Apakah Trump mempertimbangkan untuk memprivatisasi dan mencatatkan Fannie Mae dan Freddie Mac, ini adalah peluang investasi atau kekhawatiran yang akan meningkatkan suku bunga hipotek?
Sebuah posting baru-baru ini oleh Presiden AS Donald Trump menempatkan Fannie Mae (Fannie Mae) dan Freddie Mac (Freddie Mac) kembali menjadi sorotan, dan Trump mengatakan dia bermaksud untuk mengembalikan perusahaan-perusahaan ini ke perusahaan swasta dan mendaftar kembali. Namun, komitmen bahwa Pemerintah akan terus bertindak sebagai pendukung bagi kedua entitas. Pernyataan itu memicu reli tajam di kedua saham, tetapi juga menyebabkan banyak orang khawatir bahwa itu akan menaikkan suku bunga hipotek dan membuat pembelian rumah di masa depan lebih mahal.
Apa itu Fannie Mae dan Freddie Mac?
Pada tahun 1938, Kongres menciptakan Fannie Mae (Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) untuk menghidupkan kembali pasar perumahan AS setelah Depresi Hebat. Tiga puluh tahun kemudian, pemerintah menciptakan lembaga (Federal yang hampir identik, Home Loan Mortgage Corp., atau Freddie Mac).
Kedua perusahaan membeli pinjaman rumah dari bank dan pemberi pinjaman lainnya dan menjualnya menjadi sekuritas kepada investor, yang dikenal sebagai subprime mortgage (Subprime Mortgage). Fannie Mae dan Freddie Mac kemudian memberikan jaminan untuk sekuritas ini, melindungi investor jika pemilik rumah gagal membayar pinjaman mereka. Opsi ini memberikan lebih banyak pendanaan dan memudahkan pembeli rumah ( terutama rumah tangga berpenghasilan rendah dan menengah ) mengakses pinjaman. Menurut Asosiasi Realtors Nasional (NAR), Fannie Mae dan Freddie Mac menyumbang sekitar tujuh puluh persen dari pasar hipotek AS.
Selama beberapa dekade, Fannie Mae dan Freddie Mac telah beroperasi sebagai perusahaan yang dimiliki secara pribadi dan sepenuhnya. Meskipun demikian, karena dukungan terselubung dari pemerintah, para investor menganggap sekuritas yang didukung hipotek oleh entitas ini sebagai salah satu aset yang paling aman. Pada dasarnya, pembeli sekuritas ini bersedia menerima suku bunga yang lebih rendah karena mereka percaya bahwa pemerintah Amerika Serikat tidak akan pernah membiarkan lembaga penting ini bangkrut. Hal ini dibuktikan ketika krisis hipotek subprime meledak pada tahun 2008.
Krisis subprime 2008, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah
Krisis subprime pada tahun 2008 memicu tsunami keuangan, banyak pinjaman rumah subprime (Subprime Mortgage) gagal bayar, Fannie Mae dan Freddie Mac mulai mengalami kerugian besar. Harga rumah di Amerika Serikat anjlok, pemilik rumah mulai menunggak pinjaman. Karena Fannie Mae dan Freddie Mac menjamin sekuritas yang terikat pada hipotek ini, mereka berkewajiban untuk mengkompensasi kerugian. Investasi mereka sendiri juga mengalami kerugian, berada di ambang kebangkrutan.
Federal Housing Finance Agency (FHFA) lahir untuk mengawasi perusahaan hipotek yang terjerat masalah, yang merancang rencana penyelamatan terbesar dalam sejarah Amerika — total mencapai 191 miliar dolar, dibiayai oleh pembayar pajak. Sebagai imbalannya, pemerintah menjadi pemilik sebenarnya dari Fannie Mae dan Freddie Mac, mengendalikan sekitar delapan puluh persen saham. Investasi pemegang saham yang ada hampir lenyap, harga saham yang sekitar 65 dolar per saham pada tahun 2007 jatuh menjadi beberapa sen. Berdasarkan ketentuan pengelolaan, pemegang saham swasta tidak memiliki kekuasaan kontrol apa pun, dan tidak akan menerima dividen.
