Tokenisation : nouvelles opportunités et défis de la mondialisation des RWA
La tokenisation passe rapidement de la théorie à la pratique, devenant un sujet brûlant dans le domaine financier mondial. Que ce soit pour des institutions cryptographiques ou des géants de la finance traditionnelle, tous explorent comment réaliser la numérisation, la mise sur chaîne et la mondialisation des actifs du monde réel (RWA) dans le cadre de la conformité. Des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, les classes d'actifs s'élargissent sans cesse, tandis que le cadre réglementaire ouvre progressivement un espace d'expérimentation. Cette frénésie pour les actifs sur chaîne reflète le besoin profond des marchés de capitaux mondiaux en matière d'efficacité, de transparence et de liquidité 24/7.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes ont vu le jour, visant à devenir des praticiens de la tokenisation amis des régulateurs et orientés vers les institutions. Ces plateformes se distinguent des nombreux établissements financiers traditionnels qui en sont encore à des phases pilotes d'exploration, ayant déjà accumulé une expérience commerciale concrète à travers des projets réels. En même temps, elles se différencient des chemins d'expérimentation radicaux de certaines institutions cryptographiques axés sur la technologie, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.
RWA entre dans une phase d'accélération, des produits variés ouvrent la voie à la tokenisation des actifs traditionnels.
La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché mainstream. Selon les dernières statistiques de la plateforme de données, à ce jour, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec un taux de croissance d'environ 56 % depuis le début de l'année, couvrant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la cryptographie, la demande du marché financier traditionnel pour une infrastructure financière plus efficace, plus transparente, programmable et combinable devient de plus en plus forte.
Actuellement, le processus d'émission et de conservation des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en termes de conformité et de sécurité, il fait également face à des défis tels que la complexité et la longueur des processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et des silos de données importants. Pour répondre à ces problèmes, certaines plateformes innovantes, à travers leur ligne de produits principaux, développent des solutions d'émission et de gestion sur blockchain à haute conformité et haute efficacité, ciblant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, afin d'accélérer le processus de tokenisation des actifs traditionnels.
Ces produits comprennent généralement :
Plateforme de jetonisation des titres de créance et des obligations gouvernementales : conçue pour les institutions financières de niveau national, elle prend en charge l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, améliorant ainsi l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.
Services de tokenisation destinés aux gestionnaires de fonds réglementés : permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la blockchain, supporte la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement.
Plateforme d'émission de jetons de type titre universel : prend en charge la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises, les médias, intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et des normes de conformité.
tokenisation des cas pratiques
Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore aux stades d'exploration et d'expérimentation, certaines plateformes ont déjà fait avancer la tokenisation de la notion à la concrétisation. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, ces plateformes ont été testées et optimisées dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, couvrant divers scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées, les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et d'autres, offrant au marché mondial un paradigme technologique reproductible et vérifiable.
Par exemple, un fonds de jetonisation des bons du Trésor américain à court terme lancé en collaboration avec une société de gestion d'actifs a obtenu plusieurs notes élevées de la part d'institutions. De plus, il y a un fonds de jetonisation de détail lancé en collaboration avec des institutions publiques de premier plan, qui est le premier fonds de jetonisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong destiné aux investisseurs de masse.
Dans le cadre de projets nationaux, une plateforme a été finaliste du hackathon de la Banque centrale du Ghana sur les CBDC, construisant un système prototype soutenant la souscription de titres et de billets du gouvernement ghanéen. Cette plateforme a également participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale en gros (wCBDC) visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. De plus, elle a collaboré avec une banque philippine pour réaliser le premier projet de jetons de dette de détail aux Philippines.
direction de développement de la tokenisation plateforme
Avec la maturation de la technologie de tokenisation et l'expansion des cas d'utilisation, ces plateformes s'efforcent de créer des solutions de tokenisation RWA sûres et fiables. Leurs équipes de base regroupent généralement des experts des domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire, ayant une profonde compréhension des inefficacités et des points de douleur du marché financier traditionnel.
Ces plateformes visent à trouver un équilibre entre l'innovation technologique et la sécurité financière, en proposant des solutions qui allient efficacité et crédibilité sur le marché. Elles soulignent que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs, et que de nombreux projets passés se contentaient de mettre les chiffres des actifs sur la chaîne sans prendre en compte les mesures de protection des investisseurs de base. Par conséquent, leur objectif est de créer une "super voiture sécurisée" capable de circuler en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.
Ces plateformes s'adressent à un nouveau type d'investisseur, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaies mais souhaitent participer à des investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Ils estiment que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, beaucoup assimilant encore la blockchain aux cryptomonnaies volatiles et aux marchés non régulés, plutôt qu'à des actifs stables et régulés comme les obligations gouvernementales. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et régulés.
À l'avenir, la tokenisation pourrait jouer un rôle clé dans le processus de transfert des droits de répartition de la richesse des grandes institutions financières vers les particuliers. Elle peut à la fois conserver la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains, apportant ainsi de nouvelles opportunités et défis au marché financier.
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CryptoHistoryClass
· Il y a 50m
*vérifie les graphiques historiques* même cycle de hype que la tokenisation MBS en '08... que pourrait-il mal se passer
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LiquidityWitch
· Il y a 15h
brasser de la magie noire fraîche dans le chaudron rwa... les normies dorment pendant que les alchimistes festoient
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ParallelChainMaxi
· Il y a 15h
Encore un nouveau gadget, c'est juste un broyeur à pigeons.
