Belakangan ini, sebuah pertemuan penilaian tertutup yang berfokus pada proyek tokenisasi aset fisik (RWA) telah menarik perhatian di industri. Acara ini mengumpulkan berbagai pakar dari bidang TradFi dan Blockchain, bertujuan untuk melakukan analisis dan penyaringan mendalam terhadap serangkaian proyek RWA dari perspektif investor tradisional, serta bersama-sama membahas aset berkualitas dengan potensi investasi.
Saat ini, Hong Kong secara aktif memajukan strategi aset digital yang sesuai. Kerangka kerja "LEAP" yang baru diluncurkan fokus pada digitalisasi aset fisik seperti obligasi pemerintah, karya seni, emas, dan energi, memberikan dorongan kuat untuk aplikasi blockchain dari aset-aset ini. Seiring dengan semakin sempurnanya infrastruktur Web3 dan sistem regulasi di Hong Kong, RWA dengan cepat menjadi saluran penting dan pengikat inti bagi TradFi untuk memasuki bidang aset digital. Fokus perhatian industri secara bertahap beralih ke bagaimana mewujudkan proyek RWA dalam lingkungan yang sesuai.
Diskusi mendalam dan hasil pemungutan suara dalam evaluasi ini membentuk konsensus yang jelas di industri: kegunaan nyata RWA jauh lebih penting daripada konsep tokenisasi semata. Proyek RWA yang menjadi perhatian semua fokus pada penyelesaian masalah likuiditas di pasar nyata, dan memiliki struktur perdagangan yang wajar dan transparan. Meskipun motivasi masing-masing penerbit RWA berbeda-beda, nilai investasi RWA bagi investor TradFi pada dasarnya tergantung pada kualitas kredit, struktur risiko, dan elemen dasar lainnya dari aset yang mendasarinya. Seperti yang ditunjukkan oleh para ahli yang hadir, aset yang kekurangan likuiditas di pasar tradisional tidak akan otomatis mendapatkan likuiditas hanya karena di-tokenisasi dan diunggah ke blockchain.
Jenis proyek RWA yang dibahas dalam evaluasi ini bersifat representatif, aset dasar yang ditokenisasi mencakup beberapa kategori berikut:
Dana Pasar Uang: Pertemuan membahas produk dana pasar uang yang ditokenisasi, termasuk dana obligasi AS yang dipatok pada lembaga manajemen aset terkemuka, serta proyek dana pasar uang yang diterbitkan oleh lembaga publik terkemuka di Asia. Aset dasar dari produk ini memiliki peringkat kredit yang sangat tinggi, memberikan imbal hasil yang stabil dan likuiditas yang inheren, serta dilengkapi dengan struktur kepatuhan yang lengkap. Dengan memastikan bahwa kustodian aset, kerangka kepatuhan, dan mekanisme likuiditas dapat diandalkan, daya tarik produk ini bergantung pada aksesibilitas yang dibawa oleh tokenisasi, serta kemampuan untuk terintegrasi dengan ekosistem aset digital dan apakah dapat memberikan imbal hasil yang lebih kompetitif dibandingkan dengan dana pasar uang tradisional. Hasil pemungutan suara menunjukkan bahwa pasar memiliki permintaan yang kuat untuk produk yang menggabungkan keamanan tingkat TradFi dengan kenyamanan asli Web3. Ini menunjukkan bahwa investor tidak hanya memperhatikan aset dasar itu sendiri, tetapi juga memperhatikan likuiditas inheren produk dan kemampuan untuk berintegrasi dengan ekosistem aset digital untuk meningkatkan efisiensi operasional dana.
Komoditas fisik: Proyek RWA jenis ini memetakan kepemilikan aset berharga yang diakui seperti emas ke dalam blockchain, menyediakan alat untuk kepemilikan, perdagangan, dan lindung nilai di atas rantai yang nyaman bagi investor. Dalam proyek token emas yang dibahas kali ini, nilai token terikat pada 100% cadangan emas fisik dan memastikan keamanan aset melalui mekanisme audit dan kustodian yang transparan. Tingkat homogenitas tinggi dan karakteristik non-pengiriman fisik dari emas menjadikannya aset dasar yang ideal untuk tokenisasi komoditas. Data pemungutan suara pemilihan produk menunjukkan bahwa proyek ini mendapatkan minat investasi yang sangat tinggi, memverifikasi bahwa emas sebagai aset lindung nilai tradisional masih memiliki daya tarik yang kuat di dunia digital.
