Citi rapport d'étude : le marché des stablecoins pourrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici 2030, le cadre réglementaire stimulera la demande d'obligations d'État.
Le 25 avril 2025, l'Institut Citi publie un rapport de recherche sur le "dollar numérique". Les principaux points de ce rapport incluent :
L'année 2025 pourrait devenir un point clé pour l'application de la blockchain dans le secteur financier et public, une tendance propulsée par des réformes réglementaires.
On prévoit qu'en 2030, l'offre totale de pièces stables pourrait atteindre 1,6 billion de dollars dans un scénario de base ; dans un scénario optimiste, elle pourrait atteindre 3,7 billions de dollars, et dans un scénario pessimiste, elle serait d'environ 500 milliards de dollars.
On s'attend à ce que l'offre de stablecoins soit principalement libellée en dollars, soit environ 90 %, tandis que les pays non américains favoriseront le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler une nouvelle demande pour les obligations du Trésor américain. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir l'un des principaux détenteurs de ces obligations.
Les stablecoins, en remplaçant les dépôts, posent un certain défi à l'industrie bancaire traditionnelle. Mais ils pourraient également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Une stablecoin est une cryptomonnaie qui maintient une valeur stable en étant liée à un actif de référence. Les composants clés incluent :
Émetteur de stablecoins : responsable de maintenir l'ancrage des prix en détenant des actifs sous-jacents d'une valeur équivalente.
Livre de comptes blockchain : enregistrement des transactions, fournissant transparence et sécurité.
Réserve et garantie : s'assurer que chaque jeton peut être racheté au prix de l'ancrage.
Fournisseurs de portefeuilles numériques : permettent aux utilisateurs de stocker, d'envoyer et de recevoir des jetons.
État actuel du marché des stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale de stablecoins en circulation dépassera 230 milliards de dollars, avec une augmentation de 54% par rapport à l'année précédente. Les deux principales stablecoins dominent le marché, avec une part de marché de plus de 90%, USDT en tête, suivi par USDC.
Au premier trimestre 2025, le volume mensuel des transactions en stablecoins devrait se situer entre 6500 et 7000 milliards de dollars, soit environ le double du niveau de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Le soutien des institutions existantes : l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement favorise la légalisation.
Clarté réglementaire : autoriser les banques et le secteur des services financiers à utiliser des stablecoins.
Expérience utilisateur : intégrer les méthodes de paiement existantes pour favoriser leur adoption.
Innovation et efficacité : ajouter de nouvelles fonctionnalités pour les dépôts bancaires traditionnels.
Prévisions de la taille du marché des stablecoins
L'Institut Citi prévoit qu'en 2030, la taille du marché des stablecoins sera de 1,6 billion de dollars dans le scénario de référence, de 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et de 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Les prévisions sont basées sur les facteurs suivants :
Une partie des dollars passe des billets aux stablecoins.
Les ménages et les entreprises réaffectent une partie de leur liquidité à court terme vers des stablecoins.
Croissance du marché des cryptomonnaies publiques
Perspectives sur le marché des stablecoins
Scénario optimiste : d'ici 2030, la taille du marché pourrait atteindre 1,5 à 2,0 billions de dollars, s'intégrant dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts d'argent et les services bancaires traditionnels.
Hypothèse clé :
environnement réglementaire favorable
La confiance entre les participants du marché
Répartition raisonnable des revenus de la chaîne de valeur
Technologie largement adoptée pour connecter les anciennes et les nouvelles infrastructures
Scénario pessimiste : la taille du marché stagne entre 3000 et 5000 milliards de dollars, limitée uniquement à l'écosystème crypto et à certains cas d'utilisation transfrontaliers.
Facteurs de limitation potentiels :
Événements de défaillance ou de découplage des réserves de stablecoins
Utiliser les frottements et les coûts
Concurrence des monnaies numériques de banque centrale
Réglementation renforcée
Principaux cas d'application
Transactions de cryptomonnaie : représentent environ 50 % de l'utilisation des stablecoins.
