L'environnement réglementaire de la Finance décentralisée devient plus souple, les projets de tête affichent une performance différenciée
Récemment, les régulateurs américains ont envoyé des signaux positifs dans le domaine de la Finance décentralisée, annonçant qu'un environnement de développement plus amical pourrait être à venir. Cependant, le marché de la Finance décentralisée présente une situation complexe : certains protocoles majeurs, comme Aave, voient leur TVL atteindre des sommets historiques, tandis que d'autres protocoles connaissent une croissance de TVL stagnante, et le prix des tokens reste en dessous des niveaux de début d'année. Bien que les tokens de la Finance décentralisée aient récemment connu un rebond rapide, il reste à voir si cela reflète un changement profond dans la logique de valeur.
L'environnement réglementaire tend à s'ouvrir
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a récemment montré un changement évident dans son attitude envers la régulation de la Finance décentralisée. Lors d'une table ronde sur la cryptographie, des hauts responsables de la SEC ont déclaré que les principes fondamentaux de la Finance décentralisée sont en accord avec les valeurs fondamentales américaines et soutiennent l'auto-gérance des actifs cryptographiques. Plus important encore, la SEC étudie un cadre de politique d'"exemption d'innovation" destiné aux plateformes de Finance décentralisée, visant à accélérer la mise sur le marché des produits et services en chaîne.
De plus, la SEC a clairement indiqué qu'il n'est pas approprié de tenir les développeurs responsables simplement en raison de la publication de code. Ces déclarations ont été perçues par le marché comme un signal positif majeur, et si l'"exemption d'innovation" est mise en œuvre, cela créera un environnement réglementaire plus favorable au développement des projets de Finance décentralisée aux États-Unis.
La performance du marché est clairement différenciée
Après l'annonce de bonnes nouvelles réglementaires, les jetons DeFi ont généralement connu une forte hausse, avec des augmentations allant de 20 % à 40 %. Cependant, une analyse des données des principaux protocoles DeFi sur près de six mois montre que leur performance globale n'est pas optimiste.
La plupart des protocoles de Finance décentralisée (DeFi) de premier plan n'ont pas connu une croissance significative de leur TVL au cours du premier semestre 2025, et 7 protocoles ont même enregistré une baisse de leur TVL. Le plus rapide en croissance est Aave, dont le TVL a dépassé 26 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. En revanche, le TVL d'un protocole de premier plan de l'écosystème Tron a diminué de près de 40% au cours du premier semestre, devenant le protocole de premier plan avec la plus forte baisse.
En ce qui concerne les prix des jetons, les jetons des 20 premiers protocoles de Finance décentralisée ont enregistré un retrait maximal moyen de 57 % au cours du premier semestre 2025. Bien que le récent redressement du marché ait entraîné un rebond significatif des jetons, la plupart des jetons des protocoles n'ont toujours pas réussi à revenir au niveau de prix de début 2025. En moyenne, ces jetons sont encore en baisse de 24 % par rapport au début de l'année.
Il est à noter que les prix des jetons de ces projets de Finance décentralisée ont généralement connu un rebond significatif, avec une reprise moyenne d'environ 95,59 % par rapport aux points bas. Certains jetons ont même enregistré des rebonds de plus de 150 %. Cependant, la tendance des prix des jetons ne semble pas être directement liée à la performance du TVL des protocoles de Finance décentralisée.
Dynamique des projets de tête
Aave : En tant que leader de la Finance décentralisée, Aave a affiché de bonnes performances au cours du premier semestre, atteignant à plusieurs reprises des niveaux historiques de TVL et s'étendant à plusieurs blockchains. Pour soutenir le prix du token, la communauté Aave a lancé une nouvelle proposition incluant le rachat de tokens et la redistribution des revenus.
Un DEX majeur : Ce projet a lancé une nouvelle version en 2025, introduisant une logique de personnalisation plus flexible et réduisant considérablement les frais de Gas. Bien que son TVL ait diminué, c'est principalement en raison de la baisse du prix de l'Ethereum, tandis que la quantité de ETH stakée a en réalité augmenté.
Un projet DeFi bien établi : Ce projet a connu une mise à niveau complète de sa marque. Bien que la TVL ait légèrement diminué, un autre protocole au sein de son écosystème a bien performé dans la direction RWA. Son jeton affichera de très bons résultats en 2025, avec une augmentation de plus de 170 %.