Aset utang: RWA jenis ini akan men-tokenisasi aset kredit tradisional, memberikan imbal hasil tetap yang relatif tinggi kepada investor, tetapi harus menanggung risiko kredit yang sesuai. Misalnya, proyek pinjaman konsumsi pribadi yang dijamin oleh perusahaan publik, risiko inti terletak pada kebutuhan untuk menilai kualitas kredit dari pinjaman tanpa jaminan yang mendasarinya serta kemampuan pemenuhan nyata dari pihak penjamin. Sementara itu, proyek dengan model obligasi konversi "pendapatan tetap + opsi" sangat bergantung pada kinerja operasional masa depan dari entitas penerbit. Aset tokenisasi utang jenis ini memenuhi kebutuhan investor yang mencari aliran kas yang jelas dan pengembalian yang tinggi, serta bersedia menanggung risiko default tertentu dari perusahaan atau proyek.
Arus Kas dan Hak Pendapatan Masa Depan: RWA jenis ini adalah pengaturan pembiayaan terstruktur yang men-tokenisasi pendapatan yang diharapkan di masa depan dari proyek bisnis tertentu, di mana risiko dan imbalan terkait langsung dengan kondisi operasional bisnis yang mendasarinya. Misalnya, proyek penyewaan kapal yang dibahas dalam evaluasi memastikan dividen sewa yang stabil dan dapat diprediksi dengan menandatangani kontrak sewa jangka panjang dengan penyewa yang memiliki peringkat kredit tinggi. Proyek lain memungkinkan investor untuk ikut serta dalam berbagi potensi keuntungan dari selisih harga yang mungkin dihasilkan oleh bisnis distribusi daya AI yang sedang berkembang. Logika evaluasi investasi semacam ini lebih mendekati investasi proyek, cocok untuk investor yang memiliki pemahaman mendalam tentang prospek industri tertentu dan kecenderungan risiko yang sesuai.
Token fungsional: Ini adalah kategori khusus yang akan dibahas dalam evaluasi kali ini. Nilai token jenis ini tidak terikat pada aset nyata yang dapat dilihat atau aliran kas yang stabil, melainkan berasal dari fungsi penggunaannya dalam ekosistem tertentu dan permintaan pasar. Pergerakan harganya terutama bergantung pada popularitas IP dan sentimen spekulatif di pasar sekunder, sehingga terutama menarik peserta yang memiliki pemahaman mendalam tentang industri terkait atau konten IP. Investor TradFi cenderung bersikap hati-hati terhadap token jenis ini.
Diskusi dan hasil voting dalam pertemuan tertutup ini jelas menunjukkan bahwa tokenisasi hanyalah jalur teknologi untuk mengalihkan aset ke blockchain, dan dasar perkembangan RWA terletak pada kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan nyata para peserta pasar. Likuiditas proyek dan potensi skala adalah prasyarat kunci untuk pengembangan jangka panjang seluruh ekosistem RWA; sementara sebagai aset dunia nyata, kualitas kredit dari aset dasar, stabilitas arus kas, struktur hukum, serta kondisi risiko dari penerbit, secara langsung menentukan nilai dan keamanan jangka panjang proyek.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
10
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
shadowy_supercoder
· 08-03 12:47
jebakan, lebih penting untuk melakukan pengurangan...
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 08-03 10:46
Alamat institusi kembali memanfaatkan investor ritel dalam keheningan menjelang ledakan kuantum
Lihat AsliBalas0
SchrodingerAirdrop
· 08-02 00:45
Apakah langkah pengawasan terlalu lambat?
Lihat AsliBalas0
MemecoinTrader
· 07-31 17:06
baru saja meluncurkan buku panduan psyops saya di hk rwa... narasi mulai mengalir sekarang
Lihat AsliBalas0
MemeCurator
· 07-31 14:12
Aset dunia nyata tidak semenarik gimmick web2
Lihat AsliBalas0
Ramen_Until_Rich
· 07-31 14:12
Cuma ini? Tidak ada berita besar, kan?
Lihat AsliBalas0
JustHereForMemes
· 07-31 14:12
Lagi-lagi memperdagangkan rwa, keterlaluan.
Lihat AsliBalas0
Whale_Whisperer
· 07-31 14:11
Hmm, RWA Hong Kong yang proaktif ya
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 07-31 14:06
Kepatuhan surfing point bagus, kali ini bisa buy the dip
Evaluasi proyek tokenisasi aset fisik: Investor lebih memperhatikan utilitas nyata daripada konsep
Belakangan ini, sebuah pertemuan penilaian tertutup yang berfokus pada proyek tokenisasi aset fisik (RWA) telah menarik perhatian di industri. Acara ini mengumpulkan berbagai pakar dari bidang TradFi dan Blockchain, bertujuan untuk melakukan analisis dan penyaringan mendalam terhadap serangkaian proyek RWA dari perspektif investor tradisional, serta bersama-sama membahas aset berkualitas dengan potensi investasi.
