Ekosistem Bitcoin sedang mengalami sebuah transformasi yang mirip dengan DeFi Summer Ethereum. Sebagai seorang investor yang telah lama optimis terhadap Bitcoin dan jalur terkait, saya memperhatikan beberapa proyek yang memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangunkan Bitcoin yang tertidur, tetapi juga membuka pintu bagi Bitcoin untuk memasuki pasar imbal hasil on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC di seluruh ekosistem.
Di antara banyak proyek, beberapa protokol berperan sebagai "kolam mesin penembak di atas rantai". Protokol semacam ini berfungsi sebagai platform pendapatan dan likuiditas multi-rantai dan multi-aset, sebenarnya merupakan "pengumpul pendapatan" untuk aset BTC. Mereka dapat mengintegrasikan berbagai aset BTC dari rantai yang berbeda, menyederhanakan pengalaman manajemen aset pengguna, sambil memberikan lebih banyak peluang pendapatan yang beragam bagi pemegangnya.
Pengembangan BTCFi sedang melahirkan ekosistem paket aset yang besar. Selama beberapa tahun terakhir, Bitcoin tampaknya terus-menerus terpinggirkan dalam berbagai gelombang pasar kripto, dianggap sebagai "aset non-yield". Namun, saat ini semakin banyak proyek yang mencoba memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC. Ini tidak hanya memperluas jangkauan dan nilai aset Bitcoin, tetapi juga membawa risiko baru.
Untuk menghadapi tantangan ini, beberapa proyek telah meluncurkan lapisan abstraksi staking, yang pada dasarnya adalah standar keamanan dan kerangka kerja yang terstandarisasi untuk industri staking Bitcoin. Ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi mainnet Bitcoin untuk mewujudkan kolaborasi yang mulus antara staker, penerbit LST, protokol staking, dan penyedia layanan staking lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol staking Bitcoin.
Dari sudut pandang investasi, jalur BTCFi memiliki potensi besar. Ada pandangan yang berpendapat bahwa jika DeFi di Bitcoin mencapai proporsi yang sama dengan di Ethereum, maka nilai total aplikasi DeFi di Bitcoin bisa mencapai 340 miliar dolar AS (25% dari kapitalisasi pasar Bitcoin), dan seiring waktu, mungkin berfluktuasi antara 108 miliar dolar AS hingga 680 miliar dolar AS.
Namun, jalur Staking/Restaking juga menghadapi tekanan pasar sekunder yang umum. Dengan semakin banyak proyek memasuki tahap peluncuran, untuk meningkatkan FDV sebelum peluncuran, ini membawa tekanan jual yang berat ke pasar. Meskipun banyak proyek memiliki TVL dan struktur pendapatan yang mengesankan, kinerja harga koin tetap lesu, yang juga menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan, bahkan mempengaruhi kinerja aset staking terkait.
Bagi BTCFi, memecahkan kutukan jalur bukanlah hal yang mudah. Menangani kinerja harga koin di pasar sekunder dengan baik adalah kunci untuk menunjukkan potensi lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin kepada para investor. Meskipun tantangan banyak, BTCFi sebagai jalur yang sedang berkembang tetap layak untuk diperhatikan dan diinvestasikan dengan hati-hati oleh para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTCFi jalur: Transformasi DeFi dan peluang investasi dalam ekosistem Bitcoin
Peluang dan Tantangan Investasi di Jalur BTCFi
Ekosistem Bitcoin sedang mengalami sebuah transformasi yang mirip dengan DeFi Summer Ethereum. Sebagai seorang investor yang telah lama optimis terhadap Bitcoin dan jalur terkait, saya memperhatikan beberapa proyek yang memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangunkan Bitcoin yang tertidur, tetapi juga membuka pintu bagi Bitcoin untuk memasuki pasar imbal hasil on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC di seluruh ekosistem.
Di antara banyak proyek, beberapa protokol berperan sebagai "kolam mesin penembak di atas rantai". Protokol semacam ini berfungsi sebagai platform pendapatan dan likuiditas multi-rantai dan multi-aset, sebenarnya merupakan "pengumpul pendapatan" untuk aset BTC. Mereka dapat mengintegrasikan berbagai aset BTC dari rantai yang berbeda, menyederhanakan pengalaman manajemen aset pengguna, sambil memberikan lebih banyak peluang pendapatan yang beragam bagi pemegangnya.
Pengembangan BTCFi sedang melahirkan ekosistem paket aset yang besar. Selama beberapa tahun terakhir, Bitcoin tampaknya terus-menerus terpinggirkan dalam berbagai gelombang pasar kripto, dianggap sebagai "aset non-yield". Namun, saat ini semakin banyak proyek yang mencoba memberikan imbal hasil on-chain yang stabil untuk BTC. Ini tidak hanya memperluas jangkauan dan nilai aset Bitcoin, tetapi juga membawa risiko baru.
Untuk menghadapi tantangan ini, beberapa proyek telah meluncurkan lapisan abstraksi staking, yang pada dasarnya adalah standar keamanan dan kerangka kerja yang terstandarisasi untuk industri staking Bitcoin. Ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi mainnet Bitcoin untuk mewujudkan kolaborasi yang mulus antara staker, penerbit LST, protokol staking, dan penyedia layanan staking lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol staking Bitcoin.
Dari sudut pandang investasi, jalur BTCFi memiliki potensi besar. Ada pandangan yang berpendapat bahwa jika DeFi di Bitcoin mencapai proporsi yang sama dengan di Ethereum, maka nilai total aplikasi DeFi di Bitcoin bisa mencapai 340 miliar dolar AS (25% dari kapitalisasi pasar Bitcoin), dan seiring waktu, mungkin berfluktuasi antara 108 miliar dolar AS hingga 680 miliar dolar AS.
Namun, jalur Staking/Restaking juga menghadapi tekanan pasar sekunder yang umum. Dengan semakin banyak proyek memasuki tahap peluncuran, untuk meningkatkan FDV sebelum peluncuran, ini membawa tekanan jual yang berat ke pasar. Meskipun banyak proyek memiliki TVL dan struktur pendapatan yang mengesankan, kinerja harga koin tetap lesu, yang juga menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan, bahkan mempengaruhi kinerja aset staking terkait.
Bagi BTCFi, memecahkan kutukan jalur bukanlah hal yang mudah. Menangani kinerja harga koin di pasar sekunder dengan baik adalah kunci untuk menunjukkan potensi lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin kepada para investor. Meskipun tantangan banyak, BTCFi sebagai jalur yang sedang berkembang tetap layak untuk diperhatikan dan diinvestasikan dengan hati-hati oleh para investor.