Étude de l'impact des jetons associés à des personnalités politiques sur le marché des cryptoactifs
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "From Zero to Hero: Memecoins' Spillover Effect in Cryptocurrency Markets". Cet article analyse l'émission de jetons de meme par Trump et révèle l'effet d'explosion hétérogène des fluctuations, entraîné à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. L'étude montre que les signaux politiques amplifient les dynamiques spéculatives, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Contexte et objectifs de la recherche
Avec l'impact croissant des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des cryptoactifs est devenu un domaine crucial à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections présidentielles américaines de 2024 mettent encore plus en lumière cette relation, le candidat républicain Donald Trump se tournant vers le soutien des actifs numériques, affirmant qu'il fera des États-Unis "le centre mondial des cryptoactifs" et plaçant les cryptoactifs au cœur de son agenda économique.
Le 18 janvier 2025, Trump a émis sa monnaie de mème officielle ($TRUMP) sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de $TRUMP a grimpé de 900%, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars le plus grand jeton de mème de l'époque, DOGE. Le lendemain, l'émission du jeton de mème $MELANIA lié à la Première Dame a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà du domaine de la spéculation financière, libérant des signaux plus larges d'agenda réglementaire et politique.
Cette étude vise à explorer comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs, en se concentrant principalement sur trois questions clés :
Comment la publication de $TRUMP influence-t-elle les rendements et la volatilité des principales cryptoactifs ?
Cet événement a-t-il provoqué un effet de contagion financière sur le marché des cryptoactifs ?
Cette influence présente-t-elle une hétérogénéité, se manifestant par des réactions différentes des cryptoactifs en fonction de leurs bases technologiques, de leurs usages ou de leur attrait spéculatif ?
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Méthodologie de recherche
Cette étude utilise le modèle Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de multivarié GARCH conditionnel hétéroscédastique (MGARCH), qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps. L'étude sélectionne les dix premières cryptoactifs par capitalisation boursière pour une analyse empirique.
Les données proviennent de la bourse Gemini, la période couverte va du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, englobant une semaine de période symétrique autour de la publication du jeton officiel de Trump (le 18 janvier 2025). Les cryptoactifs sélectionnés incluent le bitcoin (BTC), l'éthereum (ETH), le ripple (XRP), le solana (SOL), le dogecoin (DOGE), le chainlink (LINK), l'avalanche (AVAX), le shiba inu (SHIB), le polkadot (DOT) et le litecoin (LTC).
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Résultats de recherche
effet de débordement de volatilité
Des recherches montrent qu'après la publication du Trump Meme Coin, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les cryptoactifs, indiquant qu'il y a un phénomène de contagion financière sur le marché. Cet événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, avec Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes hausses en raison de leurs infrastructures et associations stratégiques. Les principales crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum ont montré une forte résilience, avec des rendements anormaux cumulés (CARs) et une variance se stabilisant en fin d'événement. En revanche, d'autres jetons mèmes comme Dogecoin et Shiba Inu ont enregistré une dépréciation, les fonds se dirigeant très probablement vers $TRUMP.
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effet de cascade d'information
L'analyse des rendements anormaux cumulés (CARs) révèle que la recherche a mis en lumière l'effet de cascade informationnelle provoqué par l'émission du jeton Trump Meme. Les résultats montrent que cet événement a un impact structurel significatif sur la dynamique du marché, se manifestant par des chemins de réaction spécifiques aux actifs et une volatilité accrue.
Après l'événement, trois dynamiques clés sont particulièrement mises en avant :
SOL a bien performé, dépassant tous les autres actifs, ce qui est très probablement lié à sa relation technique directe en tant que blockchain supportant le jeton meme de Trump.
LINK a également montré de la vigueur, ce qui pourrait être lié à son association avec le géant technologique américain Oracle.
Les cryptoactifs matures tels que le Bitcoin, l'Ethereum, le Ripple et le Litecoin se stabilisent progressivement après une légère hausse, reflétant leur résilience sur le marché et leur relative isolation face aux impacts de la spéculation en cascade.
Dans le même temps, les autres jetons mèmes comme DOGE et SHIB semblent particulièrement fragiles, montrant un effet évident de substitution d'actifs, où les fonds spéculatifs passent des anciens jetons mèmes vers le nouveau jeton Trump.
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Conclusion
Cette étude examine l'impact de l'émission de cryptoactifs liée à des personnalités politiques (comme le président des États-Unis) sur le marché des cryptoactifs, en se concentrant sur les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information. Les résultats de l'étude montrent que la réaction du marché à cet événement présente une hétérogénéité significative.
En raison de son lien technique direct avec le Trump Meme Coin, SOL en bénéficie de manière significative. Les actifs partageant la même infrastructure de blockchain sous-jacente ont également été soutenus par cet événement en profitant de l'effet d'entraînement. Pendant ce temps, des cryptoactifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur position centrale sur le marché, affichent une plus grande stabilité et ont joué un rôle d'ancrage similaire lors de cet événement, stabilisant ainsi la structure globale du marché.
Cela indique que le sentiment des investisseurs ne dépend plus uniquement des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement influencé par la géopolitique et les récits politiques, en particulier lorsque ces récits sont émis par des dirigeants hautement symboliques.
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Dans l'ensemble, cette étude révèle la grande sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa tendance à être influencée par des comportements spéculatifs. À mesure que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politiques et économiques, il devient particulièrement important de surveiller en continu cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché.
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fren.eth
· 08-15 10:53
Jouer avec les jetons politiques semble vraiment mystérieux.
