Off-chain prêt: le chemin de la spéculation à la praticité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, ont pour vision de fournir des canaux d'accès au capital équitables à l'échelle mondiale. Ce modèle contribue à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant la croissance économique.
Bien que le prêt sur la chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux restent pour l'instant limités à la communauté native de la cryptographie, et son utilisation est principalement concentrée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, tout en faisant la transition vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures ayant fait leurs preuves sur le marché, ayant connu de nombreuses fluctuations sévères sans engendrer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts en cours.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, évitant ainsi l'impôt sur les gains en capital.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un montant total de dettes non remboursées dans le monde de 320 000 milliards de dollars, ou à un montant total de prêts de 120 000 milliards de dollars pour les ménages et les entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement en des usages de capital plus productifs ( tels que le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie pouvant atteindre 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec un collatéral extrêmement faible
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté (. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques ), tels que le financement des petites entreprises (.
En adoptant des prêts garantis à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, améliorant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres posent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers qui assume le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur ), par exemple à travers des swaps de taux d'intérêt ou des accords personnalisés entre les deux parties de prêt (.
)# Étendre la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance du prêt off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois ou même plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs garantis pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc. ###. Ces types d'actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et ont des coûts de modification faibles. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur la chaîne pourrait se développer jusqu'à atteindre le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient financer via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
(# Pousser les prêts avec garantie de faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques ) tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises ###.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou se sont finalement tournées vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet digne d'intérêt tente de réintroduire le prêt avec peu de garanties tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur d'appariement entre emprunteurs et prêteurs, les prêteurs évaluant eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, sans dépendre d'un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est déjà largement utilisé pour les prêts personnels ( tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat ) et les prêts commerciaux ( tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise ).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt sont dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible revenu et à revenu moyen. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêts relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel des utilisateurs de prêts off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Les actifs cryptographiques sont échangés 24/7, tandis que d'autres actifs avec une liquidité relativement élevée comme les actions et les obligations sont généralement échangés du lundi au vendredi. En revanche, les actifs non liquides tels que l'immobilier et les œuvres d'art ont une fréquence de mise à jour des prix bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour des prix peut rendre la gestion des positions de dette plus complexe, notamment en période de forte volatilité du marché.
Problème de liquidation des actifs physiques de garantie
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de règlement est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation des biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété, et il peut même être nécessaire de passer par des procédures judiciaires pour exécuter le règlement.
Étant donné que le protocole de prêt sur chaîne ( et les prêteurs individuels ) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Détermination de la prime de risque
Le risque de défaut fait partie des opérations de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque (. Il est particulièrement crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pour estimer le risque de défaut, selon la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur individuel : La preuve Web, la preuve à zéro connaissance ) ZKP ( et le protocole d'identité décentralisé ) DID ( peuvent aider les individus à prouver leur cote de crédit, leur situation de revenu, leur situation d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteur d'entreprise : En intégrant des logiciels de comptabilité mainstream et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres états financiers off-chain. À l'avenir, si les données financières sont complètement intégrées off-chain, les informations financières des entreprises pourraient s'intégrer directement et de manière transparente avec des accords de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Modèle de risque de crédit décentralisé
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données utilisateur internes et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'isolement des données entraîne deux grands problèmes : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de même ampleur. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données utilisateur.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul de la confidentialité est en pleine expansion. Les protocoles décentralisés futurs devraient être en mesure d'utiliser ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et d'exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, permettant ainsi de réaliser un système d'évaluation du crédit plus juste et efficace hors chaîne.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les revenus empruntés à des fins utilitaires dans le monde réel.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore véritablement réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur la cryptomonnaie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Comme l'ont résumé certaines institutions de recherche : "Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite aux coûts du capital."
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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SybilAttackVictim
· Il y a 2h
Y a-t-il des gens qui croient en l'absence de risque ?
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Rugpull幸存者
· 08-16 21:12
Couper les coupons échoués
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PessimisticLayer
· 08-16 21:08
J'ai joué et puis on m'a pris pour un idiot, c'est trop difficile.
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SmartContractPhobia
· 08-16 21:06
N'est-ce pas une excuse pour les traders à haute fréquence ?
Prêt en off-chain : le chemin de la transformation de la spéculation à la praticité et les défis
Off-chain prêt: le chemin de la spéculation à la praticité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, ont pour vision de fournir des canaux d'accès au capital équitables à l'échelle mondiale. Ce modèle contribue à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant la croissance économique.
Bien que le prêt sur la chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux restent pour l'instant limités à la communauté native de la cryptographie, et son utilisation est principalement concentrée sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille totale du marché qu'il peut couvrir.
Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, tout en faisant la transition vers des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché des prêts off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures ayant fait leurs preuves sur le marché, ayant connu de nombreuses fluctuations sévères sans engendrer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré un total de 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts en cours.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications s'adressent principalement aux utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé à un montant total de dettes non remboursées dans le monde de 320 000 milliards de dollars, ou à un montant total de prêts de 120 000 milliards de dollars pour les ménages et les entreprises non financières, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain se transformant progressivement en des usages de capital plus productifs ( tels que le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie pouvant atteindre 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir le prêt avec un collatéral extrêmement faible
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté (. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratiques ), tels que le financement des petites entreprises (.
En adoptant des prêts garantis à très faible montant, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, améliorant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre des mesures d'amélioration mentionnées varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres posent de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser progressivement, des plus faciles aux plus difficiles.
De plus, le prêt à taux fixe est également une caractéristique importante du développement des prêts off-chain, mais ce problème peut être résolu par un tiers qui assume le risque de taux d'intérêt de l'emprunteur ), par exemple à travers des swaps de taux d'intérêt ou des accords personnalisés entre les deux parties de prêt (.
