Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Harga Bull Run Bitcoin
Artikel ini membahas pengaruh faktor-faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve terhadap harga Bitcoin selama bull run. Dengan menganalisis data historis dari 2014 hingga sekarang, kami bertujuan untuk mengidentifikasi tren dan relevansi, serta memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas adalah kunci ekonomi yang sehat, yang mendorong kenaikan harga aset dan memfasilitasi perdagangan. Indikator likuiditas utama termasuk dana pasar uang, cadangan bank, rasio kecukupan likuiditas, dan perputaran. Penelitian ini terutama berfokus pada jumlah suplai uang M2, yang mencakup uang tunai dan aset moneter yang hampir setara.
Data historis menunjukkan bahwa puncak pertumbuhan M2 global sangat terkait dengan bull run Bitcoin. Tidak hanya jumlah uang yang penting, tetapi juga laju perubahannya yang sama pentingnya. Fluktuasi Bitcoin sering kali sejalan dengan perubahan momentum M2, terutama selama bull run.
Bull run utama di bidang cryptocurrency termasuk:
2011-2013: Selama krisis keuangan Eropa, Bitcoin naik dari 2,93 dolar menjadi 329 dolar.
2015-2017: Dalam lingkungan suku bunga rendah, Bitcoin naik dari 200 koin menjadi 19.000 koin.
Tahun 2020-2021: Tindakan stimulus pandemi mendorong Bitcoin dari 10.000 dolar AS menjadi 64.000 dolar AS.
2024: Meskipun suku bunga tinggi, Bitcoin tetap naik dari 25.000 USD menjadi 85.000 USD yang baru.
Perlu dicatat bahwa bull run 2024 muncul dalam kondisi likuiditas yang relatif moderat, menunjukkan bahwa tingkat kedewasaan pasar Bitcoin meningkat. Namun, kinerja altcoin masih terkait erat dengan likuiditas keseluruhan.
Analisis menunjukkan bahwa dominasi BTC, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan kecepatan aliran uang global. Ketika pertumbuhan pasokan uang lebih cepat dari GDP, gelembung aset terbentuk, dan dominasi Bitcoin menurun; sebaliknya, jika tidak, itu akan meningkat.
Suku bunga dan inflasi
Meskipun Bitcoin dirancang untuk terdesentralisasi, namun menunjukkan sensitivitas yang signifikan terhadap peristiwa kebijakan moneter. Penelitian menemukan bahwa respons Bitcoin terhadap keputusan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa berkembang seiring waktu:
Sebelum 2013, kebijakan pelonggaran Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin; setelah 2013, harga meningkat.
Kebijakan pengendalian inflasi Bank Sentral Eropa terus menurunkan harga Bitcoin.
Pesan positif dari Federal Reserve menurunkan harga Bitcoin, sementara Bank Sentral Eropa sebaliknya.
Sejak 2020, volatilitas Bitcoin terhadap pengumuman FOMC meningkat secara signifikan, hampir segera merespons pengetatan Federal Reserve. Ini menunjukkan bahwa relevansi Bitcoin dengan keputusan kebijakan moneter semakin meningkat, respons valuasinya mirip dengan aset berisiko lainnya, tetapi dengan amplitudo yang lebih besar.
Data inflasi terbaru juga menunjukkan bahwa Bitcoin semakin sensitif terhadap berita inflasi. Misalnya, ketika inflasi AS pada bulan Mei adalah 0, harga Bitcoin sempat naik, kemudian turun kembali saat FOMC menekan ekspektasi likuiditas.
Kesimpulan
Hubungan antara Bitcoin dan inflasi kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Dinamika harganya sangat terkait dengan kondisi likuiditas global, didorong oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusi.
Pada awalnya, permintaan Bitcoin terutama berasal dari karakternya sebagai koin digital terdesentralisasi, bukan sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Namun, setelah tahun 2020, penurunan tajam yang dipicu oleh pengetatan Federal Reserve menyoroti motif spekulatif dan basis investor yang lebih luas.
Untuk rilis data CPI yang akan datang, pasar tidak mengharapkan perubahan signifikan. Namun, jika hasil aktual kembali di bawah ekspektasi, hal ini mungkin akan mempengaruhi pasar. Investor harus memperhatikan indikator ekonomi makro ini untuk lebih baik memahami arah pasar Bitcoin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ZkProofPudding
· 08-11 04:20
Siapa yang peduli tentang m2, yang penting ini adalah bull run, jadi lakukan saja dan selesai.
