alternatif dimasukkan ke dalam akun pensiun.
Di balik kebijakan ini terdapat lobi jangka panjang dari kelompok modal swasta seperti BlackRock dan Apollo Global Management. Institusi-institusi ini telah lama mengincar pasar pensiun besar di Amerika Serikat—sejak 2007, dana yang dikelola oleh 401(k) telah tumbuh tiga kali lipat, mencapai triliunan dolar.
Perintah eksekutif ini menekankan status hukum Aset Kripto, meminta redefinisi standar fiduciari ERISA, untuk menghilangkan hambatan hukum bagi koin digital seperti Bitcoin untuk dimasukkan ke dalam akun pensiun. Ini bukan tindakan terpisah, tetapi merupakan kelanjutan dari serangkaian kebijakan ramah Aset Kripto oleh pemerintahan Trump:
Pada musim panas 2025, Gedung Putih akan mengadakan "Minggu Kripto" untuk membahas regulasi stablecoin
Pertimbangkan untuk membangun cadangan Bitcoin nasional
Mendukung Kongres untuk meloloskan berbagai undang-undang terkait enkripsi
Reaksi Instan Pasar, Tiga Koin Memimpin Lonjakan Besar
Setelah rilis berita kebijakan, pasar Aset Kripto meroket:
Bitcoin menembus level resistance kunci 118.000 dolar AS, target teknis langsung mengarah ke level psikologis 120.000 dolar AS
Ethereum mengalami kenaikan 16% dalam seminggu, meloncat kuat dari level dukungan 3.397 dolar AS ke level kunci 3.900 dolar AS
XRP menunjukkan performa paling agresif, melonjak 11% dalam seminggu menjadi 3,33 dolar, hanya selangkah dari puncak sejarah 3,66 dolar.
Aliran dana yang kuat kembali muncul untuk ETP (produk yang diperdagangkan di bursa) aset digital. Menurut laporan terbaru CoinShares pada 12 Agustus:
Total aliran bersih sekitar 5,72 juta USD sepanjang minggu, membalikkan aliran keluar dana sebesar 1 miliar USD sebelumnya.
Kinerja ETP Ethereum sangat menonjol, dengan aliran masuk sebesar 268 juta dolar AS dalam satu minggu, mendorong total aset yang dikelola mencapai rekor tertinggi 32,6 miliar dolar AS.
Produk Bitcoin memulihkan aliran masuk bersih sebesar 206 juta dolar
Indikator sentimen pasar "Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto" melonjak ke 75, menunjukkan momentum bullish yang kuat dan meningkatnya kepercayaan investor.
Restrukturisasi Struktur Modal, Triliunan Dana Membuka Saluran Jangka Panjang
Dampak kebijakan jauh melampaui fluktuasi harga jangka pendek. Potensi aliran aset senilai 12,5 triliun dolar AS 401(k) akan secara fundamental mengubah struktur sumber dana pasar enkripsi.
Dana pensiun tradisional memiliki tiga karakteristik utama: kepemilikan jangka panjang, diversifikasi risiko, dan investasi berkala. Karakteristik ini akan secara signifikan mengurangi volatilitas pasar enkripsi dan meningkatkan penerimaan institusi.
Institusi keuangan tradisional seperti BlackRock telah mulai mengambil tindakan:
Institusi manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, mengumumkan bahwa pada paruh pertama tahun 2026, mereka akan meluncurkan dana 401(k) berbasis target tanggal, di mana 5%-20% aset akan diarahkan ke pasar penjualan pribadi (termasuk Aset Kripto)
Penyedia layanan pensiun terbesar kedua di Amerika Serikat, Empower, akan bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset seperti Apollo untuk memperkenalkan alokasi aset alternatif di beberapa akun akhir tahun ini.
Menurut analisis Ainvest, logika alokasi dana institusi akan menunjukkan diferensiasi yang jelas:
Bitcoin sebagai emas digital akan menjadi konfigurasi inti dalam portofolio pensiun.
Ethereum menarik dana yang mencari imbal hasil stabil dengan nilai platform kontrak pintar dan imbal hasil staking.
XRP mendapatkan perhatian dari investor konservatif karena kegunaannya dalam pembayaran lintas batas dan keunggulan kepatuhan regulasi.
Kontroversi dan Risiko, Tarif Tinggi dan Kekhawatiran Likuiditas
Meskipun prospeknya menggoda, suara kritik juga kuat. Para penentang berpendapat bahwa langkah ini bisa menjadikan pensiunan sebagai "kelinci percobaan" untuk penjualan pribadi dan aset kripto.
Masalah biaya menjadi yang paling utama. Biaya manajemen tahunan untuk dana penjualan pribadi mencapai 1%-2%, sementara biaya kinerja bisa mencapai 20%. Sebagai perbandingan, biaya tahunan rata-rata untuk dana pasif AS pada tahun 2024 hanya sebesar 0,11%.
