Opportunités d'investissement dans la voie RWA : Le chemin de transformation d'Ondo Finance
Les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme la clé de la DeFi 2.0, mais restent lointains pour l'investisseur moyen. Participer à des investissements RWA nécessite généralement de respecter des conditions de KYC et d'avoir des actifs élevés, ce qui constitue un obstacle trop important pour la plupart des investisseurs individuels.
Cependant, avant que le secteur des RWA n'explose complètement, les investisseurs ont encore la possibilité de prendre de l'avance. Il y a principalement deux façons : d'une part, acheter des tokens de projets RWA ; d'autre part, choisir des produits RWA avec des barrières à l'entrée plus faibles.
Pour la première méthode, les investisseurs doivent comprendre en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA s'appuient sur des SPV (entités à but spécial) pour réaliser l'isolement des risques, il est donc nécessaire de s'assurer que cette entité est conforme aux lois locales afin d'éviter les risques potentiels. L'achat de jetons est le principal moyen d'investissement pour la plupart des investisseurs en cryptomonnaies et peut également offrir des rendements élevés.
La deuxième méthode consiste à investir directement dans des produits RWA, qui tokenisent généralement des actifs réels tels que des dollars et des obligations d'État américaines. Si les investisseurs répondent aux critères, ils peuvent obtenir des rendements relativement stables et à faible risque. Cependant, les produits RWA disponibles actuellement sont limités, et la plupart des exigences KYC et des exigences d'actifs ne conviennent pas aux investisseurs en crypto ordinaires.
Dans ce contexte, Ondo Finance est devenu un projet digne d'intérêt dans le domaine des actifs du monde réel (RWA). Cet article présentera en détail l'histoire de développement d'Ondo Finance, sa gamme de produits et la situation de son token, afin de fournir aux lecteurs une option d'investissement potentielle dans les RWA.
Ondo Finance : un an de transformation
Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur le domaine du LaaS (services de liquidité). Alors que le marché entre en phase baissière, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité sur chaîne diminuent, le développement du projet rencontre des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur des RWA. Après un an d'efforts, Ondo Finance se classe actuellement troisième en termes de valeur totale verrouillée (TVL) dans le domaine des RWA, atteignant 183 millions de dollars.
Ondo Finance a pu rapidement se hisser parmi les leaders du secteur des actifs réels (RWA) grâce à son design de produit unique. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter de manière sécurisée et efficace les actifs réels et virtuels, tout en garantissant la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat pour les investisseurs.
Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG (Obligations du Trésor américain)
OUSG est la principale source de TVL d'Ondo Finance, atteignant 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF d'obligations à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complété par une petite quantité de USDC et USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, suivant l'indice des obligations d'État à court terme ICE des États-Unis. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec des actifs totaux d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit AA selon S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annuel de 4,69 %. Il prend en charge les transactions sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Il est important de noter qu'Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds, est responsable de la gestion des parts de l'ETF SHV correspondant à l'OUSG acheté par les investisseurs. Ondo I LP, en tant qu'entité américaine, offre aux investisseurs une protection contre les risques.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, dont un maximum de 0,15 % est destiné à payer les frais de services tels que le gestionnaire de fonds, l'audit, etc., ainsi qu'un frais de gestion d'ETF de 0,15 % (perçu par BlackRock).
Cependant, le seuil d'admission pour l'OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, les investisseurs doivent être des "acheteurs qualifiés", c'est-à-dire détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars, avec un montant d'achat minimum de 100 000 USDT.
Cela dit, investir dans des produits RWA tels que des ETF d'obligations d'État américaines à court terme avec un rendement annualisé d'environ 5 % reste un choix relativement approprié dans un environnement de marché baissier. Cela explique également la croissance rapide du TVL d'OUSG au cours de l'année écoulée.
USDY (taux d'intérêt en dollars)
USDY est un titre tokenisé garanti par des obligations américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Contrairement à l'OUSG, USDY s'adresse aux investisseurs ordinaires, avec un montant d'achat minimum de seulement 500 dollars. Après l'achat, il peut être minté et transféré sur la blockchain après 40 à 50 jours. Le prix actuel de USDY est de 1,02 dollar, avec un taux de rendement annuel de 5,10 % et un TVL de 66,2 millions de dollars.
USDY peut être considéré comme une stablecoin à intérêt, similaire aux stablecoins à rendement, mais soutenu par des banques traditionnelles et conforme aux exigences réglementaires américaines.
Les points de conception et les mesures de contrôle des risques de l'USDY comprennent :
Conception de la structure : Émis par Ondo USDY LLC en tant que SPV, géré séparément des actifs d'Ondo Finance.
Surcollatéralisation : un minimum de 3 % de la première perte est utilisé pour atténuer la volatilité à court terme, actuellement à 4,64 %.
Premier droit de priorité : Les investisseurs ont un droit de priorité sur les dépôts bancaires de base et les obligations d'État.
