Apakah puncak pasar kripto telah tiba? Beberapa indikator mengeluarkan sinyal peringatan
Setiap siklus bull market tidak hanya menciptakan kekayaan, tetapi juga memunculkan banyak ilusi kekayaan. Di saat pasar sedang bergairah, sangat sedikit orang yang dapat tetap tenang dan dengan anggun "melarikan diri dari puncak". Menghadapi pasar yang bergejolak, bagaimana cara keluar pada waktu yang tepat di dekat puncak, untuk menghindari penyusutan aset yang disebabkan oleh koreksi mendalam, perlu kita analisis secara komprehensif dengan berbagai indikator pasar.
Artikel ini menganalisis 15 indikator puncak umum yang digunakan, dan menemukan bahwa satu dari lima indikator telah mencapai puncaknya pada tahun 2024. Indikator tersebut termasuk: rasio Rhodl Bitcoin, suku bunga rekening tabungan USDT, dan indeks musim altcoin. Lalu, bagaimana kita harus menghadapi perkembangan pasar selanjutnya?
I. Analisis Indikator
1. Indikator HODL AHR999
Indikator ini membantu pengguna dolar biaya rata-rata Bitcoin untuk membuat keputusan investasi dengan strategi timing. Ini mencerminkan tingkat pengembalian investasi dolar biaya rata-rata Bitcoin jangka pendek dan deviasi harga dari nilai yang diharapkan.
Rentang indikator:
4: Saran untuk mengurangi posisi secara signifikan
1.2-4: Area mengamati, tetap waspada
0,45-1,2: area investasi tetap, dapat secara bertahap membangun posisi
<0.45: Area penyangga kuat
Status saat ini: Nilai indikator adalah 1,21, berada dalam rentang pengamatan, disarankan untuk tetap berhati-hati.
2. Indikator AHR999 untuk keluar puncak
Ini adalah indikator saudara dari indikator penimbunan koin, yang dirancang khusus untuk mengidentifikasi area puncak pasar. Ini menilai apakah pasar terlalu panas dengan mengamati sejauh mana harga menyimpang dari garis tren jangka panjang. Indikator ini memberikan sinyal peringatan yang akurat pada puncak dua pasar bull besar pada tahun 2017 dan 2021.
Rentang indikator:
<=0,45: Panas berlebih parah, pertimbangkan untuk melarikan diri
Status saat ini: Nilai indikator adalah 2,48, tidak ada sinyal puncak yang muncul pada periode ini.
3. Indikator Puncak Siklus Pi
Indikator ini memprediksi potensi puncak pasar dengan membandingkan hubungan antara rata-rata bergerak 111 hari dan rata-rata bergerak 350 hari. Secara historis, ketika kedua rata-rata bergerak ini saling bersilangan, harga Bitcoin biasanya sudah mendekati puncak siklus.
Sinyal karakteristik:
Dua garis bersilangan: sinyal atas terpicu
Divergensi cepat: melihat bearish di pasar
Mendekat secara bertahap: Peringatan kewaspadaan
Status saat ini: Dua garis rata-rata masih memiliki jarak yang cukup besar, belum muncul sinyal puncak, diperkirakan persilangan berikutnya terjadi pada Oktober 2025.
4. Grafik Pelangi Bitcoin
Grafik pelangi adalah model penilaian jangka panjang yang intuitif, membagi rentang harga Bitcoin menjadi 9 pita warna yang berbeda. Model ini didasarkan pada regresi logaritmik, mempertimbangkan karakteristik pertumbuhan jangka panjang dan fitur siklus Bitcoin.
Rentang indikator:
Merah: Area gelembung, sinyal jual
Kuning: zona terlalu panas, tetap waspada
Hijau: Zona Sehat, Rentang Kepemilikan
Biru: zona nilai, kesempatan membeli
Status saat ini: Harga berada di area hijau, menunjukkan bahwa valuasi relatif wajar, dan belum ada sinyal puncak yang muncul.
5. Indikator harga terminal Bitcoin
Harga terminal adalah harga transfer dikalikan dengan 21. Indikator ini dapat secara efektif menyaring faktor spekulasi pasar, mencerminkan nilai nyata dari jaringan Bitcoin.
