Analyse des politiques macroéconomiques mondiales et revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : la liquidité des stablecoins ralentit et l'engouement pour les ETF diminue.
Promouvoir la paix entre la Russie et l'Ukraine, libérer les ressources énergétiques russes, réduire les prix mondiaux de l'énergie.
La situation au Moyen-Orient pourrait déclencher de nouveaux conflits, augmentant temporairement les prix du pétrole mais étant contrôlée par la diplomatie.
Augmenter les droits d'importation, entraînant à court terme une légère récession économique et une baisse de l'inflation.
Imposer des droits de douane sur la Chine, engager des négociations ou mettre en œuvre un blocus économique.
2. Chemin de réduction des taux d'intérêt
Exercices de pression sur la banque centrale pour réduire les taux d'intérêt et élargir le bilan, stimulant ainsi la liquidité mondiale.
Promouvoir la législation, accélérer le développement des monnaies numériques, affaiblir le contrôle monétaire des banques centrales.
3. Chemins d'incitation économique
Politique de réduction d'impôts permanente, augmentant le revenu disponible des entreprises et des particuliers.
Appliquer des tarifs différenciés à l'industrie manufacturière pour protéger les industries locales.
Verrouiller plus de mille milliards de dollars d'investissements par des visites officielles.
Élargir l'extraction de pétrole et de gaz naturel, augmenter les revenus d'exportation d'énergie.
Explorer l'acquisition d'autres régions pour élargir la carte économique.
4. Chemin de la familialisation politique
Accumuler la richesse familiale grâce à une politique de cryptomonnaie.
Éliminer les opposants, renforcer l'équipe loyale, assurer la continuité des politiques.
Résumé logique
Avec une stimulation économique comme axe central, la croissance est encouragée par la baisse de l'inflation, la réduction des taux d'intérêt, l'attraction des investissements et le développement énergétique, tout en consolidant le pouvoir et les intérêts familiaux par l'expansion territoriale et le nettoyage politique. La stratégie globale est agressive à court terme, tout en s'appuyant à long terme sur les effets de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
Taux d'intérêt neutre
Actuellement, le marché prévoit une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses en 2025 pour atteindre 4,00 %, et le taux neutre passant à 3,50 %. La question de savoir s'il faut anticiper une baisse des taux est actuellement le point central des jeux d'échecs entre la banque centrale et le gouvernement. Les droits de douane visibles se transforment en un jeu à long terme, et le déclin des droits de douane commence à se manifester lentement. Parallèlement, la banque centrale a discrètement assoupli sa politique alors que la récente reprise des obligations américaines au cours des deux dernières semaines se transforme en un resserrement continu. Au cours de la dernière semaine, la banque centrale a continué à réduire ses avoirs en obligations américaines pour resserrer la liquidité, entraînant un ajustement haussier des indicateurs mondiaux M2.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Événements (discours et déclarations de la banque centrale)
Données clés à surveiller la semaine prochaine
Analyse des données en chaîne
1. Changements des données de marché à court et moyen terme influençant le marché cette semaine
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le marché a clairement réduit son volume, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. Le marché pourrait commencer à se refroidir ou être en période de consolidation. Un volume d'émission quotidien moyen de 0,78 million se situe dans un état de faible liquidité, ce niveau apparaît généralement dans les cas suivants : le marché manque de direction, le volume des transactions diminue ; les gros investisseurs et les institutions restent en attente ; les fonds en chaîne n'ont pas l'intention d'entrer, etc. Si la semaine prochaine reste morose, alors on peut confirmer : cette semaine représente une zone complète de "faible émission, faible liquidité", le marché est entré dans une période de refroidissement.
1.2 Situation des flux de fonds des ETF
Le volume d'entrées de cette semaine est passé de 2,8 milliards de la semaine précédente à 670 millions, la vitesse d'entrée ayant ralenti de 76 %. Cela est presque équivalent à la période de faible engouement pour les ETF entre le 5 mai et le 9 mai, indiquant que cette vague de marché des ETF touche à sa fin. Le volume d'entrées des ETF de la semaine dernière a fortement soutenu les prix, qui ont atteint un pic à 108 000. Après une réduction du volume des ETF cette semaine, le prix est retombé à 103 700, ce qui montre que le prix actuel dépend fortement des fonds des ETF et manque de soutien des achats naturels sur le marché.
