L'essor des plateformes d'OTC Trading de Cryptoactifs et la frénésie d'investissement institutionnel
Le développement des plateformes d'OTC Trading pour les Cryptoactifs a traversé deux phases importantes. En 2024, l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum a marqué un tournant, tandis que des régions comme l'Union européenne et Dubaï ont introduit des cadres réglementaires, ouvrant la voie à l'exploitation légale à grande échelle des plateformes d'OTC Trading. D'ici 2025, avec l'amélioration de l'environnement politique et le changement de sentiment du marché, la vague de réallocation d'actifs institutionnels a propulsé le volume des transactions sur les plateformes d'OTC Trading à une croissance exponentielle.
Le trading OTC se fait généralement en mettant directement en relation les acheteurs et les vendeurs, en proposant un seul prix, sans glissement ni enchères, et en effectuant le transfert par le biais d'un portefeuille de garde ou d'un compte institutionnel. Ce type de transaction n'affecte pas le prix du marché public, protégeant ainsi la vie privée des participants. Bien que les institutions OTC ne publient pas les détails spécifiques des transactions, nous pouvons suivre quelques indices à travers les données de la blockchain.
En juillet 2025, une opération de négociation OTC de Bitcoin d'une ampleur sans précédent a attiré l'attention du marché. Environ 80 000 jetons BTC ont changé de main pour un montant de 9 milliards de dollars, tandis que le marché public est resté presque sans fluctuations. Le maître d'œuvre de cette transaction est Galaxy Digital, une institution de négociation OTC en chiffrement prisée par Wall Street, ce qui a également entraîné une forte augmentation des revenus de son deuxième trimestre par rapport à l'année précédente.
( le troisième pilier de liquidité du marché des Cryptoactifs
Avec l'essor de l'investissement institutionnel, les plateformes OTC sont devenues le "troisième pilier de liquidité" du marché crypto après les plateformes de trading centralisées )CEX### et les plateformes de trading décentralisées (DEX). Pour les fonds importants, CEX/DEX ont du mal à supporter directement des transactions de plusieurs centaines de millions sans provoquer de fortes fluctuations, c'est pourquoi les plateformes OTC jouent le rôle de "gants blancs" pour les institutions, réalisant en coulisses de grandes positions ou liquidations.
Le volume des transactions OTC est resté élevé tout au long de l'année 2024, et au premier semestre 2025, il a même augmenté de 112,6 % par rapport à l'année précédente. Cela indique que les participants au marché tendent de plus en plus à effectuer des transactions par des canaux privés, plutôt que de parier ouvertement sur le marché. Les actifs Cryptoactifs sont progressivement perçus par les investisseurs institutionnels comme une option de configuration acceptable, passant d'un produit de spéculation marginal.
Il est à noter que le marché OTC en Asie est également en plein essor. Les plateformes OTC agréées de Hong Kong, ainsi que les nouvelles plateformes aux Émirats et en Asie du Sud-Est, attirent toutes la liquidité des gros ordres à l'échelle mondiale. Parallèlement, certains teneurs de marché traditionnels dans les transactions de gros commencent également à s'attaquer aux activités OTC en cryptomonnaies, utilisant des stratégies de trading haute fréquence et quantitatives pour offrir des cotations bilatérales aux clients institutionnels, améliorant ainsi l'efficacité d'exécution et réduisant les coûts d'impact.
( L'essor de Galaxy Digital
Parmi les nombreux acteurs de l'OTC, Galaxy Digital, fondée par Mike Novogratz, est sans aucun doute la star de cette vague d'achats institutionnels. Galaxy est à la fois une banque d'investissement en cryptoactifs bien connue et gère une activité de trading OTC très accessible, couvrant plusieurs lignes d'affaires telles que le trading, l'investissement, la gestion d'actifs, le conseil et le minage. Ses clients comprennent des entreprises cotées en bourse, des fonds spéculatifs et d'autres grandes institutions. La principale source de revenus de l'entreprise provient des transactions au comptant OTC et des activités d'investissement.