Ciri sinyal: Semakin dekat harga Bitcoin ke garis merah, semakin dekat pasar ke puncak.
Status saat ini: belum mencapai puncak
6. Proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin
Indikator ini mencerminkan dominasi Bitcoin di seluruh pasar kripto. Biasanya digunakan untuk menilai siklus pasar dan aliran dana, ketika pangsa pasar Bitcoin menurun, biasanya berarti dana mulai berpindah ke altcoin.
Rentang indikator:
65%：Periode Kekuatan Bitcoin
40-65%：masa seimbang
<40%：masa aktif koin sampah
Status saat ini: Pangsa pasar sekitar 60%, berada di kisaran yang relatif seimbang.
7. Indeks CBBI Bitcoin
CBBI(Combined Bitcoin Binary Index) adalah indeks komprehensif yang menggabungkan beberapa indikator teknis dan data on-chain, mampu dengan baik mengidentifikasi titik peralihan siklus bullish dan bearish.
Rentang indikator: Lebih dari 90 berarti pasar mencapai puncaknya.
Status saat ini: nilai indeks adalah 79, menunjukkan pasar sedikit panas, tetapi belum mencapai puncaknya.
8. Indeks MVRV Z Bitcoin
Indeks Z MVRV adalah indikator analisis on-chain yang penting, yang digunakan untuk menilai siklus pasar dengan membandingkan tingkat penyimpangan antara nilai pasar dan nilai yang direalisasikan.
Rentang indikator: Lebih dari 5 berarti pasar telah mencapai puncaknya.
Status saat ini: indeks adalah 2.5, belum mencapai puncak.
9. Rasio Rhodl Bitcoin
Rhodl ratio adalah indikator on-chain komposit yang menilai titik balik potensial di pasar dengan membandingkan karakteristik perilaku pemegang koin pada periode yang berbeda.
Rentang indikator: Mendekati area merah, mungkin menunjukkan pasar terlalu panas. Rasio >= 10000, pasar mendekati puncak.
Status saat ini: Saat ini belum memasuki zona merah, namun selama periode November 2024 indikator tersebut pernah memasuki zona puncak.
10. Bitcoin Mayer Multiple
Meyer multiplier mengevaluasi tingkat valuasi relatif pasar dengan membandingkan harga saat ini Bitcoin dengan rata-rata pergerakan 200 harinya.
Rentang indikator:
1：Pasar mungkin dalam keadaan overbought
<1: Pasar mungkin dalam kondisi oversold
≈1: Pasar mungkin berada dalam keadaan yang cukup seimbang
2.4: biasanya menandakan pasar kripto yang terlalu panas
<0.8: Pasar mungkin tertekan
Status saat ini: indeks adalah 1,26, pasar berada dalam keadaan jenuh beli, tetapi belum mencapai puncaknya.
11. Hari berturut-turut aliran bersih ETF keluar
Indikator ini melacak aliran dana dari ETF Bitcoin, jumlah hari keluaran bersih yang berurutan sering mencerminkan kondisi kepercayaan investor institusi.
Ciri sinyal:
10 hari: sinyal bearish yang signifikan
5-10 hari: perlu waspada
<5 hari: fluktuasi normal
Status saat ini: Aliran bersih keluar terus menerus selama 1 hari, termasuk dalam rentang fluktuasi pasar yang normal. Dalam periode ini, maksimal terus menerus selama 8 hari, tidak ada situasi 10 hari.
12. Proporsi ETF terhadap BTC
Indikator ini mencerminkan proporsi Bitcoin yang dimiliki oleh ETF terhadap total pasokan yang beredar, digunakan untuk menilai tingkat partisipasi institusi.
Karakteristik sinyal: \u003c=3,5% adalah indikator untuk menghindari puncak, juga menunjukkan bahwa partisipasi institusi relatif rendah
Status saat ini: proporsi mendekati 6%, menunjukkan tingkat partisipasi institusi berada dalam fase pertumbuhan yang sehat.
13. USDT investasi fleksibel
Suku bunga investasi USDT yang dapat ditarik adalah indikator penting untuk mengukur biaya modal pasar. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas keseluruhan pasar kripto.
