Le capital-risque pousse les sociétés cotées à s'implanter dans le chiffrement des actifs, une vague de réserves stratégiques de 76 milliards de dollars.
La puissance du capital-risque derrière la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des entreprises cotées en bourse
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont intégré des actifs chiffrés dans leur bilan. D'un certain côté, une entreprise technologique a été la première à investir dans le Bitcoin, tandis qu'un certain groupe médiatique a levé 2,5 milliards de dollars pour construire un trésor de Bitcoin, et plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels ont également testé à petite échelle des stablecoins ou des réserves stratégiques en Ethereum. Selon une plateforme de données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse avaient adopté une réserve stratégique de Bitcoin ; de plus, un rapport de recherche publié par un certain laboratoire fin juin de cette année a indiqué que les entreprises cotées avaient investi un total de 76 milliards de dollars dans des actifs chiffrés.
En plus des politiques gouvernementales amicales envers le chiffrement et du rôle exemplaire de certaines entreprises, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 concentrés sur l'agencement des actifs numériques au niveau institutionnel. Ils fournissent des solutions complètes aux entreprises cotées en bourse pour l'achat de cryptomonnaies, la tokenisation des actions, le règlement en stablecoins et la gestion de la trésorerie on-chain par le biais de financements PIPE, d'obligations convertibles et de fusions inversées.
Les principaux acteurs qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passés des quelques sociétés d'investissement réputées au début à un éventail comprenant plusieurs laboratoires, sociétés holding, échanges de cryptomonnaies, etc. Récemment, un nombre croissant de VC en chiffrement commencent à rejoindre ce mouvement.
Principales institutions participantes et leurs stratégies
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de DAT (Digital Asset Treasury), dont la plus célèbre est une société de services financiers dirigée par un évangéliste du bitcoin. Pantera est également l'institution qui a investi le plus de fonds dans son tour de financement PIPE. Cette entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une certaine société technologique et a reçu le soutien de plusieurs géants du secteur. Pantera a souligné que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour tirer parti de tous les outils des marchés de capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet de réaliser une croissance BPS plus rapidement et de négocier à une prime plus élevée.
En outre, Pantera a également investi dans une autre entreprise qui a lancé la tendance DAT aux États-Unis. Cette entreprise s'inspire de la stratégie d'une certaine société technologique, mais l'applique à Solana. Pantera considère que Solana est une alternative intéressante au BTC, pour plusieurs raisons : étant donné sa période de maturation plus courte, son potentiel de hausse pourrait être plus grand que celui du BTC ; sa volatilité est supérieure à celle du BTC, ce qui signifie que cette volatilité peut être exploitée pour réaliser des gains plus élevés ; sa partie de rendement de staking peut favoriser la croissance de chaque SOL ; et en raison du faible nombre d'alternatives disponibles actuellement, Solana dispose d'une demande encore inexploitée.
En plus de soutenir les entreprises cotées détenant des bitcoins et des réserves Sol, Pantera a également investi dans la première société financière d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis. Cette société, dirigée par une entreprise de logiciels dirigée par un co-fondateur d'Ethereum, a lancé la stratégie de réserve ETH, et Pantera collabore avec son équipe depuis plus de dix ans.