Pada tahun 2010, karena harga saham tidak memenuhi syarat minimum 1 dolar AS selama 30 hari perdagangan berturut-turut, perusahaan-perusahaan ini dicabut dari Bursa Efek New York. Perusahaan-perusahaan ini saat ini diperdagangkan dalam bentuk saham over-the-counter.
Bill Ackman bertaruh pada privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac
Manajer hedge fund ternama Bill Ackman, telah lama memperhatikan Fannie Mae dan Freddie Mac. Dia pernah secara terbuka menyatakan bahwa kedua perusahaan ini telah memperbaiki kondisi modalnya, dan dalam situasi pasar perumahan AS yang lesu, kemungkinan akan menunjukkan kinerja yang relatif kuat. Selain itu, dia memperkirakan bahwa pemerintah AS mungkin akan mengakhiri regulasi terhadap kedua perusahaan ini, menjadikannya kembali sebagai perusahaan swasta, sementara hedge fundnya Pershing Square (Pershing Square) juga terus menambah saham kedua perusahaan ini.
Menurut analis Keefe, Bruyette & Woods, Bose George, meskipun prosesnya sangat rumit, privatization Fannie Mae dan Freddie Mac tidak memerlukan persetujuan kongres kecuali ada kebutuhan untuk mengubah anggaran dasar perusahaan.
Tetapi investor yang memegang saham Fannie Mae dan Freddie Mac masih menghadapi sejumlah rintangan sebelum mereka dapat menuai pengembalian yang besar. Jika perusahaan-perusahaan ini mencoba meningkatkan modal yang dibutuhkan melalui penawaran umum perdana, saham pemegang saham yang ada akan terdilusi. Selain itu, sementara perusahaan-perusahaan telah mengembalikan lebih dari $ 300 miliar keuntungan ke Departemen Keuangan sejak bailout, jauh lebih banyak daripada yang awalnya diinvestasikan pembayar pajak, mereka masih secara efektif berutang kepada pemerintah sejumlah besar uang di bawah aturan penitipan yang kompleks, dan masalah ini harus diselesaikan sebelum mereka dapat keluar dari kendali pemerintah.
Apa keuntungan dan kerugian dari privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac?
Beberapa kritikus menyatakan bahwa privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac dapat membuat pembelian rumah menjadi lebih mahal. Jika para investor mulai berpikir bahwa dukungan implisit pemerintah terhadap Fannie Mae dan Freddie Mac telah melemah, maka kemungkinan investor akan meminta premi yang lebih tinggi untuk menghadapi risiko kredit yang lebih tinggi akan meningkat, yang dapat menyebabkan suku bunga hipotek naik.
Banyak pendukung privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac menyatakan bahwa ini akan memperkenalkan persaingan yang menguntungkan di pasar real estat. Mereka juga percaya bahwa ini akan dengan benar mengalihkan risiko kegagalan dari pembayar pajak kepada investor swasta.
Para pendukung privatisasi juga menunjukkan bahwa meskipun pengawasan pemerintah federal terhadap Fannie Mae dan Freddie Mac awalnya hanya merupakan langkah sementara, namun berlangsung selama 17 tahun. Mereka menyatakan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac telah kembali menghasilkan keuntungan yang stabil, dan setelah privatisasi, pemerintah dapat memperoleh pendapatan dengan secara berkala menjual saham yang dikontrolnya di pasar.
Harga saham Fannie Mae ( dan Freddie Mac ( lebih dari setengah tahun yang lalu masih berkisar di sekitar satu dolar, namun baru-baru ini telah melonjak menjadi 10,78 dan 7,1 dolar, tetapi masih jauh dari puncak harga mereka yang mencapai 70~80 dolar.
Artikel ini membahas apakah Trump mempertimbangkan untuk memprivatisasi dan mencatatkan Fannie Mae dan Freddie Mac, apakah ini merupakan peluang investasi atau kekhawatiran yang dapat meningkatkan suku bunga hipotek? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah Trump mempertimbangkan untuk memprivatisasi dan mencatatkan Fannie Mae dan Freddie Mac, ini adalah peluang investasi atau kekhawatiran yang akan meningkatkan suku bunga hipotek?