Karakteristik sinyal: >=29% adalah rentang puncak pelarian
Status saat ini: suku bunga sekitar 6,68%, berada di tingkat normal. Namun, selama periode Maret 2024, indikator ini pernah mencapai zona puncak, mencapai 65%.
14. Indeks Musim Koin Palsu
Indikator ini digunakan untuk menentukan apakah pasar telah memasuki periode aktif altcoin. Dengan membandingkan kinerja Bitcoin dengan altcoin utama, kita dapat menilai apakah dana mulai beralih ke aset yang lebih berisiko.
Rentang indikator:
75: Musim koin tiruan, lebih dari 75 berarti pasar mendekati puncaknya
25-75: periode seimbang
<25: Dominasi Bitcoin
Status saat ini: Indeks adalah 41, namun selama periode Desember 2024, indikator tersebut pernah memasuki zona puncak, mencapai 88.
15. Indikator Biaya Mikrostrategi
Indikator ini melacak biaya rata-rata kepemilikan Bitcoin dari sebuah perusahaan besar, sebagai patokan referensi bagi investor institusi. Garis biayanya seringkali menjadi tingkat harga psikologis yang penting di pasar.
Rentang indikator:
Harga saat ini lebih tinggi dari biaya: Rentang keuntungan untuk institusi
Harga saat ini mendekati biaya: level support
Harga saat ini di bawah biaya: potensi kesempatan untuk membeli
Status saat ini: Perusahaan memiliki biaya rata-rata sekitar 60.000, berada di kisaran keuntungan institusi.
Dua, Ringkasan
"Bear market membuatmu bangkrut, bull market membuatmu miskin." Tetap rasional saat pasar bersuka ria, dan keluar sepenuhnya saat gila, jauh lebih sulit daripada membeli di dasar. Saat ini hanya sebagian indikator yang menunjukkan sinyal untuk keluar, tidak dapat menyatakan seluruh pasar pasti telah mencapai puncaknya. Jika menganggap ada risiko puncak di pasar, bisa dipertimbangkan:
Atur titik pengurangan secara bertahap, jangan berharap pada puncak yang sempurna.
Mengubah keuntungan menjadi stablecoin atau fiat, bukan beralih ke koin kecil yang lebih berisiko.
Di posisi tinggi lebih baik menjual lebih awal, jangan menjual terlambat. Mengunci keuntungan bukanlah akhir, tetapi untuk mengumpulkan dana untuk putaran berikutnya.
Ingat, setiap puncak adalah kesempatan untuk memperkaya sebagian orang, tetapi juga merupakan jebakan kekayaan bagi sebagian besar orang. Kesempatan yang diberikan pasar kepada setiap orang adalah sama, tetapi yang mampu menangkap kesempatan tersebut seringkali adalah mereka yang siap.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Peringatan Puncak Pasar: 5 Indikator Telah Mengeluarkan Sinyal Peringatan
Apakah puncak pasar kripto telah tiba? Beberapa indikator mengeluarkan sinyal peringatan
Setiap siklus bull market tidak hanya menciptakan kekayaan, tetapi juga memunculkan banyak ilusi kekayaan. Di saat pasar sedang bergairah, sangat sedikit orang yang dapat tetap tenang dan dengan anggun "melarikan diri dari puncak". Menghadapi pasar yang bergejolak, bagaimana cara keluar pada waktu yang tepat di dekat puncak, untuk menghindari penyusutan aset yang disebabkan oleh koreksi mendalam, perlu kita analisis secara komprehensif dengan berbagai indikator pasar.
Artikel ini menganalisis 15 indikator puncak umum yang digunakan, dan menemukan bahwa satu dari lima indikator telah mencapai puncaknya pada tahun 2024. Indikator tersebut termasuk: rasio Rhodl Bitcoin, suku bunga rekening tabungan USDT, dan indeks musim altcoin. Lalu, bagaimana kita harus menghadapi perkembangan pasar selanjutnya?
I. Analisis Indikator
1. Indikator HODL AHR999
Indikator ini membantu pengguna dolar biaya rata-rata Bitcoin untuk membuat keputusan investasi dengan strategi timing. Ini mencerminkan tingkat pengembalian investasi dolar biaya rata-rata Bitcoin jangka pendek dan deviasi harga dari nilai yang diharapkan.