1.3 Prime et remise hors marché
Entre le 23 et le 31 mai, la prime hors cote de certaines stablecoins est restée globalement autour de 100,0 %, avec de très faibles fluctuations, présentant des caractéristiques d'une attente claire du capital et d'un ralentissement de la liquidité.
Un certain stablecoin a connu une légère reprise de la prime à environ 100,2 %, mais reste globalement en dessous de la fourchette de chaleur précédente de 2 % à 3 % ;
Un autre stablecoin affiche une légère prime, montrant qu'il existe encore une certaine préférence pour les fonds transfrontaliers ou institutionnels, mais l'intensité est limitée ;
Dans l'ensemble, la prime des stablecoins hors cote reste à "zéro prime" ou "marge de décote", ce qui indique un manque d'acheteurs hors cote et un manque de dynamisme pour l'entrée de nouvelles devises fiat sur le marché.
1.4 Une entreprise achète
En observant la performance des prix d'une certaine entreprise, il est évident qu'il y a une chute significative, la configuration technique ne le soutient pas. Cependant, nous pouvons voir que le prix de l'action de cette entreprise n'a pas atteint le précédent sommet. L'enthousiasme du marché boursier pour cette entreprise n'est pas aussi fort qu'auparavant. Bien que cette entreprise ait racheté des actifs, augmentant ainsi la valeur nette des actifs, apportant une augmentation au marché (nous avons également mentionné dans le numéro précédent qu'elle a commencé à dépenser près de 4,5 milliards de dollars à partir du 14 avril), le prix de l'action de cette entreprise est en fait surévalué par rapport aux actifs. Il faudra faire attention à quand ce tour de jeu prendra fin.
1.5 Solde de l'échange
Le ratio de solde d'un certain échange d'actifs continue de diminuer, atteignant un niveau bas sur près d'un an, tombant à 15,046 %. La pression de vente sur la chaîne a clairement diminué ; cette semaine, le ratio de solde d'un autre échange d'actifs a au contraire augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %. Ce dernier présente une certaine situation de vente.
2. Changements des données de marché à moyen terme influençant le marché cette semaine
2.1 Proportion de détention des adresses de détention et URPD
Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1K et 10k pièces a montré une baisse significative entre le 26 et le 27, ce qui indique certains signes de baisse à court terme. Cependant, cela est principalement absorbé par les adresses détenant entre 100 et 1k pièces, donc à court terme, la tendance est à la baisse. La structure du marché à moyen et long terme a changé, la distribution des jetons URPD est relativement uniforme, sans signaux significatifs.
En tenant compte des conditions de fluctuation, des données financières et des données on-chain, nous continuons à prévoir un ajustement général du marché la semaine prochaine, surtout après une nouvelle hausse d'un certain actif, ce qui renforce encore notre confiance.
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hodl_therapist
· Il y a 20h
Dans ce jeu, celui qui brise la défense en premier perd.
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SchroedingerGas
· 08-11 16:37
Une nouvelle vague d'inflation arrive~
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NFT_Therapy
· 08-11 16:26
bull, encore en train de penser à prendre les gens pour des idiots
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Web3ProductManager
· 08-11 16:25
analysons les chiffres sur la courbe d'adoption des utilisateurs ici pour être honnête...
Analyse des politiques macroéconomiques mondiales et revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : la liquidité des stablecoins ralentit et l'engouement pour les ETF diminue.
Revue de l'économie macroéconomique
Analyse du cadre politique
1. Chemin de réduction de l'inflation
2. Chemin de réduction des taux d'intérêt
3. Chemins d'incitation économique
4. Chemin de la familialisation politique
Résumé logique
Avec une stimulation économique comme axe central, la croissance est encouragée par la baisse de l'inflation, la réduction des taux d'intérêt, l'attraction des investissements et le développement énergétique, tout en consolidant le pouvoir et les intérêts familiaux par l'expansion territoriale et le nettoyage politique. La stratégie globale est agressive à court terme, tout en s'appuyant à long terme sur les effets de la diplomatie et de l'exécution des politiques.