Galaxy Digital
En mai 2025, une entreprise médiatique a annoncé qu'elle lèverait environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor Bitcoin en émettant 1,5 milliard de dollars d'actions ordinaires et 1 milliard de dollars d'obligations convertibles. Galaxy Digital agit non seulement en tant que conseiller financier pour ce financement par dettes et capitaux propres, mais également comme l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement et s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Auparavant, Galaxy Digital a aidé plusieurs entreprises non natives au chiffrement à mener des expériences de paiement et de trésorerie en chiffrement, et a agi en tant que conseiller lors de plusieurs fusions SPAC, incitant les entreprises cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Entre 2024 et 2025, Galaxy a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés au chiffrement pour des entreprises cotées, couvrant plusieurs aspects tels que l'investissement en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
En juillet 2025, Animoca a annoncé avoir signé un protocole d'accord non contraignant avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire. Selon le communiqué conjoint publié par les deux parties, Animoca investira jusqu'à 100 millions de dollars en Bitcoin dans la stratégie de revenus de la trésorerie de l'entreprise. Le cofondateur d'Animoca rejoindra également le "Comité de vision Bitcoin" de l'entreprise, fournissant des conseils stratégiques pour la gestion de sa trésorerie et l'optimisation des revenus. L'entreprise a annoncé en mai de cette année son plan de réserve de fonds en Bitcoin, visant à acquérir 5 000 Bitcoins en trois ans, et a acheté 21 Bitcoins pour sa réserve de fonds d'entreprise ce mois-là.
De plus, en tant qu'investisseur connu dans l'industrie Web3 qui a émergé dans le sillage de la frénésie des NFT, Animoca cherche également des opportunités de cotation aux États-Unis. Selon certains rapports, Animoca prévoit de s'introduire en bourse à New York, cherchant à saisir une "opportunité unique" offerte par la manière dont le gouvernement réglemente les actifs numériques. Alors que les projets NFT et GameFi sont en déclin, au-delà des investissements, le dernier rapport financier d'Animoca Brands montre également qu'elle se transforme vers des services de conseil, couvrant le conseil en jetons, l'économie des jetons, le marketing, le conseil en cotation, l'exploitation de nœuds et les services de transaction.
Sora Ventures
En décembre 2024, Sora Ventures a annoncé le lancement d'un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin d'une certaine entreprise technologique pour les sociétés cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur les marchés japonais, hongkongais, thaïlandais, taïwanais et sud-coréens. Le premier cas bénéficiaire est une société cotée japonaise, dont le prix de l'action a grimpé de plus de 1000 % en 2024, devenant l'action la mieux performante de la Bourse de Tokyo.
En mai de cette année, Sora Ventures est entrée sur le marché public par le biais d'une fusion stratégique avec un distributeur de luxe basé à Hong Kong, coté sur le Nasdaq, et a changé de nom. Cette fusion a permis à ce distributeur d'acquérir l'expertise en bitcoins de Sora, qui participera à la gestion des investissements et de la trésorerie de ce distributeur. Ce dernier a annoncé qu'il adopterait une stratégie de réserve en bitcoins et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoins d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
Récemment, l'alliance des investisseurs en Bitcoin, incluant Sora Ventures, a levé environ 25 millions de dollars en émettant environ 58 862 249 nouvelles actions par augmentation de capital dirigée vers un fournisseur de services logiciels coté en Corée. Ce fournisseur de services prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et mettre en œuvre de nouveaux plans d'affaires dans le domaine des actifs numériques.
autres participants
Plusieurs VC de chiffrement de renom ont participé à plusieurs levées de fonds privées majeures récemment, y compris une levée de 100 millions de dollars pour une entreprise d'équipements de fitness, une levée de 425 millions de dollars pour une entreprise de jeux, et un financement de 750 millions de dollars pour une entreprise de réserve financière en Bitcoin. Parmi les institutions participantes, on retrouve GSR, White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, etc.
Ces institutions d'investissement participent aux stratégies de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées de différentes manières, démontrant la demande croissante des investisseurs institutionnels pour des actifs chiffrés de haute qualité, et reflétant la tendance de la fusion profonde entre les marchés de capitaux traditionnels et l'économie chiffrée.
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PessimisticOracle
· Il y a 21h
Le bull run viendra tôt ou tard, sans fonds, attendez-vous à mourir.
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GateUser-7b078580
· Il y a 21h
Encore une commission payée par les mineurs. Le niveau historique n'est pas encore atteint.
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GateUser-cff9c776
· Il y a 22h
Bulle ou sagesse ? Le capital est toujours en avance sur l'art.