Rentang indikator:
Status saat ini: Nilai indikator adalah 1,21, berada dalam rentang pengamatan, disarankan untuk tetap berhati-hati.
2. Indikator AHR999 untuk keluar puncak
Ini adalah indikator saudara dari indikator penimbunan koin, yang dirancang khusus untuk mengidentifikasi area puncak pasar. Ini menilai apakah pasar terlalu panas dengan mengamati sejauh mana harga menyimpang dari garis tren jangka panjang. Indikator ini memberikan sinyal peringatan yang akurat pada puncak dua pasar bull besar pada tahun 2017 dan 2021.
Rentang indikator:
Status saat ini: Nilai indikator adalah 2,48, tidak ada sinyal puncak yang muncul pada periode ini.
3. Indikator Puncak Siklus Pi
Indikator ini memprediksi potensi puncak pasar dengan membandingkan hubungan antara rata-rata bergerak 111 hari dan rata-rata bergerak 350 hari. Secara historis, ketika kedua rata-rata bergerak ini saling bersilangan, harga Bitcoin biasanya sudah mendekati puncak siklus.
Sinyal karakteristik:
Status saat ini: Dua garis rata-rata masih memiliki jarak yang cukup besar, belum muncul sinyal puncak, diperkirakan persilangan berikutnya terjadi pada Oktober 2025.
4. Grafik Pelangi Bitcoin
Grafik pelangi adalah model penilaian jangka panjang yang intuitif, membagi rentang harga Bitcoin menjadi 9 pita warna yang berbeda. Model ini didasarkan pada regresi logaritmik, mempertimbangkan karakteristik pertumbuhan jangka panjang dan fitur siklus Bitcoin.
Rentang indikator:
Status saat ini: Harga berada di area hijau, menunjukkan bahwa valuasi relatif wajar, dan belum ada sinyal puncak yang muncul.
5. Indikator harga terminal Bitcoin
Harga terminal adalah harga transfer dikalikan dengan 21. Indikator ini dapat secara efektif menyaring faktor spekulasi pasar, mencerminkan nilai nyata dari jaringan Bitcoin.
Ciri sinyal: Semakin dekat harga Bitcoin ke garis merah, semakin dekat pasar ke puncak.
Status saat ini: belum mencapai puncak
6. Proporsi kapitalisasi pasar Bitcoin
Indikator ini mencerminkan dominasi Bitcoin di seluruh pasar kripto. Biasanya digunakan untuk menilai siklus pasar dan aliran dana, ketika pangsa pasar Bitcoin menurun, biasanya berarti dana mulai berpindah ke altcoin.
Rentang indikator:
Status saat ini: Pangsa pasar sekitar 60%, berada di kisaran yang relatif seimbang.
7. Indeks CBBI Bitcoin
CBBI(Combined Bitcoin Binary Index) adalah indeks komprehensif yang menggabungkan beberapa indikator teknis dan data on-chain, mampu dengan baik mengidentifikasi titik peralihan siklus bullish dan bearish.
Rentang indikator: Lebih dari 90 berarti pasar mencapai puncaknya.
Status saat ini: nilai indeks adalah 79, menunjukkan pasar sedikit panas, tetapi belum mencapai puncaknya.
8. Indeks MVRV Z Bitcoin
Indeks Z MVRV adalah indikator analisis on-chain yang penting, yang digunakan untuk menilai siklus pasar dengan membandingkan tingkat penyimpangan antara nilai pasar dan nilai yang direalisasikan.
Rentang indikator: Lebih dari 5 berarti pasar telah mencapai puncaknya.
Status saat ini: indeks adalah 2.5, belum mencapai puncak.
9. Rasio Rhodl Bitcoin
Rhodl ratio adalah indikator on-chain komposit yang menilai titik balik potensial di pasar dengan membandingkan karakteristik perilaku pemegang koin pada periode yang berbeda.
Rentang indikator: Mendekati area merah, mungkin menunjukkan pasar terlalu panas. Rasio >= 10000, pasar mendekati puncak.
