Dynamique et perspectives du marché des cryptomonnaies
Récemment, le marché des cryptomonnaies continue de baisser, principalement en raison de l'incertitude des facteurs macroéconomiques. Le bitcoin affiche une performance faible, suivi de près par les altcoins, et la corrélation entre les actifs reste à un niveau élevé. Les données sur l'inflation aux États-Unis, supérieures aux attentes, suscitent des inquiétudes sur un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale, ce qui renforce le dollar et exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies.
Cependant, la dynamique du dollar a tendance à stagner. Après des données sur l'emploi non agricole décevantes le 3 mai, le marché a déplacé ses attentes de première baisse de taux d'intérêt de novembre à septembre 2024. Les demandes d'allocations de chômage du 9 mai ont dépassé les attentes, augmentant encore la probabilité d'une baisse de taux accélérée.
Néanmoins, nous pensons que la Réserve fédérale se concentrera encore sur l'inflation plutôt que sur le taux d'emploi à court terme. L'économie américaine devrait être soutenue par les avancées technologiques et les dépenses gouvernementales, et il est peu probable qu'elle tombe en récession. Les priorités de la politique de la Réserve fédérale devraient encore être axées sur les indicateurs d'inflation, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI à venir, surtout si elles sont supérieures aux attentes.
Le fonds d'investissement en bitcoins Grayscale ( GBTC ) a récemment connu des entrées de fonds, marquant l'achèvement fondamental d'un changement structurel de capital. Les sorties de fonds de GBTC dans les premières phases étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la réalisation des bénéfices sur les transactions à prix réduit et à un passage vers des produits à faible frais. Les données de flux futures ne devraient plus présenter de distorsions structurelles.
En matière de développement sur la blockchain, Aave a récemment annoncé son plan V4, qui fait partie de sa feuille de route à long terme pour 2030. Le V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le soutien à son stablecoin GHO. Bien que le lancement du mainnet soit prévu pour le deuxième trimestre 2025, cette annonce reflète la tendance des protocoles DeFi matures à innover continuellement tout en maintenant leur position dominante sur le marché.
Les défis techniques liés à l'expansion des fonctionnalités des protocoles DeFi, en particulier en matière de transparence, sont nombreux. Les protocoles à succès parviennent souvent à s'étendre en déployant de nouvelles versions et en incitant à la migration de la liquidité. Ce processus prend généralement beaucoup de temps, mettant en évidence l'importance de l'effet Lindy dans DeFi. Pour de nombreux utilisateurs, la fiabilité d'un fonctionnement à long terme est plus attrayante que de nouveaux mécanismes.
La feuille de route Aave 2030 entre en concurrence avec le plan Endgame de Maker, en particulier dans le domaine des stablecoins. Les TVL des deux protocoles atteignent respectivement 10,5 milliards de dollars et 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait d'importantes sources de prêt. Fait intéressant, bien que le marché des stablecoins décentralisés soit relativement en contraction, Aave continue de renforcer sa présence dans ce domaine.
En regardant vers l'avenir, le marché cherche le prochain catalyseur. Les données sur l'inflation aux États-Unis et les discours du président de la Réserve fédérale sont très attendus. À moins qu'il n'y ait un événement majeur inattendu, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. La corrélation entre les actifs chiffrés et le marché traditionnel pourrait augmenter, en prenant le marché boursier américain comme référence. L'ETH pourrait continuer à prendre du retard, car le marché a des attentes relativement basses concernant l'approbation des ETF sur les marchés au comptant.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies continuera d'être dominé par l'environnement macroéconomique à court terme. Du côté des institutions, des progrès positifs continuent d'être réalisés, comme l'expérimentation de règlement par tokenisation par Mastercard. En ce qui concerne les évolutions réglementaires, il convient de prêter attention à l'avis Wells émis par la SEC à l'encontre de Robinhood Crypto. La semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, et la performance du marché reste à observer.
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MemeEchoer
· 08-12 01:47
Ours, ours, qui peut supporter cela ?
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FortuneTeller42
· 08-11 01:53
Encore en train d'attendre que la chute atteigne le fond, n'est-ce pas ?
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ImpermanentSage
· 08-11 01:49
Allongeons-nous et attendons la déflation.
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RugPullAlertBot
· 08-11 01:48
Quelle date la banque suisse a-t-elle fait faillite ?
