Pertarungan Kontrak Berkelanjutan CEX dan DEX: Perang Algoritme
Pasar kontrak berjangka permanen semakin kompetitif, algoritme yang digunakan oleh berbagai platform perdagangan mencerminkan filosofi perdagangan yang sama sekali berbeda. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam perbedaan mekanisme inti seperti harga indeks, harga tanda, dan suku bunga dana pada tiga platform besar yaitu Hyperliquid, Binance, dan OKX, serta mengeksplorasi ideologi keuangan dan pendekatan manajemen risiko di baliknya.
Tiga Pilar Perdagangan Kontrak Perpetual
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga elemen kunci:
Harga indeks: melacak perubahan harga pasar spot, merupakan patokan teoritis
Harga penanda: harga yang menentukan peristiwa penting seperti perhitungan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan, likuidasi, dan lainnya.
Tingkat biaya modal: mekanisme ekonomi yang menghubungkan pasar spot dan pasar kontrak, mengarahkan harga kontrak untuk kembali ke harga spot.
Perbandingan Algoritme Tiga Platform
harga indeks/harga oracle
Hyperliquid menggunakan harga oracle yang independen dari pasar itu sendiri, dibangun oleh node validator, menggunakan metode median tertimbang untuk melawan volatilitas ekstrem, dengan frekuensi pembaruan yang lebih lambat (3 detik sekali ). Mekanisme ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi牺牲了一定的实时性。
Harga Tanda
Algoritme harga acuan Binance didasarkan pada median harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, diproses dengan EMA, mengejar kelancaran harga dan refleksi kedalaman pasar.
OKX menggunakan metode yang lebih sederhana dan langsung, hanya menggunakan harga tengah beli/jual pada order book, sangat sensitif terhadap perdagangan kecil, dengan volatilitas yang lebih tinggi.
Hyperliquid menggabungkan karakteristik Binance dan OKX, menggabungkan harga Oracle, harga platform itu sendiri, dan harga tengah perpetual dari beberapa CEX, yang dipelihara bersama oleh validator on-chain, meningkatkan desentralisasi algoritme dan kemampuan anti-manipulasi.
biaya modal
Hyperliquid memperkenalkan indeks premium berdasarkan model Binance, menggunakan harga Oracle sebagai pengganti harga indeks, dan menerapkan penyelesaian frekuensi tinggi serta pengaturan batas ekstrem untuk mempercepat pengembalian harga.
Biaya pendanaan Binance bergantung pada periode penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman tetap, untuk memberikan biaya pendanaan yang stabil dan dapat diprediksi bagi investor institusi.
Algoritme OKX relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga pasar, dengan fluktuasi yang besar, cocok untuk strategi jangka pendek frekuensi tinggi.
Filosofi Perdagangan di Balik Algoritme
Binance menerapkan filosofi "rasionalitas sistem" dan mengejar prediktabilitas pasar, menarik investor institusi yang mencari pendapatan stabil.
OKX cenderung pada "naluri trading", menganggap pasar penuh dengan ketidakrasionalan, cocok untuk trader frekuensi tinggi dan operasi jangka pendek.
Hyperliquid berkomitmen untuk menciptakan paradigma keuangan baru, menggabungkan pemerintahan terdesentralisasi dan mekanisme harga yang dapat diprogram, untuk menarik pelaku arbitrase di blockchain dan dana besar yang mengejar perdagangan ekstrem.
Kata Penutup
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang sifat pasar. Baik itu mengejar stabilitas, merangkul volatilitas, atau konsensus di blockchain, semuanya berusaha mencari keseimbangan di tengah ketidaksempurnaan. Dalam situasi ekstrem, intervensi manusia tetap tak terhindarkan, mengingatkan kita untuk selalu menjaga rasa hormat terhadap pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
IntrovertMetaverse
· 16jam yang lalu
Kita akan bermain perpetual selama 5 tahun, kali ini kita harus berdiri di Bilibili.
Lihat AsliBalas0
ClassicDumpster
· 16jam yang lalu
Tsk tsk, itu semua hanya trik untuk Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
LazyDevMiner
· 16jam yang lalu
Datang langsung ada tiga pro terhadap baru
Lihat AsliBalas0
MissedAirdropAgain
· 17jam yang lalu
Setelah bermain kontrak selama bertahun-tahun, bisa dibilang semuanya adalah Dianggap Bodoh.