)# Échange épique de Bitcoin
En juillet 2025, Galaxy Digital a réalisé une impressionnante transaction OTC de 80 000 jetons Bitcoin, d'une valeur allant jusqu'à 9 milliards de dollars, établissant l'une des plus grandes transactions de l'histoire du chiffrement. Cette transaction a été réalisée pour un investisseur précoce de l'ère "Satoshi Nakamoto", dans le cadre de sa planification successorale. Fait surprenant, un déstockage de Bitcoin aussi massif a eu peu d'impact sur le marché, démontrant pleinement la profondeur actuelle du marché OTC et la capacité d'exécution de Galaxy Digital.
Au deuxième trimestre de 2025, plusieurs achats anormaux et massifs sur la chaîne Ethereum ont suscité une attention particulière de la communauté. Depuis le 9 juillet, 14 nouvelles adresses de portefeuille ont accumulé 856 554 jetons ETH via la plateforme OTC, d'une valeur d'environ 3,16 milliards de dollars. Ces achats massifs sont considérés comme liés à des investisseurs institutionnels tels que SharpLink Gaming. Depuis juin 2025, SharpLink a annoncé avec éclat qu'il imitait la stratégie de MicroStrategy, en continuant à augmenter sa détention d'Ethereum en tant qu'actif principal de son trésor.
Selon l'analyse des données en chaîne, le montant total des transactions OTC en ETH traitées par Galaxy Digital au cours des 90 derniers jours a atteint 5,444 milliards de dollars, soit environ 1,8 milliard de dollars par mois. Cette donnée souligne la position dominante de Galaxy dans le trading institutionnel d'ETH.
)# La structuration institutionnelle sur la chaîne BNB
Au second semestre de 2025, BNB a également fait son entrée sur la scène de la stratégie institutionnelle. La société cotée au Nasdaq américain, CEA Industries (symbole boursier VAPE), a annoncé sa transformation en "société de trésorerie BNB", avec un plan de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars pour acheter des BNB. Ce plan est dirigé par David Namdar, co-fondateur de Galaxy Digital, qui sera le nouveau CEO de VAPE.
Le déploiement de BNB par VAPE marque l'entrée officielle de BNB dans le champ de vision de l'allocation d'actifs institutionnels. Étant donné que l'émission et la circulation de BNB sont hautement concentrées, l'absorption de plusieurs centaines de millions de BNB sans provoquer de fluctuations de marché violentes nécessitera que le trading de gros OTC ou le transfert par accord deviennent des canaux clés. Le vaste réseau OTC et les ressources de liquidité de Galaxy Digital devraient fournir un soutien solide à cette "action MicroStrategy version BNB".
Avec l'industries des cryptoactifs qui se dirige vers la conformité et les ressources qui se concentrent sur les leaders du marché, les plateformes OTC, en tant que "piscines sombres transparentes", pourraient occuper une position écologique de plus en plus importante à l'avenir. Que ce soit des plateformes de trading axées sur la garde, l'échange et l'intégration des écosystèmes en chaîne, ou des prestataires de services complets combinant conseil et trading OTC, ou encore la fusion rapide des courtiers traditionnels et des plateformes de trading, tout cela indique que l'infrastructure financière cryptographique est en voie de maturation. Dans cette nouvelle ère dominée par des institutions conformes, les plateformes OTC joueront un rôle de plus en plus clé dans la connexion entre la finance traditionnelle et le monde cryptographique.
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MoonRocketTeam
· Il y a 12h
La rampe de lancement à l'avant est prête. Galaxy a terminé le chargement et se dirige directement vers Mars.
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liquidation_surfer
· 08-10 10:19
swing trading, les gens sont durs et ne parlent pas beaucoup. Si vous ne décédez pas avec toute votre position, vous êtes le roi.
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PaperHandSister
· 08-10 10:12
Le jeton bull, c'est perdre au profit des institutions.