Knut Rosta, salah satu pendiri Institut Standar Kepercayaan Organisasi Nirlaba, memperingatkan: "Hasilnya akan menjadi 'kecelakaan kereta' yang besar, dan banyak rekening pensiun orang akan lenyap."
Risiko yang lebih dalam adalah:
Jerat likuiditas: periode penguncian aset penjualan pribadi hingga 10 tahun, Aset Kripto juga menghadapi kesulitan dalam penjualan saat masa panik.
Kurangnya transparansi: Informasi aset pribadi yang tidak cukup terungkap, investor biasa kekurangan kemampuan untuk melakukan penilaian profesional
Dugaan pencairan oleh institusi: Pensiun New York menjual aset PE senilai 5 miliar dolar AS kepada Blackstone pada tahun 2025 dengan harga diskon, institusi elit sedang menarik diri.
Partner Manajemen SageMint, Anh Tran, menunjukkan: beberapa investor mungkin tertarik dengan potensi imbal hasil tinggi dari investasi alternatif, tetapi tidak sepenuhnya memahami karakteristiknya.
Strategi Tanggapan Investor, Mengambil Kesempatan dan Mengendalikan Risiko
Menghadapi pergeseran kebijakan bersejarah, investor perlu menyeimbangkan peluang dan risiko:
Pilihan saluran: Prioritaskan pengaturan melalui alat yang diatur seperti Bitcoin ETF, ETP, dan sebagainya, produk-produk ini sekarang telah menyumbang 48% dari volume perdagangan harian BTC (rata-rata harian 3 miliar USD)
Pengendalian posisi: Ainvest menyarankan agar proporsi Aset Kripto dalam akun pensiun dikendalikan antara 5%-10%
Pandangan jangka panjang: memanfaatkan karakteristik investasi berkala dari dana pensiun untuk mengurangi dampak volatilitas jangka pendek
Pemisahan Risiko: Menghindari konsentrasi berlebihan pada satu aset, terutama aset kripto yang sangat volatil.
Perencana keuangan profesional umumnya menyarankan: Kecuali jika investor benar-benar memahami risiko kehilangan seluruh modal, mereka tidak seharusnya melakukan investasi semacam itu.
##Prospek Masa Depan
Dengan BlackRock mengumumkan bahwa mereka akan meluncurkan dana target tanggal 401(k) yang mencakup penjualan pribadi dan alokasi aset kripto pada tahun 2026, raksasa keuangan tradisional mulai membangun saluran untuk memasukkan dana institusi ke dalam pasar kripto.
Perubahan aliran dana pensiun senilai 12,5 triliun dolar tidak akan terjadi dalam semalam. Namun, begitu gerbang pendanaan dibuka, aliran kecil yang mengalir ke pasar kripto pada akhirnya akan berkumpul menjadi sungai. Pasokan yang tersedia untuk perdagangan Bitcoin telah turun ke titik terendah dalam tujuh tahun, yakni 2,5 juta koin, sementara jumlah yang dimiliki oleh lembaga penyimpanan telah melampaui 1 juta koin.
Ketika permintaan pensiun senilai triliunan dolar bertemu dengan pasokan yang terus menyusut, pasar bull kripto berikutnya mungkin bukan hanya kegilaan spekulatif, tetapi juga restrukturisasi modal institusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Trump 401k enkripsi undang-undang diluncurkan, bagaimana 12 triliun pensiun dapat mengubah pola pasar kripto?
Pada 7 Agustus, Trump menandatangani perintah eksekutif yang bernama "401(k) Rencana Demokratisasi Investasi Aset Alternatif", yang menginstruksikan Departemen Tenaga Kerja AS untuk mengevaluasi kembali kebijakan pembatasan pada rencana tabungan pensiun terkait aset alternatif. Perintah ini meminta regulator untuk mengizinkan ekuitas swasta, real estat, dan enkripsi masuk ke dalam portofolio akun pensiun 401(k).
Kebijakan tersebut secara langsung menggerakkan pasar pensiun AS yang mencapai 12,5 triliun dolar dengan 401(k). Bahkan jika hanya 3% dari dana dialokasikan untuk aset kripto, itu akan membawa sekitar 24 miliar dolar aliran dana baru.
Titik Balik Kebijakan, Aset Kripto Mendapat Pengakuan Sistemik
Perintah eksekutif ini menandai pergeseran signifikan dalam kebijakan investasi pensiun di Amerika Serikat. Pemerintahan Trump meminta Departemen Tenaga Kerja, Departemen Keuangan, dan SEC untuk menjelajahi reformasi regulasi yang diperlukan untuk mendorong aset alternatif dimasukkan ke dalam akun pensiun.