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TopEscapeArtist
· 08-15 10:38
Les chandeliers ne mentent pas, tu as encore touché le sommet, la politique et le chiffrement sont tous les deux Tied Up.
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SundayDegen
· 08-15 10:32
Le président Chuan s'active à nouveau dans l'univers de la cryptomonnaie.
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JustHereForMemes
· 08-15 10:23
l'univers de la cryptomonnaie joue aux votes politiques, mort de rire
Le jeton Trump meme provoque des fluctuations sur le marché des cryptomonnaies, une étude révèle l'influence des facteurs politiques.
Étude de l'impact des jetons associés à des personnalités politiques sur le marché des cryptoactifs
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "From Zero to Hero: Memecoins' Spillover Effect in Cryptocurrency Markets". Cet article analyse l'émission de jetons de meme par Trump et révèle l'effet d'explosion hétérogène des fluctuations, entraîné à la fois par le sentiment du marché et les fondamentaux. L'étude montre que les signaux politiques amplifient les dynamiques spéculatives, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
Contexte et objectifs de la recherche
Avec l'impact croissant des dynamiques politiques sur les marchés financiers, le marché des cryptoactifs est devenu un domaine crucial à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections présidentielles américaines de 2024 mettent encore plus en lumière cette relation, le candidat républicain Donald Trump se tournant vers le soutien des actifs numériques, affirmant qu'il fera des États-Unis "le centre mondial des cryptoactifs" et plaçant les cryptoactifs au cœur de son agenda économique.
Le 18 janvier 2025, Trump a émis sa monnaie de mème officielle ($TRUMP) sur la blockchain Solana. En 24 heures, le prix de $TRUMP a grimpé de 900%, avec un volume d'échanges atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant de 4 milliards de dollars le plus grand jeton de mème de l'époque, DOGE. Le lendemain, l'émission du jeton de mème $MELANIA lié à la Première Dame a encore stimulé la spéculation sur le marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà du domaine de la spéculation financière, libérant des signaux plus larges d'agenda réglementaire et politique.
Cette étude vise à explorer comment cet événement agit à la fois comme un signal politique et un événement financier influençant le marché des cryptoactifs, en se concentrant principalement sur trois questions clés :
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Méthodologie de recherche
Cette étude utilise le modèle Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de multivarié GARCH conditionnel hétéroscédastique (MGARCH), qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps. L'étude sélectionne les dix premières cryptoactifs par capitalisation boursière pour une analyse empirique.
Les données proviennent de la bourse Gemini, la période couverte va du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, englobant une semaine de période symétrique autour de la publication du jeton officiel de Trump (le 18 janvier 2025). Les cryptoactifs sélectionnés incluent le bitcoin (BTC), l'éthereum (ETH), le ripple (XRP), le solana (SOL), le dogecoin (DOGE), le chainlink (LINK), l'avalanche (AVAX), le shiba inu (SHIB), le polkadot (DOT) et le litecoin (LTC).
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Résultats de recherche
effet de débordement de volatilité
Des recherches montrent qu'après la publication du Trump Meme Coin, il existe un effet de débordement de volatilité significatif entre les cryptoactifs, indiquant qu'il y a un phénomène de contagion financière sur le marché. Cet événement a provoqué un changement majeur dans la dynamique du marché, avec Solana et Chainlink enregistrant les plus fortes hausses en raison de leurs infrastructures et associations stratégiques. Les principales crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum ont montré une forte résilience, avec des rendements anormaux cumulés (CARs) et une variance se stabilisant en fin d'événement. En revanche, d'autres jetons mèmes comme Dogecoin et Shiba Inu ont enregistré une dépréciation, les fonds se dirigeant très probablement vers $TRUMP.
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effet de cascade d'information
L'analyse des rendements anormaux cumulés (CARs) révèle que la recherche a mis en lumière l'effet de cascade informationnelle provoqué par l'émission du jeton Trump Meme. Les résultats montrent que cet événement a un impact structurel significatif sur la dynamique du marché, se manifestant par des chemins de réaction spécifiques aux actifs et une volatilité accrue.
Après l'événement, trois dynamiques clés sont particulièrement mises en avant :
Dans le même temps, les autres jetons mèmes comme DOGE et SHIB semblent particulièrement fragiles, montrant un effet évident de substitution d'actifs, où les fonds spéculatifs passent des anciens jetons mèmes vers le nouveau jeton Trump.
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Conclusion
Cette étude examine l'impact de l'émission de cryptoactifs liée à des personnalités politiques (comme le président des États-Unis) sur le marché des cryptoactifs, en se concentrant sur les effets de débordement de volatilité et les effets de cascade d'information. Les résultats de l'étude montrent que la réaction du marché à cet événement présente une hétérogénéité significative.
En raison de son lien technique direct avec le Trump Meme Coin, SOL en bénéficie de manière significative. Les actifs partageant la même infrastructure de blockchain sous-jacente ont également été soutenus par cet événement en profitant de l'effet d'entraînement. Pendant ce temps, des cryptoactifs majeurs comme le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur position centrale sur le marché, affichent une plus grande stabilité et ont joué un rôle d'ancrage similaire lors de cet événement, stabilisant ainsi la structure globale du marché.
Cela indique que le sentiment des investisseurs ne dépend plus uniquement des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement influencé par la géopolitique et les récits politiques, en particulier lorsque ces récits sont émis par des dirigeants hautement symboliques.
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Dans l'ensemble, cette étude révèle la grande sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que sa tendance à être influencée par des comportements spéculatifs. À mesure que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politiques et économiques, il devient particulièrement important de surveiller en continu cette interaction pour comprendre son impact sur la stabilité du marché.
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