Comment la relation de Wall Street avec le bitcoin va changer en 2025 : 5 prédictions

Lorsque Michael Saylor a annoncé la conversion par MicroStrategy de 250 millions de dollars de réserves d’obligations du Trésor en bitcoins en août 2020, les analystes de Wall Street l’ont pris comme un pari téméraire. « Mieux que l’argent liquide », a déclaré Saylor à propos du bitcoin à l’époque, suscitant le scepticisme des banquiers traditionnels. Aujourd’hui, cependant, les mêmes banques qui se moquaient autrefois de l’adoption du bitcoin par les entreprises se bousculent maintenant pour s’impliquer dans les prêts hypothécaires bitcoin alors qu’elles s’efforcent de tirer parti de ses caractéristiques supérieures en tant que garantie de qualité institutionnelle et d’un fort alignement produit-marché. Les garanties traditionnelles, telles que les biens immobiliers, nécessitent des évaluations manuelles, des évaluations subjectives et des cadres juridiques complexes qui varient d’une juridiction à l’autre. En revanche, Bitcoin offre une vérification instantanée des garanties grâce aux données publiques de la blockchain, des capacités de règlement et de liquidation en temps réel 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, une qualité uniforme indépendamment de la géographie ou de la contrepartie, et la possibilité d’appliquer les conditions de prêt de manière programmatique. Lorsque les prêteurs se rendent compte qu'ils peuvent vérifier immédiatement et éventuellement liquider des actifs Bitcoin donnés en garantie à 3 heures du matin le dimanche, alors qu'un bien immobilier attend une évaluation manuelle subjective et risque l'expulsion, il n'y a plus de retour en arrière possible.

1. Les banques traditionnelles succombent au bitcoin L'approche de MicroStrategy (MSTR) a fondamentalement changé la façon dont les entreprises publiques considèrent le bitcoin comme un actif de réserve. Au lieu de simplement détenir du bitcoin, la société a été pionnière dans un modèle de réserve qui utilise le marché public pour amplifier sa position en crypto-monnaie - émission d'obligations convertibles et émission d'actions sur le marché pour financer l'achat de bitcoin. Cette stratégie a permis à MicroStrategy de surpasser considérablement les ETF bitcoin au comptant en exploitant une technique financière similaire qui a aidé les banques traditionnelles à devenir puissantes, mais avec le bitcoin comme actif sous-jacent plutôt que des instruments financiers traditionnels et des biens immobiliers. Ainsi, l'une de mes prévisions pour 2025 est que MSTR annoncera une division d'actions dans un rapport de 10:1 pour étendre sa part de marché, car cela permettra à plus d'investisseurs d'acheter des actions et des contrats d'options. Le guide de poche de MicroStrategy démontre comment le bitcoin a profondément pénétré les finances des entreprises traditionnelles. Je pense également que les services financiers construits autour du bitcoin vont exploser en popularité à mesure que les détenteurs à long terme et les nouveaux investisseurs chercheront à gagner plus de leurs positions. Nous nous attendons à une croissance rapide des prêts hypothécaires bitcoin et des produits générateurs de bénéfices pour les détenteurs de bitcoins dans le monde entier. De plus, il y a une réponse presque idyllique à la question de savoir pourquoi les prêts soutenus par Bitcoin sont devenus si populaires - ils représentent véritablement l'intégration financière, avec un entrepreneur à Medellín confronté aux mêmes exigences de garantie et de taux d'intérêt qu'un entrepreneur à Madrid. Chaque Bitcoin a les mêmes caractéristiques, normes de vérification et processus de règlement. Cette normalisation élimine les frais d'assurance risque arbitraires qui étaient précédemment imposés aux emprunteurs sur les marchés émergents. Les banques traditionnelles ont fait la promotion d'une "portée mondiale" pendant des décennies tout en maintenant des normes de prêt très différentes d'une région à l'autre. Maintenant, les prêts soutenus par Bitcoin ont exposé cette inefficacité fondamentale : un vestige d'un système financier dépassé.
