Duel des Futures Perpétuel entre CEX et DEX : guerre des Algorithmes
Le marché des contrats à terme perpétuels devient de plus en plus compétitif, et les algorithmes utilisés par différentes plateformes de trading reflètent des philosophies de trading complètement différentes. Cet article analysera en profondeur les différences entre les trois grandes plateformes Hyperliquid, Binance et OKX en ce qui concerne les mécanismes clés tels que le prix des indices, le prix de marquage et le taux de financement, tout en explorant les idées financières et les approches de gestion des risques qui les sous-tendent.
Les trois piliers du trading sur les Futures Perpétuel
Le trading de contrats à terme perpétuels est principalement constitué de trois éléments clés :
Prix de l'indice : suit les variations des prix du marché au comptant, est la référence théorique.
Prix de marque : utilisé pour calculer les gains et pertes non réalisés, les événements clés de liquidation, etc.
Taux de financement : un mécanisme économique reliant le marché au comptant et le marché des contrats, guidant le prix des contrats vers le retour au marché au comptant.
Comparaison des algorithmes des trois grandes plateformes
Prix de l'indice/Prix de l'oracle
Hyperliquid utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds de validation, utilisant la méthode de la médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour relativement lente, ( une fois toutes les 3 secondes, ). Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais sacrifie une certaine réactivité.
Prix de marquage
L'algorithme de prix de référence de Binance est basé sur la médiane du prix d'achat/vente du contrat sur le marché, du prix de transaction et du prix d'impact, combiné avec l'EMA pour rechercher la fluidité des prix et le reflet de la profondeur du marché.
OKX adopte une méthode plus simple et directe, en n'utilisant que le prix moyen d'achat/vente du carnet d'ordres, ce qui le rend extrêmement sensible aux petites transactions et plus volatil.
Hyperliquid combine les caractéristiques de Binance et OKX, en intégrant le prix Oracle, le prix de la plateforme elle-même et le prix moyen des futures perpétuels de plusieurs CEX, maintenu collectivement par des validateurs en chaîne, renforçant ainsi la décentralisation de l'algorithme et sa capacité à résister à la manipulation.
Taux de financement
Hyperliquid introduit un indice de prime basé sur le modèle de Binance, utilisant le prix Oracle pour remplacer le prix de l'indice, et adopte un règlement haute fréquence et un plafond extrême pour accélérer le retour des prix.
Le taux de financement de Binance dépend d'une période de règlement relativement longue, combinant la profondeur du carnet d'ordres et un taux d'intérêt de prêt fixe, offrant aux investisseurs institutionnels un coût de financement stable et prévisible.
L'algorithme d'OKX est relativement simple, basé sur le calcul des écarts de prix du carnet d'ordres, avec une forte volatilité, adapté aux stratégies de trading à haute fréquence.
Philosophie de trading derrière l'Algorithme
Binance suit le principe de "rationalité systémique", recherchant la prévisibilité du marché pour attirer les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables.
OKX penche pour "l'instinct de trading", considérant que le marché est rempli d'irrationalité, ce qui convient aux traders haute fréquence et aux opérations à court terme.
Hyperliquid s'efforce de créer un nouveau paradigme financier, combinant la gouvernance décentralisée et un mécanisme de prix programmable, attirant les arbitragistes on-chain et les gros capitaux à la recherche de transactions extrêmes.
Conclusion
La conception des algorithmes sur différentes plateformes reflète des compréhensions diverses de l'essence du marché. Que ce soit pour rechercher la stabilité, embrasser la volatilité ou le consensus en chaîne, tous tentent de trouver un équilibre dans l'imperfection. Dans des cas extrêmes, l'intervention humaine reste inévitable, nous rappelant de toujours garder un respect pour le marché.
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ContractExplorer
· Il y a 11h
Est-ce que ce n'est pas agréable de jouer avec le Spot ?
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IntrovertMetaverse
· 08-11 01:05
Nous allons jouer en permanence pendant 5 ans, cette fois nous devons nous installer sur Bilibili.