Status saat ini: Saat ini belum memasuki zona merah, namun selama periode November 2024 indikator tersebut pernah memasuki zona puncak.
10. Bitcoin Mayer Multiple
Meyer multiplier mengevaluasi tingkat valuasi relatif pasar dengan membandingkan harga saat ini Bitcoin dengan rata-rata pergerakan 200 harinya.
Rentang indikator:
Status saat ini: indeks adalah 1,26, pasar berada dalam keadaan jenuh beli, tetapi belum mencapai puncaknya.
11. Hari berturut-turut aliran bersih ETF keluar
Indikator ini melacak aliran dana dari ETF Bitcoin, jumlah hari keluaran bersih yang berurutan sering mencerminkan kondisi kepercayaan investor institusi.
Ciri sinyal:
Status saat ini: Aliran bersih keluar terus menerus selama 1 hari, termasuk dalam rentang fluktuasi pasar yang normal. Dalam periode ini, maksimal terus menerus selama 8 hari, tidak ada situasi 10 hari.
12. Proporsi ETF terhadap BTC
Indikator ini mencerminkan proporsi Bitcoin yang dimiliki oleh ETF terhadap total pasokan yang beredar, digunakan untuk menilai tingkat partisipasi institusi.
Karakteristik sinyal: \u003c=3,5% adalah indikator untuk menghindari puncak, juga menunjukkan bahwa partisipasi institusi relatif rendah
Status saat ini: proporsi mendekati 6%, menunjukkan tingkat partisipasi institusi berada dalam fase pertumbuhan yang sehat.
13. USDT investasi fleksibel
Suku bunga investasi USDT yang dapat ditarik adalah indikator penting untuk mengukur biaya modal pasar. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas keseluruhan pasar kripto.
Karakteristik sinyal: >=29% adalah rentang puncak pelarian
Status saat ini: suku bunga sekitar 6,68%, berada di tingkat normal. Namun, selama periode Maret 2024, indikator ini pernah mencapai zona puncak, mencapai 65%.
14. Indeks Musim Koin Palsu
Indikator ini digunakan untuk menentukan apakah pasar telah memasuki periode aktif altcoin. Dengan membandingkan kinerja Bitcoin dengan altcoin utama, kita dapat menilai apakah dana mulai beralih ke aset yang lebih berisiko.
Rentang indikator:
Status saat ini: Indeks adalah 41, namun selama periode Desember 2024, indikator tersebut pernah memasuki zona puncak, mencapai 88.
15. Indikator Biaya Mikrostrategi
Indikator ini melacak biaya rata-rata kepemilikan Bitcoin dari sebuah perusahaan besar, sebagai patokan referensi bagi investor institusi. Garis biayanya seringkali menjadi tingkat harga psikologis yang penting di pasar.
Rentang indikator:
Status saat ini: Perusahaan memiliki biaya rata-rata sekitar 60.000, berada di kisaran keuntungan institusi.
Dua, Ringkasan
"Bear market membuatmu bangkrut, bull market membuatmu miskin." Tetap rasional saat pasar bersuka ria, dan keluar sepenuhnya saat gila, jauh lebih sulit daripada membeli di dasar. Saat ini hanya sebagian indikator yang menunjukkan sinyal untuk keluar, tidak dapat menyatakan seluruh pasar pasti telah mencapai puncaknya. Jika menganggap ada risiko puncak di pasar, bisa dipertimbangkan:
Atur titik pengurangan secara bertahap, jangan berharap pada puncak yang sempurna.
Mengubah keuntungan menjadi stablecoin atau fiat, bukan beralih ke koin kecil yang lebih berisiko.
Di posisi tinggi lebih baik menjual lebih awal, jangan menjual terlambat. Mengunci keuntungan bukanlah akhir, tetapi untuk mengumpulkan dana untuk putaran berikutnya.
Ingat, setiap puncak adalah kesempatan untuk memperkaya sebagian orang, tetapi juga merupakan jebakan kekayaan bagi sebagian besar orang. Kesempatan yang diberikan pasar kepada setiap orang adalah sama, tetapi yang mampu menangkap kesempatan tersebut seringkali adalah mereka yang siap.