2. Les frontières s’effondreront lorsque les capitaux circuleront librement Les pays entrent dans une nouvelle ère de concurrence commerciale et de capital Bitcoin. Par conséquent, nous espérons voir de nouveaux avantages fiscaux spécifiquement ciblés sur les investisseurs et les entreprises Bitcoin d'ici 2025. Ces avantages se produiront aux côtés de programmes de visas rapides pour les entrepreneurs de la cryptomonnaie et de cadres juridiques conçus pour attirer des entreprises Bitcoin. Les pays ont longtemps rivalisé pour s'approprier des installations de production ou des sièges régionaux dans l'histoire. Maintenant, ils rivalisent pour l'exploitation minière de Bitcoin, les sites de négociation et les infrastructures de conservation. Le statut de trésorerie bitcoin du Salvador représente une première expérience avec les réserves de bitcoins du pays. Bien qu’expérimentales, leur décision et la récente proposition de la réserve stratégique de bitcoin des États-Unis obligent les centres financiers traditionnels à faire face au rôle du bitcoin dans la finance souveraine. D’autres pays étudieront et tenteront de copier ces cadres, en préparant leurs propres initiatives pour attirer des entrées de capitaux dont le prix est fixé en bitcoins.
3. Les banques courent après l'obsolescence Sur les marchés de la dette, la demande stimule l’innovation. Les sociétés ouvertes font désormais régulièrement appel aux marchés des obligations et des obligations convertibles pour financer des transactions liées au bitcoin. Ce fait a transformé le bitcoin d’un actif spéculatif en la pierre angulaire de la gestion de la trésorerie d’entreprise. Des entreprises telles que Marathon Digital Holdings et Semler Scientific ont réussi en suivant l'exemple de MicroStrategy et le marché les a récompensées. C'est le signal le plus important pour les gestionnaires de trésorerie et les PDG. Le Bitcoin a maintenant attiré leur attention. Pendant ce temps, le marché des prêts en bitcoins a parcouru un long chemin au cours des deux dernières années. Avec l’assainissement de l’inutile, les établissements de crédit sérieux ont maintenant besoin d’une séparation adéquate des garanties, d’ententes de garde transparentes et de ratios prêt-valeur conservateurs. La normalisation de ces activités de gestion des risques attire exactement le type de capital de l’organisation qui était auparavant sur la touche. Les nouvelles réglementations plus claires des États-Unis ouvriront la voie à la participation de nombreuses banques dans les produits financiers Bitcoin - ce qui profitera le plus aux consommateurs, avec de nouveaux capitaux et une concurrence qui réduira les taux d'intérêt et rendra les prêts en Bitcoin plus attrayants.
4. L’activité de fusions et acquisitions de bitcoins et de cryptomonnaies se renforce Lorsque la clarté des règlements apparaîtra grâce à la résolution SAB 121 pour résoudre la question de la garde des cryptomonnaies et d'autres directives, les banques seront confrontées à un choix crucial : construire ou racheter pour pénétrer le marché du bitcoin et des prêts en plein essor. Par conséquent, nous prévoyons qu'au moins l'une des 20 principales banques américaines rachètera une entreprise de cryptomonnaie l'année prochaine. Les banques voudront agir rapidement, et le calendrier de développement de l’infrastructure cryptographique va au-delà des délais concurrentiels, tandis que les entreprises établies traitent déjà des volumes de transactions mensuels de plusieurs milliards de dollars grâce à des systèmes testés dans le monde réel. Ces plates-formes d’exploitation représentent des années de développement spécialisé que les banques ne peuvent pas reproduire rapidement. Les frais de rachat sont réduits par rapport au coût d’opportunité d’une entrée tardive sur le marché. La convergence du degré de maturité des activités, de la clarté des réglementations et de la nécessité stratégique crée des conditions naturelles pour l'accès de l'industrie bancaire à la capacité de la monnaie électronique. Ces mesures reflètent les modèles intégrés de technologie financière précédents, dans lesquels les banques accèdent généralement aux plateformes de transaction électronique plutôt que de développer des capacités internes.
5. Le marché public valide l'infrastructure de base du bitcoin L'industrie des crypto-monnaies se prépare à une année de percée sur le marché public. Nous nous attendons à voir au moins une ICO majeure dépasser une valorisation de 10 milliards de dollars aux États-Unis. Les grandes sociétés d'actifs numériques ont mis en place des structures de services sophistiquées qui reflètent les flux de revenus des banques traditionnelles, traitent des milliards de transactions par jour, gèrent des opérations de conservation significatives dans le cadre de cadres de conformité stricts et génèrent des revenus stables grâce à des activités gérées. Le prochain chapitre de la finance sera donc écrit non pas par ceux qui s'opposent à ce changement, mais par ceux qui réalisent que leur existence dépend de son acceptation. Note: The views expressed in this article are those of the author and do not necessarily reflect the views of CoinDesk, Inc. or its owners and subsidiaries. DYOR! #Write2Win #Write&Earn $BTC {tache}(BTCUSDT)