Rapport quotidien de transparence : un rapport quotidien sur les avoirs, vérifié de manière indépendante par Ankura Trust.
Allocation d'actifs : objectif de 65 % de dépôts bancaires et de 35 % de bons du Trésor américain à court terme.
Custodie des actifs : Les obligations d'État américaines sont conservées dans des comptes de trésorerie chez Morgan Stanley et StoneX.
Ces mesures ont efficacement réduit les risques du projet et amélioré la sécurité des fonds. USDY non seulement a un faible seuil d'investissement, mais prend également en charge l'achat de USDC sur la chaîne et la participation par virement, offrant ainsi plus d'options aux investisseurs.
OMMF (fonds de marché monétaire du gouvernement américain)
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire (MMF) du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Flux Finance (plateforme de prêt)
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance construit sur Compound V2. La plateforme a actuellement un taux d'utilisation des fonds supérieur à 85 %, offrant aux investisseurs une autre voie de rachat pour les produits RWA, résolvant ainsi le problème des délais de rachat longs par les canaux officiels.
Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt d'OUSG, tandis que l'USDY peut être transféré directement via le DEX sur la chaîne après son émission.
Token Ondo : direction de développement futur à clarifier
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a effectué une vente publique sur Coinlist. Après une période de blocage d'un an, le jeton a été débloqué et mis en circulation le 18 janvier de cette année. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport au prix après le déblocage.
Il convient de noter que Coinbase est non seulement un investisseur d'Ondo Finance, mais aussi le seul canal pour l'échange de USDC en dollars dans ses produits RWA. Récemment, Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route d'activation des actifs, ce qui pourrait avoir un impact sur le prix du jeton.
Cependant, récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers les échanges, probablement pour le marché ou la vente, les investisseurs doivent rester vigilants.
Actuellement, le jeton ONDO est principalement utilisé comme jeton de gouvernance pour Ondo DAO et Flux Finance. Il n'est pas clair si ONDO établira des liens plus profonds avec les produits RWA, mais il n'est pas exclu qu'il soit utilisé à l'avenir comme un moyen d'incitation pour des produits tels que USDY. Il est à noter que les jetons alloués publiquement ne représentent que 16 % du total, tandis que 84 % de leur utilisation reste à préciser.
Si le jeton ONDO peut être combiné avec des produits RWA et utilisé comme incitation à la liquidité des produits RWA sur la plateforme Flux Finance, cela contribuera à amener les produits RWA dans la perspective d'un public plus large d'investisseurs en crypto.
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OPsychology
· Il y a 23h
Ce seuil, ceux qui comprennent savent...
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OldLeekNewSickle
· Il y a 23h
Encore une prise de pigeons, les pigeons sont récoltés dans une nouvelle posture.
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liquidation_watcher
· Il y a 23h
Avertissement sur l'argent durement gagné des investisseurs détaillants
Ondo Finance : l'étoile montante dans le domaine des RWA
Opportunités d'investissement dans la voie RWA : Le chemin de transformation d'Ondo Finance
Les RWA (actifs du monde réel) sont considérés comme la clé de la DeFi 2.0, mais restent lointains pour l'investisseur moyen. Participer à des investissements RWA nécessite généralement de respecter des conditions de KYC et d'avoir des actifs élevés, ce qui constitue un obstacle trop important pour la plupart des investisseurs individuels.
Cependant, avant que le secteur des RWA n'explose complètement, les investisseurs ont encore la possibilité de prendre de l'avance. Il y a principalement deux façons : d'une part, acheter des tokens de projets RWA ; d'autre part, choisir des produits RWA avec des barrières à l'entrée plus faibles.
Pour la première méthode, les investisseurs doivent comprendre en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA s'appuient sur des SPV (entités à but spécial) pour réaliser l'isolement des risques, il est donc nécessaire de s'assurer que cette entité est conforme aux lois locales afin d'éviter les risques potentiels. L'achat de jetons est le principal moyen d'investissement pour la plupart des investisseurs en cryptomonnaies et peut également offrir des rendements élevés.
La deuxième méthode consiste à investir directement dans des produits RWA, qui tokenisent généralement des actifs réels tels que des dollars et des obligations d'État américaines. Si les investisseurs répondent aux critères, ils peuvent obtenir des rendements relativement stables et à faible risque. Cependant, les produits RWA disponibles actuellement sont limités, et la plupart des exigences KYC et des exigences d'actifs ne conviennent pas aux investisseurs en crypto ordinaires.
Dans ce contexte, Ondo Finance est devenu un projet digne d'intérêt dans le domaine des actifs du monde réel (RWA). Cet article présentera en détail l'histoire de développement d'Ondo Finance, sa gamme de produits et la situation de son token, afin de fournir aux lecteurs une option d'investissement potentielle dans les RWA.
