Le "moment GPT" des stablecoins : Applications de la Blockchain dans le domaine financier et public
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans le secteur financier et public. La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait marquer une année de changement dans le paysage de l'industrie, ce qui pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence de nouveaux cas d'utilisation dans le secteur privé et public américain, tant dans le domaine financier que dans d'autres domaines. Un autre catalyseur potentiel est l'attention continue portée à la transparence des dépenses publiques et à la responsabilité.
Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies adossées à des actifs stables ( tels que le dollar ), pourraient bénéficier d'une acceptation plus large grâce à la clarté de la réglementation américaine. Cela pourrait permettre aux stablecoins et à la Blockchain de mieux s'intégrer dans le système financier existant. Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements concernant les stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus vaste.
Selon les données de Defi Llama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Nos analyses montrent que dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars et 3 700 milliards de dollars.
Demande de titres du Trésor américain : Établir un cadre de réglementation des stablecoins aux États-Unis soutiendra la demande d'actifs sans risque en dollars, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des titres du Trésor américain ou des actifs à faible risque similaires, afin d'utiliser cela comme un indicateur de la sécurité de leurs garanties de base. Dans le scénario de référence, nous prévoyons que le volume d'achats de titres du Trésor américain dépassera 1 trillion de dollars. D'ici 2030, le montant des titres du Trésor américain détenus par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle juridiction actuelle.
Le développement des stablecoins est également confronté à des défis. Les décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme un outil de domination du dollar. Dans un contexte géopolitique instable, si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, il est probable que les décideurs en Chine et en Europe soient désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) ou les stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs des marchés émergents et frontières resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Ainsi, nous prévoyons que le marché des stablecoins restera dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de référence, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90 % de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien qu'elle soit inférieure aux près de 100 % actuels.
Les stablecoins présentent un risque de course à la banque et peuvent déclencher un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour des stablecoins de grande taille. Des événements de décrochage à grande échelle peuvent limiter la liquidité du marché des cryptomonnaies, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et peuvent avoir un effet de contagion plus large sur le système financier.
L'application de la Blockchain dans le secteur public suscite également de plus en plus d'attention, grâce à un intérêt constant pour la transparence des dépenses publiques et la responsabilité. Les principaux cas d'utilisation comprennent :
Dépenses publiques et finances : transformer les dépenses publiques et les finances des services gouvernementaux en augmentant la transparence, l'efficacité et la responsabilité.
Financement et distribution des fonds : simplifier les processus, renforcer la sécurité et l'intégrité des données, améliorer la transparence, garantir une répartition équitable des fonds.
Gestion des enregistrements publics : garantir l'authenticité, l'intégrité et l'accessibilité des données clés.
Aide humanitaire : simplifier la conception des projets, la répartition des ressources et le partage des données, éviter le travail en double et s'assurer que l'aide parvienne à ceux qui en ont le plus besoin.
Tokenisation des actifs : représenter numériquement des actifs du monde réel et financiers par le biais de jetons, libérer de la valeur, améliorer l'efficacité, la transparence et l'accessibilité.
Identité numérique : fournir un mécanisme de vérification d'identité décentralisé et infalsifiable, réduisant le risque de fraude et de vol d'identité.
Cependant, l'application à grande échelle de la Blockchain dans le secteur public fait également face à des défis, tels que le manque de confiance, des problèmes d'interopérabilité et d'évolutivité, des défis de transformation, des problèmes de réglementation et la gestion des risques d'abus.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et la maturité de la technologie, les stablecoins et la blockchain devraient jouer un rôle de plus en plus important dans les domaines financier et public, favorisant l'innovation et l'amélioration de l'efficacité.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
En 2025, les stablecoins connaîtront une explosion et la Blockchain sera largement utilisée dans les domaines financier et public.