Sebuah posting baru-baru ini oleh Presiden AS Donald Trump menempatkan Fannie Mae (Fannie Mae) dan Freddie Mac (Freddie Mac) kembali menjadi sorotan, dan Trump mengatakan dia bermaksud untuk mengembalikan perusahaan-perusahaan ini ke perusahaan swasta dan mendaftar kembali. Namun, komitmen bahwa Pemerintah akan terus bertindak sebagai pendukung bagi kedua entitas. Pernyataan itu memicu reli tajam di kedua saham, tetapi juga menyebabkan banyak orang khawatir bahwa itu akan menaikkan suku bunga hipotek dan membuat pembelian rumah di masa depan lebih mahal.
Apa itu Fannie Mae dan Freddie Mac?
Pada tahun 1938, Kongres menciptakan Fannie Mae (Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) untuk menghidupkan kembali pasar perumahan AS setelah Depresi Hebat. Tiga puluh tahun kemudian, pemerintah menciptakan lembaga (Federal yang hampir identik, Home Loan Mortgage Corp., atau Freddie Mac).
Kedua perusahaan membeli pinjaman rumah dari bank dan pemberi pinjaman lainnya dan menjualnya menjadi sekuritas kepada investor, yang dikenal sebagai subprime mortgage (Subprime Mortgage). Fannie Mae dan Freddie Mac kemudian memberikan jaminan untuk sekuritas ini, melindungi investor jika pemilik rumah gagal membayar pinjaman mereka. Opsi ini memberikan lebih banyak pendanaan dan memudahkan pembeli rumah ( terutama rumah tangga berpenghasilan rendah dan menengah ) mengakses pinjaman. Menurut Asosiasi Realtors Nasional (NAR), Fannie Mae dan Freddie Mac menyumbang sekitar tujuh puluh persen dari pasar hipotek AS.
Selama beberapa dekade, Fannie Mae dan Freddie Mac telah beroperasi sebagai perusahaan yang dimiliki secara pribadi dan sepenuhnya. Meskipun demikian, karena dukungan terselubung dari pemerintah, para investor menganggap sekuritas yang didukung hipotek oleh entitas ini sebagai salah satu aset yang paling aman. Pada dasarnya, pembeli sekuritas ini bersedia menerima suku bunga yang lebih rendah karena mereka percaya bahwa pemerintah Amerika Serikat tidak akan pernah membiarkan lembaga penting ini bangkrut. Hal ini dibuktikan ketika krisis hipotek subprime meledak pada tahun 2008.
Krisis subprime 2008, Fannie Mae dan Freddie Mac diambil alih oleh pemerintah
Krisis subprime pada tahun 2008 memicu tsunami keuangan, banyak pinjaman rumah subprime (Subprime Mortgage) gagal bayar, Fannie Mae dan Freddie Mac mulai mengalami kerugian besar. Harga rumah di Amerika Serikat anjlok, pemilik rumah mulai menunggak pinjaman. Karena Fannie Mae dan Freddie Mac menjamin sekuritas yang terikat pada hipotek ini, mereka berkewajiban untuk mengkompensasi kerugian. Investasi mereka sendiri juga mengalami kerugian, berada di ambang kebangkrutan.
Federal Housing Finance Agency (FHFA) lahir untuk mengawasi perusahaan hipotek yang terjerat masalah, yang merancang rencana penyelamatan terbesar dalam sejarah Amerika — total mencapai 191 miliar dolar, dibiayai oleh pembayar pajak. Sebagai imbalannya, pemerintah menjadi pemilik sebenarnya dari Fannie Mae dan Freddie Mac, mengendalikan sekitar delapan puluh persen saham. Investasi pemegang saham yang ada hampir lenyap, harga saham yang sekitar 65 dolar per saham pada tahun 2007 jatuh menjadi beberapa sen. Berdasarkan ketentuan pengelolaan, pemegang saham swasta tidak memiliki kekuasaan kontrol apa pun, dan tidak akan menerima dividen.