Saat ini, Hong Kong secara aktif memajukan strategi aset digital yang sesuai. Kerangka kerja "LEAP" yang baru diluncurkan fokus pada digitalisasi aset fisik seperti obligasi pemerintah, karya seni, emas, dan energi, memberikan dorongan kuat untuk aplikasi blockchain dari aset-aset ini. Seiring dengan semakin sempurnanya infrastruktur Web3 dan sistem regulasi di Hong Kong, RWA dengan cepat menjadi saluran penting dan pengikat inti bagi TradFi untuk memasuki bidang aset digital. Fokus perhatian industri secara bertahap beralih ke bagaimana mewujudkan proyek RWA dalam lingkungan yang sesuai.
Diskusi mendalam dan hasil pemungutan suara dalam evaluasi ini membentuk konsensus yang jelas di industri: kegunaan nyata RWA jauh lebih penting daripada konsep tokenisasi semata. Proyek RWA yang menjadi perhatian semua fokus pada penyelesaian masalah likuiditas di pasar nyata, dan memiliki struktur perdagangan yang wajar dan transparan. Meskipun motivasi masing-masing penerbit RWA berbeda-beda, nilai investasi RWA bagi investor TradFi pada dasarnya tergantung pada kualitas kredit, struktur risiko, dan elemen dasar lainnya dari aset yang mendasarinya. Seperti yang ditunjukkan oleh para ahli yang hadir, aset yang kekurangan likuiditas di pasar tradisional tidak akan otomatis mendapatkan likuiditas hanya karena di-tokenisasi dan diunggah ke blockchain.
Jenis proyek RWA yang dibahas dalam evaluasi ini bersifat representatif, aset dasar yang ditokenisasi mencakup beberapa kategori berikut:
Dana Pasar Uang: Pertemuan membahas produk dana pasar uang yang ditokenisasi, termasuk dana obligasi AS yang dipatok pada lembaga manajemen aset terkemuka, serta proyek dana pasar uang yang diterbitkan oleh lembaga publik terkemuka di Asia. Aset dasar dari produk ini memiliki peringkat kredit yang sangat tinggi, memberikan imbal hasil yang stabil dan likuiditas yang inheren, serta dilengkapi dengan struktur kepatuhan yang lengkap. Dengan memastikan bahwa kustodian aset, kerangka kepatuhan, dan mekanisme likuiditas dapat diandalkan, daya tarik produk ini bergantung pada aksesibilitas yang dibawa oleh tokenisasi, serta kemampuan untuk terintegrasi dengan ekosistem aset digital dan apakah dapat memberikan imbal hasil yang lebih kompetitif dibandingkan dengan dana pasar uang tradisional. Hasil pemungutan suara menunjukkan bahwa pasar memiliki permintaan yang kuat untuk produk yang menggabungkan keamanan tingkat TradFi dengan kenyamanan asli Web3. Ini menunjukkan bahwa investor tidak hanya memperhatikan aset dasar itu sendiri, tetapi juga memperhatikan likuiditas inheren produk dan kemampuan untuk berintegrasi dengan ekosistem aset digital untuk meningkatkan efisiensi operasional dana.
Komoditas fisik: Proyek RWA jenis ini memetakan kepemilikan aset berharga yang diakui seperti emas ke dalam blockchain, menyediakan alat untuk kepemilikan, perdagangan, dan lindung nilai di atas rantai yang nyaman bagi investor. Dalam proyek token emas yang dibahas kali ini, nilai token terikat pada 100% cadangan emas fisik dan memastikan keamanan aset melalui mekanisme audit dan kustodian yang transparan. Tingkat homogenitas tinggi dan karakteristik non-pengiriman fisik dari emas menjadikannya aset dasar yang ideal untuk tokenisasi komoditas. Data pemungutan suara pemilihan produk menunjukkan bahwa proyek ini mendapatkan minat investasi yang sangat tinggi, memverifikasi bahwa emas sebagai aset lindung nilai tradisional masih memiliki daya tarik yang kuat di dunia digital.
Aset utang: RWA jenis ini akan men-tokenisasi aset kredit tradisional, memberikan imbal hasil tetap yang relatif tinggi kepada investor, tetapi harus menanggung risiko kredit yang sesuai. Misalnya, proyek pinjaman konsumsi pribadi yang dijamin oleh perusahaan publik, risiko inti terletak pada kebutuhan untuk menilai kualitas kredit dari pinjaman tanpa jaminan yang mendasarinya serta kemampuan pemenuhan nyata dari pihak penjamin. Sementara itu, proyek dengan model obligasi konversi "pendapatan tetap + opsi" sangat bergantung pada kinerja operasional masa depan dari entitas penerbit. Aset tokenisasi utang jenis ini memenuhi kebutuhan investor yang mencari aliran kas yang jelas dan pengembalian yang tinggi, serta bersedia menanggung risiko default tertentu dari perusahaan atau proyek.