Un projet de re-staking : Ce projet a introduit le concept de "re-staking". Le TVL a connu une croissance explosive suivie d'un recul, mais depuis avril, il est entré dans un nouveau cycle de croissance, augmentant de 77 % en deux mois.
Certain leader en matière de staking liquide : En tant que leader dans le domaine du staking liquide, ce projet avait atteint un TVL de près de 40 milliards de dollars. Cependant, depuis le second semestre de 2024, avec le développement rapide des L2, son TVL est en déclin. S'adapter rapidement à un marché plus large est devenu son principal défi.
Perspectives d'avenir
Le changement d'attitude de la SEC en matière de réglementation a insufflé une nouvelle vitalité au marché DeFi américain, offrant l'espoir d'atténuer l'incertitude réglementaire à long terme à laquelle les projets sont confrontés. Les tendances des données montrent que, bien qu'Ethereum reste le principal support de la TVL, la dynamique de développement de la Finance décentralisée (DeFi) a déjà montré une indépendance, et commence même à rehausser la valeur des chaînes publiques sous-jacentes.
À l'avenir, la clarification de la réglementation pourrait attirer davantage de capitaux financiers traditionnels avec une appétence pour le risque plus faible dans le domaine de la Finance décentralisée. Parallèlement, les tentatives des géants financiers traditionnels de lancer des produits DeFi distinctifs préfigurent non seulement des perspectives d'intégration plus larges, mais signifient également que la concurrence sur le marché additionnel sera plus intense. Cette transformation, déclenchée par un assouplissement de la réglementation, pourrait marquer un nouveau départ pour la maturation de la Finance décentralisée et sa profonde intégration avec la finance traditionnelle.
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MemeKingNFT
· Il y a 19h
Les grandes vagues finissent par révéler l'or, le TVL atteint un nouveau sommet, je l'ai dit tôt, Aave est un blue chip, n'est-ce pas ?
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ImpermanentPhilosopher
· Il y a 19h
Conformité est le plus grand bull
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AirdropHunterZhang
· Il y a 19h
Le TVL atteint un nouveau sommet, c'est vraiment la série où le coût de l'électricité est plus élevé que celui de l'essence.
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degenwhisperer
· Il y a 20h
Tout le monde est ravi, enfin l'SEC a compris.
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PhantomMiner
· Il y a 20h
Est-ce que ça veut dire que la hausse entraîne la hausse des bateaux ? Aave vient à peine de commencer.
Finance décentralisée réglementation assouplie, performance différenciée des projets phares, Aave atteint un nouveau sommet de TVL.
L'environnement réglementaire de la Finance décentralisée devient plus souple, les projets de tête affichent une performance différenciée
Récemment, les régulateurs américains ont envoyé des signaux positifs dans le domaine de la Finance décentralisée, annonçant qu'un environnement de développement plus amical pourrait être à venir. Cependant, le marché de la Finance décentralisée présente une situation complexe : certains protocoles majeurs, comme Aave, voient leur TVL atteindre des sommets historiques, tandis que d'autres protocoles connaissent une croissance de TVL stagnante, et le prix des tokens reste en dessous des niveaux de début d'année. Bien que les tokens de la Finance décentralisée aient récemment connu un rebond rapide, il reste à voir si cela reflète un changement profond dans la logique de valeur.
L'environnement réglementaire tend à s'ouvrir
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a récemment montré un changement évident dans son attitude envers la régulation de la Finance décentralisée. Lors d'une table ronde sur la cryptographie, des hauts responsables de la SEC ont déclaré que les principes fondamentaux de la Finance décentralisée sont en accord avec les valeurs fondamentales américaines et soutiennent l'auto-gérance des actifs cryptographiques. Plus important encore, la SEC étudie un cadre de politique d'"exemption d'innovation" destiné aux plateformes de Finance décentralisée, visant à accélérer la mise sur le marché des produits et services en chaîne.
De plus, la SEC a clairement indiqué qu'il n'est pas approprié de tenir les développeurs responsables simplement en raison de la publication de code. Ces déclarations ont été perçues par le marché comme un signal positif majeur, et si l'"exemption d'innovation" est mise en œuvre, cela créera un environnement réglementaire plus favorable au développement des projets de Finance décentralisée aux États-Unis.