Taux d'intérêt neutre
Actuellement, le marché prévoit une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base le 17 septembre 2025, avec deux baisses en 2025 pour atteindre 4,00 %, et le taux neutre passant à 3,50 %. La question de savoir s'il faut anticiper une baisse des taux est actuellement le point central des jeux d'échecs entre la banque centrale et le gouvernement. Les droits de douane visibles se transforment en un jeu à long terme, et le déclin des droits de douane commence à se manifester lentement. Parallèlement, la banque centrale a discrètement assoupli sa politique alors que la récente reprise des obligations américaines au cours des deux dernières semaines se transforme en un resserrement continu. Au cours de la dernière semaine, la banque centrale a continué à réduire ses avoirs en obligations américaines pour resserrer la liquidité, entraînant un ajustement haussier des indicateurs mondiaux M2.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Événements (discours et déclarations de la banque centrale)
Données clés à surveiller la semaine prochaine
Analyse des données en chaîne
1. Changements des données de marché à court et moyen terme influençant le marché cette semaine
1.1 Situation des flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le marché a clairement réduit son volume, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. Le marché pourrait commencer à se refroidir ou être en période de consolidation. Un volume d'émission quotidien moyen de 0,78 million se situe dans un état de faible liquidité, ce niveau apparaît généralement dans les cas suivants : le marché manque de direction, le volume des transactions diminue ; les gros investisseurs et les institutions restent en attente ; les fonds en chaîne n'ont pas l'intention d'entrer, etc. Si la semaine prochaine reste morose, alors on peut confirmer : cette semaine représente une zone complète de "faible émission, faible liquidité", le marché est entré dans une période de refroidissement.
1.2 Situation des flux de fonds des ETF
Le volume d'entrées de cette semaine est passé de 2,8 milliards de la semaine précédente à 670 millions, la vitesse d'entrée ayant ralenti de 76 %. Cela est presque équivalent à la période de faible engouement pour les ETF entre le 5 mai et le 9 mai, indiquant que cette vague de marché des ETF touche à sa fin. Le volume d'entrées des ETF de la semaine dernière a fortement soutenu les prix, qui ont atteint un pic à 108 000. Après une réduction du volume des ETF cette semaine, le prix est retombé à 103 700, ce qui montre que le prix actuel dépend fortement des fonds des ETF et manque de soutien des achats naturels sur le marché.
1.3 Prime et remise hors marché
Entre le 23 et le 31 mai, la prime hors cote de certaines stablecoins est restée globalement autour de 100,0 %, avec de très faibles fluctuations, présentant des caractéristiques d'une attente claire du capital et d'un ralentissement de la liquidité.
1.4 Une entreprise achète
En observant la performance des prix d'une certaine entreprise, il est évident qu'il y a une chute significative, la configuration technique ne le soutient pas. Cependant, nous pouvons voir que le prix de l'action de cette entreprise n'a pas atteint le précédent sommet. L'enthousiasme du marché boursier pour cette entreprise n'est pas aussi fort qu'auparavant. Bien que cette entreprise ait racheté des actifs, augmentant ainsi la valeur nette des actifs, apportant une augmentation au marché (nous avons également mentionné dans le numéro précédent qu'elle a commencé à dépenser près de 4,5 milliards de dollars à partir du 14 avril), le prix de l'action de cette entreprise est en fait surévalué par rapport aux actifs. Il faudra faire attention à quand ce tour de jeu prendra fin.
1.5 Solde de l'échange
Le ratio de solde d'un certain échange d'actifs continue de diminuer, atteignant un niveau bas sur près d'un an, tombant à 15,046 %. La pression de vente sur la chaîne a clairement diminué ; cette semaine, le ratio de solde d'un autre échange d'actifs a au contraire augmenté, passant de 13,52 % à 15,83 %. Ce dernier présente une certaine situation de vente.
2. Changements des données de marché à moyen terme influençant le marché cette semaine
2.1 Proportion de détention des adresses de détention et URPD
Cette semaine, le nombre d'adresses détenant entre 1K et 10k pièces a montré une baisse significative entre le 26 et le 27, ce qui indique certains signes de baisse à court terme. Cependant, cela est principalement absorbé par les adresses détenant entre 100 et 1k pièces, donc à court terme, la tendance est à la baisse. La structure du marché à moyen et long terme a changé, la distribution des jetons URPD est relativement uniforme, sans signaux significatifs.
En tenant compte des conditions de fluctuation, des données financières et des données on-chain, nous continuons à prévoir un ajustement général du marché la semaine prochaine, surtout après une nouvelle hausse d'un certain actif, ce qui renforce encore notre confiance.