Paiement entre entreprises : pourrait représenter 20-25 %.
Transfert de fonds des consommateurs : pourrait représenter 10 à 20 %.
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : pourraient représenter 10 à 15 %.
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : peut-être moins de 10 %.
Stablecoins et finance traditionnelle
Le marché des stablecoins pourrait connaître une évolution similaire à celle de l'industrie des cartes bancaires, y compris l'entrée de nouveaux participants et des considérations stratégiques nationales.
De nombreux pays pourraient continuer à se concentrer sur le développement des monnaies numériques de banque centrale, en tant qu'outil d'autonomie stratégique nationale.
Les stablecoins offrent des opportunités et des défis aux banques :
Opportunité : nouvelles opportunités commerciales et points de croissance des revenus.
Défi : Cela pourrait affecter la capacité des banques à déposer et à prêter.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins est en phase de développement rapide, avec de vastes perspectives d'avenir mais aussi de nombreuses incertitudes. L'environnement réglementaire, le comportement des acteurs du marché et le développement technologique façonneront ensemble le futur de ce marché émergent.
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LiquidityHunter
· 08-15 17:24
3,7 billions... l'espace d'arbitrage va exploser
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RektCoaster
· 08-15 10:08
Avec cette hausse, il vaut mieux acheter du BTC.
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UnluckyValidator
· 08-15 08:39
Le stablecoin ne peut pas être échangé pendant une demi-journée.
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AirdropFatigue
· 08-12 18:13
3,7 billions ? Au fond, ce n'est pas se faire prendre pour des cons.
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MidnightTrader
· 08-12 18:13
Vous gagnez encore des cacahuètes ? En ce qui concerne le potentiel des stablecoins.
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RugResistant
· 08-12 18:07
hmm... leurs chiffres d'espoir ont besoin d'un audit de sécurité sérieux, pas de mentir.
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HalfIsEmpty
· 08-12 18:05
plus long炒作唬人的啦
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MEVHunter
· 08-12 17:49
Une autre opportunité d'arbitrage, j'ai acheté le dip avant la mise en place de la réglementation.
Citi rapport d'étude : le marché des stablecoins pourrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici 2030, le cadre réglementaire stimulera la demande d'obligations d'État.
Le 25 avril 2025, l'Institut Citi publie un rapport de recherche sur le "dollar numérique". Les principaux points de ce rapport incluent :
L'année 2025 pourrait devenir un point clé pour l'application de la blockchain dans le secteur financier et public, une tendance propulsée par des réformes réglementaires.
On prévoit qu'en 2030, l'offre totale de pièces stables pourrait atteindre 1,6 billion de dollars dans un scénario de base ; dans un scénario optimiste, elle pourrait atteindre 3,7 billions de dollars, et dans un scénario pessimiste, elle serait d'environ 500 milliards de dollars.
On s'attend à ce que l'offre de stablecoins soit principalement libellée en dollars, soit environ 90 %, tandis que les pays non américains favoriseront le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait stimuler une nouvelle demande pour les obligations du Trésor américain. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir l'un des principaux détenteurs de ces obligations.
Les stablecoins, en remplaçant les dépôts, posent un certain défi à l'industrie bancaire traditionnelle. Mais ils pourraient également offrir de nouvelles opportunités de services aux banques et aux institutions financières.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Une stablecoin est une cryptomonnaie qui maintient une valeur stable en étant liée à un actif de référence. Les composants clés incluent :
Émetteur de stablecoins : responsable de maintenir l'ancrage des prix en détenant des actifs sous-jacents d'une valeur équivalente.
Livre de comptes blockchain : enregistrement des transactions, fournissant transparence et sécurité.
Réserve et garantie : s'assurer que chaque jeton peut être racheté au prix de l'ancrage.