Ondo Finance : un an de transformation
Ondo Finance a été fondée en 2021, se concentrant initialement sur le domaine du LaaS (services de liquidité). Alors que le marché entre en phase baissière, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité sur chaîne diminuent, le développement du projet rencontre des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se réorienter vers le secteur des RWA. Après un an d'efforts, Ondo Finance se classe actuellement troisième en termes de valeur totale verrouillée (TVL) dans le domaine des RWA, atteignant 183 millions de dollars.
Ondo Finance a pu rapidement se hisser parmi les leaders du secteur des actifs réels (RWA) grâce à son design de produit unique. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter de manière sécurisée et efficace les actifs réels et virtuels, tout en garantissant la sécurité et la conformité des processus d'achat et de rachat pour les investisseurs.
Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG (Obligations du Trésor américain)
OUSG est la principale source de TVL d'Ondo Finance, atteignant 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF d'obligations à court terme de BlackRock : iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), complété par une petite quantité de USDC et USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée inférieure à un an, suivant l'indice des obligations d'État à court terme ICE des États-Unis. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec des actifs totaux d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit AA selon S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annuel de 4,69 %. Il prend en charge les transactions sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Il est important de noter qu'Ondo I LP, en tant que gestionnaire de fonds, est responsable de la gestion des parts de l'ETF SHV correspondant à l'OUSG acheté par les investisseurs. Ondo I LP, en tant qu'entité américaine, offre aux investisseurs une protection contre les risques.
OUSG prélève des frais de gestion de fonds de 0,15 %, dont un maximum de 0,15 % est destiné à payer les frais de services tels que le gestionnaire de fonds, l'audit, etc., ainsi qu'un frais de gestion d'ETF de 0,15 % (perçu par BlackRock).
Cependant, le seuil d'admission pour l'OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, les investisseurs doivent être des "acheteurs qualifiés", c'est-à-dire détenir un portefeuille d'au moins 5 millions de dollars, avec un montant d'achat minimum de 100 000 USDT.
Cela dit, investir dans des produits RWA tels que des ETF d'obligations d'État américaines à court terme avec un rendement annualisé d'environ 5 % reste un choix relativement approprié dans un environnement de marché baissier. Cela explique également la croissance rapide du TVL d'OUSG au cours de l'année écoulée.
USDY (taux d'intérêt en dollars)
USDY est un titre tokenisé garanti par des obligations américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue. Contrairement à l'OUSG, USDY s'adresse aux investisseurs ordinaires, avec un montant d'achat minimum de seulement 500 dollars. Après l'achat, il peut être minté et transféré sur la blockchain après 40 à 50 jours. Le prix actuel de USDY est de 1,02 dollar, avec un taux de rendement annuel de 5,10 % et un TVL de 66,2 millions de dollars.
USDY peut être considéré comme une stablecoin à intérêt, similaire aux stablecoins à rendement, mais soutenu par des banques traditionnelles et conforme aux exigences réglementaires américaines.
Les points de conception et les mesures de contrôle des risques de l'USDY comprennent :
Ces mesures ont efficacement réduit les risques du projet et amélioré la sécurité des fonds. USDY non seulement a un faible seuil d'investissement, mais prend également en charge l'achat de USDC sur la chaîne et la participation par virement, offrant ainsi plus d'options aux investisseurs.
OMMF (fonds de marché monétaire du gouvernement américain)
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire (MMF) du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Flux Finance (plateforme de prêt)
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance construit sur Compound V2. La plateforme a actuellement un taux d'utilisation des fonds supérieur à 85 %, offrant aux investisseurs une autre voie de rachat pour les produits RWA, résolvant ainsi le problème des délais de rachat longs par les canaux officiels.
Actuellement, Flux Finance prend en charge le prêt d'OUSG, tandis que l'USDY peut être transféré directement via le DEX sur la chaîne après son émission.
Token Ondo : direction de développement futur à clarifier
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a effectué une vente publique sur Coinlist. Après une période de blocage d'un an, le jeton a été débloqué et mis en circulation le 18 janvier de cette année. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport au prix après le déblocage.
Il convient de noter que Coinbase est non seulement un investisseur d'Ondo Finance, mais aussi le seul canal pour l'échange de USDC en dollars dans ses produits RWA. Récemment, Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route d'activation des actifs, ce qui pourrait avoir un impact sur le prix du jeton.
Cependant, récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers les échanges, probablement pour le marché ou la vente, les investisseurs doivent rester vigilants.
Actuellement, le jeton ONDO est principalement utilisé comme jeton de gouvernance pour Ondo DAO et Flux Finance. Il n'est pas clair si ONDO établira des liens plus profonds avec les produits RWA, mais il n'est pas exclu qu'il soit utilisé à l'avenir comme un moyen d'incitation pour des produits tels que USDY. Il est à noter que les jetons alloués publiquement ne représentent que 16 % du total, tandis que 84 % de leur utilisation reste à préciser.
Si le jeton ONDO peut être combiné avec des produits RWA et utilisé comme incitation à la liquidité des produits RWA sur la plateforme Flux Finance, cela contribuera à amener les produits RWA dans la perspective d'un public plus large d'investisseurs en crypto.