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ParanoiaKing
· 08-10 09:58
Dépêche-toi de courir, encore des Grands investisseurs veulent faire du dumping.
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NightAirdropper
· 08-10 09:53
Le frère riche peut vraiment jouer, le petit chien pleure.
Émergence des plateformes OTC : Galaxy Digital mène des grands ordres de 9 milliards de dollars en Bitcoin
L'essor des plateformes d'OTC Trading de Cryptoactifs et la frénésie d'investissement institutionnel
Le développement des plateformes d'OTC Trading pour les Cryptoactifs a traversé deux phases importantes. En 2024, l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum a marqué un tournant, tandis que des régions comme l'Union européenne et Dubaï ont introduit des cadres réglementaires, ouvrant la voie à l'exploitation légale à grande échelle des plateformes d'OTC Trading. D'ici 2025, avec l'amélioration de l'environnement politique et le changement de sentiment du marché, la vague de réallocation d'actifs institutionnels a propulsé le volume des transactions sur les plateformes d'OTC Trading à une croissance exponentielle.
Le trading OTC se fait généralement en mettant directement en relation les acheteurs et les vendeurs, en proposant un seul prix, sans glissement ni enchères, et en effectuant le transfert par le biais d'un portefeuille de garde ou d'un compte institutionnel. Ce type de transaction n'affecte pas le prix du marché public, protégeant ainsi la vie privée des participants. Bien que les institutions OTC ne publient pas les détails spécifiques des transactions, nous pouvons suivre quelques indices à travers les données de la blockchain.
En juillet 2025, une opération de négociation OTC de Bitcoin d'une ampleur sans précédent a attiré l'attention du marché. Environ 80 000 jetons BTC ont changé de main pour un montant de 9 milliards de dollars, tandis que le marché public est resté presque sans fluctuations. Le maître d'œuvre de cette transaction est Galaxy Digital, une institution de négociation OTC en chiffrement prisée par Wall Street, ce qui a également entraîné une forte augmentation des revenus de son deuxième trimestre par rapport à l'année précédente.
( le troisième pilier de liquidité du marché des Cryptoactifs
Avec l'essor de l'investissement institutionnel, les plateformes OTC sont devenues le "troisième pilier de liquidité" du marché crypto après les plateformes de trading centralisées )CEX### et les plateformes de trading décentralisées (DEX). Pour les fonds importants, CEX/DEX ont du mal à supporter directement des transactions de plusieurs centaines de millions sans provoquer de fortes fluctuations, c'est pourquoi les plateformes OTC jouent le rôle de "gants blancs" pour les institutions, réalisant en coulisses de grandes positions ou liquidations.
Le volume des transactions OTC est resté élevé tout au long de l'année 2024, et au premier semestre 2025, il a même augmenté de 112,6 % par rapport à l'année précédente. Cela indique que les participants au marché tendent de plus en plus à effectuer des transactions par des canaux privés, plutôt que de parier ouvertement sur le marché. Les actifs Cryptoactifs sont progressivement perçus par les investisseurs institutionnels comme une option de configuration acceptable, passant d'un produit de spéculation marginal.
Il est à noter que le marché OTC en Asie est également en plein essor. Les plateformes OTC agréées de Hong Kong, ainsi que les nouvelles plateformes aux Émirats et en Asie du Sud-Est, attirent toutes la liquidité des gros ordres à l'échelle mondiale. Parallèlement, certains teneurs de marché traditionnels dans les transactions de gros commencent également à s'attaquer aux activités OTC en cryptomonnaies, utilisant des stratégies de trading haute fréquence et quantitatives pour offrir des cotations bilatérales aux clients institutionnels, améliorant ainsi l'efficacité d'exécution et réduisant les coûts d'impact.