Lihat AsliBalas0
DogeBachelor
· 08-10 20:18
Dengan keadaan pasar seperti ini, tidak perlu lagi bicara, ayo beli.
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 08-10 20:17
Sangat membosankan, saya sedang trading M2 lagi.
Lihat AsliBalas0
AllTalkLongTrader
· 08-10 20:05
Sekali lagi mulai berbicara omong kosong, deflasi adalah jalan yang benar.
Lihat AsliBalas0
WagmiOrRekt
· 08-10 19:54
The Federal Reserve (FED) adalah pengendali terbesar btc
Bagaimana faktor ekonomi makro mempengaruhi bull run Bitcoin: Analisis mendalam tentang likuiditas dan kebijakan moneter
Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Harga Bull Run Bitcoin
Artikel ini membahas pengaruh faktor-faktor makroekonomi kunci seperti likuiditas global, suku bunga, inflasi, dan pengumuman Federal Reserve terhadap harga Bitcoin selama bull run. Dengan menganalisis data historis dari 2014 hingga sekarang, kami bertujuan untuk mengidentifikasi tren dan relevansi, serta memberikan wawasan untuk strategi investasi.
Likuiditas Pasar Global
Likuiditas adalah kunci ekonomi yang sehat, yang mendorong kenaikan harga aset dan memfasilitasi perdagangan. Indikator likuiditas utama termasuk dana pasar uang, cadangan bank, rasio kecukupan likuiditas, dan perputaran. Penelitian ini terutama berfokus pada jumlah suplai uang M2, yang mencakup uang tunai dan aset moneter yang hampir setara.
Data historis menunjukkan bahwa puncak pertumbuhan M2 global sangat terkait dengan bull run Bitcoin. Tidak hanya jumlah uang yang penting, tetapi juga laju perubahannya yang sama pentingnya. Fluktuasi Bitcoin sering kali sejalan dengan perubahan momentum M2, terutama selama bull run.
Bull run utama di bidang cryptocurrency termasuk:
Perlu dicatat bahwa bull run 2024 muncul dalam kondisi likuiditas yang relatif moderat, menunjukkan bahwa tingkat kedewasaan pasar Bitcoin meningkat. Namun, kinerja altcoin masih terkait erat dengan likuiditas keseluruhan.
Analisis menunjukkan bahwa dominasi BTC, USDT, dan USDC berbanding terbalik dengan kecepatan aliran uang global. Ketika pertumbuhan pasokan uang lebih cepat dari GDP, gelembung aset terbentuk, dan dominasi Bitcoin menurun; sebaliknya, jika tidak, itu akan meningkat.
Suku bunga dan inflasi
Meskipun Bitcoin dirancang untuk terdesentralisasi, namun menunjukkan sensitivitas yang signifikan terhadap peristiwa kebijakan moneter. Penelitian menemukan bahwa respons Bitcoin terhadap keputusan Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa berkembang seiring waktu:
Sejak 2020, volatilitas Bitcoin terhadap pengumuman FOMC meningkat secara signifikan, hampir segera merespons pengetatan Federal Reserve. Ini menunjukkan bahwa relevansi Bitcoin dengan keputusan kebijakan moneter semakin meningkat, respons valuasinya mirip dengan aset berisiko lainnya, tetapi dengan amplitudo yang lebih besar.
Data inflasi terbaru juga menunjukkan bahwa Bitcoin semakin sensitif terhadap berita inflasi. Misalnya, ketika inflasi AS pada bulan Mei adalah 0, harga Bitcoin sempat naik, kemudian turun kembali saat FOMC menekan ekspektasi likuiditas.
Kesimpulan
Hubungan antara Bitcoin dan inflasi kompleks dan terus berkembang, dipengaruhi oleh tingkat kematangan pasar dan kondisi ekonomi secara keseluruhan. Dinamika harganya sangat terkait dengan kondisi likuiditas global, didorong oleh kebijakan bank sentral, perilaku investor, dan tren investasi institusi.
Pada awalnya, permintaan Bitcoin terutama berasal dari karakternya sebagai koin digital terdesentralisasi, bukan sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Namun, setelah tahun 2020, penurunan tajam yang dipicu oleh pengetatan Federal Reserve menyoroti motif spekulatif dan basis investor yang lebih luas.
Untuk rilis data CPI yang akan datang, pasar tidak mengharapkan perubahan signifikan. Namun, jika hasil aktual kembali di bawah ekspektasi, hal ini mungkin akan mempengaruhi pasar. Investor harus memperhatikan indikator ekonomi makro ini untuk lebih baik memahami arah pasar Bitcoin.