La performance du marché est clairement différenciée
Après l'annonce de bonnes nouvelles réglementaires, les jetons DeFi ont généralement connu une forte hausse, avec des augmentations allant de 20 % à 40 %. Cependant, une analyse des données des principaux protocoles DeFi sur près de six mois montre que leur performance globale n'est pas optimiste.
La plupart des protocoles de Finance décentralisée (DeFi) de premier plan n'ont pas connu une croissance significative de leur TVL au cours du premier semestre 2025, et 7 protocoles ont même enregistré une baisse de leur TVL. Le plus rapide en croissance est Aave, dont le TVL a dépassé 26 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. En revanche, le TVL d'un protocole de premier plan de l'écosystème Tron a diminué de près de 40% au cours du premier semestre, devenant le protocole de premier plan avec la plus forte baisse.
En ce qui concerne les prix des jetons, les jetons des 20 premiers protocoles de Finance décentralisée ont enregistré un retrait maximal moyen de 57 % au cours du premier semestre 2025. Bien que le récent redressement du marché ait entraîné un rebond significatif des jetons, la plupart des jetons des protocoles n'ont toujours pas réussi à revenir au niveau de prix de début 2025. En moyenne, ces jetons sont encore en baisse de 24 % par rapport au début de l'année.
Il est à noter que les prix des jetons de ces projets de Finance décentralisée ont généralement connu un rebond significatif, avec une reprise moyenne d'environ 95,59 % par rapport aux points bas. Certains jetons ont même enregistré des rebonds de plus de 150 %. Cependant, la tendance des prix des jetons ne semble pas être directement liée à la performance du TVL des protocoles de Finance décentralisée.
Dynamique des projets de tête
Aave : En tant que leader de la Finance décentralisée, Aave a affiché de bonnes performances au cours du premier semestre, atteignant à plusieurs reprises des niveaux historiques de TVL et s'étendant à plusieurs blockchains. Pour soutenir le prix du token, la communauté Aave a lancé une nouvelle proposition incluant le rachat de tokens et la redistribution des revenus.
Un DEX majeur : Ce projet a lancé une nouvelle version en 2025, introduisant une logique de personnalisation plus flexible et réduisant considérablement les frais de Gas. Bien que son TVL ait diminué, c'est principalement en raison de la baisse du prix de l'Ethereum, tandis que la quantité de ETH stakée a en réalité augmenté.
Un projet DeFi bien établi : Ce projet a connu une mise à niveau complète de sa marque. Bien que la TVL ait légèrement diminué, un autre protocole au sein de son écosystème a bien performé dans la direction RWA. Son jeton affichera de très bons résultats en 2025, avec une augmentation de plus de 170 %.
Un projet de re-staking : Ce projet a introduit le concept de "re-staking". Le TVL a connu une croissance explosive suivie d'un recul, mais depuis avril, il est entré dans un nouveau cycle de croissance, augmentant de 77 % en deux mois.
Certain leader en matière de staking liquide : En tant que leader dans le domaine du staking liquide, ce projet avait atteint un TVL de près de 40 milliards de dollars. Cependant, depuis le second semestre de 2024, avec le développement rapide des L2, son TVL est en déclin. S'adapter rapidement à un marché plus large est devenu son principal défi.
Perspectives d'avenir
Le changement d'attitude de la SEC en matière de réglementation a insufflé une nouvelle vitalité au marché DeFi américain, offrant l'espoir d'atténuer l'incertitude réglementaire à long terme à laquelle les projets sont confrontés. Les tendances des données montrent que, bien qu'Ethereum reste le principal support de la TVL, la dynamique de développement de la Finance décentralisée (DeFi) a déjà montré une indépendance, et commence même à rehausser la valeur des chaînes publiques sous-jacentes.
À l'avenir, la clarification de la réglementation pourrait attirer davantage de capitaux financiers traditionnels avec une appétence pour le risque plus faible dans le domaine de la Finance décentralisée. Parallèlement, les tentatives des géants financiers traditionnels de lancer des produits DeFi distinctifs préfigurent non seulement des perspectives d'intégration plus larges, mais signifient également que la concurrence sur le marché additionnel sera plus intense. Cette transformation, déclenchée par un assouplissement de la réglementation, pourrait marquer un nouveau départ pour la maturation de la Finance décentralisée et sa profonde intégration avec la finance traditionnelle.