Investissement structuré : un nouveau choix pour les investisseurs de haute valeur nette dans le Web3
Avec le resserrement des restrictions d'accès au marché secondaire, ainsi que des facteurs tels que les seuils d'investissement élevés et les longs délais des investissements en incubation, un mode d'investissement plus flexible et personnalisable devient progressivement le point focal des investisseurs à haute valeur nette : les produits structurés.
L'investissement structuré n'est pas un nouveau concept propre au Web3, mais provient de pratiques matures des marchés financiers traditionnels. Sur le marché traditionnel, les banques d'investissement regroupent souvent un panier d'actifs et les traitent par couches : la couche à haut risque s'adresse aux investisseurs recherchant des rendements élevés, tandis que la couche à faible risque attire des fonds prudents par des moyens tels que le remboursement prioritaire et des mécanismes de protection du capital. Ce concept est désormais introduit dans le domaine du Web3 et a gagné en programmabilité et en efficacité de combinaison grâce à la flexibilité des contrats intelligents et des mécanismes de tokens.
Les principaux types d'investissement structuré en Web3
Produit à revenu fixe
C'est le type de produit structuré le plus commun. Les projets ou plateformes vendent une partie des droits de revenus futurs (comme les revenus de staking, les taux d'intérêt DeFi, le partage des frais de protocole, etc.) sous forme de rendement annuel fixe pour attirer des fonds conservateurs. Certaines plateformes DeFi tokenisent également les droits de revenus en une structure "YT (jeton de rendement) + PT (jeton de capital)" pour répondre à différentes préférences de risque.
produits de type obligations convertibles / certificats de revenus
Ces produits sont couramment rencontrés dans les investissements de premier niveau ou les collaborations de projets, adoptant une stratégie de "droit de créance préalable + conversion opportuniste des tokens". Les investisseurs obtiennent le droit d'acheter des tokens de projet futurs en signant un SAFT ou un accord de droit de souscription de tokens, tout en bénéficiant d'un revenu fixe, conciliant prudence et spéculation.
Fonds à niveaux de risque
Ce type de produit regroupe un panier d'actifs et les divise en différentes catégories de risque, généralement réparties en deux niveaux : Junior (subordonné) et Senior (préférentiel). Le niveau Junior assume le principal risque mais offre un rendement plus élevé, tandis que le niveau Senior bénéficie d'un partage des bénéfices prioritaire et d'une protection du capital. Cette structure répond aux préférences en matière de risque des différents investisseurs tout en optimisant l'allocation des fonds.
produit de type plateforme
Récemment, l'investissement structuré passe d'un emballage d'actifs pair à pair au niveau des protocoles vers une approche plus plateforme et produite. Les échanges, les portefeuilles ou les plateformes d'investissement tierces dominent le cycle "conception-emballage-vente", offrant une commodité aux utilisateurs qui n'ont pas la capacité de mettre en œuvre des stratégies complexes mais souhaitent obtenir des rendements structurés.
Limites juridiques et défis de conformité
La participation à des investissements structurés pose plusieurs questions de conformité clés :
Qualification des investisseurs : De nombreux produits structurés ne sont destinés qu'aux investisseurs qualifiés, la participation des investisseurs particuliers peut comporter des risques juridiques.
Flux de fonds : Les voies d'entrée et de sortie des fonds impliquent de multiples exigences de réglementation, telles que la gestion des changes et la déclaration fiscale.
Connaissance du produit : les investisseurs doivent bien comprendre la structure et les risques du produit, sinon ils pourraient faire face à des responsabilités légales.
Qualifications de la plateforme : Il est également crucial de savoir si la plateforme participe à la vente de produits financiers correspondants.
Suggestions pour une participation conforme
Pour réduire les risques de conformité, il est conseillé de prendre les mesures suivantes :
Établir une structure d'identité claire, comme un SPV offshore, un bureau de famille à Hong Kong ou un fonds d'exemption à Singapour.
Assurez-vous que les flux de fonds sont conformes, en utilisant un compte bancaire correspondant à la structure d'identité, et en effectuant les échanges et règlements par l'intermédiaire d'institutions agréées.
Choisissez prudemment la plateforme, en faisant attention à ses qualifications de vente de produits financiers, à la divulgation des actifs sous-jacents et aux mécanismes de résolution des litiges.
L'investissement structuré offre aux investisseurs à haute valeur nette un "accès contrôlé" à Web3. Il ne dépend pas des cycles du marché et ne nécessite pas une compréhension technique approfondie, mais fournit aux investisseurs des points d'équilibre risque/rendement personnalisés par le biais de mécanismes financiers. Cependant, ce mode d'investissement exige également des investisseurs d'avoir une certaine capacité de configuration de structure financière, une structure d'identité stable et des canaux de dépôt, ainsi qu'une compréhension approfondie de la logique des produits.
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PriceOracleFairy
· Il y a 2h
ngmi... les vampires tradfi ont finalement trouvé leur chemin dans le defi smh
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AirdropBlackHole
· 08-13 23:01
Encore des choses que les débutants pigeons ne peuvent pas se permettre...