Di balik kebijakan ini terdapat lobi jangka panjang dari kelompok modal swasta seperti BlackRock dan Apollo Global Management. Institusi-institusi ini telah lama mengincar pasar pensiun besar di Amerika Serikat—sejak 2007, dana yang dikelola oleh 401(k) telah tumbuh tiga kali lipat, mencapai triliunan dolar.
Perintah eksekutif ini menekankan status hukum Aset Kripto, meminta redefinisi standar fiduciari ERISA, untuk menghilangkan hambatan hukum bagi koin digital seperti Bitcoin untuk dimasukkan ke dalam akun pensiun. Ini bukan tindakan terpisah, tetapi merupakan kelanjutan dari serangkaian kebijakan ramah Aset Kripto oleh pemerintahan Trump:
Reaksi Instan Pasar, Tiga Koin Memimpin Lonjakan Besar
Setelah rilis berita kebijakan, pasar Aset Kripto meroket:
Aliran dana yang kuat kembali muncul untuk ETP (produk yang diperdagangkan di bursa) aset digital. Menurut laporan terbaru CoinShares pada 12 Agustus:
Indikator sentimen pasar "Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto" melonjak ke 75, menunjukkan momentum bullish yang kuat dan meningkatnya kepercayaan investor.
Restrukturisasi Struktur Modal, Triliunan Dana Membuka Saluran Jangka Panjang
Dampak kebijakan jauh melampaui fluktuasi harga jangka pendek. Potensi aliran aset senilai 12,5 triliun dolar AS 401(k) akan secara fundamental mengubah struktur sumber dana pasar enkripsi.
Dana pensiun tradisional memiliki tiga karakteristik utama: kepemilikan jangka panjang, diversifikasi risiko, dan investasi berkala. Karakteristik ini akan secara signifikan mengurangi volatilitas pasar enkripsi dan meningkatkan penerimaan institusi.
Institusi keuangan tradisional seperti BlackRock telah mulai mengambil tindakan:
Menurut analisis Ainvest, logika alokasi dana institusi akan menunjukkan diferensiasi yang jelas:
Kontroversi dan Risiko, Tarif Tinggi dan Kekhawatiran Likuiditas
Meskipun prospeknya menggoda, suara kritik juga kuat. Para penentang berpendapat bahwa langkah ini bisa menjadikan pensiunan sebagai "kelinci percobaan" untuk penjualan pribadi dan aset kripto.
Masalah biaya menjadi yang paling utama. Biaya manajemen tahunan untuk dana penjualan pribadi mencapai 1%-2%, sementara biaya kinerja bisa mencapai 20%. Sebagai perbandingan, biaya tahunan rata-rata untuk dana pasif AS pada tahun 2024 hanya sebesar 0,11%.
Knut Rosta, salah satu pendiri Institut Standar Kepercayaan Organisasi Nirlaba, memperingatkan: "Hasilnya akan menjadi 'kecelakaan kereta' yang besar, dan banyak rekening pensiun orang akan lenyap."
Risiko yang lebih dalam adalah:
Partner Manajemen SageMint, Anh Tran, menunjukkan: beberapa investor mungkin tertarik dengan potensi imbal hasil tinggi dari investasi alternatif, tetapi tidak sepenuhnya memahami karakteristiknya.
Strategi Tanggapan Investor, Mengambil Kesempatan dan Mengendalikan Risiko
Menghadapi pergeseran kebijakan bersejarah, investor perlu menyeimbangkan peluang dan risiko:
Perencana keuangan profesional umumnya menyarankan: Kecuali jika investor benar-benar memahami risiko kehilangan seluruh modal, mereka tidak seharusnya melakukan investasi semacam itu.
##Prospek Masa Depan
Dengan BlackRock mengumumkan bahwa mereka akan meluncurkan dana target tanggal 401(k) yang mencakup penjualan pribadi dan alokasi aset kripto pada tahun 2026, raksasa keuangan tradisional mulai membangun saluran untuk memasukkan dana institusi ke dalam pasar kripto.
Perubahan aliran dana pensiun senilai 12,5 triliun dolar tidak akan terjadi dalam semalam. Namun, begitu gerbang pendanaan dibuka, aliran kecil yang mengalir ke pasar kripto pada akhirnya akan berkumpul menjadi sungai. Pasokan yang tersedia untuk perdagangan Bitcoin telah turun ke titik terendah dalam tujuh tahun, yakni 2,5 juta koin, sementara jumlah yang dimiliki oleh lembaga penyimpanan telah melampaui 1 juta koin.
Ketika permintaan pensiun senilai triliunan dolar bertemu dengan pasokan yang terus menyusut, pasar bull kripto berikutnya mungkin bukan hanya kegilaan spekulatif, tetapi juga restrukturisasi modal institusi.