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consensus_failure
· 08-11 01:31
La tendance a commencé à s'inverser.
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SingleForYears
· 08-11 01:29
Les baisses de taux, c'est encore tôt. Pourquoi s'inquiéter ?
marché des cryptomonnaies en baisse, les mouvements institutionnels et les facteurs macroéconomiques influencent la direction future
Dynamique et perspectives du marché des cryptomonnaies
Récemment, le marché des cryptomonnaies continue de baisser, principalement en raison de l'incertitude des facteurs macroéconomiques. Le bitcoin affiche une performance faible, suivi de près par les altcoins, et la corrélation entre les actifs reste à un niveau élevé. Les données sur l'inflation aux États-Unis, supérieures aux attentes, suscitent des inquiétudes sur un report de la baisse des taux par la Réserve fédérale, ce qui renforce le dollar et exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies.
Cependant, la dynamique du dollar a tendance à stagner. Après des données sur l'emploi non agricole décevantes le 3 mai, le marché a déplacé ses attentes de première baisse de taux d'intérêt de novembre à septembre 2024. Les demandes d'allocations de chômage du 9 mai ont dépassé les attentes, augmentant encore la probabilité d'une baisse de taux accélérée.
Néanmoins, nous pensons que la Réserve fédérale se concentrera encore sur l'inflation plutôt que sur le taux d'emploi à court terme. L'économie américaine devrait être soutenue par les avancées technologiques et les dépenses gouvernementales, et il est peu probable qu'elle tombe en récession. Les priorités de la politique de la Réserve fédérale devraient encore être axées sur les indicateurs d'inflation, ce qui souligne l'importance des données PPI et CPI à venir, surtout si elles sont supérieures aux attentes.
Le fonds d'investissement en bitcoins Grayscale ( GBTC ) a récemment connu des entrées de fonds, marquant l'achèvement fondamental d'un changement structurel de capital. Les sorties de fonds de GBTC dans les premières phases étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la réalisation des bénéfices sur les transactions à prix réduit et à un passage vers des produits à faible frais. Les données de flux futures ne devraient plus présenter de distorsions structurelles.
En matière de développement sur la blockchain, Aave a récemment annoncé son plan V4, qui fait partie de sa feuille de route à long terme pour 2030. Le V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le soutien à son stablecoin GHO. Bien que le lancement du mainnet soit prévu pour le deuxième trimestre 2025, cette annonce reflète la tendance des protocoles DeFi matures à innover continuellement tout en maintenant leur position dominante sur le marché.
Les défis techniques liés à l'expansion des fonctionnalités des protocoles DeFi, en particulier en matière de transparence, sont nombreux. Les protocoles à succès parviennent souvent à s'étendre en déployant de nouvelles versions et en incitant à la migration de la liquidité. Ce processus prend généralement beaucoup de temps, mettant en évidence l'importance de l'effet Lindy dans DeFi. Pour de nombreux utilisateurs, la fiabilité d'un fonctionnement à long terme est plus attrayante que de nouveaux mécanismes.
La feuille de route Aave 2030 entre en concurrence avec le plan Endgame de Maker, en particulier dans le domaine des stablecoins. Les TVL des deux protocoles atteignent respectivement 10,5 milliards de dollars et 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait d'importantes sources de prêt. Fait intéressant, bien que le marché des stablecoins décentralisés soit relativement en contraction, Aave continue de renforcer sa présence dans ce domaine.
En regardant vers l'avenir, le marché cherche le prochain catalyseur. Les données sur l'inflation aux États-Unis et les discours du président de la Réserve fédérale sont très attendus. À moins qu'il n'y ait un événement majeur inattendu, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. La corrélation entre les actifs chiffrés et le marché traditionnel pourrait augmenter, en prenant le marché boursier américain comme référence. L'ETH pourrait continuer à prendre du retard, car le marché a des attentes relativement basses concernant l'approbation des ETF sur les marchés au comptant.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies continuera d'être dominé par l'environnement macroéconomique à court terme. Du côté des institutions, des progrès positifs continuent d'être réalisés, comme l'expérimentation de règlement par tokenisation par Mastercard. En ce qui concerne les évolutions réglementaires, il convient de prêter attention à l'avis Wells émis par la SEC à l'encontre de Robinhood Crypto. La semaine prochaine, plusieurs données économiques importantes seront publiées, et la performance du marché reste à observer.