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GamefiEscapeArtist
· 08-13 23:00
smart contracts Se faire prendre pour des cons nouveau style
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BugBountyHunter
· 08-13 22:45
Le goût est bon, mais je n'ai pas d'argent pour jouer.
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0xSoulless
· 08-13 22:34
Les nouvelles méthodes de récolte des pigeons sont arrivées.
Investissement structuré : un nouveau choix pour les investisseurs de haute valeur nette dans le Web3
Investissement structuré : un nouveau choix pour les investisseurs de haute valeur nette dans le Web3
Avec le resserrement des restrictions d'accès au marché secondaire, ainsi que des facteurs tels que les seuils d'investissement élevés et les longs délais des investissements en incubation, un mode d'investissement plus flexible et personnalisable devient progressivement le point focal des investisseurs à haute valeur nette : les produits structurés.
L'investissement structuré n'est pas un nouveau concept propre au Web3, mais provient de pratiques matures des marchés financiers traditionnels. Sur le marché traditionnel, les banques d'investissement regroupent souvent un panier d'actifs et les traitent par couches : la couche à haut risque s'adresse aux investisseurs recherchant des rendements élevés, tandis que la couche à faible risque attire des fonds prudents par des moyens tels que le remboursement prioritaire et des mécanismes de protection du capital. Ce concept est désormais introduit dans le domaine du Web3 et a gagné en programmabilité et en efficacité de combinaison grâce à la flexibilité des contrats intelligents et des mécanismes de tokens.
Les principaux types d'investissement structuré en Web3
Produit à revenu fixe
C'est le type de produit structuré le plus commun. Les projets ou plateformes vendent une partie des droits de revenus futurs (comme les revenus de staking, les taux d'intérêt DeFi, le partage des frais de protocole, etc.) sous forme de rendement annuel fixe pour attirer des fonds conservateurs. Certaines plateformes DeFi tokenisent également les droits de revenus en une structure "YT (jeton de rendement) + PT (jeton de capital)" pour répondre à différentes préférences de risque.
produits de type obligations convertibles / certificats de revenus
Ces produits sont couramment rencontrés dans les investissements de premier niveau ou les collaborations de projets, adoptant une stratégie de "droit de créance préalable + conversion opportuniste des tokens". Les investisseurs obtiennent le droit d'acheter des tokens de projet futurs en signant un SAFT ou un accord de droit de souscription de tokens, tout en bénéficiant d'un revenu fixe, conciliant prudence et spéculation.
Fonds à niveaux de risque
Ce type de produit regroupe un panier d'actifs et les divise en différentes catégories de risque, généralement réparties en deux niveaux : Junior (subordonné) et Senior (préférentiel). Le niveau Junior assume le principal risque mais offre un rendement plus élevé, tandis que le niveau Senior bénéficie d'un partage des bénéfices prioritaire et d'une protection du capital. Cette structure répond aux préférences en matière de risque des différents investisseurs tout en optimisant l'allocation des fonds.
produit de type plateforme
Récemment, l'investissement structuré passe d'un emballage d'actifs pair à pair au niveau des protocoles vers une approche plus plateforme et produite. Les échanges, les portefeuilles ou les plateformes d'investissement tierces dominent le cycle "conception-emballage-vente", offrant une commodité aux utilisateurs qui n'ont pas la capacité de mettre en œuvre des stratégies complexes mais souhaitent obtenir des rendements structurés.
Limites juridiques et défis de conformité
La participation à des investissements structurés pose plusieurs questions de conformité clés :
Qualification des investisseurs : De nombreux produits structurés ne sont destinés qu'aux investisseurs qualifiés, la participation des investisseurs particuliers peut comporter des risques juridiques.
Flux de fonds : Les voies d'entrée et de sortie des fonds impliquent de multiples exigences de réglementation, telles que la gestion des changes et la déclaration fiscale.
Connaissance du produit : les investisseurs doivent bien comprendre la structure et les risques du produit, sinon ils pourraient faire face à des responsabilités légales.
Qualifications de la plateforme : Il est également crucial de savoir si la plateforme participe à la vente de produits financiers correspondants.
Suggestions pour une participation conforme
Pour réduire les risques de conformité, il est conseillé de prendre les mesures suivantes :
Établir une structure d'identité claire, comme un SPV offshore, un bureau de famille à Hong Kong ou un fonds d'exemption à Singapour.
Assurez-vous que les flux de fonds sont conformes, en utilisant un compte bancaire correspondant à la structure d'identité, et en effectuant les échanges et règlements par l'intermédiaire d'institutions agréées.
Choisissez prudemment la plateforme, en faisant attention à ses qualifications de vente de produits financiers, à la divulgation des actifs sous-jacents et aux mécanismes de résolution des litiges.
L'investissement structuré offre aux investisseurs à haute valeur nette un "accès contrôlé" à Web3. Il ne dépend pas des cycles du marché et ne nécessite pas une compréhension technique approfondie, mais fournit aux investisseurs des points d'équilibre risque/rendement personnalisés par le biais de mécanismes financiers. Cependant, ce mode d'investissement exige également des investisseurs d'avoir une certaine capacité de configuration de structure financière, une structure d'identité stable et des canaux de dépôt, ainsi qu'une compréhension approfondie de la logique des produits.