Fournisseurs de portefeuilles numériques : permettent aux utilisateurs de stocker, d'envoyer et de recevoir des jetons.
État actuel du marché des stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale de stablecoins en circulation dépassera 230 milliards de dollars, avec une augmentation de 54% par rapport à l'année précédente. Les deux principales stablecoins dominent le marché, avec une part de marché de plus de 90%, USDT en tête, suivi par USDC.
Au premier trimestre 2025, le volume mensuel des transactions en stablecoins devrait se situer entre 6500 et 7000 milliards de dollars, soit environ le double du niveau de la seconde moitié de 2021 à la première moitié de 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal cas d'utilisation des stablecoins.
Les facteurs de conduite des stablecoins
Avantages pratiques : rapidité, faible coût, disponibilité 24/7.
Demande macroéconomique : couvrir l'inflation, promouvoir l'inclusion financière.
Le soutien des institutions existantes : l'intégration des banques et des fournisseurs de paiement favorise la légalisation.
Clarté réglementaire : autoriser les banques et le secteur des services financiers à utiliser des stablecoins.
Expérience utilisateur : intégrer les méthodes de paiement existantes pour favoriser leur adoption.
Innovation et efficacité : ajouter de nouvelles fonctionnalités pour les dépôts bancaires traditionnels.
Prévisions de la taille du marché des stablecoins
L'Institut Citi prévoit qu'en 2030, la taille du marché des stablecoins sera de 1,6 billion de dollars dans le scénario de référence, de 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et de 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Les prévisions sont basées sur les facteurs suivants :
Une partie des dollars passe des billets aux stablecoins. Les ménages et les entreprises réaffectent une partie de leur liquidité à court terme vers des stablecoins. Croissance du marché des cryptomonnaies publiques
Perspectives sur le marché des stablecoins
Scénario optimiste : d'ici 2030, la taille du marché pourrait atteindre 1,5 à 2,0 billions de dollars, s'intégrant dans les paiements commerciaux mondiaux, les transferts d'argent et les services bancaires traditionnels.
Hypothèse clé : environnement réglementaire favorable La confiance entre les participants du marché Répartition raisonnable des revenus de la chaîne de valeur Technologie largement adoptée pour connecter les anciennes et les nouvelles infrastructures
Scénario pessimiste : la taille du marché stagne entre 3000 et 5000 milliards de dollars, limitée uniquement à l'écosystème crypto et à certains cas d'utilisation transfrontaliers.
Facteurs de limitation potentiels : Événements de défaillance ou de découplage des réserves de stablecoins Utiliser les frottements et les coûts Concurrence des monnaies numériques de banque centrale Réglementation renforcée
Principaux cas d'application
Transactions de cryptomonnaie : représentent environ 50 % de l'utilisation des stablecoins. Paiement entre entreprises : pourrait représenter 20-25 %. Transfert de fonds des consommateurs : pourrait représenter 10 à 20 %. Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : pourraient représenter 10 à 15 %. Liquidité interbancaire et gestion des fonds : peut-être moins de 10 %.
Stablecoins et finance traditionnelle
Le marché des stablecoins pourrait connaître une évolution similaire à celle de l'industrie des cartes bancaires, y compris l'entrée de nouveaux participants et des considérations stratégiques nationales.
De nombreux pays pourraient continuer à se concentrer sur le développement des monnaies numériques de banque centrale, en tant qu'outil d'autonomie stratégique nationale.
Les stablecoins offrent des opportunités et des défis aux banques :
Opportunité : nouvelles opportunités commerciales et points de croissance des revenus. Défi : Cela pourrait affecter la capacité des banques à déposer et à prêter.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins est en phase de développement rapide, avec de vastes perspectives d'avenir mais aussi de nombreuses incertitudes. L'environnement réglementaire, le comportement des acteurs du marché et le développement technologique façonneront ensemble le futur de ce marché émergent.