( L'essor de Galaxy Digital
Parmi les nombreux acteurs de l'OTC, Galaxy Digital, fondée par Mike Novogratz, est sans aucun doute la star de cette vague d'achats institutionnels. Galaxy est à la fois une banque d'investissement en cryptoactifs bien connue et gère une activité de trading OTC très accessible, couvrant plusieurs lignes d'affaires telles que le trading, l'investissement, la gestion d'actifs, le conseil et le minage. Ses clients comprennent des entreprises cotées en bourse, des fonds spéculatifs et d'autres grandes institutions. La principale source de revenus de l'entreprise provient des transactions au comptant OTC et des activités d'investissement.
)# Échange épique de Bitcoin
En juillet 2025, Galaxy Digital a réalisé une impressionnante transaction OTC de 80 000 jetons Bitcoin, d'une valeur allant jusqu'à 9 milliards de dollars, établissant l'une des plus grandes transactions de l'histoire du chiffrement. Cette transaction a été réalisée pour un investisseur précoce de l'ère "Satoshi Nakamoto", dans le cadre de sa planification successorale. Fait surprenant, un déstockage de Bitcoin aussi massif a eu peu d'impact sur le marché, démontrant pleinement la profondeur actuelle du marché OTC et la capacité d'exécution de Galaxy Digital.
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(# L'achat d'Ethereum par les institutions émerge
Au deuxième trimestre de 2025, plusieurs achats anormaux et massifs sur la chaîne Ethereum ont suscité une attention particulière de la communauté. Depuis le 9 juillet, 14 nouvelles adresses de portefeuille ont accumulé 856 554 jetons ETH via la plateforme OTC, d'une valeur d'environ 3,16 milliards de dollars. Ces achats massifs sont considérés comme liés à des investisseurs institutionnels tels que SharpLink Gaming. Depuis juin 2025, SharpLink a annoncé avec éclat qu'il imitait la stratégie de MicroStrategy, en continuant à augmenter sa détention d'Ethereum en tant qu'actif principal de son trésor.
Selon l'analyse des données en chaîne, le montant total des transactions OTC en ETH traitées par Galaxy Digital au cours des 90 derniers jours a atteint 5,444 milliards de dollars, soit environ 1,8 milliard de dollars par mois. Cette donnée souligne la position dominante de Galaxy dans le trading institutionnel d'ETH.
)# La structuration institutionnelle sur la chaîne BNB
Au second semestre de 2025, BNB a également fait son entrée sur la scène de la stratégie institutionnelle. La société cotée au Nasdaq américain, CEA Industries (symbole boursier VAPE), a annoncé sa transformation en "société de trésorerie BNB", avec un plan de lever jusqu'à 1,25 milliard de dollars pour acheter des BNB. Ce plan est dirigé par David Namdar, co-fondateur de Galaxy Digital, qui sera le nouveau CEO de VAPE.
Le déploiement de BNB par VAPE marque l'entrée officielle de BNB dans le champ de vision de l'allocation d'actifs institutionnels. Étant donné que l'émission et la circulation de BNB sont hautement concentrées, l'absorption de plusieurs centaines de millions de BNB sans provoquer de fluctuations de marché violentes nécessitera que le trading de gros OTC ou le transfert par accord deviennent des canaux clés. Le vaste réseau OTC et les ressources de liquidité de Galaxy Digital devraient fournir un soutien solide à cette "action MicroStrategy version BNB".
Avec l'industries des cryptoactifs qui se dirige vers la conformité et les ressources qui se concentrent sur les leaders du marché, les plateformes OTC, en tant que "piscines sombres transparentes", pourraient occuper une position écologique de plus en plus importante à l'avenir. Que ce soit des plateformes de trading axées sur la garde, l'échange et l'intégration des écosystèmes en chaîne, ou des prestataires de services complets combinant conseil et trading OTC, ou encore la fusion rapide des courtiers traditionnels et des plateformes de trading, tout cela indique que l'infrastructure financière cryptographique est en voie de maturation. Dans cette nouvelle ère dominée par des institutions conformes, les plateformes OTC joueront un rôle de plus en plus clé dans la connexion entre la finance traditionnelle et le monde cryptographique.
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