CEX dan DEX Perpetual Futures besar PK: Filosofi perdagangan di balik perang algoritme
Pertarungan Kontrak Berkelanjutan CEX dan DEX: Perang Algoritme
Pasar kontrak berjangka permanen semakin kompetitif, algoritme yang digunakan oleh berbagai platform perdagangan mencerminkan filosofi perdagangan yang sama sekali berbeda. Artikel ini akan menganalisis secara mendalam perbedaan mekanisme inti seperti harga indeks, harga tanda, dan suku bunga dana pada tiga platform besar yaitu Hyperliquid, Binance, dan OKX, serta mengeksplorasi ideologi keuangan dan pendekatan manajemen risiko di baliknya.
Tiga Pilar Perdagangan Kontrak Perpetual
Perdagangan Perpetual Futures terutama terdiri dari tiga elemen kunci:
Perbandingan Algoritme Tiga Platform
harga indeks/harga oracle
Hyperliquid menggunakan harga oracle yang independen dari pasar itu sendiri, dibangun oleh node validator, menggunakan metode median tertimbang untuk melawan volatilitas ekstrem, dengan frekuensi pembaruan yang lebih lambat (3 detik sekali ). Mekanisme ini lebih tahan terhadap manipulasi, tetapi牺牲了一定的实时性。
Harga Tanda
Algoritme harga acuan Binance didasarkan pada median harga beli/jual kontrak pasar, harga transaksi, dan harga dampak, diproses dengan EMA, mengejar kelancaran harga dan refleksi kedalaman pasar.
OKX menggunakan metode yang lebih sederhana dan langsung, hanya menggunakan harga tengah beli/jual pada order book, sangat sensitif terhadap perdagangan kecil, dengan volatilitas yang lebih tinggi.
Hyperliquid menggabungkan karakteristik Binance dan OKX, menggabungkan harga Oracle, harga platform itu sendiri, dan harga tengah perpetual dari beberapa CEX, yang dipelihara bersama oleh validator on-chain, meningkatkan desentralisasi algoritme dan kemampuan anti-manipulasi.
biaya modal
Hyperliquid memperkenalkan indeks premium berdasarkan model Binance, menggunakan harga Oracle sebagai pengganti harga indeks, dan menerapkan penyelesaian frekuensi tinggi serta pengaturan batas ekstrem untuk mempercepat pengembalian harga.
Biaya pendanaan Binance bergantung pada periode penyelesaian yang lebih panjang, menggabungkan kedalaman buku pesanan dan suku bunga pinjaman tetap, untuk memberikan biaya pendanaan yang stabil dan dapat diprediksi bagi investor institusi.
Algoritme OKX relatif sederhana, dihitung berdasarkan deviasi harga pasar, dengan fluktuasi yang besar, cocok untuk strategi jangka pendek frekuensi tinggi.
Filosofi Perdagangan di Balik Algoritme
Binance menerapkan filosofi "rasionalitas sistem" dan mengejar prediktabilitas pasar, menarik investor institusi yang mencari pendapatan stabil.
OKX cenderung pada "naluri trading", menganggap pasar penuh dengan ketidakrasionalan, cocok untuk trader frekuensi tinggi dan operasi jangka pendek.
Hyperliquid berkomitmen untuk menciptakan paradigma keuangan baru, menggabungkan pemerintahan terdesentralisasi dan mekanisme harga yang dapat diprogram, untuk menarik pelaku arbitrase di blockchain dan dana besar yang mengejar perdagangan ekstrem.
Kata Penutup
Desain algoritme di berbagai platform mencerminkan pemahaman yang berbeda tentang sifat pasar. Baik itu mengejar stabilitas, merangkul volatilitas, atau konsensus di blockchain, semuanya berusaha mencari keseimbangan di tengah ketidaksempurnaan. Dalam situasi ekstrem, intervensi manusia tetap tak terhindarkan, mengingatkan kita untuk selalu menjaga rasa hormat terhadap pasar.