Aave : le leader du domaine de la Finance décentralisée est fortement sous-estimé
Le prêt sur chaîne, en tant que l'un des marchés clés de l'industrie des cryptomonnaies, Aave est sans aucun doute le leader incontesté de ce domaine. Ce protocole possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs, mais sa valeur potentielle semble encore ne pas être pleinement reconnue par le marché.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum et est maintenant dans sa cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt avec un montant total de prêts actifs de 7,5 milliards de dollars, un chiffre qui est cinq fois supérieur à celui de Spark, qui se classe au deuxième rang.
Les indicateurs continuent de croître, dépassant les sommets du précédent marché haussier
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée dont les indicateurs ont dépassé les niveaux du bull market de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé les sommets du bull market du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de ralentissement du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre de 2024, Aave maintient son élan, avec une croissance séquentielle atteignant 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents tels que WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, retrouvant 51 % du pic de cycle de 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une plus grande résilience par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Des bénéfices solides reflètent un fort ajustement au marché des produits
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les données de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, avec comme moteur principal la reprise des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait augmenter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a démontré sa capacité à stimuler la croissance des fondamentaux. Au début du mois d'août, alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondrait, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à la réussite de la collecte de frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans différents environnements de garanties et multi-chaînes.
Rebond solide des fondamentaux, mais le ratio cours/ventes est à son niveau le plus bas en trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio cours/vente d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait consolider sa position de leader dans le domaine des prêts décentralisés
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : jusqu'à présent, Aave n'a jamais connu d'incident de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet de réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché bilatéral typique, où les prêteurs et les emprunteurs constituent les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînant la croissance de l'autre.
Gestion de DAO efficace : Le protocole Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur la DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies.
Positionnement de l'écosystème multichaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, et sur toutes les chaînes déployées sauf BNB Chain, le TVL reste en tête.
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur
L'Initiative Aave Chan (ACI) a récemment proposé une réforme de l'économie des tokens AAVE, visant à introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des tokens. Les principaux changements incluent :
Éliminer le risque de réduction de AAVE lors du déplacement des modules de sécurité.
Introduction d'un nouveau jeton "anti-GHO" pour renforcer la cohérence des intérêts entre les stakers AAVE et les emprunteurs GHO.
Mettre en œuvre un plan de destruction et de répartition, permettant de redistribuer les revenus nets excédentaires des accords aux stakers de jetons.
Le potentiel de croissance d'Aave
Les moteurs de croissance futurs d'Aave incluent :
Le lancement d'Aave v4 révolutionnera l'expérience d'interaction de la Finance décentralisée, améliorant l'accessibilité de la plateforme.
La croissance des catégories d'actifs comme BTC et ETH est positivement corrélée.
Bénéficier de la croissance du marché des stablecoins.
Conclusion
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave devrait continuer à consolider et à élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons améliorera encore la sécurité du protocole et renforcera sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, AAVE propose des opportunités d'investissement attrayantes ajustées au risque dans le secteur de la cryptographie, et il est prévu que le décalage entre sa valorisation et ses fondamentaux ne dure pas à long terme.
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· 08-09 07:20
Merci pour le paiement ! Depuis que j'ai été liquidé en 21, je suis optimiste sur AAVE !
Aave : Performances à un niveau record, valorisation faible, la valeur du leader du prêt DeFi est gravement sous-estimée
Aave : le leader du domaine de la Finance décentralisée est fortement sous-estimé
Le prêt sur chaîne, en tant que l'un des marchés clés de l'industrie des cryptomonnaies, Aave est sans aucun doute le leader incontesté de ce domaine. Ce protocole possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs, mais sa valeur potentielle semble encore ne pas être pleinement reconnue par le marché.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur le réseau principal Ethereum et est maintenant dans sa cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt avec un montant total de prêts actifs de 7,5 milliards de dollars, un chiffre qui est cinq fois supérieur à celui de Spark, qui se classe au deuxième rang.
Les indicateurs continuent de croître, dépassant les sommets du précédent marché haussier
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée dont les indicateurs ont dépassé les niveaux du bull market de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé les sommets du bull market du quatrième trimestre 2021. Il est à noter que même pendant la période de ralentissement du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre de 2024, Aave maintient son élan, avec une croissance séquentielle atteignant 50-60%.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents tels que WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, retrouvant 51 % du pic de cycle de 2021. Cela montre qu'Aave fait preuve d'une plus grande résilience par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Des bénéfices solides reflètent un fort ajustement au marché des produits
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier insoutenables, amplifiant les données de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave ont également chuté à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, avec comme moteur principal la reprise des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait augmenter les taux de prêts et d'emprunts actifs.
De plus, même pendant les périodes de réduction des activités spéculatives, Aave a démontré sa capacité à stimuler la croissance des fondamentaux. Au début du mois d'août, alors que le marché mondial des actifs à risque s'effondrait, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à la réussite de la collecte de frais de liquidation lors du remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans différents environnements de garanties et multi-chaînes.
Rebond solide des fondamentaux, mais le ratio cours/ventes est à son niveau le plus bas en trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio cours/vente d'Aave n'est que de 17 fois, ce qui représente son niveau le plus bas en 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois pour la même période.
Aave devrait consolider sa position de leader dans le domaine des prêts décentralisés
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : jusqu'à présent, Aave n'a jamais connu d'incident de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet de réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché bilatéral typique, où les prêteurs et les emprunteurs constituent les deux côtés de l'offre et de la demande, la croissance d'un côté entraînant la croissance de l'autre.
Gestion de DAO efficace : Le protocole Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur la DAO, impliquant une divulgation d'informations plus complète et des discussions communautaires plus approfondies.
Positionnement de l'écosystème multichaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, et sur toutes les chaînes déployées sauf BNB Chain, le TVL reste en tête.
Réformer l'économie des tokens, promouvoir l'accumulation de valeur
L'Initiative Aave Chan (ACI) a récemment proposé une réforme de l'économie des tokens AAVE, visant à introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des tokens. Les principaux changements incluent :
Le potentiel de croissance d'Aave
Les moteurs de croissance futurs d'Aave incluent :
Conclusion
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave devrait continuer à consolider et à élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons améliorera encore la sécurité du protocole et renforcera sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, AAVE propose des opportunités d'investissement attrayantes ajustées au risque dans le secteur de la cryptographie, et il est prévu que le décalage entre sa valorisation et ses fondamentaux ne dure pas à long terme.