Le "moment GPT" des stablecoins : Applications de la Blockchain dans le domaine financier et public
L'année 2025 pourrait devenir le "moment ChatGPT" pour l'application de la Blockchain dans le secteur financier et public. La position favorable des régulateurs américains envers la Blockchain devrait marquer une année de changement dans le paysage de l'industrie, ce qui pourrait entraîner une adoption plus large des monnaies basées sur la Blockchain et stimuler l'émergence de nouveaux cas d'utilisation dans le secteur privé et public américain, tant dans le domaine financier que dans d'autres domaines. Un autre catalyseur potentiel est l'attention continue portée à la transparence des dépenses publiques et à la responsabilité.
Les stablecoins, en tant que cryptomonnaies adossées à des actifs stables ( tels que le dollar ), pourraient bénéficier d'une acceptation plus large grâce à la clarté de la réglementation américaine. Cela pourrait permettre aux stablecoins et à la Blockchain de mieux s'intégrer dans le système financier existant. Étant donné la position dominante du dollar dans la finance internationale, les changements concernant les stablecoins aux États-Unis auront un impact sur un système mondial plus vaste.
Selon les données de Defi Llama, à la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Nos analyses montrent que dans un scénario de référence, l'offre totale de stablecoins pourrait atteindre 1 600 milliards de dollars, avec des scénarios de marché baissier et haussier atteignant respectivement environ 500 milliards de dollars et 3 700 milliards de dollars.
Demande de titres du Trésor américain : Établir un cadre de réglementation des stablecoins aux États-Unis soutiendra la demande d'actifs sans risque en dollars, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur des États-Unis. Les émetteurs de stablecoins doivent acheter des titres du Trésor américain ou des actifs à faible risque similaires, afin d'utiliser cela comme un indicateur de la sécurité de leurs garanties de base. Dans le scénario de référence, nous prévoyons que le volume d'achats de titres du Trésor américain dépassera 1 trillion de dollars. D'ici 2030, le montant des titres du Trésor américain détenus par les émetteurs de stablecoins pourrait dépasser le total de n'importe quelle juridiction actuelle.
Le développement des stablecoins est également confronté à des défis. Les décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme un outil de domination du dollar. Dans un contexte géopolitique instable, si le monde continue de se diriger vers un système multipolaire, il est probable que les décideurs en Chine et en Europe soient désireux de promouvoir les monnaies numériques de banque centrale ( CBDC ) ou les stablecoins émis en monnaie nationale. Les décideurs des marchés émergents et frontières resteront également vigilants face aux risques locaux liés à la dollarisation.
Ainsi, nous prévoyons que le marché des stablecoins restera dominé par le dollar au cours des prochaines années. Dans le scénario de référence, nous prévoyons qu'en 2030, environ 90 % de l'offre de stablecoins sera libellée en dollars, bien qu'elle soit inférieure aux près de 100 % actuels.
Les stablecoins présentent un risque de course à la banque et peuvent déclencher un effet de contagion. En 2023, les stablecoins se sont décrochés environ 1900 fois, dont environ 600 fois pour des stablecoins de grande taille. Des événements de décrochage à grande échelle peuvent limiter la liquidité du marché des cryptomonnaies, déclencher des liquidations automatiques, affaiblir la capacité de rachat des plateformes de trading, et peuvent avoir un effet de contagion plus large sur le système financier.
L'application de la Blockchain dans le secteur public suscite également de plus en plus d'attention, grâce à un intérêt constant pour la transparence des dépenses publiques et la responsabilité. Les principaux cas d'utilisation comprennent :
Cependant, l'application à grande échelle de la Blockchain dans le secteur public fait également face à des défis, tels que le manque de confiance, des problèmes d'interopérabilité et d'évolutivité, des défis de transformation, des problèmes de réglementation et la gestion des risques d'abus.
Avec l'amélioration du cadre réglementaire et la maturité de la technologie, les stablecoins et la blockchain devraient jouer un rôle de plus en plus important dans les domaines financier et public, favorisant l'innovation et l'amélioration de l'efficacité.