L'engouement off-chain se lève, les jetons de plateforme d'échange peuvent-ils prendre le dessus ?

Récemment, la part de marché du Bitcoin est passée de 60 % à 55 %, marquant le début d'une tendance haussière pour les jetons alternatifs. Les points forts du marché émergent fréquemment, et il y a un véritable florilège : le domaine des Agents IA a connu des performances remarquables, avec la capitalisation boursière d'un certain protocole atteignant un sommet de 300 millions de dollars ; un projet IA d'un certain écosystème a également dépassé une capitalisation de 1 milliard de dollars ; un autre jeton écosystémique a même connu une augmentation de plus de 10 fois. En ce qui concerne les produits, la valeur des positions ouvertes sur certaines plateformes d'échange a atteint de nouveaux sommets, dépassant 4,3 milliards de dollars. Même le secteur NFT, qui avait été quelque peu silencieux, commence à montrer des signes de vie, avec plusieurs plateformes renommées émettant des jetons, entraînant une hausse des projets NFT de premier plan dans les écosystèmes Ethereum et Solana.

D'après les points chauds ci-dessus, on peut voir que l'attention du marché se concentre principalement sur les projets off-chain. Alors, les jetons des plateformes d'échange centralisées ont-ils vraiment été oubliés par le marché ?

En réalité, ce n'est pas le cas. Un récit non négligeable de ce cycle haussier est que Trump pourrait être élu. Cela signifie que les cryptomonnaies entreront officiellement dans le domaine public. L'amélioration des réglementations et le desserrement des contrôles favorisent l'entrée de capitaux externes sur le marché des cryptomonnaies. Cela est confirmé par les flux nets continus de fonds vers les ETF au comptant de Bitcoin et d'Ethereum. Le projet de cryptomonnaie de la famille Trump montre l'exemple en achetant massivement des jetons liés à la DeFi en l'espace d'un mois, y compris ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO.

Alors, comment ces jetons se comportent-ils après avoir été achetés ? Quelles sont les caractéristiques communes entre eux ? Quels autres jetons conceptuels valent la peine d'être surveillés ? Explorons cela ensemble.

Aperçu des achats

À partir du 30 novembre, le projet a investi au total 44,75 millions de dollars pour acheter des cryptomonnaies. Au 18 décembre, toutes les monnaies détenues étaient en état de profit.

Il est intéressant de noter qu'en comparaison avec les institutions traditionnelles, ce projet semble montrer un intérêt pour l'Ethereum supérieur à celui du Bitcoin. Dans son portefeuille, la quantité de ETH dépasse largement celle du Bitcoin, ce qui pourrait indiquer une plus grande confiance dans l'évolution future des prix de l'Ethereum.

AAVE est le leader du prêt sur l'ensemble du marché, avec le classement TVL le plus élevé parmi tous les protocoles, et un volume de dépôts proche de 40 milliards de dollars, atteignant un niveau record. Au cours des sept derniers jours, le prix du jeton AAVE a augmenté de 35%. De plus, la communauté du projet a proposé une collaboration avec AAVE, qui est actuellement en phase de vérification temporaire auprès de l'AaveDAO. Si la proposition est finalement approuvée, cela apportera de nouveaux utilisateurs à AAVE et davantage de revenus réels.

LINK est un projet de protocole oracle bien connu. Le 14 novembre, ce projet a annoncé qu'il allait adopter Chainlink comme norme pour les données off-chain et les connexions inter-chaînes, afin de promouvoir de manière sécurisée l'adoption à grande échelle de la DeFi dans sa prochaine phase.

Le développement d'ENA est étroitement lié à ce cycle de marché haussier. Étant donné que ses revenus proviennent de l'arbitrage entre le marché des contrats à terme et le marché au comptant, plus le sentiment du marché est élevé, plus le taux de financement d'Ethereum est élevé, et Ethena peut en bénéficier. Récemment, son TVL a dépassé 6 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique. En ce qui concerne les produits, ils ont également collaboré avec une grande société de gestion d'actifs pour lancer un stablecoin RWA dont les revenus proviennent des obligations d'État, ce qui a en partie atténué les inquiétudes du marché concernant le fait que le taux de financement puisse devenir négatif et entraîner le protocole dans une spirale de la mort.

ONDO est actuellement le leader du secteur RWA. Après qu'une grande société de gestion d'actifs a annoncé le lancement d'un fonds connexe, Ondo Finance a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. En termes de conformité, d'authenticité, de taille de fonds et de reconnaissance sur le marché, ONDO est le meilleur choix dans le secteur RWA actuel.

À part les jetons mentionnés ci-dessus, il convient de noter COW. Lors de l'achat de ces jetons, le projet a utilisé uniquement un certain protocole pour les transactions, donc COW est également considéré comme un jeton conceptuel connexe.

Les jetons à surveiller à l'avenir

Selon la logique d'investissement de ce projet, nous pouvons supposer quels actifs ils pourraient potentiellement cibler ensuite.

Tout d'abord, l'idéal est de travailler avec des jetons ayant une relation de partenariat avec le projet. Ensuite, il s'agit de projets ayant un "modèle commercial clair" et des "revenus réels stables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, etc. ont tous une position de produit claire, un vaste écosystème d'utilisateurs et un modèle de revenus réel. Cela indique qu'ils ne poursuivent pas aveuglément des jetons "nouveaux" ou "purement conceptuels", mais qu'ils préfèrent investir dans des protocoles capables d'apporter une valeur à long terme.

LDO : Étant donné que ce projet détient beaucoup plus d'ETH que de BTC, il est clair qu'ils ont une très bonne opinion du potentiel à long terme d'Ethereum. Avec la maturité du mécanisme de staking d'Ethereum, et l'introduction possible des taux de staking d'Ethereum par les ETF, un certain protocole de tête pourrait devenir le choix privilégié. Ce protocole est le plus grand protocole de staking liquide dans l'écosystème Ethereum, avec une TVL atteignant 37 milliards de dollars, représentant 30 % de l'ensemble du marché de staking d'Ethereum.

Pendle : principalement axé sur le marché de la séparation des revenus, permettant aux utilisateurs d'échanger des droits futurs sur les revenus. Avec la montée des taux de staking d'Ethereum et des rendements des protocoles comme USDe, la demande sur le marché des échanges de revenus continue d'augmenter, ce qui a attiré une attention considérable sur Pendle lors de ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

UNI : Un échange décentralisé bien connu est le pionnier de l'été DeFi et reste la plateforme DEX la plus utilisée par les utilisateurs, leader du secteur. Bien que leur nouveau produit récemment lancé ait reçu un accueil mitigé sur le marché, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs à son produit phare.

Résumé : Les projets de blue chip suscitent beaucoup d'attention

Concernant l'achat massif de cryptomonnaies par ce projet, un analyste a déclaré aux médias : "Cela pourrait être pour gagner plus de confiance ou pour promouvoir le développement de son propre projet en attirant l'attention sur ces actifs. Car si ces actifs performent bien, le projet pourrait également en bénéficier."

Ce projet se positionne activement sur des projets blue chip, ce qui a non seulement renforcé la confiance du marché dans les protocoles DeFi mainstream, mais a également injecté davantage de capitaux institutionnels dans le marché des cryptomonnaies. Ce flux de capitaux a en outre stabilisé le marché, propulsant les projets mainstream vers une capitalisation boursière et un potentiel de développement plus élevés.