Le capital-risque pousse les sociétés cotées à s'implanter dans le chiffrement des actifs, une vague de réserves stratégiques de 76 milliards de dollars.
La puissance du capital-risque derrière la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des entreprises cotées en bourse
Ces dernières années, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse ont intégré des actifs chiffrés dans leur bilan. D'un certain côté, une entreprise technologique a été la première à investir dans le Bitcoin, tandis qu'un certain groupe médiatique a levé 2,5 milliards de dollars pour construire un trésor de Bitcoin, et plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels ont également testé à petite échelle des stablecoins ou des réserves stratégiques en Ethereum. Selon une plateforme de données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées en bourse avaient adopté une réserve stratégique de Bitcoin ; de plus, un rapport de recherche publié par un certain laboratoire fin juin de cette année a indiqué que les entreprises cotées avaient investi un total de 76 milliards de dollars dans des actifs chiffrés.
En plus des politiques gouvernementales amicales envers le chiffrement et du rôle exemplaire de certaines entreprises, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 concentrés sur l'agencement des actifs numériques au niveau institutionnel. Ils fournissent des solutions complètes aux entreprises cotées en bourse pour l'achat de cryptomonnaies, la tokenisation des actions, le règlement en stablecoins et la gestion de la trésorerie on-chain par le biais de financements PIPE, d'obligations convertibles et de fusions inversées.
Les principaux acteurs qui poussent à la chiffrement des sociétés cotées en bourse sont passés des quelques sociétés d'investissement réputées au début à un éventail comprenant plusieurs laboratoires, sociétés holding, échanges de cryptomonnaies, etc. Récemment, un nombre croissant de VC en chiffrement commencent à rejoindre ce mouvement.
Principales institutions participantes et leurs stratégies
Pantera Capital
Pantera a investi dans plusieurs entreprises de DAT (Digital Asset Treasury), dont la plus célèbre est une société de services financiers dirigée par un évangéliste du bitcoin. Pantera est également l'institution qui a investi le plus de fonds dans son tour de financement PIPE. Cette entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une certaine société technologique et a reçu le soutien de plusieurs géants du secteur. Pantera a souligné que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour tirer parti de tous les outils des marchés de capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet de réaliser une croissance BPS plus rapidement et de négocier à une prime plus élevée.
En outre, Pantera a également investi dans une autre entreprise qui a lancé la tendance DAT aux États-Unis. Cette entreprise s'inspire de la stratégie d'une certaine société technologique, mais l'applique à Solana. Pantera considère que Solana est une alternative intéressante au BTC, pour plusieurs raisons : étant donné sa période de maturation plus courte, son potentiel de hausse pourrait être plus grand que celui du BTC ; sa volatilité est supérieure à celle du BTC, ce qui signifie que cette volatilité peut être exploitée pour réaliser des gains plus élevés ; sa partie de rendement de staking peut favoriser la croissance de chaque SOL ; et en raison du faible nombre d'alternatives disponibles actuellement, Solana dispose d'une demande encore inexploitée.
En plus de soutenir les entreprises cotées détenant des bitcoins et des réserves Sol, Pantera a également investi dans la première société financière d'actifs numériques Ethereum aux États-Unis. Cette société, dirigée par une entreprise de logiciels dirigée par un co-fondateur d'Ethereum, a lancé la stratégie de réserve ETH, et Pantera collabore avec son équipe depuis plus de dix ans.
Galaxy Digital
En mai 2025, une entreprise médiatique a annoncé qu'elle lèverait environ 2,5 milliards de dollars pour la construction d'un trésor Bitcoin en émettant 1,5 milliard de dollars d'actions ordinaires et 1 milliard de dollars d'obligations convertibles. Galaxy Digital agit non seulement en tant que conseiller financier pour ce financement par dettes et capitaux propres, mais également comme l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement et s'engageant à fournir un soutien en liquidité.