Arus Kas dan Hak Pendapatan Masa Depan: RWA jenis ini adalah pengaturan pembiayaan terstruktur yang men-tokenisasi pendapatan yang diharapkan di masa depan dari proyek bisnis tertentu, di mana risiko dan imbalan terkait langsung dengan kondisi operasional bisnis yang mendasarinya. Misalnya, proyek penyewaan kapal yang dibahas dalam evaluasi memastikan dividen sewa yang stabil dan dapat diprediksi dengan menandatangani kontrak sewa jangka panjang dengan penyewa yang memiliki peringkat kredit tinggi. Proyek lain memungkinkan investor untuk ikut serta dalam berbagi potensi keuntungan dari selisih harga yang mungkin dihasilkan oleh bisnis distribusi daya AI yang sedang berkembang. Logika evaluasi investasi semacam ini lebih mendekati investasi proyek, cocok untuk investor yang memiliki pemahaman mendalam tentang prospek industri tertentu dan kecenderungan risiko yang sesuai.
Token fungsional: Ini adalah kategori khusus yang akan dibahas dalam evaluasi kali ini. Nilai token jenis ini tidak terikat pada aset nyata yang dapat dilihat atau aliran kas yang stabil, melainkan berasal dari fungsi penggunaannya dalam ekosistem tertentu dan permintaan pasar. Pergerakan harganya terutama bergantung pada popularitas IP dan sentimen spekulatif di pasar sekunder, sehingga terutama menarik peserta yang memiliki pemahaman mendalam tentang industri terkait atau konten IP. Investor TradFi cenderung bersikap hati-hati terhadap token jenis ini.
Hasil Polling：
|------------------|----------------------|---------------------------------------|--------------------------|--------------------------------------|-----------------------------------|----------------------|------------------------|-----------------------|---------------------| | Nama Proyek | Minat (Ya %) | Keyakinan Investasi (> $20k %) | Suara Paus (> $1M) | Daya Tarik Luas (Ya Suara / Total) | Kumpulan Investasi (Responden) | Tingkat 1 ($5k-20k) | Tingkat 2 ($20k-100k) | Tingkat 3 ($100k-1M) | Tingkat 4 (> $1M) | | Proyek Kapal | 57% | 52% | 3 | 27 / 47 | 36 | 17 (47%) | 13 (36%) | 3 (8%) | 3 (8%) | | Proyek XAU | 70% | 51% | 1 | 33 / 47 | 33 | 16 (48%) | 13 (39%) | 3 (9%) | 1 (3%) | | Proyek Vic | 75% | 47% | 0 | 38 / 51 | 43 | 23 (53%) | 15 (35%) | 5 (12%) | 0 (0%) | | Proyek Plus | 73% | 44% | 1 | 32 / 44 | 39 | 22 (56%) | 15 (38%) | 1 (3%) | 1 (3%) | | Proyek Chan | 73% | 42% | 1 | 35 / 48 | 39 | 23 (59%) | 14 (36%) | 1 (3%) | 1 (3%) | | Proyek Idle | 72% | 33% | 3 | 48 / 67 | 63 | 42 (67%) | 13 (21%) | 4 (7%) | 3 (5%) | | Proyek Alpha | 55% | 18% | 0 | 24 / 44 | 28 | 23 (82%) | 3 (11%) | 2 (7%) | 0 (0%) | | Proyek Pendek | 56% | 9% | 0 | 25 / 45 | 32 | 29 (91%) | 2 (6%) | 1 (3%) | 0 (0%) | | Catatan: Investment Conviction diperoleh dari penjumlahan persentase Tier 2 + Tier 3 + Tier 4 ||||||||||
Diskusi dan hasil voting dalam pertemuan tertutup ini jelas menunjukkan bahwa tokenisasi hanyalah jalur teknologi untuk mengalihkan aset ke blockchain, dan dasar perkembangan RWA terletak pada kemampuannya untuk memenuhi kebutuhan nyata para peserta pasar. Likuiditas proyek dan potensi skala adalah prasyarat kunci untuk pengembangan jangka panjang seluruh ekosistem RWA; sementara sebagai aset dunia nyata, kualitas kredit dari aset dasar, stabilitas arus kas, struktur hukum, serta kondisi risiko dari penerbit, secara langsung menentukan nilai dan keamanan jangka panjang proyek.