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ClassicDumpster
· 08-11 01:04
Tss tss, ce ne sont que des stratagèmes pour se faire prendre pour des cons.
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LazyDevMiner
· 08-11 01:02
Arrivé, c'est trois pros qui parlent de juste
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MissedAirdropAgain
· 08-11 00:38
Après avoir joué avec les contrats pendant tant d'années, en gros, c'est juste se faire prendre pour des cons.
CEX et DEX Futures Perpétuel : la philosophie du trading derrière la bataille des Algorithmes
Duel des Futures Perpétuel entre CEX et DEX : guerre des Algorithmes
Le marché des contrats à terme perpétuels devient de plus en plus compétitif, et les algorithmes utilisés par différentes plateformes de trading reflètent des philosophies de trading complètement différentes. Cet article analysera en profondeur les différences entre les trois grandes plateformes Hyperliquid, Binance et OKX en ce qui concerne les mécanismes clés tels que le prix des indices, le prix de marquage et le taux de financement, tout en explorant les idées financières et les approches de gestion des risques qui les sous-tendent.
Les trois piliers du trading sur les Futures Perpétuel
Le trading de contrats à terme perpétuels est principalement constitué de trois éléments clés :
Comparaison des algorithmes des trois grandes plateformes
Prix de l'indice/Prix de l'oracle
Hyperliquid utilise des prix d'oracle indépendants de son propre marché, construits par des nœuds de validation, utilisant la méthode de la médiane pondérée pour contrer les fluctuations extrêmes, avec une fréquence de mise à jour relativement lente, ( une fois toutes les 3 secondes, ). Ce mécanisme est plus résistant à la manipulation, mais sacrifie une certaine réactivité.
Prix de marquage
L'algorithme de prix de référence de Binance est basé sur la médiane du prix d'achat/vente du contrat sur le marché, du prix de transaction et du prix d'impact, combiné avec l'EMA pour rechercher la fluidité des prix et le reflet de la profondeur du marché.
OKX adopte une méthode plus simple et directe, en n'utilisant que le prix moyen d'achat/vente du carnet d'ordres, ce qui le rend extrêmement sensible aux petites transactions et plus volatil.
Hyperliquid combine les caractéristiques de Binance et OKX, en intégrant le prix Oracle, le prix de la plateforme elle-même et le prix moyen des futures perpétuels de plusieurs CEX, maintenu collectivement par des validateurs en chaîne, renforçant ainsi la décentralisation de l'algorithme et sa capacité à résister à la manipulation.
Taux de financement
Hyperliquid introduit un indice de prime basé sur le modèle de Binance, utilisant le prix Oracle pour remplacer le prix de l'indice, et adopte un règlement haute fréquence et un plafond extrême pour accélérer le retour des prix.
Le taux de financement de Binance dépend d'une période de règlement relativement longue, combinant la profondeur du carnet d'ordres et un taux d'intérêt de prêt fixe, offrant aux investisseurs institutionnels un coût de financement stable et prévisible.
L'algorithme d'OKX est relativement simple, basé sur le calcul des écarts de prix du carnet d'ordres, avec une forte volatilité, adapté aux stratégies de trading à haute fréquence.
Philosophie de trading derrière l'Algorithme
Binance suit le principe de "rationalité systémique", recherchant la prévisibilité du marché pour attirer les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements stables.
OKX penche pour "l'instinct de trading", considérant que le marché est rempli d'irrationalité, ce qui convient aux traders haute fréquence et aux opérations à court terme.
Hyperliquid s'efforce de créer un nouveau paradigme financier, combinant la gouvernance décentralisée et un mécanisme de prix programmable, attirant les arbitragistes on-chain et les gros capitaux à la recherche de transactions extrêmes.
Conclusion
La conception des algorithmes sur différentes plateformes reflète des compréhensions diverses de l'essence du marché. Que ce soit pour rechercher la stabilité, embrasser la volatilité ou le consensus en chaîne, tous tentent de trouver un équilibre dans l'imperfection. Dans des cas extrêmes, l'intervention humaine reste inévitable, nous rappelant de toujours garder un respect pour le marché.