Auparavant, Galaxy Digital a aidé plusieurs entreprises non natives au chiffrement à mener des expériences de paiement et de trésorerie en chiffrement, et a agi en tant que conseiller lors de plusieurs fusions SPAC, incitant les entreprises cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Entre 2024 et 2025, Galaxy a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés au chiffrement pour des entreprises cotées, couvrant plusieurs aspects tels que l'investissement en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.
Animoca Brands
En juillet 2025, Animoca a annoncé avoir signé un protocole d'accord non contraignant avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire. Selon le communiqué conjoint publié par les deux parties, Animoca investira jusqu'à 100 millions de dollars en Bitcoin dans la stratégie de revenus de la trésorerie de l'entreprise. Le cofondateur d'Animoca rejoindra également le "Comité de vision Bitcoin" de l'entreprise, fournissant des conseils stratégiques pour la gestion de sa trésorerie et l'optimisation des revenus. L'entreprise a annoncé en mai de cette année son plan de réserve de fonds en Bitcoin, visant à acquérir 5 000 Bitcoins en trois ans, et a acheté 21 Bitcoins pour sa réserve de fonds d'entreprise ce mois-là.
De plus, en tant qu'investisseur connu dans l'industrie Web3 qui a émergé dans le sillage de la frénésie des NFT, Animoca cherche également des opportunités de cotation aux États-Unis. Selon certains rapports, Animoca prévoit de s'introduire en bourse à New York, cherchant à saisir une "opportunité unique" offerte par la manière dont le gouvernement réglemente les actifs numériques. Alors que les projets NFT et GameFi sont en déclin, au-delà des investissements, le dernier rapport financier d'Animoca Brands montre également qu'elle se transforme vers des services de conseil, couvrant le conseil en jetons, l'économie des jetons, le marketing, le conseil en cotation, l'exploitation de nœuds et les services de transaction.
Sora Ventures
En décembre 2024, Sora Ventures a annoncé le lancement d'un fonds de 150 millions de dollars, visant à reproduire le modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin d'une certaine entreprise technologique pour les sociétés cotées en Asie. Le fonds se concentrera sur les entreprises cotées sur les marchés japonais, hongkongais, thaïlandais, taïwanais et sud-coréens. Le premier cas bénéficiaire est une société cotée japonaise, dont le prix de l'action a grimpé de plus de 1000 % en 2024, devenant l'action la mieux performante de la Bourse de Tokyo.
En mai de cette année, Sora Ventures est entrée sur le marché public par le biais d'une fusion stratégique avec un distributeur de luxe basé à Hong Kong, coté sur le Nasdaq, et a changé de nom. Cette fusion a permis à ce distributeur d'acquérir l'expertise en bitcoins de Sora, qui participera à la gestion des investissements et de la trésorerie de ce distributeur. Ce dernier a annoncé qu'il adopterait une stratégie de réserve en bitcoins et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésorerie en bitcoins d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.
Récemment, l'alliance des investisseurs en Bitcoin, incluant Sora Ventures, a levé environ 25 millions de dollars en émettant environ 58 862 249 nouvelles actions par augmentation de capital dirigée vers un fournisseur de services logiciels coté en Corée. Ce fournisseur de services prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et mettre en œuvre de nouveaux plans d'affaires dans le domaine des actifs numériques.
autres participants
Plusieurs VC de chiffrement de renom ont participé à plusieurs levées de fonds privées majeures récemment, y compris une levée de 100 millions de dollars pour une entreprise d'équipements de fitness, une levée de 425 millions de dollars pour une entreprise de jeux, et un financement de 750 millions de dollars pour une entreprise de réserve financière en Bitcoin. Parmi les institutions participantes, on retrouve GSR, White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, etc.
Ces institutions d'investissement participent aux stratégies de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées de différentes manières, démontrant la demande croissante des investisseurs institutionnels pour des actifs chiffrés de haute qualité, et reflétant la tendance de la fusion profonde entre les marchés de capitaux traditionnels et l'économie chiffrée.