)# Étendre la portée des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme de garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance du prêt off-chain, surtout lorsque les exigences de garantie atteignent 2 fois ou même plus pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permettant aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme d'actifs garantis pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc. ###. Ces types d'actifs ont peu d'impact sur les protocoles de prêt existants et ont des coûts de modification faibles. Cependant, la vitesse d'approbation réglementaire deviendra le principal facteur limitant la croissance dans ce domaine.
À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à faible liquidité ( tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers ) offrira un potentiel de croissance énorme, mais posera également de nouveaux défis, tels que la manière de gérer efficacement les positions de dette de ces actifs.
Finalement, le prêt sur la chaîne pourrait se développer jusqu'à atteindre le niveau de l'hypothèque sur des biens immobiliers, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie pourraient être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises pourraient financer via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
(# Pousser les prêts avec garantie de faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Bien que ce modèle garantisse la sécurité du prêteur, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques ) tels que les prêts de fonds de roulement pour les petites entreprises ###.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite des plateformes de prêt centralisées. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou se sont finalement tournées vers un modèle de sur-garantie.
Un nouveau projet digne d'intérêt tente de réintroduire le prêt avec peu de garanties tout en conservant davantage de composants off-chain. Ce projet agit uniquement comme un moteur d'appariement entre emprunteurs et prêteurs, les prêteurs évaluant eux-mêmes le risque de crédit des emprunteurs, sans dépendre d'un processus de vérification de crédit off-chain.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, le prêt sur garantie à faible montant est déjà largement utilisé pour les prêts personnels ( tels que les dettes de carte de crédit, le paiement après achat ) et les prêts commerciaux ( tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement du commerce et les lignes de crédit d'entreprise ).
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt sont dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles sur le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continué d'augmenter, en particulier parmi les groupes à faible revenu et à revenu moyen. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison de montants de prêts relativement faibles, les grandes banques sont souvent réticentes à prêter aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel des utilisateurs de prêts off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
Les actifs cryptographiques sont échangés 24/7, tandis que d'autres actifs avec une liquidité relativement élevée comme les actions et les obligations sont généralement échangés du lundi au vendredi. En revanche, les actifs non liquides tels que l'immobilier et les œuvres d'art ont une fréquence de mise à jour des prix bien inférieure. L'irrégularité des mises à jour des prix peut rendre la gestion des positions de dette plus complexe, notamment en période de forte volatilité du marché.
Bien que la propriété des actifs physiques puisse être mappée sur off-chain par le biais de la tokenisation, son processus de règlement est beaucoup plus complexe que celui des actifs off-chain. Par exemple, dans le cas de la tokenisation des biens immobiliers, le propriétaire de l'actif peut refuser de libérer la propriété, et il peut même être nécessaire de passer par des procédures judiciaires pour exécuter le règlement.
Étant donné que le protocole de prêt sur chaîne ( et les prêteurs individuels ) ne peuvent pas traiter directement le processus de liquidation, une solution consiste à vendre à prix réduit les droits de liquidation à des agences de recouvrement de créances locales, qui seront responsables du traitement des affaires de liquidation. Ce type de mécanisme doit être profondément intégré au système juridique du monde réel afin d'assurer la faisabilité de la réalisation des actifs.
Le risque de défaut fait partie des opérations de prêt, mais ce risque doit être reflété dans la prime de risque, c'est-à-dire le taux d'intérêt supplémentaire ajouté au taux d'intérêt sans risque (. Il est particulièrement crucial d'évaluer avec précision le risque de défaut des emprunteurs dans le domaine des prêts hypothécaires de faible montant.
Il existe actuellement plusieurs outils pour estimer le risque de défaut, selon la catégorie de l'emprunteur :
Emprunteur individuel : La preuve Web, la preuve à zéro connaissance ) ZKP ( et le protocole d'identité décentralisé ) DID ( peuvent aider les individus à prouver leur cote de crédit, leur situation de revenu, leur situation d'emploi, etc., tout en protégeant leur vie privée.
Emprunteur d'entreprise : En intégrant des logiciels de comptabilité mainstream et des rapports financiers audités, les entreprises peuvent prouver leur flux de trésorerie, leur bilan et d'autres états financiers off-chain. À l'avenir, si les données financières sont complètement intégrées off-chain, les informations financières des entreprises pourraient s'intégrer directement et de manière transparente avec des accords de prêt ou des services d'évaluation de crédit tiers, afin d'évaluer le risque de crédit de manière plus décentralisée.
Les banques traditionnelles s'appuient sur des données utilisateur internes et des données publiques externes pour former des modèles de risque de crédit afin d'évaluer la probabilité de défaut des emprunteurs. Cependant, cet effet d'isolement des données entraîne deux grands problèmes : les nouveaux entrants ont du mal à concurrencer car ils n'ont pas accès à des ensembles de données de même ampleur. Le traitement décentralisé des données est difficile, car les modèles d'évaluation du crédit ne peuvent pas être contrôlés par une seule entité, tout en maintenant la confidentialité des données utilisateur.
Heureusement, le domaine de l'entraînement décentralisé et du calcul de la confidentialité est en pleine expansion. Les protocoles décentralisés futurs devraient être en mesure d'utiliser ces technologies pour entraîner des modèles de risque de crédit et d'exécuter des calculs d'inférence de manière à protéger la vie privée, permettant ainsi de réaliser un système d'évaluation du crédit plus juste et efficace hors chaîne.
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les revenus empruntés à des fins utilitaires dans le monde réel.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore véritablement réalisé tout leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur la cryptomonnaie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
En fin de compte, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder au capital de manière équitable. Comme l'ont résumé certaines institutions de recherche : "Notre objectif est de créer un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite aux coûts du capital."
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!