Pada tahun 2010, karena harga saham tidak memenuhi syarat minimum 1 dolar AS selama 30 hari perdagangan berturut-turut, perusahaan-perusahaan ini dicabut dari Bursa Efek New York. Perusahaan-perusahaan ini saat ini diperdagangkan dalam bentuk saham over-the-counter.
Bill Ackman bertaruh pada privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac
Manajer hedge fund ternama Bill Ackman, telah lama memperhatikan Fannie Mae dan Freddie Mac. Dia pernah secara terbuka menyatakan bahwa kedua perusahaan ini telah memperbaiki kondisi modalnya, dan dalam situasi pasar perumahan AS yang lesu, kemungkinan akan menunjukkan kinerja yang relatif kuat. Selain itu, dia memperkirakan bahwa pemerintah AS mungkin akan mengakhiri regulasi terhadap kedua perusahaan ini, menjadikannya kembali sebagai perusahaan swasta, sementara hedge fundnya Pershing Square (Pershing Square) juga terus menambah saham kedua perusahaan ini.
Menurut analis Keefe, Bruyette & Woods, Bose George, meskipun prosesnya sangat rumit, privatization Fannie Mae dan Freddie Mac tidak memerlukan persetujuan kongres kecuali ada kebutuhan untuk mengubah anggaran dasar perusahaan.
Tetapi investor yang memegang saham Fannie Mae dan Freddie Mac masih menghadapi sejumlah rintangan sebelum mereka dapat menuai pengembalian yang besar. Jika perusahaan-perusahaan ini mencoba meningkatkan modal yang dibutuhkan melalui penawaran umum perdana, saham pemegang saham yang ada akan terdilusi. Selain itu, sementara perusahaan-perusahaan telah mengembalikan lebih dari $ 300 miliar keuntungan ke Departemen Keuangan sejak bailout, jauh lebih banyak daripada yang awalnya diinvestasikan pembayar pajak, mereka masih secara efektif berutang kepada pemerintah sejumlah besar uang di bawah aturan penitipan yang kompleks, dan masalah ini harus diselesaikan sebelum mereka dapat keluar dari kendali pemerintah.
Apa keuntungan dan kerugian dari privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac?
Beberapa kritikus menyatakan bahwa privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac dapat membuat pembelian rumah menjadi lebih mahal. Jika para investor mulai berpikir bahwa dukungan implisit pemerintah terhadap Fannie Mae dan Freddie Mac telah melemah, maka kemungkinan investor akan meminta premi yang lebih tinggi untuk menghadapi risiko kredit yang lebih tinggi akan meningkat, yang dapat menyebabkan suku bunga hipotek naik.
Banyak pendukung privatisasi Fannie Mae dan Freddie Mac menyatakan bahwa ini akan memperkenalkan persaingan yang menguntungkan di pasar real estat. Mereka juga percaya bahwa ini akan dengan benar mengalihkan risiko kegagalan dari pembayar pajak kepada investor swasta.
Para pendukung privatisasi juga menunjukkan bahwa meskipun pengawasan pemerintah federal terhadap Fannie Mae dan Freddie Mac awalnya hanya merupakan langkah sementara, namun berlangsung selama 17 tahun. Mereka menyatakan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac telah kembali menghasilkan keuntungan yang stabil, dan setelah privatisasi, pemerintah dapat memperoleh pendapatan dengan secara berkala menjual saham yang dikontrolnya di pasar.
Harga saham Fannie Mae ( dan Freddie Mac ( lebih dari setengah tahun yang lalu masih berkisar di sekitar satu dolar, namun baru-baru ini telah melonjak menjadi 10,78 dan 7,1 dolar, tetapi masih jauh dari puncak harga mereka yang mencapai 70~80 dolar.
Artikel ini membahas apakah Trump mempertimbangkan untuk memprivatisasi dan mencatatkan Fannie Mae dan Freddie Mac, apakah ini merupakan peluang investasi atau kekhawatiran yang dapat meningkatkan suku bunga hipotek? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.