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FundingMartyr
· Il y a 15h
La régulation est-elle bonne ? On continue comme d'habitude~
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PerpetualLonger
· Il y a 15h
Dans ce grand bull run, je me bats pour RWA, position complète, acheter le dip, qui a peur de qui.
La vague de tokenisation des RWA : Une nouvelle opportunité de mondialisation d'une taille de 25,5 milliards de dollars.
Tokenisation : nouvelles opportunités et défis de la mondialisation des RWA
La tokenisation passe rapidement de la théorie à la pratique, devenant un sujet brûlant dans le domaine financier mondial. Que ce soit pour des institutions cryptographiques ou des géants de la finance traditionnelle, tous explorent comment réaliser la numérisation, la mise sur chaîne et la mondialisation des actifs du monde réel (RWA) dans le cadre de la conformité. Des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, les classes d'actifs s'élargissent sans cesse, tandis que le cadre réglementaire ouvre progressivement un espace d'expérimentation. Cette frénésie pour les actifs sur chaîne reflète le besoin profond des marchés de capitaux mondiaux en matière d'efficacité, de transparence et de liquidité 24/7.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes ont vu le jour, visant à devenir des praticiens de la tokenisation amis des régulateurs et orientés vers les institutions. Ces plateformes se distinguent des nombreux établissements financiers traditionnels qui en sont encore à des phases pilotes d'exploration, ayant déjà accumulé une expérience commerciale concrète à travers des projets réels. En même temps, elles se différencient des chemins d'expérimentation radicaux de certaines institutions cryptographiques axés sur la technologie, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.
RWA entre dans une phase d'accélération, des produits variés ouvrent la voie à la tokenisation des actifs traditionnels.
La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché mainstream. Selon les dernières statistiques de la plateforme de données, à ce jour, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec un taux de croissance d'environ 56 % depuis le début de l'année, couvrant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la cryptographie, la demande du marché financier traditionnel pour une infrastructure financière plus efficace, plus transparente, programmable et combinable devient de plus en plus forte.
Actuellement, le processus d'émission et de conservation des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien qu'il présente des avantages en termes de conformité et de sécurité, il fait également face à des défis tels que la complexité et la longueur des processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et des silos de données importants. Pour répondre à ces problèmes, certaines plateformes innovantes, à travers leur ligne de produits principaux, développent des solutions d'émission et de gestion sur blockchain à haute conformité et haute efficacité, ciblant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, afin d'accélérer le processus de tokenisation des actifs traditionnels.
Ces produits comprennent généralement :
Plateforme de jetonisation des titres de créance et des obligations gouvernementales : conçue pour les institutions financières de niveau national, elle prend en charge l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, améliorant ainsi l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.
Services de tokenisation destinés aux gestionnaires de fonds réglementés : permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la blockchain, supporte la tokenisation de parts de fonds de n'importe quelle valeur nominale, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement.
Plateforme d'émission de jetons de type titre universel : prend en charge la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les titres, les marchandises, les médias, intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et des normes de conformité.
tokenisation des cas pratiques
Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore aux stades d'exploration et d'expérimentation, certaines plateformes ont déjà fait avancer la tokenisation de la notion à la concrétisation. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, ces plateformes ont été testées et optimisées dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, couvrant divers scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées, les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et d'autres, offrant au marché mondial un paradigme technologique reproductible et vérifiable.
Par exemple, un fonds de jetonisation des bons du Trésor américain à court terme lancé en collaboration avec une société de gestion d'actifs a obtenu plusieurs notes élevées de la part d'institutions. De plus, il y a un fonds de jetonisation de détail lancé en collaboration avec des institutions publiques de premier plan, qui est le premier fonds de jetonisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong destiné aux investisseurs de masse.
Dans le cadre de projets nationaux, une plateforme a été finaliste du hackathon de la Banque centrale du Ghana sur les CBDC, construisant un système prototype soutenant la souscription de titres et de billets du gouvernement ghanéen. Cette plateforme a également participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale en gros (wCBDC) visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. De plus, elle a collaboré avec une banque philippine pour réaliser le premier projet de jetons de dette de détail aux Philippines.
direction de développement de la tokenisation plateforme
Avec la maturation de la technologie de tokenisation et l'expansion des cas d'utilisation, ces plateformes s'efforcent de créer des solutions de tokenisation RWA sûres et fiables. Leurs équipes de base regroupent généralement des experts des domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire, ayant une profonde compréhension des inefficacités et des points de douleur du marché financier traditionnel.
Ces plateformes visent à trouver un équilibre entre l'innovation technologique et la sécurité financière, en proposant des solutions qui allient efficacité et crédibilité sur le marché. Elles soulignent que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs, et que de nombreux projets passés se contentaient de mettre les chiffres des actifs sur la chaîne sans prendre en compte les mesures de protection des investisseurs de base. Par conséquent, leur objectif est de créer une "super voiture sécurisée" capable de circuler en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.
Ces plateformes s'adressent à un nouveau type d'investisseur, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaies mais souhaitent participer à des investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Ils estiment que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles de compréhension, beaucoup assimilant encore la blockchain aux cryptomonnaies volatiles et aux marchés non régulés, plutôt qu'à des actifs stables et régulés comme les obligations gouvernementales. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et régulés.
À l'avenir, la tokenisation pourrait jouer un rôle clé dans le processus de transfert des droits de répartition de la richesse des grandes institutions financières vers les particuliers. Elle peut à la fois conserver la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains, apportant ainsi de nouvelles opportunités et défis au marché financier.